الأسهم العالمية تنخفض وسط مخاوف ارتفاع التضخم وضعف الاستثمار

انخفضت معظم الأسهم الآسيوية اليوم الجمعة، لكنها كانت متجهة نحو تحقيق مكاسب أسبوعية قوية، مستفيدة من تزايد التفاؤل بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية والذكاء الاصطناعي. وتخلص المستثمرون من أسهم عالمية عالية القيمة، قبل أن تنخفض أسعارها، وسط مخاوف ارتفاع التضخم الأمريكي وضعف الاستثمار.
بينما شهد الدولار أكبر انخفاض أسبوعي له في شهر، قبل أسبوع حاسم للأسواق، يشمل الموعد النهائي الذي فرضه دونالد ترمب على الرسوم الجمركية واجتماعات البنوك المركزية الرئيسية.
تراجع مؤشر ام. اس. سي. آي. للأسهم العالمية، من أعلى مستوى له على الإطلاق، وانخفض بنسبة 0.2% في التعاملات الأوروبية المبكرة، بينما أنهى المؤشر توبكس الياباني اليوم على انخفاض بنسبة 0.9% بعد أن سجل مستوى قياسيًا يوم الخميس.
وانخفض أيضًا مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.5% في التعاملات المبكرة. وقبل حلول الموعد النهائي المحدد في الأول من أغسطس لإبرام اتفاقيات التجارة الأمريكية مع أوروبا والصين، انتعشت أسواق الأسهم بفضل البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، واعتبرت خطر تأثير الرسوم الجمركية على النمو سببًا لتوقع خفض أسعار الفائدة من قِبَل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وقال دين تيرنر، الخبير الاقتصادي في إدارة الثروات في بنك يو بي إس: "سيؤدي ارتفاع التضخم الأمريكي مع مرور الوقت إلى ضعف الطلب وضعف الاستثمار". وقال فان لو، رئيس استراتيجية الحلول والدخل الثابت والعملات الأجنبية في راسل للاستثمارات، إنه ينتظر فرصة شراء في سندات الخزانة الأمريكية لهذا السبب.
وقال: "تبدو البيانات الأمريكية مرنة بشكل مذهل"، لكن هذا يعكس على الأرجح اندفاعًا في الإنفاق قبل أن تدفع الرسوم الجمركية تكاليف مدخلات الأعمال وأسعار التجزئة إلى الارتفاع. شهد الأسبوع الماضي اتفاقيات تجارية أمريكية مع اليابان وإندونيسيا والفلبين، بينما استمرت محادثات الاتفاق مع كوريا الجنوبية.
استفادت الأسواق الإقليمية من أداء وول ستريت خلال جلسة التداول المسائية، حيث سجلت مؤشراته مستويات قياسية مرتفعة في جلسة هادئة. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% في التعاملات الآسيوية.
وحققت الأسهم اليابانية أفضل أداء هذا الأسبوع، حيث قفزت إلى مستويات قياسية قريبة بعد إعلان طوكيو وواشنطن عن اتفاق تجاري. لكن بيانات التضخم المتباينة بدد بعض التفاؤل بشأن الأسهم اليابانية يوم الجمعة.
انخفض مؤشرا نيكي 225 وتوبكس اليابانيان بنسبة 0.5% و0.6% يوم الجمعة، لكنهما ارتفعا بأكثر من 4% لكل منهما خلال الأسبوع. وبلغ مؤشر توبكس مستوى قياسيًا مرتفعًا يوم الخميس، بينما اقترب مؤشر نيكي من أعلى مستوياته القياسية التي سُجلت آخر مرة في يوليو 2024.
أظهرت بيانات تضخم أسعار المستهلكين في طوكيو لشهر يوليو انخفاضًا طفيفًا في الأسعار أكبر من المتوقع. لكن التضخم الأساسي ظل أعلى من الهدف السنوي لبنك اليابان البالغ 2%، مما يُبقي حالة عدم اليقين بشأن رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة قائمة إلى حد كبير.
وانخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.7% يوم الجمعة، لكنه ارتفع بنسبة 3.3% هذا الأسبوع. وقد تلقى مؤشر هانغ سنغ دعمًا رئيسيًا من ارتفاع ممتد في أسهم التكنولوجيا، حيث رحب المستثمرون باحتمالية استعادة الوصول إلى شرائح إنفيديا، والتي تُعد عاملًا رئيسيًا في تطوير الذكاء الاصطناعي.
كما حافظ التفاؤل الواسع النطاق تجاه الذكاء الاصطناعي، عقب الأرباح الإيجابية لشركة ألفابت، على ارتفاع نسبي في أسهم التكنولوجيا، على الرغم من أن القطاع شهد فقدانًا للزخم في الجلسات الأخيرة.
انخفض مؤشرا شنغهاي وشنتشن، وشنغهاي المركب في الصين بنسبة 0.4% و0.2% على التوالي، لكنهما ارتفعا بأكثر من 2% لكل منهما هذا الأسبوع.
كان مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية استثناءً خلال اليوم، حيث ارتفع بنسبة 0.3% عقب تحقيق بعض الأرباح الإيجابية. إلا أن المؤشر لم يتداول إلا بارتفاع 0.3% هذا الأسبوع، وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن اتفاقية التجارة مع الولايات المتحدة.
وانخفض المؤشر الأسترالي بنسبة 0.5%، وكان يتداول بانخفاض يقارب 1% هذا الأسبوع وسط عمليات جني أرباح مكثفة من مستويات قياسية مرتفعة مؤخرًا. كما تأثر المؤشر الأسترالي سلبًا بإشارات متباينة نوعًا ما من بنك الاحتياطي الأسترالي حول موعد خفض أسعار الفائدة المقبل.
انخفض مؤشر ستريتس تايمز في سنغافورة بنسبة 0.4% بعد أن سجل سلسلة من المستويات القياسية المرتفعة. كما ارتفع المؤشر بنسبة 1.4% هذا الأسبوع، مسجلاً مكاسب للأسبوع الخامس على التوالي.
بينما يشهد الأسبوع المقبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم بشأن أسعار الفائدة، وتقرير الرواتب الشهري الذي يحظى بمتابعة مكثفة، ونتائج أعمال شركات أمازون وآبل وميتا ومايكروسوفت.
واستقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات عند 4.41%، بينما استقرت عوائد سندات السنتين، التي تتبع رهانات السياسة النقدية، عند 3.923%.
وحققت شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، أرباحًا قوية، مما دفع مؤشر ناسداك في وول ستريت إلى مستوى قياسي مرتفع يوم الخميس، إلا أن تداول العقود الآجلة أشار إلى أن المؤشر، الذي يعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا، سيستقر عند مستوى ثابت في بداية التداول النقدي في نيويورك. كما استقرت العقود التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للأسهم القيادية في التعاملات الأوروبية المبكرة.
واستقر اليورو مقابل الدولار يوم الجمعة عند 1.1745 دولار، على الرغم من عمليات بيع ديون الحكومة الألمانية، حيث ارتفع العائد على سندات البوند القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس في التعاملات المبكرة ليصل إلى 2.74%، وهو أعلى مستوى له منذ 28 مارس.