الذهب ينخفض.. والأسهم الأميركية تسجل مستويات قياسية

تراجعت أسعار الذهب في إغلاق تداولات الأسبوع الماضي، متأثرة بقوة الدولار الأميركي ومؤشرات على تقدم في مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما أثر سلبًا على الطلب على الملاذات الآمنة.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.9 % ليصل إلى 3,336.01 دولاراً للأونصة. واستقرت عقود الذهب الأميركية الآجلة على انخفاض بنسبة 1.1 % عند 3,335.6 دولاراً.
فقد الذهب بعض بريقه، متأثرًا بضغط الدولار، حيث أغرت شهية المخاطرة القوية المستثمرين بالابتعاد عن المعدن الأصفر الذي يُعتبر ملاذًا آمنًا. ارتفع مؤشر الدولار الأميركي من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين، مما جعل السبائك أكثر تكلفة للمشترين الأجانب.
وقال بيتر غرانت، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن في شركة زانر ميتالز: "كانت صفقة اليابان مهمة، وهناك أمل في التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي قبل الموعد النهائي في الأول من أغسطس. وهذا يُضعف الطلب على الملاذات الآمنة، حيث يدفع ارتفاع شهية المخاطرة رأس المال نحو الأصول عالية المخاطر".
في أعقاب اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة واليابان الأسبوع الماضي، صرّحت المفوضية الأوروبية بأن التوصل إلى اتفاقية تجارية مع الولايات المتحدة أصبح في متناول اليد، حتى مع موافقة أعضاء الاتحاد الأوروبي على فرض رسوم جمركية مضادة على السلع الأميركية في حال فشل المحادثات.
على صعيد البيانات، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأميركية إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر، مما يشير إلى استقرار سوق العمل على الرغم من تباطؤ التوظيف. ومن المتوقع أن تمنح بيانات سوق العمل المستقرة مجلس الاحتياطي الفيدرالي غطاءً لإبقاء أسعار الفائدة ثابتة عند 4.25 % - 4.50 % في اجتماعه الأسبوع المقبل، حتى مع ظهور بوادر ارتفاع التضخم بسبب رسوم الاستيراد التي فرضها الرئيس الأميركي دونالد ترمب.
مثّلت زيارة ترمب المفاجئة للبنك المركزي محاولة جديدة للضغط على رئيسه جيروم باول، حيث حثّ الرئيس مجددًا على خفض كبير لأسعار الفائدة. وقال غرانت إن الذهب قد يجذب "بعض الاهتمام بالشراء، ربما عند مستوى 3,300 دولار، ولكن ربما لن يصل إلى أعلى مستوياته التاريخية إلا بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي"، مضيفًا أن الاجتماع قد يشير إلى تخفيضات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. يتميز الذهب عادةً بأداء جيد خلال فترات عدم اليقين وفي بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
انخفضت أسعار الذهب، متراجعةً أكثر عن أعلى مستوياتها في خمسة أسابيع، حيث أدى التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة الأميركية إلى تراجع الطلب على الملاذات الآمنة.
وسجلت أسواق الذهب والبلاتين أسبوع سلبي، بينما تتفوق الفضة في أدائها. تراجعت أسعار المعادن الثمينة الأسبوع الماضي نتيجة تحسن شهية المخاطرة، حيث حفّزت اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة واليابان والتفاؤل بإمكانية إبرام المزيد من الاتفاقيات شراء الأدوات المالية ذات المخاطر العالية.
وسجّلت وول ستريت سلسلة من الارتفاعات القياسية الأسبوع الماضي، عقب تقارير أفادت بأن واشنطن وبروكسل تقتربان من التوصل إلى اتفاقية تجارية. تشير التقارير إلى أن الاتفاقية قيد المناقشة قد تشمل تعريفة جمركية أميركية أساسية بنسبة 15 % على سلع الاتحاد الأوروبي، مع بعض الإعفاءات، وهو ما يطابق إلى حد كبير الاتفاقية المبرمة مع اليابان في وقت سابق من الأسبوع الماضي.
انخفضت أسعار الذهب الأسبوع الماضي، إضافة إلى انخفاض سعر البلاتين الفوري - الذي انخفض بنسبة 0.5 % ليصل إلى 1,433.30 دولاراً للأونصة يوم الجمعة - بنسبة 1.5 % هذا الأسبوع. في حين، تفوقت الفضة في أدائها، وسجلت تقدم أسبوعي بأقل من 2 %، على الرغم من انخفاض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.2 % ليصل إلى 39.130 دولاراً للأونصة يوم الجمعة.
تراجعت أسعار المعادن النفيسة نتيجة تحسن شهية المخاطرة، حيث حفّزت اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة واليابان وأرباح الشركات القوية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي شراء الأسهم.
ومن بين المعادن الصناعية، انخفضت عقود النحاس الآجلة القياسية في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3 % لتصل إلى 9,844.45 دولارًا للطن، بينما ارتفعت عقود النحاس الآجلة في بورصة كومكس بنسبة 0.4% لتصل إلى 5.8240 دولارًا للرطل.
وتتجه عقود النحاس الآجلة الأميركية إلى ارتفاع أسبوعي بنسبة 4 %، حيث ظلت مدعومة بتوقعات انخفاض الإمدادات المحلية بسبب رسوم ترامب التجارية. سينصبّ التركيز هذا الأسبوع على الاحتياطي الفيدرالي، الذي من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير على الرغم من الدعوات المتكررة من الرئيس الأميركي دونالد ترمب لخفضها.
وأشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، إلى أن حالة عدم اليقين بشأن الآثار التضخمية لرسوم ترمب الجمركية من المرجح أن تمنع الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب، مما وضعه على خلاف مع ترامب وحلفائه، الذين طالبوا بإقالة باول في الأشهر الأخيرة.
سينتهي أيضًا الموعد النهائي الذي حدده ترامب في الأول من أغسطس لرسومه الجمركية التجارية الباهظة الأسبوع المقبل، مع التركيز بشكل مباشر على ما إذا كان سيتم الوفاء بمزيد من الصفقات التجارية.
من المتوقع أيضًا أن تدخل رسوم ترامب الجمركية البالغة 50 % على النحاس حيز التنفيذ، مما قد يؤدي إلى نقص في الإمدادات المحلية وارتفاع أسعار النحاس في الولايات المتحدة.
ارتفاع الأسهم العالمية
في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الأميركية وارتفع الدولار يوم الجمعة، مع استعداد المستثمرين لهذا الأسبوع، والذي يتضمن اجتماعًا لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، ونتائج أعمال الشركات المهمة، والموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأميركي دونالد ترمب في الأول من أغسطس للتفاوض على اتفاقيات تجارية.
سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك أعلى مستويات إغلاق قياسية يوم الجمعة، مدعومين بالتفاؤل بإمكانية توصل الولايات المتحدة قريبًا إلى اتفاقية تجارية مع الاتحاد الأوروبي. وقال توماس مارتن، كبير مديري المحافظ الاستثمارية في غلوبالت في أتلانتا: "هناك ثقة متزايدة في أن الاقتصاد لن يتأثر بالرسوم الجمركية". وأضاف: "في الوقت نفسه، تُعلن الشركات عن أرباح جيدة، والأرقام الاقتصادية ضمن النطاق الطبيعي، ويرغب الناس في امتلاك الأسهم. إنهم لا يريدون تفويت هذه الفرصة".
وأغلقت المؤشرات الثلاثة جميعها في منطقة إيجابية، وحققت مكاسب أسبوعية. سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مستويات إغلاق قياسية جديدة، بينما أغلق مؤشر داو جونز الصناعي منخفضًا بنسبة 0.25 % عن أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق والذي سجله في 24 ديسمبر 2024.
ارتفعت أسهم وول ستريت إلى مستويات قياسية في الأسابيع الأخيرة، بفضل الأرباح الفصلية المتفائلة، والاتفاقيات التجارية مع اليابان والفلبين، والتوقعات بأن البيت الأبيض سيُبرم المزيد من الاتفاقيات لتجنب زيادة التعريفات الجمركية التي هدد بها ترمب.
قال توماس مارتن، كبير مديري المحافظ الاستثمارية في غلوبالت في أتلانتا: "كان السوق يتوقع إتمام الصفقات. أنا شخصيًا لديّ بعض الشكوك. يجب توخي الحذر، لأنه إذا لم تُبرم، فسيكون هناك مجال أكبر لخيبة الأمل مقارنةً بالفرص الرابحة." ومع اقتراب الموعد النهائي للمفاوضات الذي حدده ترامب بعد أسبوع واحد فقط، تبذل الولايات المتحدة وشركاؤها التجاريون جهودًا حثيثة للتوصل إلى اتفاقيات تجارية، حيث أبدى المفاوضون الأوروبيون ارتياحهم للاتفاقية مع اليابان التي أُعلن عنها يوم الثلاثاء.
والتقت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين بالرئيس الأميركي دونالد ترمب يوم الأحد في اسكتلندا، بعد أن صرّح مسؤولون ودبلوماسيون من الاتحاد الأوروبي بتوقعهم التوصل إلى اتفاق تجاري إطاري نهاية هذا الأسبوع. وكان ترامب قد صرّح سابقًا بأن فرص التوصل إلى اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي متساوية.
انخفضت أسهم إنتل بنسبة 8.5 % بعد أن توقعت شركة صناعة الرقائق خسائر ربع سنوية أكبر من المتوقع، وقالت إنها أوقفت أو ألغت مشاريع مصانع جديدة في الولايات المتحدة وأوروبا. وأعلنت أكثر من ثلث الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن نتائجها المالية، وقد فاقت 80 % منها التوقعات، وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية.
ويتوقع المحللون الآن نموًا في أرباح الربع الثاني على أساس سنوي بنسبة 7.7 %، مقارنةً بتقديرات 5.8 % في الأول من يوليو. وستُدرج أسهم أربع شركات عملاقة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وهي: أمازون، وآبل، وميتا، ومايكروسوفت، في جدول أرباح هذا الأسبوع.
وسيُراقب المشاركون في السوق مؤتمرات الشركات بحثًا عن مؤشرات على أن نفقات الذكاء الاصطناعي بدأت تُؤتي ثمارها، وما إذا كانت حالة عدم اليقين المتعلقة بالرسوم الجمركية لا تزال تُؤثر على التوقعات المستقبلية.
أظهرت البيانات الاقتصادية الأميركية الصادرة يوم الجمعة انخفاضًا غير متوقع في الطلبات الجديدة على السلع الرأسمالية الأساسية، حيث أحجمت الشركات عن عمليات الشراء الكبيرة وسط ضبابية المحادثات التجارية الجارية.
ومن المتوقع أن يعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعًا للسياسة النقدية لمدة يومين هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن يُسفر عن قرار بالحفاظ على سعر الفائدة المستهدف على الأموال الفيدرالية في نطاق 4.25 % إلى 4.50 %. يأتي هذا الاجتماع في وقت يواجه فيه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، انتقادات من ترامب لعدم خفضه أسعار الفائدة.
وأضاف مارتن: "سيفعل الاحتياطي الفيدرالي ما سيفعله، وسيبقى باول في منصبه". "الاقتصاد في حالة ممتازة، لذا فهم ليسوا بحاجة إلى خفض أسعار الفائدة قصيرة الأجل". وأضاف: "لا يزال التضخم محل تساؤل، لذا من الأفضل لهم عدم خفض أسعار الفائدة إذا لم يكونوا مضطرين لذلك".
وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 208.01 نقطة، أو 0.47 %، ليصل إلى 44,901.92 نقطة، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 25.30 نقطة، أو 0.40 %، ليصل إلى 6,388.65 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 50.36 نقطة، أو 0.24 %، ليصل إلى 21,108.32 نقطة.
وانخفضت الأسهم الأوروبية مع تحليل المشاركين في السوق لنتائج أرباح الشركات المتباينة وترقبهم لتطورات المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. ارتفع مؤشر "أم. اس. سي. آي." للأسهم العالمية بمقدار 0.47 نقطة، أو 0.05 ، ليصل إلى 941.82 نقطة.
وانخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.29 %، بينما انخفض مؤشر فوتسي يورو فريست 300 الأوروبي الأوسع نطاقًا بمقدار 5.79 نقطة، أو 0.27 %. وانخفضت أسهم الأسواق الناشئة بمقدار 10.29 نقطة، أو 0.81 %، لتصل إلى 1,257.00.
وأغلق مؤشر "أم. اس. سي. آي." الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، منخفضًا بنسبة 0.93 % ليصل إلى 661.17، بينما انخفض مؤشر نيكاي الياباني بمقدار 370.11 نقطة، أو 0.88 %، ليصل إلى 41,456.23. وانخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات بنسبة 2.4 % إلى 4.384 %، من 4.408 % في أواخر جلسة الخميس.
واكتسب الدولار الأميركي قوة، لكنه سجل أكبر انخفاض له في شهر، حيث ركز المستثمرون على البيانات الاقتصادية، ومفاوضات التعريفات الجمركية، واجتماعات البنوك المركزية المقررة للأسبوع المقبل.
ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأميركية مقابل سلة من العملات، بما في ذلك الين واليورو، بنسبة 0.23 % ليصل إلى 97.68، بينما انخفض اليورو بنسبة 0.11% ليصل إلى 1.1741 دولار. أما مقابل الين الياباني، فقد ارتفع الدولار بنسبة 0.44 % ليصل إلى 147.65.
في العملات المشفرة، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1.66 % ليصل إلى 116,805.28 دولار. وانخفض سعر الإيثريوم بنسبة 2.52 % ليصل إلى 3,645.63 دولاراً.