الذهب يحقق مكاسب أسبوعية وسط ضعف الدولار

انتعشت أسعار الذهب في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، وحققت مكاسب أسبوعية، مدعومة بتراجع الدولار الأمريكي وتدفقات الملاذ الآمن، مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترمب لإبرام صفقات تجارية.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.3% ليصل إلى 3,336.39 دولارًا للأونصة، اعتبارًا من الساعة 12:11 بتوقيت غرينتش. وارتفع المعدن النفيس بنحو 1.9% هذا الأسبوع. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.1% لتصل إلى 3,346.60 دولارًا.
وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2%، وسجل انخفاضا للأسبوع الثاني، مما يجعل الذهب أقل تكلفةً لحاملي العملات الأخرى.
وقال ريكاردو إيفانجيليستا، كبير المحللين في شركة الوساطة المالية اكتف تريدز: "إن المخاوف بشأن الوضع المالي في الولايات المتحدة (بعد إقرار مشروع قانون ترامب الشامل لخفض الضرائب في الكونجرس) واستمرار عدم اليقين بشأن اقتراب الموعد النهائي في 9 يوليو لإصدار التعريفات الجمركية، عززت الطلب على الملاذ الآمن".
وأعلن ترمب أن واشنطن ستبدأ في إرسال رسائل إلى الدول يوم الجمعة، مما يمثل تحولا عن الخطط السابقة للصفقات التجارية الفردية. وفي 2 أبريل، أعلن عن تعريفات متبادلة تتراوح بين 10% و50%، لكنه خفض معظمها لاحقاً إلى 10% حتى 9 يوليو للسماح بإجراء المفاوضات.
في غضون ذلك، تجاوز تشريع ترمب لخفض الضرائب عقبته الأخيرة في الكونغرس يوم الخميس، مما جعل تخفيضاته لعام 2017 دائمة. وأظهرت البيانات أن نمو الوظائف في الولايات المتحدة كان قويًا بشكل غير متوقع في يونيو، لكن ما يقرب من نصف الزيادة في الوظائف غير الزراعية جاءت من القطاع الحكومي، بينما كانت مكاسب القطاع الخاص هي الأقل في ثمانية أشهر، حيث واجهت الشركات رياحًا اقتصادية معاكسة متزايدة.
وقال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس: "تدعم أحدث بيانات الرواتب الأمريكية فرضية تباطؤ الاقتصاد، ولكن دون توقف، مما يُخفف الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب".
وصرح الرئيس ترمب يوم الخميس أن واشنطن ستبدأ بإصدار خطابات رسمية إلى الاقتصادات الكبرى تحدد أسعار تعريفات التصدير الأمريكية الجديدة اعتبارًا من يوم الجمعة. وأضاف أن الولايات المتحدة ستتخلى عن المفاوضات المطولة مع أكثر من 170 دولة، وستفرض بدلاً من ذلك تعريفات جمركية ثابتة من جانب واحد تتراوح بين 20% و30%.
وحتى الآن، وقّعت الولايات المتحدة اتفاقيات تجارية فقط مع المملكة المتحدة وفيتنام، وإطار عمل محدود مع الصين. وقدّمت توقعات تزايد الاحتكاك التجاري العالمي وعدم اليقين بشأن أسعار التعريفات بعض الدعم للذهب. ويستعد الذهب لارتفاع أسبوعي، وبيانات الوظائف الأمريكية تُخفّف من المكاسب.
هذا الأسبوع، استفاد الذهب أيضًا من المخاوف بشأن العجز المالي الأمريكي، حيث أقرّ الكونجرس مشروع قانون الرئيس ترمب الشامل لخفض الضرائب يوم الخميس. وينتقل مشروع قانون خفض الضرائب، وتعزيز أمن الحدود، وخفض إنفاق شبكة الأمان الاجتماعي إلى مكتب ترامب، قبل الموعد المحدد في 4 يوليو لإتمام التشريع. ويقدر مكتب الميزانية في الكونغرس، وهو جهة غير حزبية، أن مشروع القانون سيضيف 3.4 تريليونات دولار إلى الدين الوطني البالغ 36.2 تريليون دولار. ومع ذلك، انخفض سعر الذهب يوم الخميس بعد أن أظهرت البيانات أن الاقتصاد الأمريكي أضاف وظائف أكثر من المتوقع في يونيو، في إشارة إلى استمرار مرونة الاقتصاد.
ودفعت البيانات القوية الأسواق إلى تقليص توقعات خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض الطلب على الذهب من خلال زيادة جاذبية الأصول ذات الفائدة ورفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير المُدر للعائد.
وفي أسواق أخرى، ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 0.2% ليصل إلى 36.9 دولارًا للأونصة، وانخفض سعر البلاديوم بنسبة 0.1% ليصل إلى 1,135.79 دولارًا. وارتفع البلاتين 1.5 بالمئة إلى 1387.54 دولارا للأوقية ويتجه صوب تحقيق مكاسب للأسبوع الخامس على التوالي.
في بورصات الأسهم، تراجعت الأسهم العالمية يوم الجمعة على الرغم من ارتفاعات وول ستريت القياسية خلال الليل، مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترمب للتوصل إلى صفقات تجارية الأسبوع المقبل.
واستعاد الدولار بعض مكاسبه التي حققها يوم الخميس، حيث أغلقت الأسواق الأمريكية أبوابها بالفعل خلال أسبوع مُختصر بسبب العطلات، حيث يدرس المتداولون تأثير مشروع قانون الإنفاق الشامل الذي من المتوقع أن يوقعه ترمب ليصبح قانونًا نافذًا في وقت لاحق من اليوم.
وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي بنسبة 0.5%، بعد ارتفاع المؤشر النقدي بنسبة 0.8% خلال الليل ليصل إلى أعلى مستوى إغلاق تاريخي له. وول ستريت مغلقة يوم الجمعة بمناسبة عطلة عيد الاستقلال.
وصرح ترمب بأن واشنطن ستبدأ بإرسال رسائل إلى الدول يوم الجمعة تحدد فيها معدلات الرسوم الجمركية التي ستواجهها على الصادرات إلى الولايات المتحدة، في تحول واضح عن التعهدات السابقة بإبرام عشرات الصفقات الفردية قبل الموعد النهائي في 9 يوليو، وهو الموعد الذي قد ترتفع فيه الرسوم الجمركية بشكل حاد.
وقال توني سيكامور، المحلل في آي جي، إن المستثمرين "ينتظرون الآن التاسع من يوليو فحسب"، حيث يُعزى بعض ضعف أسواق الأسهم في آسيا المعتمدة على التصدير، وخاصة اليابان وكوريا الجنوبية، إلى افتقار السوق للتفاؤل بشأن الصفقات التجارية.
في الوقت نفسه، أظهرت بيانات الوظائف الصادرة يوم الخميس أن "الاقتصاد الأمريكي متماسك بشكل أفضل مما توقعه معظم الناس، مما يشير، في رأيي، إلى أن الأسواق يمكن أن تواصل أداءها الأفضل بسهولة" من الآن فصاعدًا، وفقًا لسيكامور.
ورحب المستثمرون بتقرير الوظائف القوي بشكل غير متوقع يوم الخميس، مما أدى إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة في جلسة مختصرة.
وبعد إغلاق الجلسة، وافق مجلس النواب بفارق ضئيل على مشروع قانون ترمب، المكون من 869 صفحة، والذي من شأنه أن يضيف 3.4 تريليون دولار إلى ديون البلاد البالغة 36.2 تريليون دولار، وفقًا لمكتب الميزانية في الكونغرس، وهو جهة غير حزبية.
وصرح ترمب بأنه يتوقع إبرام "بضع" اتفاقيات تجارية إضافية بعد إعلانه عن اتفاق مع فيتنام يوم الأربعاء، ليضاف إلى الاتفاقيات الإطارية مع الصين وبريطانيا، وهما النجاحان الوحيدان حتى الآن. وصرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في وقت سابق من هذا الأسبوع بأن التوصل إلى اتفاق مع الهند بات وشيكًا.
ومع ذلك، يبدو أن الاتفاقيات مع اليابان وكوريا الجنوبية، التي كان البيت الأبيض يروج لها سابقًا على أنها من بين أوائل الاتفاقات التي سيتم الإعلان عنها، قد انهارت.
ارتفع الدولار الأمريكي خلال الليل، مرتفعًا بنسبة 0.7% مقابل سلة من العملات الرئيسية، بعد أن دفعت بيانات الوظائف القوية المتداولين إلى استبعاد أي توقعات بخفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. واختتم الدولار الأمريكي تداولاته يوم الخميس بارتفاع بنسبة 0.4%.
ويوم الجمعة، تراجعت العملة الأمريكية قليلاً عن تلك المكاسب، حيث انخفضت بنسبة 0.4% إلى 144.31 ين، وانخفضت بنسبة 0.2% إلى 0.7936 فرنك سويسري. وارتفع اليورو بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.1773 دولار أمريكي، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3662 دولار أمريكي.
ويُغلق سوق سندات الخزانة الأمريكية يوم الجمعة بمناسبة العطلة، لكن عوائد سندات العشر سنوات ارتفعت بمقدار 4.7 نقطة أساس لتصل إلى 4.34%، بينما قفزت عوائد سندات السنتين بمقدار 9.3 نقطة أساس لتصل إلى 3.882%.
وأغلقت الأسهم الأوروبية على انخفاض يوم الجمعة مع تأثرها بخسائر أسهم البنوك والتعدين، مع تحول التركيز الآن إلى الموعد النهائي في 9 يوليو للشركاء التجاريين للتوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة. وأغلق مؤشر ستوكس 600 الأوروبي على انخفاض بنسبة 0.5%، مسجلاً انخفاضًا أسبوعيًا طفيفًا.
كما انخفضت مؤشرات إقليمية أخرى، حيث انخفض مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.6%، ومؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.8%. وتراجع مؤشر إسبانيا القياسي بنسبة 1.5%. وتراجع مؤشر الموارد الأساسية عن القطاعات الفرعية الرئيسة في مؤشر ستوكس، بانخفاضه بنسبة 1.4%، متأثرًا بضغوط أسعار المعادن الأساسية، بما في ذلك النحاس.
وانخفضت أسهم بنوك منطقة اليورو بنسبة 1.3%، مع تصدر سهم بنك بي بي في إيه الإسباني قائمة الانخفاضات بانخفاض 2.6%. وساهم ارتفاع أسهم الرعاية الصحية في الحد من الخسائر، حيث ارتفع سهمها بنسبة 1.1%. وحققت شركات الأدوية نوفارتس، وروش، ونوفو نورديسك - وهي من أكبر الشركات في مؤشر ستوكس 600 - مكاسب.
وفي آخر المستجدات بشأن الرسوم الجمركية، صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب بأن واشنطن ستبدأ يوم الجمعة بإرسال رسائل إلى الدول لتحديد معدلات الرسوم الجمركية التي ستُفرض على وارداتها إلى الولايات المتحدة.
ومع انتهاء فترة تعليق ترامب للرسوم الجمركية الأمريكية المرتفعة لمدة 90 يومًا الأسبوع المقبل، اتخذ المستثمرون موقفًا حذرًا، إذ لم يُبرم العديد من الشركاء التجاريين الكبار، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي، اتفاقيات تجارية بعد.
ويسعى الاتحاد الأوروبي إلى التوصل إلى "اتفاق مبدئي" مع الولايات المتحدة قبل الموعد النهائي، سعيًا إلى تخفيف فوري للرسوم الجمركية في قطاعات رئيسية كجزء من أي اتفاقية تجارية.
وقال محللون في جي بي مورغان في مذكرة: "المحادثات جارية أيضًا حول مجموعة من القضايا غير الجمركية.. ومن المرجح أن تكون النتيجة "اتفاقًا مبدئيًا" من صفحتين، يُرجّح أن يُؤجّل العديد من القضايا في المستقبل مع إبقاء الرسوم الجمركية الحالية".
وكان تشريع ترمب لخفض الضرائب محل اهتمام هذا الأسبوع أيضًا، والذي تجاوز عقبته الأخيرة في الكونغرس الأمريكي يوم الخميس، ومن المتوقع أن يُوقّع عليه ليصبح قانونًا نافذًا في وقت لاحق من اليوم.
وعلى الرغم من البداية القوية لهذا العام، تراجعت الأسهم الأوروبية عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي على أساس سنوي يوم الجمعة، مدفوعةً بشكل رئيس بأسهم التكنولوجيا. سجل مؤشر ستوكس 600 ارتفاعًا بنسبة 6.6% في آخر مرة لعام 2025، مقارنةً بارتفاع بنسبة 6.7% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.