الذهب يسجل خسارة وسط انحسار التوترات التجارية.. والأسهم ترتفع

انخفضت أسعار الذهب، في إغلاق تداولات الأسبوع الماضي وسجلت خسارة أسبوعية ثانية على التوالي، حيث أسهم انحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتقرير قوي عن الوظائف في استمرار الضغوط على الأسعار.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.4 % ليصل إلى 3,228.50 دولارًا للأوقية (الأونصة). بينما استقرت العقود الآجلة للذهب الأميركي على ارتفاع بنسبة 0.6 % عند 3,243.30 دولارًا.
انخفضت الأسعار بنسبة 2.6 % أسبوعيًا، بعد أن سجلت مستوى قياسيًا عند 3,500.05 دولار في 22 أبريل. وبلغت أدنى مستوياتها منذ 14 أبريل يوم الخميس.
وصرحت وزارة التجارة الصينية بأن الولايات المتحدة أعربت مرارًا وتكرارًا عن استعدادها للتفاوض بشأن الرسوم الجمركية، وأن باب بكين مفتوح للمحادثات. وقال دانيال بافيلونيس، كبير استراتيجيي السوق في آر جي أو فيوتشرز: "يبدو أن سعر الذهب قد يكون أعلى من 3500 دولار لفترة وجيزة، خاصةً إذا بدأت بعض الصفقات التجارية بالظهور، وبدأ الإقبال على المخاطرة يخترق حالة التفاؤل السلبي التي شهدناها منذ محادثات الرسوم الجمركية".
وأظهرت البيانات ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 177 ألف وظيفة الشهر الماضي. وكان استطلاع أجرته رويترز قد توقع زيادة قدرها 130 ألف وظيفة. مع ذلك، فإن التقرير ينظر إلى الماضي، ومن السابق لأوانه أن يُظهر سوق العمل تأثير سياسة الرئيس الأميركي دونالد ترمب المتقطعة في فرض الرسوم الجمركية.
قلص المتداولون رهاناتهم على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في يونيو، بعد تقرير الوظائف. وارتفع العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات. وعادةً ما يجعل ارتفاع أسعار الفائدة السبائك غير المُدرّة للعائد أقل جاذبية للمستثمرين.
وقال فؤاد رزاق زادة، محلل السوق في سيتي إندكس: "مع تراجع الطلب على الملاذات الآمنة، قد تتراجع الأسعار أكثر، وربما تخترق مستوى الدعم لهذا الأسبوع قرب 3200 دولار".
من بين المعادن النفيسة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 1.3 % ليصل إلى 31.98 دولارًا للأوقية، وارتفع البلاتين بنسبة 0.1 % ليصل إلى 959.20 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.6 % ليصل إلى 946.18 دولارًا. وتتجه المعادن الثلاثة جميعها نحو الانخفاض الأسبوعي.
في بورصات الأسهم، أغلقت الأسهم العالمية على ارتفاع بفضل بيانات الوظائف الأميركية، ومؤشرات على انحسار التوترات التجارية. ارتفعت أسهم وول ستريت والأسهم الأوروبية، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية يوم الجمعة، مع تعزيز شهية المستثمرين للمخاطرة بفضل تقرير توظيف قوي ومؤشرات على انفتاح الصين على مفاوضات الرسوم الجمركية.
تقدمت مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسة الثلاثة بأكثر من 1 % خلال الجلسة، حيث تفوقت أسهم القطاع المالي، وشركات النقل، والرقائق الدقيقة، على أداء السوق الأوسع.
تقدمت المؤشرات الثلاثة خلال الأسبوع، إذ سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 جلسته التاسعة على التوالي من المكاسب، وهي أطول سلسلة مكاسب له منذ أكثر من عقدين. أضاف الاقتصاد الأميركي وظائف أكثر من المتوقع الشهر الماضي، وجاء تضخم الأجور أقل من التوقعات، وفقًا لوزارة العمل، مما أدى إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية القياسية.
وقال بول نولت، كبير مستشاري الثروات واستراتيجي السوق في مورفي آند سيلفست في إلمهورست، إلينوي: "لم يكن هناك ما يُثير الإعجاب في بيانات الوظائف؛ فهي تُشير إلى أن الاقتصاد يُبلي بلاءً حسنًا". وأضاف: "لا تزال هناك نقاشات حول آثار الرسوم الجمركية، ولكن حتى الآن على الأقل، لم تظهر هذه البيانات في الكثير من الأرقام".
وصرحت وزارة التجارة الصينية بأن بكين تُقيّم عرض واشنطن لإجراء محادثات بشأن الرسوم الجمركية الساحقة التي فرضها الرئيس الأميركي دونالد ترمب، مما يُشير إلى احتمال تهدئة الحرب التجارية التي تُهزّ الأسواق.
وقال جيد إليربروك، مدير المحافظ الاستثمارية في شركة أرجنت كابيتال مانجمنت في سانت لويس: "تتخذ الصين والولايات المتحدة خطوات بطيئة، وإن كانت متكررة، نحو التفاوض والمصالحة. يبدو أن مرحلة التصعيد قد انتهت". وأضاف إليربروك: "لا يعتقد السوق أن معدلات الرسوم الجمركية الحالية ستستمر طويلًا".
أظهرت الجولة الأخيرة من نتائج الأرباح الفصلية أن عدم الوضوح بشأن الرسوم التجارية بين الولايات المتحدة والصين ساهم في تدهور ملحوظ في التوقعات طويلة الأجل للشركات الأميركية. وأعلنت شركتا آبل، وأمازون، عن أرباحهما الفصلية في وقت متأخر من يوم الخميس بتوقعات مخيبة للآمال، بما في ذلك تكاليف رسوم آبل المقدرة ب 900 مليون دولار.
وقد خففت هذه التقارير من حدة أداء ما يُسمى بمجموعة "ماغنيفيسنت سفن" من أسهم الشركات العملاقة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي شهدت انتعاشًا هذا الأسبوع.
وحذرت شركة جنرال موتورز، من خسارة أرباح تتراوح بين 4 و5 مليارات دولار، وسحبت الخطوط الجوية الأميركية (AAL.O) توقعاتها للأرباح. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 564.47 نقطة، أي بنسبة 1.39 %، ليصل إلى 41,317.43 نقطة، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 82.49 نقطة، أي بنسبة 1.47 %، ليصل إلى 5,686.63 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 266.99 نقطة، أي بنسبة 1.51 %، ليصل إلى 17,977.73 نقطة.
كما ارتفعت الأسهم الأوروبية، مُختتمةً أسبوعًا حافلًا بنتائج الأرباح، حيث عززت الآمال المُتجددة بمفاوضات التجارة الصينية الأميركية وبيانات التوظيف القوية تفاؤل المستثمرين. وارتفع مؤشر ام إس سي آي للأسهم العالمية بمقدار 13.23 نقطة، أي بنسبة 1.58 %، ليصل إلى 848.38. وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 1.67 %، بينما ارتفع مؤشر فوتسي يورو فيرست 300 الأوروبي الأوسع نطاقًا بمقدار 36.55 نقطة، أي بنسبة 1.75 %.
وارتفع مؤشر أسهم الأسواق الناشئة بمقدار 23.83 نقطة، أي بنسبة 2.14 %، ليصل إلى 1,135.80. وأغلق مؤشر ام اس سي آي، الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 2.44 % ليصل إلى 595.08، بينما ارتفع مؤشر نيكاي الياباني، بمقدار 378.39 نقطة، أو 1.04 %، ليصل إلى 36,830.69.
وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية، حيث دفعت بيانات التوظيف القوية المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في يونيو. وارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 7.7 نقطة أساس ليصل إلى 4.308 %، من 4.231 % في أواخر يوم الخميس.
وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بمقدار 5.2 نقطة أساس ليصل إلى 4.7889 %، من 4.737 % في أواخر يوم الخميس. وارتفع العائد على السندات لأجل عامين، والذي يتحرك عادة بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 12.5 نقطة أساس إلى 3.826 %، من 3.701 % في أواخر يوم الخميس.
وانخفض الدولار في أعقاب تقرير الوظائف الأميركي المتفائل. انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأميركية مقابل سلة من العملات، بما في ذلك الين واليورو، بنسبة 0.14 % ليصل إلى 100.00، مع ارتفاع اليورو بنسبة 0.12 % ليصل إلى 1.1304 دولار. ومقابل الين الياباني، تراجع الدولار بنسبة 0.3 % ليصل إلى 144.99. وقال أسامة الصيفي، المدير العام لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في شركة تريز، شهد الدولار تراجعًا وسط ترقب الأسواق صدور بيانات اقتصادية جديدة، أهمها بيانات الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة والتي قد تؤثر على حركة الدولار، حيث تترقب الأسواق هذه الأرقام باعتبارها أدوات رئيسة في استشراف توجهات الاقتصاد الأميركي خلال الفترة المقبلة. وكانت البيانات الاقتصادية الأخيرة؛ بما في ذلك تقرير فرص العمل ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي، قد ضغطت على معنويات السوق. ولعبت أيضاً بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي دورا كبيرا في تعزيز التوقعات بخفض محتمل لمعدلات الفائدة خلال العام الجاري. ومن المرجح أن يفاقم ضعف في بيانات الوظائف المنتظرة اليوم الضغوط على الدولار، خاصة إذا جاءت دون توقعات السوق. بالتوازي، قد يحظى الدولار بدعم نسبي في حال تراجعت حدة التوترات التجارية، لا سيما بعد إعلان الصين عن نيتها دراسة استئناف المحادثات مع واشنطن، في خطوة تُعد تغيرًا لافتًا في لهجتها السابقة. كما أن تصريحات الرئيس ترامب بشأن إمكانية التوصل إلى اتفاقيات مع عدد من الشركاء قد تسهم في تحسُن معنويات الأسواق بشكل أكبر. في الوقت ذاته، سجّلت عوائد سندات الخزانة الأميركية انتعاشًا طفيفا في حين لا تزال مشاعر الحذر تسيطر على معنويات المتداولين، ترقبًا لبيانات الوظائف. من جهة أخرى، قد يؤدي تصاعد المخاوف بشأن تباطؤ النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة إلى تنامي مشاعر القلق داخل أسواق السندات.