الذهب يرتفع.. و«السيارات وقطع الغيار» تتصدر مكاسب الأسهم الأوروبية

ارتفعت أسعار الذهب أمس الثلاثاء بدعم من حالة عدم اليقين المحيطة بخطط الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترمب السياسية وتوجه المستثمرين قبل بيانات التضخم الأميركية الحاسمة التي ستقدم المزيد من الرؤى حول مسار سياسة مجلس الاحتياطي الاتحادي.
ارتفع الذهب الفوري 0.3 بالمئة إلى 2669.14 دولارًا للأوقية (الأونصة). وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأميركي 0.2 بالمئة إلى 2683.30 دولارًا. وهبطت أسعار الذهب بنحو 1 بالمئة يوم الاثنين بعد أن عززت بيانات الوظائف الأميركية القوية التي صدرت الأسبوع الماضي الدولار. ويجعل ارتفاع الدولار الذهب أكثر تكلفة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.
كما عزز تقرير الوظائف الموقف الحذر الذي يتبناه بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة هذا العام، في حين تزايدت المخاوف من أن خطط التعريفات الجمركية التي وضعها ترامب قد تغذي التضخم.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي إم تريد: "يمكن أن يُعزى السبب وراء أداء الذهب بشكل أفضل خلال الفترة الحالية من قوة الدولار الأميركي مقارنة بما كان عليه تاريخيًا إلى المخاوف التضخمية لدى المستثمرين.. فقد تولى الذهب دور التحوط ضد التضخم".
وأظهر مسح أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات المستهلكين الأميركيين بشأن المسار المتوقع للتضخم كانت مختلطة الشهر الماضي. وتستخدم السبائك كتحوط ضد التضخم، على الرغم من أن أسعار الفائدة المرتفعة تقلل من جاذبية الأصول غير العائدة.
وينتظر المستثمرون الآن تقرير مؤشر أسعار المنتجين في وقت لاحق من الثلاثاء وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الأربعاء لمزيد من الأفكار حول الاقتصاد ومسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025. ومن المقرر أيضًا أن يتحدث العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
وأنهت الأسهم تعاملات يوم الاثنين على ارتفاع في الغالب، حيث ارتد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من أدنى مستوى له في شهرين، حيث ظلت عائدات سندات الخزانة الأميركية مرتفعة، مع تراجع المستثمرين عن توقعاتهم بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وقال ووترر "إذا حدث ورأينا أرقام تضخم أضعف هذا الأسبوع، فمن المرجح أن يؤدي ذلك إلى تعرض الدولار الأميركي لضغوط بيع، وهو ما قد يعزز الذهب مع انخفاض تكلفة شرائه".
وأظهرت البيانات يوم الاثنين أن المضاربين على الذهب في بورصة كومكس رفعوا صافي مراكزهم الطويلة بمقدار 12116 عقدًا إلى 194499 عقدًا في الأسبوع المنتهي في 7 يناير.
ومن بين المعادن النفيسة الأخرى، ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 0.4 % إلى 29.71 دولارًا للأوقية، وارتفع البلاتين بنسبة 0.3 ٪ إلى 956.59 دولارًا واستقر البلاديوم عند 939.47 دولارًا.
وارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022 بعد أن أكد تقرير الوظائف في الولايات المتحدة على قوة الاقتصاد وأربك توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويجعل ارتفاع الدولار السبائك أكثر تكلفة للمشترين في الخارج.
وينتظر المستثمرون الآن بيانات التضخم الأميركية ومطالبات البطالة الأسبوعية ومبيعات التجزئة هذا الأسبوع لمزيد من الأفكار حول الاقتصاد وخطط سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وكتب فؤاد رزاق زادة، محلل السوق في سيتي إندكس وفوركس.كوم، في مذكرة: "في حال أظهرت بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء علامات على الاستمرار، فإن أي دعوات لخفض أسعار الفائدة في النصف الأول من العام سيتم رفضها مرة أخرى".
حاليًا، تتوقع الأسواق خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، مقارنة بتوقعات بخفض 40 نقطة أساس الأسبوع الماضي. وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، لتستقر بعد الخسائر التي تكبدتها خلال الليل مع تكهن المتداولين بمدى شدة الرسوم الجمركية التي يعتزم الرئيس المنتخب دونالد ترامب فرضها.
وكانت الأسواق تنتظر أيضًا المزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة الأميركية من بيانات التضخم الرئيسية المقرر صدورها هذا الأسبوع، مع بقاء الدولار بالقرب من أعلى مستوياته في عامين تحسبًا لطباعة البيانات. وقد ضغط هذا الاتجاه على الذهب والمعادن النفيسة الأخرى.
ستتضمن الخطة زيادات في التعريفات تتراوح بين 2 % إلى 5 % كل شهر، وستمنح واشنطن المزيد من النفوذ في مفاوضات التجارة، بينما تمنع أيضًا ارتفاعًا مفاجئًا في التضخم بسبب الرسوم الجمركية. وقد دفعت المخاوف بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب بعض الطلب على الذهب باعتباره ملاذا آمنا، وخاصة مع استعداده لتولي منصبه في 20 يناير.
ولكن هذا تم تعويضه إلى حد كبير بالمخاوف من أن الرسوم الجمركية سوف تؤثر أيضا على ارتفاع التضخم، مما يبقي أسعار الفائدة مدعومة لفترة أطول. وتعهد ترامب بفرض رسوم جمركية باهظة على الواردات من "اليوم الأول" من رئاسته، مع فرض رسوم جمركية بنسبة 60 ٪ على الصين باعتبارها أكبر نقطة قلق.
ومن بين المعادن الصناعية، مددت أسعار النحاس مكاسبها يوم الثلاثاء، مستفيدة من الرهانات المستدامة على أن الطلب في الصين، أكبر مستورد، سيتحسن على خلفية تدابير التحفيز القوية من بكين. وصعدت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.5 % إلى 9139.50 دولاراً للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لشهر مارس بنسبة 0.6 % إلى 4.3518 دولاراً للرطل. كما تلقى النحاس دعما من البيانات هذا الأسبوع التي أظهرت استمرار المرونة في واردات الصين من المعدن الأحمر، والتي بلغت أعلى مستوى لها في 13 شهرا في ديسمبر.
وفي بورصات الأسهم العالمية، استعادت الأسهم الأوروبية بعض خسائرها يوم الثلاثاء بعد هبوطها لجلستين متتاليتين، حيث قادت أسهم السيارات والتعدين المكاسب في وقت مبكر من الجلسة، مع تراجع عائدات السندات الحكومية في جميع أنحاء القارة. وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.6 % بعد هبوطه بنحو 1.4 % في الجلستين الأخيرتين. وانخفضت العائدات على السندات الحكومية بشكل طفيف خلال اليوم، حيث بلغ العائد على السندات الألمانية لأجل عشر سنوات 2.58 %. وتصدرت السيارات وقطع الغيار المكاسب، حيث ارتفعت بنسبة 1.5 %، في حين تقدمت الموارد الأساسية بنسبة 1.1 %. وسيكون الحدث الرئيس اليوم هو خطاب رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو الذي من المتوقع أن يحدد الخطوط العريضة لاتفاق لتخفيف إصلاحات التقاعد في مقابل الدعم من اليسار لتمرير الميزانية. قفز مؤشر كاك 40 القياسي الفرنسي بنسبة 1.1 %. وانخفض سهم جيه دي سبورتس فاشون بنسبة 10.3 % بعد أن خفضت شركة بيع الملابس الرياضية البريطانية توقعات أرباحها وحذرت من أنها "حذرة" في العام المقبل. وانخفض سهم شركة بي بي بنسبة 2.5 % بعد أن قالت شركة الطاقة العملاقة إن انخفاض هوامش التكرير من شأنه أن يضر بأرباح الربع الرابع بمقدار 100 مليون دولار إلى 300 مليون دولار. وأشارت العقود الآجلة الأوروبية والأميركية إلى انتعاش متواضع يوم الثلاثاء، على الرغم من أن ارتفاع عائدات السندات والدولار القوي جعل المستثمرين حذرين من المخاطرة قبل بيانات التضخم الأميركية وبداية ولاية دونالد ترامب الثانية كرئيس للولايات المتحدة.
وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.5 % في جلسة آسيا بعد أن انخفض المؤشر في التعاملات النقدية في نيويورك يوم الاثنين. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3 %. وصعدت العقود الآجلة الأوروبية بنسبة 0.8 % واستقرت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بشكل عام.
ولكن في آسيا، هبط مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.8 % ولامس أدنى مستوى في ستة أسابيع مع تخلص المستثمرين من أسهم الرقائق وقلقهم بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان. وفي خطاب ألقاه أمام قادة الأعمال اليابانيين، ترك نائب محافظ بنك اليابان ريوزو هيمينو الباب مفتوحًا أمام رفع أسعار الفائدة في ختام اجتماع السياسة المقبل في 24 يناير.
وحقق مؤشر شنغهاي المركب ارتفاعًا بنسبة 2.5 ٪، أفضل يوم له منذ 7 نوفمبر، وارتفعت أسهم التكنولوجيا في هونج كونج بأكثر من 3 ٪.
تتجه كل الأنظار إلى بيانات التضخم الأميركية المقرر صدورها يوم الأربعاء. وأي ارتفاع في الرقم الأساسي أكبر من المتوقع 0.2 ٪ من شأنه أن يهدد بإغلاق الباب أمام التيسير تمامًا. وقال بيتر كارديلو، كبير خبراء الاقتصاد في السوق لدى سبارتان كابيتال للأوراق المالية في نيويورك: "ستكون الأمور متقلبة خلال اليومين المقبلين حتى نتخلص من أخبار التضخم". وقال: "أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا في هذا الوقت"، ويفكر المستثمرون في إمكانية أن تكون الولايات المتحدة قد شهدت نهاية تخفيضات أسعار الفائدة في الوقت الحالي.
واستقرت عوائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات عند 4.76 % بعد أن بلغت 4.805 % في تداولات نيويورك، وهي أعلى مستوياتها منذ أوائل نوفمبر 2023. وتقدر الأسواق 29 نقطة أساس فقط من التخفيضات من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وعلى نحو غير معتاد، امتد القلق في الأسواق المالية التقليدية إلى العملات المشفرة، وانخفضت عملة البيتكوين، التي تقل قليلاً عن 95000 دولار، بنحو 7 ٪ على مدى الأيام السبعة الماضية. وفي سوق الصرف الأجنبي، استقر اليورو عند 1.0249 دولارًا، ليحوم بالقرب من أدنى مستوى له في أكثر من عامين عند 1.0177 دولارًا الذي لامسه يوم الاثنين. وبلغ الين 157.59 مقابل الدولار، مبتعدًا عن أدنى مستوى له في ستة أشهر تقريبًا الذي لامسه الأسبوع الماضي.
وأخذ الدولاران الأسترالي والنيوزيلندي المتضرران قسطًا من الراحة وحققا ارتفاعات صغيرة. وسجل مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأميركية مقابل سلة من العملات، أعلى مستوى له في أكثر من عامين عند 110.17 أثناء الليل وكان عند 109.57 في آخر قراءة. ويبدأ موسم الإعلان عن أرباح الشركات الأميركية للربع الرابع يوم الأربعاء أيضاً، ومن المتوقع صدور نتائج بعض أكبر البنوك الأميركية بما في ذلك سيتي جروب وجيه بي مورجان تشيس.
مددت أسعار النحاس مكاسبها مع انتعاش طلب أكبر المستوردين