الذهب يتراجع مع اتفاق التجارة الأميركي الياباني وانتعاش الدولار

تراجعت أسعار الذهب، أمس الأربعاء، مع تحسن شهية المخاطرة بعد إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترمب عن اتفاق تجاري مع اليابان قبل الموعد النهائي الوشيك للرسوم الجمركية، في حين زاد انتعاش الدولار وعوائد سندات الخزانة الأميركية من الضغوط.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2 % ليصل إلى 3,423.08 دولار للأونصة، بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ 16 يونيو في وقت سابق من الجلسة. كما انخفضت العقود الآجلة للذهب الأميركي بنسبة 0.2 % لتصل إلى 3,435.90 دولاراً.
وصرح ترمب بأن الولايات المتحدة واليابان قد توصلتا إلى اتفاق تجاري يتضمن فرض رسوم جمركية بنسبة 15 % على الواردات الأميركية من اليابان. وصرح وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت بأن مسؤولين أميركيين وصينيين سيجتمعون في ستوكهولم الأسبوع المقبل لمناقشة تمديد الموعد النهائي للتفاوض على اتفاقية تجارية.
أبرم ترمب اتفاقية تجارية مع اليابان خفّضت الرسوم الجمركية على واردات السيارات، وجنّبت طوكيو فرض رسوم جديدة على سلع أخرى، مقابل حزمة استثمارات وقروض أمريكية بقيمة 550 مليار دولار.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في سي إم تريد: "إذا تم توقيع المزيد من الصفقات التجارية قبل الأول من أغسطس، فقد يعزز ذلك شهية المخاطرة العامة ويقلل الطلب على الذهب". وأضاف: "لكن إذا استمر الضغط على الدولار الأميركي، فسيُبقي ذلك عودة المعدن النفيس إلى مستوى 3500 دولار احتمالًا قابلًا للتطبيق على المدى القريب".
وقال هان تان، كبير محللي السوق في نيمو موني: "يُقلص سعر الذهب الفوري بعض مكاسبه، إذ قلّص اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة واليابان الطلب على الملاذات الآمنة. كما يُلقي انتعاش الدولار الأميركي الطفيف بثقله على السبائك، مع أنه من الطبيعي أن يأخذ المتفائلون بارتفاع أسعار السبائك قسطًا من الراحة بعد الارتفاع الذي استمر ثلاثة أيام".
وارتفع مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 0.1 % مقابل العملات المنافسة، بينما انتعشت عوائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات من أدنى مستوياتها في أسبوعين تقريبًا. ويزيد ارتفاع عوائد السندات من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك غير المُدرّة للعائد، بينما يزيد ارتفاع الدولار من تكلفة الذهب لحاملي العملات الأخرى.
ويركز المستثمرون أيضًا على اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي للسياسة النقدية المقرر عقده يومي 29 و30 يوليو، مع توقعات السوق بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة. وقال تان: "من المرجح أن يحتاج الذهب إلى إشارة قوية من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل لتعزيز فرصه في تسجيل مستوى قياسي جديد".
في غضون ذلك، واصل ترمب هجومه على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي جيروم باول، واصفًا إياه ب"الأحمق" الذي أبقى أسعار الفائدة مرتفعة للغاية، وقال إنه سيغادر منصبه خلال ثمانية أشهر.
وقال مات سيمبسون، كبير المحللين في سيتي إندكس: "تشهد هذه الظروف انخفاضًا في السيولة، وقد يؤدي ذلك بسهولة إلى انحسار التقلبات في حال خفت حدة الضغط على باول لإقالته. وبالتالي، قد يتلاشى المضاربون على الانخفاض إلى ما دون 3500 دولار".
وفي أسواق أخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.3% ليصل إلى 39.18 دولارًا للأوقية، وارتفع البلاتين بنسبة 0.6% ليصل إلى 1450.48 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.6% ليصل إلى 1282.76 دولارًا.
وكانت أسعار الذهب قد ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في خمسة أسابيع يوم الثلاثاء، مستمدة قوتها من حالة عدم اليقين التجاري وضعف عوائد السندات الأميركية، مع استمرار ترقب المستثمرين للموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأميركي دونالد ترامب لتطبيق الرسوم الجمركية في الأول من أغسطس.
وقال جيم ويكوف، كبير المحللين في كيتكو ميتالز: "يعزز عدم اليقين التجاري الطلب على الملاذ الآمن. ولدى الولايات المتحدة العديد من الصفقات التجارية قيد الإعداد، وهناك شائعات بأن الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة قد لا يتمكنان من التوصل إلى اتفاق، أو أنهما بالتأكيد ليسا قريبين من ذلك بعد".
وقال وزير الخزانة سكوت بيسينت يوم الثلاثاء إنه سيجتمع مع نظيره الصيني الأسبوع المقبل، مما يشير إلى احتمال تمديد الموعد النهائي للتعريفة الجمركية في 12 أغسطس. وأضاف أن الولايات المتحدة تستعد للإعلان عن "سلسلة من الصفقات التجارية" مع دول أخرى.
وفي الوقت نفسه، ألمح دبلوماسيو الاتحاد الأوروبي إلى أن الاتحاد الأوروبي يبحث في اتخاذ تدابير مضادة أوسع ضد الولايات المتحدة مع تضاؤل احتمالات التوصل إلى اتفاق تجاري. وقال جيجار تريفيدي، كبير محللي السلع الأولية لدى ريلاينس سيكيوريتيز: "من المرجح أن يظل الذهب صعودياً. هناك مقاومة قوية بالقرب من 3420 دولاراً. وعلى الجانب الآخر، يمثل 3350 دولاراً دعماً".
ويتخذ المستثمرون أيضًا مراكز قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. بينما يُتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة، تترقب الأسواق خفضًا محتملًا لها في أكتوبر.
ويُعتبر الذهب، الذي يُعتبر تقليديًا أداة تحوّط خلال فترات عدم اليقين، عادةً ما يُحقق أداءً جيدًا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. وصرح بيسنت يوم الثلاثاء أيضًا بأنه لا داعي لاستقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول فورًا، وذلك بعد يوم من دعوته إلى مراجعة البنك المركزي كمؤسسة.
في غضون ذلك، أكدت نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان على أهمية استقلالية البنك المركزي وسط تزايد ضغوط ترامب لخفض تكاليف الاقتراض.
في بورصات الأسهم العالمية، قادت الأسهم اليابانية ارتفاع أسواق الأسهم الآسيوية يوم الأربعاء بعد إعلان ترامب عن الاتفاق الأميركي الياباني. وارتفعت الأسهم الأوروبية بأكثر من 1% يوم الأربعاء، بقيادة أسهم السيارات، بعد أن أنعش الرئيس الأميركي دونالد ترمب الآمال في اتفاقية تجارية مع الاتحاد الأوروبي عقب اتفاق مع اليابان.
ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 1.1% ليصل إلى 550.14، بعد ثلاث جلسات متتالية من الانخفاض. وارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني الرائد للجلسة الخامسة مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق، مسجلًا آخر ارتفاع بنسبة 0.5%.
كما ارتفعت مؤشرات إقليمية أخرى، حيث تصدر مؤشر كاك 40 الفرنسي قائمة الارتفاعات، مرتفعًا بنسبة 1.3%. وقادت أسهم شركات السيارات الأوروبية الارتفاع واسع النطاق، بارتفاعها بنسبة 3.6%، مقتفية أثر أداء منافسيها الآسيويين.
وحققت شركات صناعة السيارات، مثل مرسيدس-بنز، وفولكس فاجن، وبورشه، مكاسب تراوحت بين 7.4% و5.1%. وأبرم ترمب اتفاقية تجارية مع اليابان، خفّضت بموجبها الرسوم الجمركية على واردات السيارات، وجنّبت طوكيو فرض رسوم جديدة على سلع أخرى، مقابل حزمة استثمارات وقروض بقيمة 550 مليار دولار أمريكي مع الولايات المتحدة. تضمنت الاتفاقية اليابانية خفض الرسوم الجمركية على صادرات السيارات إلى الولايات المتحدة بنسبة 15%، بعد أن كانت 25% سابقًا.
في غضون ذلك، تحسّنت آفاق اتفاقية تجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بعد أن أعلن ترمب يوم الثلاثاء أن ممثلي الاتحاد الأوروبي سيأتون لإجراء مفاوضات تجارية يوم الأربعاء. وقالت جانيت لوي، رئيسة قسم تحليل السوق في بنك ار بي سي: "الرسالة هي أن الأمور قابلة للتفاوض"، مشيرةً إلى الصعوبات التي واجهتها اليابان في التوصل إلى إجماع بشأن الرسوم الجمركية مع الولايات المتحدة. وأضافت: "الخلاصة هي أن هناك إمكانية للتوصل إلى اتفاق تجاري يُحسّن أداء الأسواق الأوروبية بشكل عام".
ومن بين الأسهم الفردية، ارتفع سهم تيمينوس بنسبة 18.1%، متصدرًا مؤشر ستوكس 600، بعد أن رفعت شركة البرمجيات المصرفية توقعات أرباحها للعام بأكمله. وارتفع سهم يونيكريديت بنسبة 3.4% بعد أن سجل البنك الإيطالي أرباحًا ربع سنوية فاقت التوقعات ورفع توقعاته للسنة المالية.
وارتفع سهم لونزا بنسبة 6.3% بعد أن تجاوزت الشركة السويسرية توقعات الأرباح الأساسية. وأغلقت الأسهم الأميركية على تباين يوم الثلاثاء، حيث ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.4%، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل طفيف ليسجل مستوى قياسيًا جديدًا، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنحو 0.4%.
في المقابل، انخفض سهم نوكيا بنسبة 7.7%، مما ضغط على أسهم شركات الإعلام، بعد أن خفضت المجموعة الفنلندية توقعاتها لأرباح التشغيل المقارنة لعام 2025 يوم الثلاثاء. وسجّل سهم إيه اس ام الدولي أكبر انخفاض في المؤشر القياسي، بانخفاض 9.3%، بعد أن أعلنت شركة تصنيع معدات شرائح الكمبيوتر عن حجوزات للربع الثاني أقل من توقعات السوق.
وانخفض سهم شركة صناعة البرمجيات الألمانية، ساب بنسبة 2.5% بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح إيجابية في الربع الثاني بفضل خفض التكاليف وزيادة الطلب.