قرارات جديدة للفيدرالي بشأن أسعار الفائدة مستقبلًا

تراجعت أسعار الذهب أمس الأربعاء وسط التوترات التجارية ومخاوف التباطؤ الاقتصادي، وتركيز السوق على أنباء عن احتمال وقف إطلاق النار بين أوكرانيا وروسيا، بينما ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأميركية لتقييم مسار خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2 % ليصل إلى 2,908.93 دولارات للأوقية (الأونصة)، بينما انخفضت عقود الذهب الآجلة الأميركية بنسبة 0.2 % لتصل إلى 2,908.93 دولارات.
وصرح تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي ام: "يعمل الذهب في وضع "توحيد" قبل صدور الدفعة التالية من بيانات التضخم الأميركية". وينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي لتحليل موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة مستقبلًا هذا العام.
إذا أجبرت ضغوط الأسعار المتزايدة الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة، فقد يفقد الذهب غير المُدرّ للعائد جاذبيته. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تُفاقم الرسوم الجمركية غير المتوقعة التي فرضها الرئيس الأميركي دونالد ترمب التضخم وعدم اليقين الاقتصادي، وقد دفعت الذهب إلى بلوغ مستوى قياسي بلغ 2,956.15 دولارًا أمريكيًا في 24 فبراير.
وقال ووترر: "أتوقع أن يظل الذهب أصلًا مُفضّلًا في ظل قلق المستثمرين بشأن حروب الرسوم الجمركية وتباطؤ النمو. لذا، لا يزال التوجه نحو الذهب صعوديًا نظرًا لأحداث الرسوم الجمركية المستمرة".
تراجع الرئيس الأميركي عن تعهده بمضاعفة الرسوم الجمركية على واردات الصلب والألومنيوم من كندا إلى 50 %، بعد ساعات من إعلانه عن زيادة الرسوم الجمركية يوم الثلاثاء.
من بين المعادن الثمينة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.7 % ليصل إلى 32.70 دولارًا للأوقية، وارتفع البلاتين بنسبة 0.7 % ليصل إلى 981.29 دولارًا، وانخفض البلاديوم بنسبة 0.8 % ليصل إلى 938.00 دولارًا.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، استقرت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث اتسم المستثمرون بالحذر قبيل صدور تقرير التضخم المهم، في حين حافظت جاذبية الملاذ الآمن على دعم المعدن الأصفر في ظل تقلبات قرارات الرئيس دونالد ترمب بشأن الرسوم الجمركية.
يترقب المستثمرون صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي، والتي قد تُقدم رؤىً حول قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في المستقبل. ويُقلل انخفاض أسعار الفائدة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المُدرة للعائد مثل الذهب، مما يؤدي غالبًا إلى زيادة الطلب على الذهب وارتفاع أسعاره.
وأشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أن خفض أسعار الفائدة على المدى القريب أمرٌ غير مُرجح، مُشددين على اليقظة إزاء مخاطر التضخم، لا سيما في ضوء سياسات التعريفات الجمركية الأخيرة. ومن المقرر أن يجتمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يومي 18 و19 مارس لاتخاذ قرار بشأن أسعار الفائدة.
دخلت رسوم الرئيس دونالد ترمب الجمركية البالغة 25 % على جميع واردات الولايات المتحدة من الصلب والألومنيوم حيز التنفيذ يوم الأربعاء، مما أدى إلى تفاقم التوترات التجارية العالمية. يؤثر هذا الإجراء على مجموعة واسعة من المنتجات، من مكونات الآلات الصناعية إلى السلع اليومية مثل علب الصودا.
وقبل تطبيق القرار، اقترح ترمب لفترة وجيزة زيادة الرسوم الجمركية على واردات الصلب والألمنيوم الكندية إلى 50 %. وجاء هذا التصعيد ردًا على القيود التجارية الجديدة التي فرضتها مقاطعة أونتاريو الكندية. ومع ذلك، وبعد مناقشات بين رئيس وزراء أونتاريو، دوغ فورد، ووزير التجارة الأميركي، هوارد لوتنيك، وافقت أونتاريو على تعليق رسومها الإضافية البالغة 25 % على صادرات الكهرباء إلى الولايات المتحدة.
ونتيجةً لذلك، تراجعت إدارة ترمب عن زيادة الرسوم الجمركية المقترحة البالغة 50%، مُبقيةً على النسبة الحالية البالغة 25%. وأثار تطبيق هذه الرسوم مخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي محتمل، مما دعم أسعار الذهب نظرًا لجاذبيته كملاذ آمن.
وارتفع النحاس بفضل تراجع ترمب عن قراره بمضاعفة الرسوم الجمركية على واردات الولايات المتحدة من الصلب والألمنيوم. وتلقى المعدن الأحمر دعمًا من توقعات التحفيز الاقتصادي من الصين، حيث اختتم المؤتمر الشعبي الوطني دورته السنوية في اليوم السابق.
وارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.7 % لتصل إلى 9,722.80 دولارًا للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس التي تنتهي في أبريل بنسبة 0.1 % لتصل إلى 4.7995 دولارًا للرطل.
في بورصات الأسهم العالمية، تذبذبت أسواق الأسهم يوم الأربعاء على خلفية خطط التعريفات الجمركية الأميركية المتضاربة، مع بدء تطبيق الرسوم على واردات الصلب والألومنيوم. قفزت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية بنسبة 1.1 %، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.5 % على خلفية أنباء عن استئناف الولايات المتحدة للمساعدات العسكرية وتبادل المعلومات الاستخباراتية مع أوكرانيا بعد موافقة كييف على مقترح أمريكي لوقف إطلاق النار.
وصرح وزير الخارجية الروسي سيرجي لافروف في مقابلة نُشرت يوم الأربعاء، متحدثًا في سياق اتفاق سلام محتمل في أوكرانيا، بأن موسكو ستتجنب التنازلات التي من شأنها تعريض حياة الناس للخطر، وفقًا لما ذكرته وكالات أنباء روسية.
واستقر مؤشر ام اس سي آي، الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، على الرغم من هشاشته. وأغلق مؤشر أستراليا القياسي منخفضًا بنسبة 9.6 % عن أعلى مستوى قياسي له في فبراير.
واستقرت أسواق هونغ كونغ والصين بشكل عام، بينما انتعشت أسواق كوريا الجنوبية، وتايوان، بينما حافظ مؤشر نيكاي الياباني على استقراره بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر تقريبًا في اليوم السابق. في وول ستريت، كاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500، أن يُسجّل انخفاضًا بنسبة 10 % عن أعلى مستوى إغلاق قياسي له في فبراير، وأنهى جلسة متقلبة بانخفاض بنحو 0.8 %.
دخلت الرسوم الجمركية الأميركية على الصلب والألومنيوم بنسبة 25 % حيز التنفيذ يوم الأربعاء، مع تأثير طفيف نسبيًا على أسعار أسهم مصانع الصلب الآسيوية، وتسببت في فرض رسوم جمركية مضادة من أوروبا. وهدد الرئيس دونالد ترمب بمضاعفة رسوم الصلب والألومنيوم على كندا إلى 50 %، ثم تراجع عن ذلك، بعد أن علّقت أونتاريو خطط فرض رسوم إضافية على الكهرباء المُصدّرة. وانخفضت الأسهم الأميركية، مُضيفةً بذلك أكبر موجة بيع منذ أشهر.
وانخفض الدولار، وارتفعت سندات الخزانة، وشهدت الأسهم مؤخرًا أكبر موجة بيع لها منذ أشهر، حيث يخشى المُتداولون من أن تُؤثّر الرسوم الجمركية وعدم اليقين السياسي على النمو الأميركي.
وقال بروس كاسمان، كبير الاقتصاديين العالميين في جي بي مورغان، للصحفيين في سنغافورة: "نشعر حاليًا بقلق متزايد بشأن الاقتصاد الأميركي، مع أننا لم نخفض توقعاتنا النموذجية بعد، إلا أننا وضعنا في اعتبارنا احتمال حدوث ركود بنسبة 40 % تقريبًا في توقعات العام".
وأضاف: "إذا دخلت الولايات المتحدة في حالة ركود، فسندخل في وضع أكثر تعقيدًا، لأنه عندها يجب أن ندرك أن التداعيات الأميركية على بقية العالم غالبًا ما تكون كبيرة جدًا من خلال القنوات المالية".
في وقت لاحق من اليوم، من المقرر صدور بيانات التضخم الأميركية لشهر فبراير، على الرغم من أنه من السابق لأوانه على الأرجح إظهار تأثير كبير للرسوم الجمركية. وسيتم مراقبة اجتماع البنك المركزي في كندا عن كثب لمعرفة ما يفكر فيه صانعو السياسة النقدية في الخطوط الأمامية لحرب ترمب التجارية. وقد تم احتساب خفض سعر الفائدة السابع على التوالي - والذي كان يُنظر إليه على أنه فرصة متساوية فقط قبل أسبوعين - في السوق.
ووصل الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له في أسبوع واحد خلال الليل قبل أن يتعافى إلى 1.445 دولار كندي للدولار. وارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأميركية بنسبة 0.2 %. وانخفض الين من أعلى مستوى في خمسة أشهر ليتداول حول 148 ين للدولار. واستقر الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر عند أقل بقليل من 63 سنتا أميركيا، في حين استقرت العقود الآجلة لخام برنت عند أقل بقليل من 70 دولارا للبرميل.
واقترب اليورو من أعلى مستوى في خمسة أشهر يوم الأربعاء بفضل استعداد أوكرانيا لقبول وقف إطلاق نار لمدة شهر. بلغ اليورو أعلى مستوى له منذ أكتوبر يوم الثلاثاء عند 1.0947 دولار أميركي، واستقر عند 1.0913 دولار أميركي في التعاملات الآسيوية. وارتفع الروبل الروسي إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر في اليوم السابق.