النفط يتراجع مع ضعف الطلب الصيني وزيادة إنتاج «أوبك+»

تراجعت أسعار النفط أمس الأربعاء، مع تقييم الأسواق لنتائج محادثات التجارة الأميركية الصينية، التي لم يراجعها الرئيس دونالد ترمب بعد، في ظل ضعف الطلب الصيني على النفط وزيادة إنتاج أوبك+ التي أثرت سلبًا على السوق.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 15 سنتًا، أو 0.2 %، لتتداول عند 66.72 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 10 سنتات، أو 0.2 %، ليصل إلى 64.88 دولارا.
واختتم المسؤولون الأميركيون والصينيون يومين من المفاوضات التجارية المكثفة في لندن يومي 10 و11 يونيو، متفقين على إطار عمل يهدف إلى تجديد هدنة جنيف وحل النزاعات المتعلقة بضوابط التصدير.
وصرح وزير التجارة الأميركي هوارد لوتنيك يوم الثلاثاء، في ختام يومين من المفاوضات المكثفة في لندن، بأن الاتفاق يعزز التفاهمات السابقة من خلال معالجة القيود المتبادلة على التقنيات الحيوية.
وافقت الصين على تخفيف قيود تصدير المعادن الأرضية النادرة والمغناطيسية، بينما سترفع الولايات المتحدة بعض ضوابط التصدير على أشباه الموصلات والتقنيات ذات الصلة. أكد لوتنيك ونائب وزير التجارة الصيني لي تشنغ قانغ أن الحكومتين ستطلبان الآن موافقة رسمية من الرئيسين ترمب وشي قبل التنفيذ.
في حين أن الإطار لا يزال أوليًا، ويفتقر إلى التفاصيل الدقيقة، إلا أن إعلانه عزز المعنويات من خلال تهدئة التوترات المتصاعدة بشأن التعريفات الجمركية وسلسلة التوريد. واستقرت أسعار النفط قرب أعلى مستوياتها في سبعة أسابيع قبيل الإعلان، حيث من المتوقع أن يدعم تخفيف التوترات التجارية النمو العالمي ويرفع الطلب على الطاقة.
وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في فيليب نوفا،: "يمكن أن تُعزى تصحيحات الأسعار الحالية إلى مزيج من جني الأرباح الفني والحذر الذي سبق الإعلان الأميركي الصيني الرسمي". وقال توني سيكامور، محلل السوق لدى آي جي: "فيما يتعلق بتأثير ذلك على النفط الخام، أعتقد أنه يزيل بعض المخاطر السلبية، لا سيما على الاقتصاد الصيني، ويعزز استقرار الاقتصاد الأميركي - وكلاهما من شأنه أن يدعم الطلب على النفط الخام وسعره".
في الوقت نفسه، وعلى صعيد العرض، تخطط أوبك+ لزيادة إنتاج النفط بمقدار 411 ألف برميل يوميًا لشهر يوليو، في إطار سعيها إلى إنهاء تخفيضات الإنتاج للشهر الرابع على التوالي، مع عدم توقع بعض المحللين أن يمتص الطلب الإقليمي هذه البراميل الفائضة.
وقال حمد حسين، خبير اقتصادي المناخ والسلع في كابيتال إيكونوميكس، في مذكرة: "قد يعوض الطلب المتزايد على النفط داخل اقتصادات أوبك+ -ولا سيما المملكة العربية السعودية- عن زيادة المعروض من المجموعة خلال الأشهر المقبلة، ويدعم أسعار النفط". ومع ذلك، وبالنظر إلى أن أي ارتفاع في الطلب سيكون موسميًا، فإننا ما زلنا نعتقد أن أسعار خام برنت ستنخفض إلى 60 دولارًا للبرميل بنهاية هذا العام.
وستركز الأسواق على تقرير مخزونات النفط الأميركية الأسبوعي الصادر عن إدارة معلومات الطاقة، الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة الأميركية. انخفضت مخزونات النفط الخام بمقدار 370 ألف برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لمصادر السوق التي استشهدت بأرقام معهد البترول الأميركي يوم الثلاثاء.
وتوقع محللون انخفاض مخزونات النفط الخام الأميركية بمقدار مليوني برميل في الأسبوع المنتهي في 6 يونيو، بينما من المرجح أن ترتفع مخزونات نواتج التقطير والبنزين.
وصرحت إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الثلاثاء في تقريرها الشهري أنه من المتوقع أن ينخفض إنتاج النفط الخام الأميركي العام المقبل بسبب انخفاض أنشطة الحفر نتيجةً لانخفاض أسعار السلع الأساسية. كما خفضت توقعاتها للطلب العالمي على النفط لهذا العام بنحو 200 ألف برميل يوميًا إلى 103.5 ملايين برميل يوميًا، مما يشير إلى ضعف الاستهلاك في الدول المتقدمة.
ورحّب الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بحزمة عقوبات الاتحاد الأوروبي، لكنه قال إن هناك حاجة إلى مزيد من التفاصيل، ودعا إلى خفض سقف سعر النفط إلى 30 دولارًا. وقال زيلينسكي في خطابه المسائي عبر الفيديو: "قدرة روسيا على مواصلة الحرب تعادل قدرتها على بيع النفط وتجاوز العوائق المالية. لذلك، من الضروري تقييد أسطول الناقلات الروسية إلى أقصى حد، وقدراتها التكنولوجية في الاستخراج والمعالجة، وبذل كل ما في وسعها لضمان أن يكون سعر النفط الروسي أقل مما تستطيع تحمله".
وأضاف: "يعرف كل شركائنا سقف السعر المطلوب 30 دولارًا، لا أكثر. سيشكل هذا المستوى من الأسعار ضغطًا حقيقيًا على روسيا". ويدرج المقترح أيضًا المزيد من السفن التي تُشكل أسطول الظل الروسي، ليصل العدد الإجمالي إلى أكثر من 400 سفينة، وشركات تجارة النفط.
واقترحت المفوضية الأوروبية أيضًا حظرًا على استيراد المنتجات المكررة المُصنّعة من النفط الروسي. وقالت فون دير لاين: "بهذه الطريقة، نريد منع وصول بعض النفط الخام الروسي إلى سوق الاتحاد الأوروبي من الباب الخلفي". وستبدأ دول الاتحاد الأوروبي مناقشة الاقتراح هذا الأسبوع.
في سياق منفصل، ذكرت إدارة معلومات الطاقة الأميركية في تقريرها عن توقعات الطاقة على المدى القصير أن مراكز البيانات التي تتطلب طاقة كبيرة، والتي توفر قوة حوسبة للذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، ستدفع استهلاك الكهرباء في الولايات المتحدة إلى مستويات قياسية في عامي 2025 و2026.
وتوقعت إدارة معلومات الطاقة الأميركية ارتفاع الطلب على الطاقة إلى 4,193 مليار كيلوواط / ساعة في عام 2025 و4,283 مليار كيلوواط / ساعة في عام 2026، مقارنةً برقم قياسي بلغ 4,097 مليار كيلوواط / ساعة في عام 2024. بالإضافة إلى مراكز البيانات، من المتوقع أن تستهلك المنازل والشركات الأميركية المزيد من الكهرباء لأغراض التدفئة والنقل.
وتوقعت الإدارة ارتفاع مبيعات الطاقة في عام 2025 إلى 1,517 مليار كيلوواط / ساعة للمستهلكين السكنيين، و1,474 مليار كيلوواط / ساعة للمستهلكين التجاريين، و1,055 مليار كيلوواط / ساعة للمستهلكين الصناعيين.
تُقارن هذه التوقعات بأعلى مستوياتها على الإطلاق، والتي بلغت 1,509 مليار كيلوواط / ساعة للمستهلكين السكنيين في عام 2022، و1,434 مليار كيلوواط / ساعة في عام 2024 للعملاء التجاريين، و1,064 مليار كيلوواط / ساعة في عام 2000 للعملاء الصناعيين.
وأشارت إلى أن حصة الغاز الطبيعي في توليد الطاقة ستنخفض من 42 % في عام 2024 إلى 40 % في عامي 2025 و2026. وستبقى حصة الفحم عند 16 % في عام 2025، وهي نفس النسبة في عام 2024، قبل أن تتراجع إلى 15 % في عام 2026، مع ارتفاع إنتاج الطاقة المتجددة.
سترتفع نسبة توليد الطاقة المتجددة من 23 ٪ في عام 2024 إلى 25 ٪ في عام 2025 و27 ٪ في عام 2026، بينما ستبقى حصة الطاقة النووية عند 19 ٪ في عام 2025، وهي نفس النسبة في عام 2024، قبل أن تتراجع إلى 18 ٪ في عام 2026، وفقًا للتوقعات.
وتوقعت إدارة معلومات الطاقة الأميركية أن ترتفع مبيعات الغاز في عام 2025 إلى 13.1 مليار قدم مكعب يوميًا للمستهلكين السكنيين، و9.7 مليار قدم مكعب يوميًا للعملاء التجاريين، و23.5 مليار قدم مكعب يوميًا للعملاء الصناعيين، لكنها ستنخفض إلى 35.9 مليار قدم مكعب يوميًا لتوليد الطاقة.
ويقارن ذلك مع أعلى مستوياته على الإطلاق عند 14.3 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 1996 للمستهلكين السكنيين، و9.6 مليارات قدم مكعب يوميًا في عام 2019 للعملاء التجاريين، و23.8 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 1973 للعملاء الصناعيين، و36.9 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2024 لتوليد الطاقة.
في إمدادات الخام الكندي، قال الرئيس التنفيذي لشركة سينوفوس للطاقة بأن الولايات المتحدة تعتمد على واردات النفط الكندية، رغم تصريحات الرئيس الأميركي دونالد ترمب التي تُخالف ذلك. وهدد ترمب بفرض رسوم جمركية متقطعة على نفط كندا، الذي يُصدّر منه ما يقرب من 4 ملايين برميل يوميًا إلى الولايات المتحدة. وتُعدّ كندا رابع أكبر منتج للنفط في العالم، وخامس أكبر منتج للغاز الطبيعي.
وسبق أن صرّح ترمب بأن الولايات المتحدة ليست بحاجة إلى استيراد سلع، بما في ذلك النفط والغاز، من كندا. وأكّد رئيس الوزراء الكندي، مارك كارني، الذي فاز بحكومة أقلية في أبريل بفضل موجة من مشاعر الناخبين المناهضة لترمب، أن علاقة كندا القديمة مع الولايات المتحدة، القائمة على التكامل الاقتصادي المتزايد باستمرار، قد ولّت.
وقال جون ماكنزي، رئيس شركة سينوفوس للرمال النفطية ورئيس رابطة منتجي البترول الكندية، إن التوترات التجارية بين البلدين أبرزت حاجة كندا لتنويع صادراتها. لكنه أضاف أن هذه الحاجة لا تنفي حقيقة أن أنظمة الطاقة في البلدين مترابطة بشكل وثيق. وقال ماكنزي في مؤتمر للطاقة في كالجاري، ألبرتا: "ما لم يتغير هو اقتصاديات الطاقة وفيزياء الطاقة، والحقيقة هي أننا مرتبطون ارتباطًا وثيقًا بالنظام الأميركي".
تعتمد كندا على مصافي التكرير الأميركية لشراء الغالبية العظمى من نفطها المُصدّر، بينما تُجهّز مصافي التكرير الأميركية غير الساحلية في الغرب الأوسط لمعالجة نوعية النفط الخام الذي تُنتجه كندا.
وفي إطار رده على تهديد الرسوم الجمركية الأميركية، تعهد كارني بتحديد وتسريع المشاريع ذات المصلحة الوطنية، والتي تهدف إلى مساعدة كندا على أن تصبح ما يسميه قوة عظمى في مجال الطاقة التقليدية والنظيفة.