الذهب يحلق لأعلى مستوى مع ضعف الدولار وتداعيات الحرب التجارية

سجل الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق، أمس الأربعاء، مع ضعف الدولار وتصاعد التوترات التجارية والمخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي، مما عزز الطلب على الملاذ الآمن.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1.9 % ليصل إلى 3,287.79 دولارًا للأونصة. وكان قد سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,294.99 دولارًا للأونصة في وقت سابق من الجلسة. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنحو 2 % لتصل إلى 3,304.20 دولارًا.
وصرح تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي ام: "إن تضافر عوامل مثل انخفاض قيمة الدولار واستمرار العزوف عن المخاطرة يصب في صالح الذهب". وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.7 % مقابل العملات المنافسة، مما يزيد من جاذبية الذهب لحاملي العملات الأخرى.
في تصعيدٍ آخر للتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حذرت شركة إنفيديا، الرائدة في السوق، يوم الثلاثاء من أنها تواجه انخفاضًا في أرباح الربع الأول بقيمة 5.5 مليارات دولار، نتيجة للقيود الأمريكية الجديدة على صادرات الرقائق إلى الصين.
قد تمنع هذه الخطوة إنفيديا ونظيراتها من شركات تصنيع الرقائق من البيع إلى الصين، التي تُعدّ سوقًا رئيسة للرقائق. وقد تسببت هذه الفكرة في خسائر فادحة في سوق ما بعد البيع في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، بينما انخفضت أيضًا أسهم شركات التكنولوجيا الرئيسية في آسيا، مما يعكس تزايد العزوف عن المخاطرة.
كما من المحتمل أن تُعيق هذه القيود الشركات الصينية أكثر من الوصول إلى تطوير الذكاء الاصطناعي، وقد تُؤدي إلى المزيد من الإجراءات الانتقامية من بكين.
أمرت الصين شركات الطيران التابعة لها بعدم استلام أي شحنات إضافية من طائرات بوينغ ردًا على فرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية بنسبة 145 % على السلع الصينية.
وقال نيكولاس فرابيل، الرئيس العالمي للأسواق المؤسسية في مصفاة إيه بي سي: "إن تزايد حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية، وتعنت الإدارة الأمريكية، وتأثير الرسوم الجمركية على السلع التي تمر عبر دول ثالثة، مع احتمال تضرر سلاسل التوريد العالمية، يدعم الذهب".
حقق الذهب، الذي يُنظر إليه تقليديًا كملاذ آمن للاستثمار في أوقات عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، مستويات قياسية مرتفعة متعددة هذا العام، حيث ارتفع بأكثر من 25 %.
وقال برايان لان، المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال، المتعاملة في سنغافورة: "سيظل الذهب قويًا طالما استمر عدم اليقين". وينتظر المستثمرون الآن بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، للاطلاع على الرؤى الاقتصادية ومسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
وقال بنك إيه ان زد: "نعتقد أن عمليات شراء الذهب بدافع تجنب المخاطرة لم تنتعش بعد"، رافعًا توقعات البنك لسعر الذهب في نهاية العام إلى 3600 دولار للأونصة، وتوقعاته لستة أشهر إلى 3500 دولار.
بينما تباينت أسعار المعادن الثمينة الأخرى وسط تزايد العزوف عن المخاطرة. ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 0.8 % ليصل إلى 32.56 دولارا للأونصة. وانخفض البلاتين بنسبة 0.5 % ليصل إلى 954.90 دولارا، وانخفض البلاديوم بنسبة 0.6 % ليصل إلى 965.96 دولارا.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، سجلت أسعار الذهب مستويات قياسية غير مسبوقة في التعاملات الآسيوية، مستفيدةً من الطلب المستمر على الملاذ الآمن، في ظل قلق الأسواق إزاء التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وتحذير من انخفاض قيمة الأصول من شركة إنفيديا.
كما تلقى المعدن الأصفر دعمًا من ضعف الدولار، حيث تخلى المستثمرون عن سندات الخزانة الأمريكية وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن الاقتصاد الأمريكي في عهد الرئيس دونالد ترمب.
ويتواصل ارتفاع أسعار الذهب مع استمرار التوترات التجارية الأمريكية، إذ استفاد الذهب من الطلب المستمر على الملاذ الآمن، حيث ظل المستثمرون قلقين بشأن خطط ترمب لفرض المزيد من الرسوم الجمركية. وكان ترمب قد صرح في وقت سابق من هذا الأسبوع بأنه يدرس فرض رسوم جمركية منفصلة على واردات الإلكترونيات، وسيعلن أيضًا عن رسوم جمركية على الأدوية قريبًا.
جاء ذلك في الوقت الذي صعّد فيه ترمب الضغوط التجارية على الصين بفرض ضريبة تراكمية بنسبة 145 %. وردت الصين بفرض رسوم جمركية بنسبة 125 % على الواردات الأمريكية. إلا أن إدارة ترمب أشارت إلى إعفاء الإلكترونيات من الضريبة البالغة 145 % التي فرضها على الصين، بينما أعلن ترمب مؤخرًا عن إعفاء لمدة 90 يومًا من الرسوم الجمركية المتبادلة على دول أخرى.
آثار هذا حالة من عدم اليقين في الأسواق بشأن خطط الرئيس الأمريكي لفرض المزيد من الرسوم الجمركية، مما جعلها تميل بشكل كبير نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب والين الياباني.
ومن بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس حتى مع تسجيل الصين، أكبر مستورد، نموًا في الناتج المحلي الإجمالي فاق التوقعات في الربع الأول. إلا أن التفاؤل بشأن القراءة قد تأثر بتوقعات ضعف بيانات الناتج المحلي الإجمالي في الأرباع القادمة، والتي من المرجح أن تعكس تأثير الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
وانخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.6 % لتصل إلى 9,108.85 دولارات للطن، بينما انخفضت العقود الآجلة الأمريكية للنحاس بنسبة 0.5 % لتصل إلى 4.5920 دولارات للرطل.
في بورصات الأسهم العالمية، انخفضت الأسهم الآسيوية والأوروبية يوم الأربعاء، بالتزامن مع تراجع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، حيث تأثرت شركة إنفيديا، الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، سلبًا بالقيود الأمريكية على مبيعات الرقائق إلى الصين في ظل تصاعد الحرب التجارية العالمية.
انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف قبيل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من اليوم. ويتساءل المتداولون عما إذا كان سيُكرر النبرة الحذرة التي انتهجها زميله كريستوفر والر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي.
وأصدرت واشنطن الليلة الماضية متطلبات جديدة لترخيص تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي من إنفيديا إلى الصين. وانخفضت أسهم شركة إنفيديا بنسبة 6 % في تعاملات ما بعد الإغلاق، بعد أن أعلنت الشركة أن هذه الخطوة ستكلفها 5.5 مليارات دولار.
وصرح دانيال آيفز، المحلل في شركة ويدبوش للأوراق المالية: "يُعدّ هذا الإفصاح دليلاً واضحاً على أن إنفيديا تواجه الآن قيوداً وعقبات هائلة في البيع للصين". وأضاف: "سيستقبل السوق هذا الخبر بقلق بالغ، خشية أن تكون هذه هي الطلقات الأولى في معركة التكنولوجيا بين الولايات المتحدة والصين، ولن تكتفي بكين/شي بأخذ هذا الخبر والانسحاب منه".
على صعيد منفصل، أمر الرئيس دونالد ترمب بإجراء تحقيق في رسوم جمركية جديدة محتملة على جميع واردات المعادن الأساسية من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى مراجعات لواردات الأدوية والرقائق. وتواصل بكين سياسة التشدد، حيث أفادت التقارير بأنها أمرت شركات الطيران بتعليق تسليم طائرات بوينغ.
تراجعت الأسهم الأوروبية في التعاملات المبكرة، حيث انخفض مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.9 %. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي بنسبة 0.7 %، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.3%.
واكتسبت عمليات البيع المكثفة في الأسهم الآسيوية زخمًا بعد الظهر. وانخفض مؤشر أم اس سي أي الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1 %، منهيًا سلسلة مكاسب استمرت أربعة أيام.
وارتفعت أسهم الشركات الصينية الكبرى بنسبة 0.3 %، حيث استوعب المستثمرون أيضًا بعض بيانات الناتج المحلي الإجمالي القوية التي سبقت زيادات الرسوم الجمركية في أبريل، لكن مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ انخفض بنسبة 1.9 %.
وأغلقت بورصة وول ستريت على انخفاض، حيث أبقت حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية المستثمرين في حالة ترقب.
وقالت أنيكا جوبتا، الخبيرة الاقتصادية والاستراتيجية في ويزدم تري: "لا يزال التركيز الأوسع منصبًا على الرسوم الجمركية". وقالت: "في الصين، أثارت القيود مخاوف من تضييق الخناق أكثر على الوصول إلى الأجهزة التقنية العالمية. وهذا أيضًا أدى إلى شعورٍ بتجنب المخاطرة في السوق هذا الصباح".
وصرح البيت الأبيض بأن ترمب منفتح على إبرام صفقة تجارية مع الصين، لكن على بكين أن تتخذ الخطوة الأولى.
وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع أداء العملة مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.5 % ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2022، في إشارة إلى استمرار حذر المستثمرين بشأن الأصول الأمريكية.
ارتفع الين الياباني والفرنك السويسري، اللذان يُعتبران من الأصول الآمنة خلال اضطرابات السوق، بنحو 0.4 % و0.6 % على التوالي. يتداول الين حول أعلى مستوى له منذ سبتمبر، بينما الفرنك عند أعلى مستوى له في 10 سنوات.
وصرح محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، لصحيفة سانكي أن البنك المركزي قد يحتاج إلى اتخاذ إجراءات سياسية إذا أضرت الرسوم الجمركية الأمريكية بالاقتصاد الياباني، مما يشير إلى إمكانية إيقاف دورة رفع أسعار الفائدة من قبل البنك مؤقتًا.
واتجه المستثمرون إلى السندات الحكومية مع انخفاض الأسهم، على الرغم من أن سندات الخزانة الأمريكية ارتفعت بأقل من السندات الألمانية. وانخفض العائد القياسي لعشر سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.316 %، بعد أن ارتفعت العائدات الأسبوع الماضي بسبب المخاوف بشأن استقرار الاقتصاد الأمريكي.
وانخفض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس إلى 2.501 %، بالقرب من أدنى مستوى له منذ أوائل مارس. تتحرك العائدات عكسيا مع الأسعار.