الذهب يرتفع لذروة 10 أسابيع مع ضبابية التعريفات الجمركية

ارتفعت أسعار الذهب لأعلى مستوى في أكثر من عشرة أسابيع، أمس الثلاثاء، مع هبوط الدولار الأمريكي عقب تنصيب الرئيس دونالد ترمب وسعى المستثمرين إلى المعدن الآمن للتحوط من حالة عدم اليقين التي أثارتها خططه للرسوم الجمركية.
وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.7٪ إلى 2727.19 دولارًا للأوقية (الأونصة)، وبلغ أعلى مستوى له منذ 6 نوفمبر، ليس بعيدًا عن أعلى مستوى على الإطلاق عند 2790.15 دولارًا المسجل في أكتوبر. وانخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.2٪ عند 2744.40 دولارًا، مما قلص الفارق فوق أسعار السوق الفورية، بعد أن لم يفرض ترامب التعريفات الجمركية على الفور يوم الاثنين كما كان متوقعًا.
وقفزت مخزونات الذهب في مستودعات كوميكس المعتمدة، بنسبة الثلث في الأسابيع الستة الماضية، حيث سعى اللاعبون في السوق إلى التسليم للتحوط ضد تعريفات ترامب. وبعد أسابيع من التكهنات العالمية حول الرسوم الجمركية التي سيفرضها ترامب في أول يوم له في منصبه، أثارت الأخبار التي تفيد بأن ترامب سيستغرق وقتًا أطول في فرض الرسوم الجمركية ارتياحًا في الأسهم العالمية لكنها ضغطت على الدولار الأمريكي.
وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى آي جي: "هناك شعور بالارتياح في معنويات المخاطرة لمعرفة أن الرسوم الجمركية لم تكن محورًا فوريًا. إن التراجع عن الرهانات على التوترات التجارية الوشيكة هو الأكثر وضوحًا في الدولار الأمريكي".
وأضاف رونغ: "تشهد الديناميكيات المختلطة صمود أسعار الذهب في الوقت الحالي وقد نتوقع أن يظل الذهب أداة تحوط جذابة. سيكون مستوى 2720 دولارًا بمثابة مقاومة فورية يجب مراقبتها". ومع ذلك، قال ترامب إنه يفكر في فرض رسوم جمركية بنسبة 25٪ على الواردات من كندا والمكسيك اعتبارًا من 1 فبراير.
في حين يستخدم الذهب كاستثمار آمن في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، فإن الدرجة التي تنفذ بها الإدارة القادمة تعهدات سياسة ترامب ستؤثر أيضًا بشكل كبير على الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية.
ويُنظر إلى سياسات ترامب على أنها تضخمية، مما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول، مما يثقل كاهل الذهب لأنه لا يدر أي فائدة.
وكانت المعادن الثمينة الأخرى مختلطة يوم الثلاثاء، إذ ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 0.5٪ إلى 30.65 دولارًا للأوقية. بينما انخفض البلاديوم بنسبة 1.7٪ إلى 928.75 دولارًا. كما انخفض البلاتين بنسبة 0.2٪ إلى 940.70 دولارًا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء مع ضعف الدولار بشكل حاد، بينما حاول المتداولون تقييم سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترمب بعد تنصيبه.
ويستعد تجار الذهب لزيادة التقلبات مع بدء ترمب ولايته الثانية، حيث من المتوقع أن تؤثر إعلاناته السياسية المتوقعة على ديناميكيات السوق. والمعدن الثمين، الذي يُنظر إليه تقليديًا على أنه أصل ملاذ آمن، حافظ على سعره فوق ذروة شهر واحد.
وتتشكل معنويات السوق حاليًا من خلال التفاعل بين التحولات المحتملة في السياسة الأمريكية والموقف النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتعهد ترمب بفرض تعريفات تجارية جديدة على الدول المجاورة له، والصين لخفض عجزها التجاري. يمكن أن يوفر هذا قوة متجددة للدولار، وبالتالي يؤثر على أسعار الذهب.
وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 1٪ بين عشية وضحاها لكنه انتعش في وقت لاحق في ساعات آسيا، مرتفعًا بنسبة 0.3٪. وعادة ما يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع لأنه يجعل المعدن أرخص للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى. ويراقب التجار عن كثب تحركات ترامب لتقييم تأثيرها على مسار الذهب. من بين المعادن الصناعية، كانت أسعار النحاس خافتة حيث أثر مزيج من التعريفات الجمركية الأمريكية المتوقعة، وآفاق الدولار الأقوى، وحذر المستثمرين بعد تنصيب ترامب، على المعدن الأحمر. وخلال فترات تصاعد التعريفات الجمركية والتوترات التجارية، مثل منتصف عام 2018 ومنتصف عام 2019، انخفضت أسعار النحاس بشكل حاد حيث توقع المستثمرون انخفاض الطلب من الصين، أكبر مستهلك للنحاس في العالم.
وكانت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن صامتة إلى حد كبير عند 9255.50 دولار للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس في فبراير بنسبة 0.6% إلى 4.2910 دولار للرطل.
تراجع الأسهم الخليجية
وفي بورصات الأسهم العالمية، تراجعت أسواق الأسهم الرئيسية في الخليج العربي في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء تماشيا مع الأسهم الآسيوية حيث توخى المستثمرون الحذر بعد أن كشف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن خطط لفرض رسوم جمركية على الدول المجاورة، بعد ساعات فقط من توليه الرئاسة.
يراقب المستثمرون العالميون عن كثب الرئيس، الذي أعلن عن خطط لفرض رسوم جمركية بنسبة 25٪ على المكسيك وكندا في وقت مبكر من الأول من فبراير، مما أثار مخاوف بشأن التأثير المحتمل على التجارة العالمية والاقتصاد.
وانخفض مؤشر البورصة السعودية القياسي (تاسي)، بنسبة 0.3٪ في التعاملات المبكرة، مع خسارة شركة أكوا باور بنسبة 1.4٪ وانخفاض شركة علم بنسبة 3.7٪. وفي قطر، انخفض مؤشرها الرئيس بنسبة 0.1٪، متأثرًا بانخفاض بنسبة 1٪ في شركة الاتصالات أوريدو بنسبة 3.7٪. واستقر مؤشر سوق دبي الرئيسي، في حين ارتفع مؤشر سوق أبوظبي بنحو 0.1%. واستقبلت الأسواق العالمية رئاسة دونالد ترمب بقلق يوم الثلاثاء في تحركات كانت شديدة الحساسية للعناوين الرئيسية حول خطط الرئيس الذي أدى اليمين الدستورية حديثًا للعلاقات التجارية والتعريفات الجمركية على وجه الخصوص.
الى ذلك أغلقت الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بسبب عطلة، لذا فقد كانت ردود الفعل الأولى على عودة ترامب إلى البيت الأبيض محسوسة خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، مع إشارة العقود الآجلة الأوروبية أيضًا إلى افتتاح منخفض.
كما رحب المستثمرون بإمكانية تأخير تنفيذ ترمب للرسوم الجمركية بعد ذكر موجز للموضوع في خطاب تنصيبه، وقال الرئيس الأمريكي بعد فترة وجيزة إنه يفكر في فرض رسوم جمركية بنسبة 25٪ على المكسيك وكندا في أقرب وقت ممكن في الأول من فبراير.
أدى ذلك إلى انخفاض البيزو المكسيكي بنسبة 1٪ مقابل الدولار بينما انخفض الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات عند 1.4515 دولار كندي. وقال ترامب أيضًا إنه يريد عكس العجز التجاري الأمريكي مع الاتحاد الأوروبي، إما بالرسوم الجمركية أو المزيد من صادرات الطاقة.
وستكون شركات صناعة السيارات الأوروبية في بؤرة الاهتمام بعد أن ألغى ترامب أمرًا تنفيذيًا صدر عام 2021 ووقعه سلفه والذي سعى إلى ضمان أن يكون نصف جميع المركبات الجديدة المباعة في الولايات المتحدة بحلول عام 2030 كهربائية.
وسرعان ما عكست تعليقات ترمب بشأن التعريفات الجمركية المكاسب في أسواق الأسهم العالمية وأرسلت الدولار الأمريكي إلى التعافي بقوة في جميع المجالات في تجارة متقلبة. وقال تشارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في ساكسو: "أكدت الساعات القليلة الأولى من إدارة ترامب أن بيئة السياسة ستكون ديناميكية مرة أخرى ويجب أن تستعد الأسواق للتقلبات".
وتم تنصيب دونالد ترمب يوم الاثنين رئيسًا للولايات المتحدة، مع استعداد المتداولين لفترة أخرى مضطربة مدتها أربع سنوات. وقال تشانانا: "من الواضح أن الأسواق احتفلت مبكرًا جدًا مع غياب تهديدات التعريفات الجمركية في بداية خطاب تنصيب ترامب".
وقلصت العقود الآجلة للأسهم الأميركية مكاسبها القوية التي حققتها في وقت سابق من الجلسة، تاركة العقود الآجلة لمؤشر ناسداك مستقرة والعقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعة بنسبة 0.1%.
وتأرجح مؤشر نيكاي الياباني بين الخسائر والمكاسب وكان مرتفعا في أحدث تعاملات بنسبة 0.13%. وكانت خطط ترامب لفرض رسوم جمركية باهظة على الواردات مجالا رئيسيا للتركيز في الأسواق المالية على الرأي القائل بأن مثل هذه السياسات ستؤدي إلى تأجيج التضخم وتجعل الاقتصاد الأميركي في حالة من الركود مرة أخرى، وهو ما من شأنه أن يعزز الدولار ويضر بالسندات. وتوقع بعض المستثمرين فرض رسوم جمركية سريعا منذ توليه منصبه، لذا فإن الافتقار إلى أي تحركات ملموسة أشعل في البداية موجة ارتياح قصيرة في الأسهم وسندات الخزانة الأميركية. وقال خون جوه، رئيس أبحاث آسيا في بنك إيه ان زد: "في مرحلة ما، نحن على يقين تام من أن ترامب سيبدأ في التحرك بشأن إجراءات التعريفات الجمركية، ومن الواضح تماما ما هي نيته". "إن حقيقة أنه لم يتناول هذه المسألة في اليوم الأول لا تعني أنها خارج الأجندة. إنها بالتأكيد على الأجندة، ولكن علينا فقط أن ننتظر ونرى الشكل أو الصيغة التي سيتخذها".
وانخفض عائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل عشر سنوات بمقدار 7.1 نقطة أساس إلى 4.54%. تتحرك العائدات عكسيا مع أسعار السندات. وفي العملات، استرد الدولار خسائره من وقت سابق في الجلسة وابتعد عن أدنى مستوى له في أسبوعين. وانخفض اليورو بنسبة 0.3% إلى 1.0385 دولار، في حين ضعف الجنيه الإسترليني بنسبة 0.32% إلى 1.2290 دولار.
وفي الصين، كانت الأسهم متقلبة حيث كافح المستثمرون لفهم كيف يمكن أن تتشكل خطط ترامب للرسوم الجمركية على ثاني أكبر اقتصاد في العالم. في حين هدد بفرض رسوم جمركية تصل إلى 60% على واردات السلع الصينية، فإن الافتقار إلى أي إجراء فوري حتى الآن جعل الأسواق تتعامل بحذر.
وارتفع مؤشر الأسهم القيادية الصيني، في أحدث تعاملات بنسبة 0.13%، في حين انخفض مؤشر شنغهاي المركب، الذي تم تداوله مؤخرًا منخفضًا، بنسبة 0.08%. وحقق مؤشر هانج سنج في هونج كونج، أداءً أفضل، حيث ارتفع بنسبة 0.79%.
ساعد ذلك في رفع مؤشر ام اس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.34%. وقال كيني نج، استراتيجي الصين إيفربرايت للأوراق المالية الدولية: "إن عدم ذكر الرسوم الجمركية على الصين هو بالتأكيد ميزة للمعنويات، لذلك شهدنا قفزة أولية في جميع المجالات، لكن هذا يعني أيضًا أن هذا سيترك المستثمرين في لعبة تخمين. سيظل الأمر عبئًا ثقيلًا".
واحتفظ اليوان الصيني في السوق المحلية ببعض مكاسبه التي حققها خلال الليل وبلغ آخر سعر له 7.2781 مقابل الدولار، في حين تراجع نظيره في السوق الخارجية بنسبة 0.2% إلى 7.2801.
وفي مكان آخر، تخلت العملة المشفرة الجديدة التي أطلقها ترامب عن بعض مكاسبها القوية لتهبط 20% إلى 35.27 دولار، بعد أن قفزت إلى أكثر من 10 مليارات دولار في القيمة السوقية في بداية الأسبوع. وانخفضت عملة البيتكوين 0.08% إلى 102460.68 دولار، لتبتعد عن أعلى مستوى قياسي سجلته يوم الاثنين. وقد لاقت احتمالات تخفيف القيود التنظيمية حول سياسة التشفير في ظل إدارة ترامب ترحيبا حارا من جانب الصناعة، وعززت ارتفاعا في الأصول الرقمية بعد فوزه في الانتخابات في نوفمبر.