الذهب يرتفع مع تراجع الدولار.. والأسهم الخليجية ترتفع مع تهدئة توترات المنطقة

ارتفعت أسعار الذهب، أمس الاثنين، على تراجع الدولار وتنصيب الرئيس الأمريكي الجديد دونالد ترمب وترقب المستثمرين الحصول على رؤى حول سياساته التي من المتوقع أن توفر وضوحا بشأن توقعات التضخم وقرارات سعر الفائدة المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.3٪ إلى 2711.29 دولارًا للأوقية، اعتبارًا من الساعة 0659 بتوقيت جرينتش، بعد انخفاضه بنسبة 0.5٪ في وقت سابق من اليوم. أضافت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 0.1٪ إلى 2752.40 دولارًا.
وكان مؤشر الدولار في موقف دفاعي في بداية أسبوع محوري مع عودة ترامب إلى البيت الأبيض ومن المقرر أن يتولى الرئاسة عند الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1700 بتوقيت جرينتش)، يجعل الدولار الأضعف السبائك أكثر جاذبية للمشترين الأجانب.
وقال تيم ووترر كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: "إذا سمعنا نبرة أكثر تصالحية أو ليونة من الرئيس ترامب فيما يتعلق بسياسات التجارة والتعريفات الجمركية، فقد يخفف هذا من المخاوف التضخمية، والتي قد تؤدي إلى تراجع الدولار الأمريكي وعوائد الخزانة، والذهب هو أحد الأصول المحتملة التي قد تستفيد من هذا السيناريو".
ويستخدم الذهب كتحوط ضد التضخم، لكن أسعار الفائدة المرتفعة تقلل من جاذبيته، ومن المتوقع أن تؤدي سياسات التعريفات التجارية الواسعة النطاق لترامب إلى إشعال التضخم بشكل أكبر، مما قد يزيد من جاذبية السبائك كملاذ آمن.
وقال جولدمان ساكس في مذكرة: "إن وضع الذهب كأصل مالي يجعله معفيًا على الأرجح من التعريفات الجمركية واسعة النطاق، وبالتالي فإننا نعطي احتمالًا بنسبة 10٪ لتعريفة جمركية فعالة بنسبة 10٪ على الذهب يتم تقديمها في غضون الأشهر ال 12 المقبلة".
ورفع البنك المركزي في وقت سابق توقعاته للطلب على الذهب، لكنه أبقى على توقعاته لسعر السبائك في الأمد البعيد دون تغيير عند 3000 دولار للأوقية بحلول منتصف عام 2026 على أمل خفض أسعار الفائدة بشكل أقل في عام 2025.
ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة مع تحقيق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وداو أكبر مكاسب أسبوعية منذ أوائل نوفمبر، وسجل ناسداك أفضل أسبوع له منذ أوائل ديسمبر، ووفقًا لأغلبية ضئيلة من خبراء الاقتصاد، من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في 29 يناير ويستأنف الخفض في مارس.
من بين المعادن الثمينة الأخرى، ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 0.2٪ إلى 30.39 دولارًا للأوقية، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.2٪ إلى 949.05 دولارًا، بينما انخفض البلاتين بنسبة 0.4٪ إلى 938.93 دولارًا.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين مع انتظار المتداولين بحذر لخطاب تنصيب الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترمب، وتوقع رؤى حول سياسات إدارته والإشارات المحتملة بشأن أسعار الفائدة المستقبلية.
ويستعد تجار الذهب لتقلبات متزايدة مع بدء ترمب فترة ولايته الثانية، حيث من المتوقع أن تؤثر إعلاناته السياسية المتوقعة على ديناميكيات السوق، واستقرت أسعار المعدن الثمين، الذي يُنظر إليه تقليديًا على أنه أصل ملاذ آمن، بالقرب من أعلى مستوى في شهر واحد، مدعومًا ببيانات التضخم الأمريكية الخافتة التي تثير التوقعات لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وتتشكل معنويات السوق حاليًا من خلال التفاعل بين التحولات المحتملة في السياسة الأمريكية والموقف النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يقترح المحللون أن البداية القوية لولاية ترامب قد تدعم الدولار بشكل أكبر، في حين أن النهج التدريجي قد يضعفها، وبالتالي يؤثر على أسعار الذهب.
وظل مؤشر الدولار الأمريكي أضعف بنسبة 0.3٪ في ساعات آسيا يوم الاثنين، مما يوفر الدعم للمعدن الأصفر، ويؤدي ضعف الدولار عادة إلى ارتفاع أسعار الذهب لأنه يجعل المعدن أرخص للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.
بالإضافة إلى ذلك، أدت البيانات الأخيرة التي تشير إلى تخفيف ضغوط الأسعار إلى دفع المستثمرين إلى توقع سياسة نقدية أكثر تساهلاً، والتي تدعم أسعار الذهب تقليديًا، وعلى الرغم من هذه العوامل، فقد خففت التطورات الجيوسياسية من مكاسب الذهب، مثل اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، والذي يمكن أن يؤثر على الطلب على الملاذ الآمن.
وبينما يتنقل السوق عبر هذه التعقيدات، يظل المتداولون يقظين، ويراقبون عن كثب تحركات ترامب لتقييم تأثيرها على مسار الذهب.
ومن بين المعادن الصناعية، كانت أسعار النحاس خافتة مع مزيج من التعريفات الجمركية الأمريكية المتوقعة، وآفاق الدولار الأقوى، وحذر المستثمرين قبل تنصيب ترامب، مما أثر على المعدن الأحمر.
في حين قدمت الواردات المتزايدة من الصين ومستويات المخزون المتراجعة بعض الدعم لأسعار النحاس، إلا أن التجار ما زالوا حذرين. وخلال فترات تصاعد التعريفات الجمركية والتوترات التجارية، مثل منتصف عام 2018 ومنتصف عام 2019، انخفضت أسعار النحاس بشكل حاد حيث توقع المستثمرون انخفاض الطلب من الصين، أكبر مستهلك للنحاس في العالم.
وانخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3٪ إلى 9166.00 دولارًا للطن، بينما انخفضت العقود الآجلة للنحاس لشهر فبراير أيضًا بنسبة 0.3٪ إلى 4.341 دولارًا للرطل.
وفي بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت أسواق الأسهم الرئيسية في الخليج العربي في التعاملات المبكرة يوم الاثنين، بمساعدة اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحركة المقاومة الإسلامية (حماس) الفلسطينية، بينما ينتظر المستثمرون إعلانات سياسية رئيسية من إدارة دونالد ترمب القادمة.
أفرجت حماس عن ثلاثة رهائن إسرائيليين وأفرجت إسرائيل عن 90 سجينا فلسطينيا يوم الأحد، وهو اليوم الأول من وقف إطلاق النار الذي أوقف حربا استمرت 15 شهرا دمرت قطاع غزة وأشعلت الشرق الأوسط.
وارتفع مؤشر سوق الأسهم السعودية القياسي (تارسي)، بنسبة 0.3 %، بقيادة ارتفاع بنسبة 2.8% في سهم شركة أكوا باور، وزيادة بنسبة 0.2 % في سهم مصرف الراجحي. وارتفع مؤشر سوق دبي الرئيسي بنسبة 0.2 %، مع ارتفاع سهم شركة التطوير العقاري الرائدة إعمار العقارية بنسبة 0.8 %.
وارتفع مؤشر سوق أبوظبي المالي بنسبة 0.1 %، كما ارتفع المؤشر القياسي القطري 0.5 % مع تقدم سهم شركة صناعات قطر للبتروكيماويات 1.4 % وإضافة سهم بنك قطر الوطني أكبر بنوك الخليج 0.3 %.
وكانت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية أضعف قليلاً في جلسة آسيا بينما انخفض الدولار، الذي ارتفع منذ سبتمبر بسبب البيانات الأمريكية القوية ومع اكتساب الحملة السياسية الناجحة لترامب في النهاية زخمًا قليلاً.
وكانت العقود الآجلة الأوروبية ومؤشر فوتسي مستقرة بشكل عام. وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.2% عند افتتاحه.وقال نيك فيريس، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة أصول فانتيج بوينت، في سنغافورة: "ما زلنا ندير تعرضًا صافيًا منخفضًا للأسهم بشكل عام لأن شعورنا هو أن حجم وسرعة ارتفاع العائدات والدولار يشكلان الآن تحديًا لتقييمات الأسهم".
وارتفع الدولار بأكثر من 8 % مقابل اليورو منذ سبتمبر وعند 1.0306 دولار ليس بعيدًا عن أعلى مستوى له في عامين الأسبوع الماضي. ولكن الكثير من الأسعار محسومة لدرجة أن بعض المحللين يشعرون أن البداية التدريجية لزيادات التعريفات الجمركية الأمريكية قد تجتذب بعض البائعين.
وهدد ترامب بفرض رسوم جمركية تصل إلى 10 % على الواردات العالمية و60% على السلع الصينية، بالإضافة إلى رسوم استيراد إضافية بنسبة 25 % على المنتجات الكندية والمكسيكية، وهي الرسوم التي يقول خبراء التجارة إنها ستعيق تدفقات التجارة وترفع التكاليف وتستدعي إجراءات انتقامية.
ولامس الدولار الكندي أدنى مستوى له في خمس سنوات عند 1.4486 دولار كندي للدولار يوم الاثنين. وبلغ البيزو المكسيكي أدنى مستوى له في عامين ونصف عند 20.94 للدولار يوم الجمعة.
وانخفضت عملة البيتكوين في الجزء المبكر من اليوم الآسيوي لكنها ظلت فوق 100 ألف دولار، وأغلقت عائدات سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات يوم الجمعة عند 4.61 %، بارتفاع يقرب من 100 نقطة أساس في أربعة أشهر.
وتتركز الأضواء على الصين باعتبارها هدفًا لأقسى الرسوم التجارية المحتملة. وقد رحب المستثمرون مؤخرًا ببيانات النمو الصينية التي جاءت أفضل من المتوقع والمكالمة الهاتفية يوم الجمعة بين ترمب والرئيس الصيني شي جين بينج والتي تركت كليهما شعوراً متفائلاً.
وارتفع مؤشر هانغ سنغ، في هونغ كونغ بنسبة 2.4 % وارتفع اليوان الصيني، وقال كين بينج، رئيس استراتيجية الاستثمار في آسيا في سيتي ويلث، للصحفيين في سنغافورة في إفادة صحفية عن التوقعات: "في الأساس، ينتظر الجميع بدء مفاوضات التجارة هذه ورؤية نوع الموقف الذي سيتخذه شي جين بينج مع ترامب"، و"أصبحت هذه العلاقة بين الرجلين مهمة للغاية كمؤشر رئيسي للسياسات".
ومن المرجح أن يتكيف اليوان ببطء مع أي تحولات في السياسة التجارية، وبلغ أعلى مستوى له في أسبوعين عند 7.3088 مقابل الدولار، وارتفع الدولار الأسترالي، الحساس لتدفقات التجارة والاقتصاد الصيني، عن أدنى مستوياته في خمس سنوات، ووفقًا لاستراتيجي بنك الكومنولث جو كابورسو، قد يختبر المقاومة عند 0.6322 دولار إذا جاءت تغييرات سياسة ترمب أقل من توقعات السوق. وكان آخر سعر له عند 0.6214 دولار.
وارتفع الين الياباني الأسبوع الماضي بعد أن تم تفسير تصريحات صناع السياسات في بنك اليابان على أنها تلميحات إلى احتمال خفض أسعار الفائدة يوم الجمعة، وكان الين قد ارتفع قليلاً في الآونة الأخيرة عند 155.97 مقابل الدولار، وحددت أسواق الأسعار احتمالات بنسبة 80 % لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.