الأسهم الآسيوية تنخفض مع توقع ثبات «أسعار الفائدة»

ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي أمس الأربعاء، حيث عززت التوترات في الشرق الأوسط وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية جاذبية المعدن الأصفر كملاذ آمن، بينما يترقب المُتداولون قرار الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2 % ليصل إلى 3,039.38 دولارًا للأوقية (الأونصة). وفي وقت سابق من الجلسة، بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,045.24 دولارًا، وهو الخامس عشر له هذا العام. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.2 % لتصل إلى 3,046.40 دولارًا. وصرح مات سيمبسون، كبير المحللين في سيتي إندكس: "في مسارها الحالي، قد تصل العقود الآجلة للذهب إلى 3,200 دولار خلال شهر أو أكثر بقليل. حتى لو شهدنا بعض التراجعات، أعتقد أن المتفائلين ينتظرون انخفاضًا، مهما كان ضئيلًا". ويشعر المستثمرون بالقلق من تباطؤ اقتصادي وارتفاع مخاطر الركود بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترمب، والتي يُعتقد على نطاق واسع أنها ستؤدي إلى تفاقم التضخم.
وأدت الرسوم الجمركية إلى تصعيد التوترات التجارية، وتشمل فرض ضريبة ثابتة بنسبة 25 % على الصلب والألومنيوم، والتي دخلت حيز التنفيذ في فبراير، ورسومًا جمركية متبادلة وقطاعية ستُفرض في 2 أبريل.
يبدو أن هناك القليل من العراقيل التي تقف في طريق الذهب في الوقت الحالي، مع تجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وتزايد المخاطر الاقتصادية العالمية، وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية، مما يعزز جاذبيته كملاذ آمن في مواجهة تقلبات السوق، وفقًا ل ييب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى منصة التداول عبر الإنترنت، آي جي.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي أم: "إذا اتخذ اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة نبرةً حذرةً استجابةً لتزايد حالة عدم اليقين بشأن تأثير الرسوم الجمركية على النمو، فقد يكون ذلك بمثابة ضوء أخضر للذهب للارتفاع فوق مستوى 3050 دولارًا". وتزدهر السبائك غير المُدرّة للعائد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. كما تنتظر الأسواق خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول الساعة 18:30 بتوقيت غرينتش للحصول على المزيد من المؤشرات حول توقعات السياسة النقدية.
في حين تراجعت أسعار المعادن النفيسة الأخرى بشكل طفيف يوم الأربعاء. وانخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.4 % إلى 33.89 دولارًا للأوقية، وخسر البلاتين 0.7 % إلى 989.95 دولارًا، وخسر البلاديوم 0.7 % إلى 960.68 دولارًا. وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار الذهب تسجل أعلى مستوى لها على الإطلاق مع تزايد الطلب على الملاذ الآمن قبيل قرار سعر الفائدة الفيدرالي. وقالوا، ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث ظل الطلب على الملاذ الآمن مدعومًا بتجدد الاضطرابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والمخاوف بشأن الرسوم الجمركية.
كما ظل المستثمرون مترددين إلى حد كبير في المخاطرة قبل اختتام اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الأربعاء، والذي من المتوقع أن يقدم المزيد من المعلومات حول الاقتصاد الأمريكي. ارتفع سعر الذهب بشكل حاد خلال الأسبوع الماضي، متأثرًا بتقويض شهية المخاطرة من قِبَل الرئيس الأمريكي دونالد ترمب، الذي استمر في تهديده بفرض رسوم جمركية أعلى، في حين تزايدت المخاوف من ركود اقتصادي أمريكي. وقد تراجع الدولار الأمريكي نتيجةً لذلك، مما عزز الطلب على الذهب.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.5 % بعد اختتام اجتماعه في وقت لاحق من يوم الأربعاء، وسط حالة من عدم اليقين المستمر بشأن الاقتصاد الأمريكي في عهد ترمب.
وأثارت الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب - وخاصةً تذبذبه بشأن الإجراءات ضد كندا والمكسيك - حالة من عدم اليقين المتزايد بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية. وقد حذّر الرئيس الأمريكي من أنه سيفرض رسومًا جمركية أعلى في أوائل أبريل. وتخشى الأسواق من أن يؤدي رفع الرسوم الجمركية إلى تعطل التجارة العالمية ودعم التضخم الأمريكي، مما يعيق النمو الاقتصادي المحلي.
وارتفعت أسعار النحاس مع التركيز على التحفيز الاقتصادي الصيني. استقرت أسعار النحاس بين المعادن الصناعية بعد سلسلة من المكاسب القوية في الجلسات الأخيرة، وسط تفاؤل متزايد بشأن الصين، أكبر مستورد.
وانخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1% لتصل إلى 9,901.85 دولار للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لشهر مايو بنسبة 0.3 % لتصل إلى 5.0213 دولارًا للرطل.
انخفاض الأسهم
في بورصات الأسهم العالمية، شهدت الأسهم الآسيوية انخفاضًا يوم الأربعاء، بعد أن أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة كما هو متوقع. وينصب تركيز المستثمرين الآن على المؤتمر الصحفي الذي سيعقده محافظ البنك المركزي الياباني، كازو أويدا، بالإضافة إلى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية، حيث من المتوقع أيضًا أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة ثابتة.
ويبدو أن حالة الركود ستستمر في أوروبا، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.11 %، واستقرار العقود الآجلة لمؤشر داكس دون تغيير يُذكر. وبلغ سعر الين الياباني 149.79 ينًا للدولار في آخر تعاملات، بانخفاض طفيف خلال اليوم، حيث سعى صانعو السياسات إلى دراسة مدى تأثير المخاطر الاقتصادية المتزايدة الناجمة عن زيادة الرسوم الجمركية الأمريكية على التعافي الاقتصادي الهش لليابان.
وساهم تزايد احتمالات رفع البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة في ارتفاع الين بنسبة 5 % مقابل الدولار حتى الآن هذا العام، حيث لامس أعلى مستوى له في خمسة أشهر عند 146.545 ينًا للدولار الأسبوع الماضي.
وبعد رفع أسعار الفائدة في يناير، صوّت مجلس إدارة بنك اليابان بالإجماع على إبقاء سعر الفائدة قصير الأجل للبنك عند 0.5% في اجتماع استمر يومين وانتهى يوم الأربعاء. سيحلل المتداولون تصريحات أويدا بحثًا عن أدلة حول موعد رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة، وهو قرارٌ مُعقّدٌ بسبب التناقض بين البيانات المحلية الإيجابية وعدم اليقين الناجم عن سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية.
وصرح فريد نيومان، كبير الاقتصاديين الآسيويين في بنك إتش إس بي سي: "في النهاية، يبقى السؤال: متى سيرفع بنك اليابان أسعار الفائدة مجددًا، وليس ما إذا كان سيفعل ذلك". وأضاف: "قد تأتي الخطوة التالية في يونيو، مع ورود المزيد من الأدلة على زيادات الأجور. ومع ذلك، قد تُؤجّل توقعات التجارة العالمية غير المؤكدة رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة إلى النصف الثاني من عام 2025". ومع انخفاض مؤشر داو جونز بنسبة 0.6 %، وانخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 1 %، تراجع اليورو قليلًا، لكنه اقترب من أعلى مستوى له في خمسة أشهر الذي بلغه يوم الثلاثاء بعد أن وافق البرلمان الألماني على خطط لزيادة كبيرة في الإنفاق، مما منح الزعيم المحافظ والمستشار المنتظر فريدريش ميرز دفعةً قوية. ووصل آخر سعر له إلى 1.093175 دولارًا أمريكيًا. وتأرجحت الأسهم الإندونيسية بين المكاسب والخسائر في تداولات متقلبة يوم الأربعاء، بعد يوم من تسجيل سوق الأسهم هناك أكبر انخفاض لها منذ ما يقرب من ثلاث سنوات يوم الثلاثاء، بسبب المخاوف بشأن الاستراتيجية المالية للحكومة. وانخفضت الأسهم الأمريكية بشكل حاد يوم الثلاثاء، حيث توخى المستثمرون الحذر قبل قرار السياسة النقدية الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بينما كانوا يقيسون التأثير المحتمل لسياسات ترامب المتعلقة بالرسوم الجمركية.
ويُقدّر المتداولون 58 نقطة أساس لتخفيف أسعار الفائدة هذا العام من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، مع احتساب أول خفض كامل لشهر يوليو، وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية.
كما تراجعت الأسهم الأوروبية يوم الأربعاء، بعد يوم من مكاسب قوية حققتها بفضل موافقة ألمانيا على زيادة هائلة في الإنفاق، بينما تحول التركيز إلى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن سعر الفائدة.