الذهب يسجل أعلى مستوى في ثلاثة أشهر وسط تهديدات الرسوم

ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى في نحو ثلاثة أشهر، أمس الأربعاء، وهي ليست بعيدة عن ذروة غير مسبوقة تم تسجيلها العام الماضي، بدعم من الطلب على الملاذ الآمن الناجم عن حالة عدم اليقين المحيطة بسياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية، وضعف الدولار.
وارتفعت أسعار الذهب الفورية بنسبة 0.2 % إلى 2750.09 دولاراً للأوقية (الأونصة) اعتبارًا من الساعة 0822 بتوقيت جرينتش، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها منذ الأول من نوفمبر في وقت سابق من الجلسة واقتربت من ذروتها القياسية عند 2790.15 دولاراً التي سجلتها في أكتوبر. وارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% إلى 2763.30 دولاراً.
وقال كلفن وونغ، كبير محللي السوق في أواندا لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ: "لا يزال هناك بعض عدم اليقين بشأن متى يريد ترامب تنفيذ سياساته على الشركاء التجاريين الرئيسيين للولايات المتحدة، مما يتسبب في الكثير من عدم اليقين تجاه الدولار، وهو المحفز الأساسي قصير الأجل الذي يقود النغمة الصعودية في سعر الذهب".
والدولار الأضعف يجعل الذهب أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى. يعتبر الذهب استثمارًا آمنًا خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي. وتعهد ترامب بفرض تعريفات جمركية على الاتحاد الأوروبي وقال إن إدارته تناقش فرض تعريفات بنسبة 10 % على السلع المستوردة من الصين اعتبارًا من 1 فبراير.
وقد تتضاءل جاذبية الذهب كتحوط من التضخم إذا أدت سياسات ترامب، التي يُنظر إليها على أنها تضخمية، إلى دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وتضعف أسعار الفائدة المرتفعة جاذبية الذهب غير العائد.
ويجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل مع التركيز على سياسات إدارة ترامب الجديدة والأخرى على سوق السندات التي رفعت تكاليف الاقتراض حتى مع قيام البنوك المركزية الأمريكية بخفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يبقي سعر الفائدة القياسي ثابتًا في الاجتماع.
وأغلقت المؤشرات الرئيسة لوول ستريت مرتفعة يوم الثلاثاء، حيث قام المستثمرون بتقييم الإجراءات الأولى لدونالد ترامب كرئيس للولايات المتحدة وبدا مشجعًا لأنه لم يبدأ ولايته الثانية بزيادات شاملة في التعريفات الجمركية.
وقال بنك إيه ان جي، في مذكرة "إن عدم اليقين بشأن الاقتصاد الكلي والتجارة واحتمالات تدهور الوضع المالي تدعم الطلب على الملاذ الآمن. وتضع مشتريات البنوك المركزية قاعدة قوية للطلب، لكننا نتوقع ارتفاع الطلب الاستثماري، مما يعوض الخسائر في الطلب المادي".
وكانت المعادن الثمينة الأخرى متذبذبة يوم الأربعاء إذ انخفضت الفضة الفورية بنسبة 0.1% إلى 30.83 دولاراً للأوقية. وارتفع البلاديوم بنسبة 0.8% إلى 964.44 دولاراً واستقر البلاتين عند 943.25 دولاراً.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، بلغت أسعار الذهب ذروة أكثر من 11 أسبوعًا في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي مع نمو الطلب على الملاذ الآمن وسط مخاوف من الرسوم الجمركية الأمريكية في ظل إدارة الرئيس دونالد ترامب.
يتجه الذهب لليوم الثالث على التوالي من المكاسب، حيث ظل المتداولون حذرين أثناء محاولتهم قياس سياسات ترامب، والتي من المتوقع أن ترفع التضخم. يُنظر إلى الذهب باعتباره تحوطًا ضد التضخم.
وانخفض الدولار بشكل حاد يوم الاثنين بعد أن تجنب ترامب التفاصيل المتعلقة بفرض التعريفات التجارية الأمريكية، مما دعم أسعار الذهب بشكل أكبر. وتظل السبائك مدعومة بالطلب على "الملاذ الآمن" وسط حالة عدم اليقين العالمية.
وحافظ المعدن الثمين، الذي يُنظر إليه تقليديًا على أنه أصل ملاذ آمن، على سعره فوق ذروة شهر واحد تقريبًا منذ الأسبوع الماضي. يعكس هذا أن الأسواق تستعد لعدم اليقين العالمي حيث من المتوقع أن تؤثر إعلانات سياسة ترامب وإعلانات التعريفات الجمركية على ديناميكيات السوق.
وقال ترامب يوم الثلاثاء إنه يفكر في فرض تعريفات بنسبة 10 ٪ على الواردات الصينية اعتبارًا من 1 فبراير، وتعهد أيضًا بفرض تعريفات جمركية على الاتحاد الأوروبي. ومن المرجح أن تؤدي التعريفات الجمركية المتزايدة إلى انخفاض اختلال التوازن التجاري وارتفاع التضخم، وكلاهما يُنظر إليه على أنه إيجابي للدولار.
وعادة ما يدفع الدولار الأقوى أسعار الذهب إلى الانخفاض لأنه يجعل المعدن أكثر تكلفة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2 ٪ في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، بعد أن أغلق دون تغيير إلى حد كبير في اليوم السابق. وانخفض بأكثر من 1 ٪ يوم الاثنين حيث تجنب ترامب إعلانات التعريفات الجمركية. بينما يراقب التجار عن كثب تحركات ترامب لتقييم تأثيرها على مسار الذهب.
وانخفضت أسعار النحاس، واستمرت في أدائها الضعيف بعد تنصيب ترامب، حيث أثر مزيج من التعريفات الجمركية الأمريكية المتوقعة، واحتمالات قوة الدولار، على المعدن الأحمر. وخلال فترات تصاعد التعريفات الجمركية والتوترات التجارية، انخفضت أسعار النحاس تاريخيًا بسبب انخفاض الطلب من الصين، أكبر مستهلك للنحاس في العالم.
وانخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.6 % إلى 9232.50 دولاراً للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس لشهر فبراير بنسبة 0.9 % إلى 4.3015 دولاراً للرطل.
في بورصات الأسهم العالمية، وفي الخليج العربي، ارتفعت أسواق الأسهم الرئيسية يوم الأربعاء، مع حذر المستثمرين في أعقاب موجة من السياسات الجديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وقال ترامب في وقت متأخر من يوم الثلاثاء إن إدارته تدرس فرض تعريفات جمركية بنسبة 10 ٪ على السلع الصينية اعتبارًا من الأول من فبراير. وقال سابقًا إن المكسيك وكندا قد تواجهان تعريفات جمركية بنحو 25 ٪ من نفس التاريخ. ويمكن أن تؤثر مثل هذه الخطوة بشكل كبير على التجارة العالمية والاستقرار الاقتصادي، مع عواقب محتملة بما في ذلك ارتفاع الأسعار للمستهلكين وانخفاض النمو الاقتصادي. كما تعهد ترامب بفرض رسوم على الواردات الأوروبية، دون تقديم مزيد من التفاصيل.
وارتفع مؤشر البورصة السعودية القياسي (تاسي)، بنسبة 0.1% في تداولات متقلبة، بمساعدة ارتفاع بنسبة 0.2 % في سهم مصرف الراجحي. من ناحية أخرى، انخفض سهم شركة عِلم لأمن المعلومات بنسبة 3.2 %، بعد أن وافقت الشركة على الاستحواذ على شركة خدمات الأعمال ثقة من صندوق الثروة السيادية للبلاد صندوق الاستثمارات العامة في صفقة بقيمة 3.4 مليار ريال (906 مليون دولار). وارتفع مؤشر سوق دبي الرئيسي، بنسبة 0.2 %، مع ارتفاع بنك الإمارات دبي الوطني، المقرض الأكبر، بنسبة 0.7 %. وفي أبوظبي، ارتفع المؤشر بنسبة 0.3 %.
وارتفع مؤشر بورصة قطر بنسبة 0.4 %، بقيادة قفزة بنسبة 4.1 % في سهم البنك التجاري، بعد أن أعلن عن صافي ربح بلغ 3.03 مليار ريال (832.14 مليون دولار) لعام 2024، ارتفاعًا من 3.01 مليار ريال في العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، اقترح البنك توزيع أرباح نقدية للعام بأكمله بقيمة 0.30 ريال قطري، وهو ما يمثل زيادة بنحو 20% عن العام السابق.
فيما تحصلت الأسهم العالمية على دفعة من قطاع التكنولوجيا، بينما هيمن عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية، على مسار الدولار واثفل كاهله. ارتفعت الأسهم العالمية يوم الأربعاء مع تزايد السياسات الجديدة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى جانب الأرباح القوية للشركات لدعم تفاؤل المستثمرين، في حين أبقى عدم اليقين بشأن التعريفات، الدولار قرب أدنى مستوياته في أسبوعين. ارتفعت أسهم نتفليكس بنسبة 14 % في تعاملات ما بعد ساعات التداول حيث أضافت شركة البث العملاقة عددا قياسيا من المشتركين في الربع الماضي، مما مكنها من زيادة أسعار معظم خطط الخدمة في الولايات المتحدة ودول أخرى. ساعد ذلك في رفع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.7% في آسيا. كما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3 %. كما كانت أوروبا على استعداد لافتتاح مرتفع، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 0.2 %.
وفي وقت متأخر من يوم الثلاثاء، أعلن ترامب أن شركات اوركل وسوفت بانك، وأوبن إيه آي ستشكل مشروعًا مشتركًا يسمى ستارقيت، وتستثمر ما يصل إلى 500 مليار دولار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسهم سوفت بانك بنسبة 11 ٪ في طوكيو، بينما اكتسبت اوركل 7 ٪.
كما أن الشعور بالمخاطرة يساعد أيضًا في الشعور بالارتياح لأن ترامب لم يعلن عن فرض تعريفات جمركية أكثر شمولاً في بداية رئاسته الثانية. وتوقع العديد من المستثمرين ورؤوس الأموال الأجنبية أن تكون التعريفات الجمركية من بين مجموعة من الأوامر التنفيذية التي وقعها ترامب في أول يوم له في منصبه.
ومع ذلك، فقد تحدث عن تهديد التعريفات الجمركية مرة أخرى يوم الثلاثاء، متعهدًا بفرض رسوم جمركية جديدة على الاتحاد الأوروبي وقال إن إدارته تناقش فرض تعريفات جمركية بنسبة 10 ٪ على السلع من الصين في الأول من فبراير.
وقال هو لون لينج، رئيس قسم تدفقات النقد الأجنبي والتداول الخطي لأسعار الأسواق الناشئة في نومورا في سنغافورة: "أعتقد أننا نستبعد جميع التحركات المتطرفة، وأعتقد أن ترامب يبدو أكثر توجها نحو النتائج، ويريد القيام بعمل جيد، وهذا يعني أن أسعار النفط الأخيرة، والتحرك الأخير نحو الارتفاع في عائدات السندات كان من شأنه أن يؤثر على موقفه من دفع الأمور إلى أقصى حد".
وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.6 %، ليقتفي أثر مكاسب واسعة النطاق في وول ستريت. ومع ذلك، انخفض مؤشر "ام اس سي آي" الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، بنسبة 0.1 % حيث عوضت الانخفاضات في الأسهم الصينية وهونج كونج المكاسب الواسعة النطاق في أماكن أخرى. وانخفضت الأسهم الصينية القيادية، بنسبة 1 % وخسر مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج، بنسبة 1.6 %.
وقد دعم الإعفاء المؤقت من التعريفات الجمركية تراجع عائدات سندات الخزانة. ومع ذلك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة في آسيا إلى 4.5866 %، بعد أن انخفض بمقدار 4 نقاط أساس بين عشية وضحاها.
وكانت لا تزال مرتفعة بنحو نقطة مئوية منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في منتصف سبتمبر، مما يعكس اقتصادًا قويًا وتوقعات متضائلة لتخفيضات كبيرة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وتشير العقود الآجلة إلى تخفيف إجمالي قدره 37 نقطة أساس من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع عدم تسعير أول خفض لسعر الفائدة بالكامل حتى يوليو.
كان الدولار الأمريكي أقوى قليلاً ولكنه كان محصورًا بالقرب من أدنى مستوى في أسبوعين مقابل نظرائه الرئيسيين، بعد أن أنهى جلسة متقلبة بين عشية وضحاها دون تغيير يذكر. انخفض اليورو بنسبة 0.2 ٪ إلى 1.0412 دولار، بعيدًا قليلاً عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1.0435 دولاراً، بينما انخفض الين الياباني أيضًا بنسبة 0.2٪ إلى 155.87 مقابل الدولار.
استقر البيتكوين بالقرب من أعلى مستوى قياسي عند 105694 دولارًا، بعد أن ارتفع بنسبة 4 ٪ بين عشية وضحاها حيث أنشأ أكبر منظم للأسواق الأمريكية فريق عمل لتطوير إطار تنظيمي للأصول المشفرة. وقال بيلي ليونج، استراتيجي الاستثمار في جلوبال إكس: "الطريق أمام البيتكوين للوصول إلى 120 ألف دولار ممكن".