احتمالات زيادة العرض تضع أسعار النفط تحت الضغط

ظلّت أسعار النفط تحت الضغط، مع تركيز الأسواق على إمكانية دخول إمدادات جديدة إلى السوق. وبعد تداولات محدودة النطاق للغاية طوال معظم منتصف فبراير، سجلت أسعار النفط أكبر خسارة أسبوعية لها في ثلاثة أسابيع، مع استئناف الصادرات العراقية من جيهان والجهود الدبلوماسية التي يبذلها ترمب على مسار روسيا وأوكرانيا مما يميل المشاعر نحو الهبوط.
وفي الوقت نفسه، أشار الرئيس الأميركي أيضًا إلى تقلص الإمدادات من فنزويلا، ولكن مع انخفاض العقود الآجلة لخام برنت إلى 73 دولارًا للبرميل، يبدو أن أسواق النفط تقلل من أهمية أي اضطرابات محتملة في الإمدادات على المدى القصير.
في تطورات الأسواق، أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترمب أنه سيلغي إعفاء العقوبات على فنزويلا لعام 2022 اعتبارًا من 1 مارس فصاعدًا، مما يمنح شركة شيفرون الأميركية الكبرى فترة ستة أشهر لوقف العمليات في البلاد التي شكلت 10 ٪ من إنتاجها العام الماضي.
في الصين، حثت وزارة التجارة الصينية الولايات المتحدة على وقف تحقيقها بشأن التعريفات الجمركية الجديدة على واردات النحاس الأميركية، حيث استخدم دونالد ترمب قانون توسيع التجارة الذي استخدمه في ولايته الأولى، متعهدًا بالرد إذا تأثرت الكيانات الصينية بالرسوم.
وانخفضت العقود الآجلة لخام الحديد القياسي لشهر مايو المتداولة في بورصة داليان الصينية إلى 805 ين للطن المتري (110 دولارات للطن) الأسبوع الماضي بعد أن حذت الدول الآسيوية حذو ترمب، حيث فرضت فيتنام رسوم إغراق على الصلب الصيني مع سعي كوريا الجنوبية إلى معدل تعريفة بنسبة 38 ٪. في إنجلترا، وفي يوم المستثمرين الذي طال انتظاره، تعهدت شركة النفط البريطانية الكبرى بريتش بتروليوم بزيادة الإنفاق السنوي على النفط والغاز إلى 10 مليارات دولار، وخفض الاستثمار في مصادر الطاقة المتجددة من 5 مليارات دولار إلى 1.5-2 مليار دولار سنويًا وتنفيذ عمليات سحب استثمارات بقيمة 20 مليار دولار بحلول عام 2027.
وستتخلى شركة النفط البريطانية الكبرى بي بي عن هدفها بزيادة توليد الطاقة المتجددة بمقدار 20 ضعفًا بحلول عام 2030، والذي أعلن عنه الأسبوع الماضي الرئيس التنفيذي موراي أوكينكلوس، حيث إن قدرتها الحالية على توليد الطاقة المتجددة البالغة 8.2 جيجاوات هي مجرد جزء بسيط من 50 جيجاوات المطلوبة.
في ماليزيا، وافقت شركة النفط الإيطالية الكبرى إيني، وشركة النفط الحكومية الماليزية بتروناس على إنشاء مشروع مشترك من شأنه أن يجمع بعض أصولهما في قطاع المنبع في ماليزيا وإندونيسيا، حيث من المقرر أن يتباهى الكيان الجديد بنحو 3 مليارات برميل من الاحتياطيات.
في إندونيسيا، ألقت الحكومة القبض على أربعة من كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة النفط الحكومية بيرتامينا بتهمة الفساد المزعوم في واردات النفط الخام والمنتجات النفطية، حيث زعم المدعي العام في البلاد أن الجرائم المزعومة بين عامي 2018 و2023 كلفت الدولة نحو 12 مليار دولار.
في الجزائر، وقعت شركة سوناطراك الجزائرية الحكومية للطاقة وشركة سينوبيك الصينية المملوكة للدولة اتفاقية استكشاف بقيمة 850 مليون دولار لتطوير حقل حاسي بركان، حتى قبل أن تحصل شركتا شيفرون وإكسون موبيل الأميركيتان على كتلهما الخاصة. في صربيا، علقت الولايات المتحدة العقوبات لمدة 30 يومًا على شركة النفط الوطنية الصربية ان آي اس، المملوكة بالأغلبية لشركات روسية وتوفر الوقود لكامل الأراضي الصربية، حيث نقلت شركة غازبروم نفت، أكبر مساهم، حصة 5 ٪ إلى غازبروم هذا الأسبوع.
في اليابان، وقعت أدنوك، شركة النفط الوطنية في الإمارات العربية المتحدة، اتفاقية توريد مدتها 15 عامًا مع أحد أكبر مشتري الغاز في اليابان، أوساكا غاز لتسليم ما يصل إلى 0.8 مليون طن من الغاز الطبيعي المسال سنويًا بدءًا من عام 2028، وهي اتفاقية المبيعات الرابعة لمشروع الغاز الطبيعي المسال في الرويس.
في ميانمار، اتفقت روسيا وميانمار على بناء مصفاة في الدولة الواقعة في جنوب آسيا والتي لديها حاليًا قدرة تكرير صفرية، وتتطلع إلى منطقة داوي الاقتصادية الخاصة بها مع خطط أخرى لبناء ميناء ومحطة طاقة حرارية تعمل بالفحم هناك.
وفرضت وزارة الخزانة الأميركية عقوبات جديدة على صناعة النفط الإيرانية يوم الاثنين، حيث أدرجت أكثر من 30 وسيطاً وشركة شحن على القائمة السوداء بسبب مشاركتهم المزعومة في الصفقات، بما يتماشى مع تعهد الرئيس ترمب بممارسة أقصى قدر من الضغط على طهران. في البرازيل، فاجأت شركة النفط الوطنية البرازيلية بتروبراس أسواق النفط بخسارة صافية ضخمة بلغت 2.9 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، مشيرة إلى انخفاض قيمة العملة كعامل رئيس وراء الركود لمرة واحدة، حيث كان الريال البرازيلي هو العملة الرئيسة الأسوأ أداءً في العام الماضي. في العراق، من المقرر أن تعلن الحكومة العراقية عن استئناف صادرات النفط من إقليم كردستان المنفصلة خلال الأيام المقبلة، بدءًا من نحو 185000 برميل يوميًا لتسويقها من قبل شركة النفط الحكومية سومو وتتزايد الأحجام تدريجيًا مع مرور الوقت. في عقود الديزل الأميركي، وبعد أن كانت صناديق التحوط تبيع على المكشوف عقود الديزل الآجلة في الولايات المتحدة بشكل متواصل بين يونيو 2024 ويناير 2025، تحول التمركز في عقود الديزل الآجلة أخيرًا إلى طويل وبلغ صافي الطول 11872 لوتًا في أحدث بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع، مما يشير إلى أن مخزونات المقطرات الضيقة قد تكون عاملًا صعوديًا معتدلًا خلال الأسابيع المقبلة. ووافقت شركة النفط الأميركية الكبرى كونوكو فيليبس على بيع مصالحها في حقول أورسا وأوروبا البحرية في خليج المكسيك إلى شركة شل مقابل 735 مليون دولار، كجزء من برنامجها للاستثمار بعد استحواذها على شركة ماراثون أويل مقابل 22 مليار دولار. في كندا، دعا الرئيس الأميركي دونالد ترمب إلى إعادة إطلاق خط أنابيب كيستون إكس إل الذي تبلغ طاقته 800 ألف برميل يوميًا والذي من المفترض أن ينقل براميل كندية ثقيلة إلى مصافي التكرير الأميركية، قائلاً إن المشروع «تخلص منه بوحشية» من قبل إدارة بايدن.
في سوريا، رفعت دول الاتحاد الأوروبي معظم العقوبات المفروضة على سوريا، بما في ذلك القيود المفروضة على الطاقة والخدمات المصرفية والنقل، بعد شهر من سقوط النظام السابق، كما رفعت تجميد الأصول للبنوك.
في صفقات الاندماج والاستحواذ الضخمة، وافقت شركة سايبم الإيطالية، إحدى أكبر شركات خدمات حقول النفط في العالم، على الاندماج مع شركة سابسي النرويجية، مما أدى إلى إنشاء شركة خدمات عالمية عملاقة بإيرادات تبلغ 21 مليار دولار سنويًا وتراكم طلبات يبلغ نحو 45 مليار دولار.
في بلجيكا، تستعد بروكسل لتخفيف آلية تعديل حدود الكربون من خلال إعفاء نحو 99 ٪ من الشركات الأوروبية من دفع رسوم على انبعاثات ثاني أكسيد الكربون في السلع المستوردة، وتحديد عتبة جديدة تعتمد على الكتلة تبلغ 50 طنًا متريًا سنويًا. في الهند، اقترحت هيئة تنظيم السوق الهندية خفض حدود المواقف لمشتقات الأسهم، إما بنسبة 15 ٪ من القيمة السوقية العائمة الحرة أو 60 ضعفاً متوسط قيمة التسليم اليومي، حذرة من التداعيات المحتملة لسوق الأسهم المحمومة.
في إمدادات الغاز الطبيعي المسال في ألاسكا، انضمت حكومة الفلبين إلى اليابان وتايوان، حيث أعربت عن اهتمامها بمشروع الغاز الطبيعي المسال المخطط له في ألاسكا والذي يبلغ 20 مليون طن سنويًا بفضل قربها الجغرافي، حيث تعتمد حاليًا على أستراليا في ما يقرب من 40 ٪ من وارداتها من الغاز الطبيعي المسال. وسجل إنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي في الولايات المتحدة مستويات قياسية في ديسمبر، كما لامس الطلب على النفط أعلى مستوياته في عدة أشهر. بلغ إنتاج النفط الخام 13.491 مليون برميل يوميًا في ديسمبر، ارتفاعًا من 13.314 مليون برميل يوميًا في نوفمبر، وتجاوز أعلى مستوى على الإطلاق بلغ 13.436 مليون برميل يوميًا في أكتوبر. وارتفع إنتاج النفط من منطقة خليج المكسيك الفيدرالية 12.3 بالمئة في ديسمبر إلى 1.86 مليون برميل يوميًا وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2023. واضطر المنتجون في المنطقة إلى إغلاق أكثر من ربع إنتاج النفط بسبب إعصار رافائيل في نوفمبر.
وأظهرت البيانات أن إنتاج النفط في تكساس أكبر منتج في البلاد انخفض 1.3 بالمئة عن نوفمبر إلى 5.72 ملايين برميل يوميًا في ديسمبر وهو أدنى مستوى منذ يوليو بينما ارتفع إنتاج نيو مكسيكو إلى مستوى قياسي بلغ 2.11 مليون برميل يوميًا. وارتفع إجمالي إنتاج الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة الأميركية ال 48 السفلى بنسبة 2.0 ٪ في ديسمبر إلى مستوى قياسي بلغ 118.5 مليار قدم مكعب يوميًا. كان الرقم القياسي السابق لإنتاج الغاز الطبيعي الإجمالي 117.8 مليار قدم مكعب يوميًا في فبراير 2024. في الولايات المنتجة للغاز، ارتفع الإنتاج الشهري في ديسمبر بنسبة 0.9 ٪ إلى مستوى قياسي بلغ 36.6 مليار قدم مكعب يوميًا في تكساس و6.7 ٪ إلى 21.3 مليار قدم مكعب يوميًا في بنسلفانيا. يقارن ذلك بأعلى مستوى شهري سابق بلغ 36.3 مليار قدم مكعب يوميًا في أكتوبر 2024 في تكساس والمستوى القياسي الحالي البالغ 21.9 مليار قدم مكعب يوميًا في ديسمبر 2021 في بنسلفانيا. وأظهرت البيانات أن إمدادات النفط الخام والبترول، وهي طريقة إدارة معلومات الطاقة لقياس الطلب، ارتفعت بمقدار 198 ألف برميل يوميًا إلى 20.433 مليون برميل يوميًا في ديسمبر، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2024. ويقارن ذلك مع مستوى قياسي شهري للطلب على النفط بلغ 21.666 مليون برميل يوميًا، سجل في أغسطس 2005.