التقلبات تهيمن على أسواق النفط مع مخاوف الطلب وتقلص المخزونات

لقد كان أسبوعًا متقلبًا في أسواق النفط، حيث ضغطت المخاوف بشأن الطلب الصيني على الأسعار على الرغم من انخفاض مخزونات الخام الأميركية وحرائق الغابات في كندا، وتركت تقلبات الأسبوع معظم مراقبي السوق يخمنون ما قد يأتي بعد ذلك للنفط.
وكان من المفترض أن ترفع حرائق الغابات في كندا، وانخفاض مخزونات النفط الأميركية باستمرار، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة التي جاءت أعلى بكثير من التوقعات، المعنويات، لكن الإشارات مرت دون ملاحظة في الغالب وسط بيع واسع النطاق لأسهم التكنولوجيا وخيبة أمل واسعة النطاق في السلع الأساسية في الصين.
وأنهى خام برنت الأسبوع عند أقل من 82 دولارًا للبرميل، مسجلاً بذلك الانخفاض الأسبوعي الثالث على التوالي بأكثر من 1 %. فيما أنهى خام غرب تكساس الوسيط تعاملات الأسبوع منخفضًا بأقل من 78 دولارًا للبرميل متراجعاً بأكثر من 3 %.
وفي التطورات المؤثرة على أسواق النفط، طلبت المجر وسلوفاكيا من المفوضية الأوروبية إطلاق إجراء تشاور مع أوكرانيا بعد أن فرضت الأخيرة عقوبات على مورد النفط الروسي الرئيس للبلدين لوك أويل، مما يزيد من خطر توقف المصافي المحتملة في أوروبا الوسطى.
من جهتها، تخطط شركة الطاقة البريطانية الكبرى، شل لبيع عقود إيجار التطوير التي فازت بها لبناء ما يصل إلى 5 جيجاوات من مزارع الرياح العائمة قبالة الساحل الأسكتلندي، مما قد يؤدي إلى تصفية مشاركتها في مشروع مشترك مع شركة سكوتيش باور التابعة لشركة إيبردرولا.
وفي البرازيل، انهت شركة النفط الحكومية البرازيلية، بتروبراس إجراءات تقديم عرض على مصفاة ماتاريبي التي تبلغ طاقتها 300 ألف برميل يوميًا والتي باعتها قبل ثلاث سنوات فقط لصندوق أبوظبي السيادي مبادلة مقابل 1.65 مليار دولار.
وبرزت البرازيل كمشترٍ رئيس لصادرات الديزل الروسية وسط العقوبات الغربية على منتجات النفط الروسية، مع تأثير تكاليف الشحن بشكل كبير على الجداول الزمنية للتسليم. ومن المتوقع أن تؤدي الشحنات الأكبر حجمًا من الهند وروسيا إلى تخفيف الضغط الهبوطي على السوق الآسيوية التي تعاني من فائض في المعروض وربما إنشاء حد أدنى للسعر.
ولعبت بتروبراس دورًا محوريًا في تشكيل سوق الوقود المحلي. وفي الأول من يونيو، أعلنت بتروبراس عن تخفيض بنسبة 7.6 % في أسعار وقود الطائرات، وهو أول تغيير في الأسعار في ظل الرئيس التنفيذي الجديد ماجدة شامبريارد. ومع ذلك، لم تقم بتروبراس بتعديل أسعار الديزل منذ أواخر عام 2023، وحافظت على أسعار الديزل قريبة من المستويات الدولية عند 0.017 ريال فوق سعر تعادل الواردات، أي ما يعادل 0.5 %.
وفي الوقت نفسه، برزت البرازيل كمشترٍ رئيس لصادرات الديزل الروسية وسط العقوبات الغربية على منتجات النفط الروسية، مع تأثير تكاليف الشحن بشكل كبير على الجداول الزمنية للتسليم، ومن المتوقع أن تؤدي الشحنات الأكبر حجمًا من الهند وروسيا إلى تخفيف الضغط الهبوطي على السوق الآسيوية التي تعاني من فائض في المعروض وربما إنشاء حد أدنى للسعر.
وتستعد أسواق الديزل في كل من أميركا الشمالية والجنوبية للتقلبات المستمرة، مدفوعة بمزيج من قوى السوق العالمية والتطورات الإقليمية. وسيتعين على أصحاب المصلحة، بما في ذلك صناع السياسات والشركات والمستهلكون، التعامل مع هذه التعقيدات بعناية لتحسين النتائج والحفاظ على استقرار السوق.
بينما تستمر أسعار الديزل في المملكة المتحدة في الارتفاع، متجاوزة بشكل كبير أسعار نظيراتها الأوروبية، مدفوعة إلى حد كبير بالتخفيضات البطيئة في التكلفة التي ينقلها تجار التجزئة إلى المستهلكين. ووفقا لعدة مصادر، يدفع السائقون البريطانيون ما يقرب من 20 بنسًا إضافيًا لكل لتر من الديزل مقارنة بنظرائهم في الاتحاد الأوروبي.
وفي أسواق المنتجات المكررة، استقر هامش الربح لمصافي التكرير الآسيوية التي تحول النفط الخام إلى وقود عند مستويات ضعيفة نسبيا، لكن المكان الذي يتم فيه جني الأموال تحول من البنزين إلى الديزل. وانتهى هامش الربح لمصفاة نموذجية في سنغافورة تعالج خام دبي القياسي عند 3.59 دولار للبرميل في أواخر يونيو ارتفاعا من 3.40 دولار عند الاغلاق السابق.
وفي إمدادات الوقود، أعلن مكتب احتياطيات النفط التابع لوزارة الطاقة الأميركية عن منح عقود بيع وتصفية مليون برميل (42 مليون غالون) من البنزين من احتياطي إمدادات البنزين في شمال شرق البلاد. وتتضمن هذه العقود، التي تم الاشتراك فيها بالكامل في الالتماس بعد طلب تقديم العروض الذي تم الإعلان عنه في 21 مايو 2024، بيع البنزين بسعر متوسط قدره 2.34 دولارًا للغالون الواحد. وتهدف هذه الخطوة الإستراتيجية إلى خفض أسعار الغاز قبل عطلة الرابع من يوليو.
وفي إمدادات أوبك+ قدم المنتجون المفرط إنتاجهم خطط لتعويضات زيادة الإنتاج في الوقت المناسب قبل اجتماع أغسطس للجنة المراقبة الوزارية المشتركة، وقدمت العراق وكازاخستان وروسيا، أكبر المنتجين الزائدين في أوبك+، خطط تعويضهم لخفض الإنتاج بمقدار 2.284 مليون برميل يوميًا بين الآن وسبتمبر 2025.
وفي الهند، حصلت أكبر شركة تكرير خاصة في الهند ريلاينس إندستريز على موافقة من إدارة بايدن لاستئناف استيراد النفط الخام من فنزويلا على الرغم من إعادة فرض العقوبات في أبريل 2024. وأعادت الولايات المتحدة في أبريل فرض عقوبات على قطاع النفط الفنزويلي ردا على فشل الرئيس نيكولاس مادورو في الوفاء بالتزاماته الانتخابية، لكنها قالت إنه سيتم السماح لبعض الشركات بالتجارة والعمل في فنزويلا.
وقبل فرض العقوبات النفطية الأميركية على فنزويلا لأول مرة في 2019، كانت ريلاينس ثاني أكبر مشتر فردي للخام الفنزويلي بعد سي.إن.بي.سي الصينية. وكانت ريلاينس قد أعادت تقديم طلب إلى الولايات المتحدة في مايو للحصول على تصريح لاستيراد النفط الخام من فنزويلا، بعد أن رفضت وزارة الخزانة الأميركية منح تراخيص لمصافي التكرير الهندية بما في ذلك ريلاينس بعد تخفيف العقوبات في أكتوبر.
من جهتها تنشئ الصين هيئة حكومية جديدة للحفر العميق لاحتياطيات النفط والغاز، وقالت مجموعة الطاقة الحكومية (سي.إن.بي.سي) إن الصين تنشئ كيانا جديدا يجمع منتجي النفط الوطنيين وشركات حكومية أخرى للبحث عن احتياطيات النفط والغاز العميقة للغاية ومعالجة الموارد غير التقليدية التي يصعب استخراجها.
والصين هي أكبر مستورد للنفط الخام في العالم وتعتمد على الواردات لتلبية ما يقرب من ثلاثة أرباع احتياجاتها. وقد استثمرت مليارات الدولارات للحفاظ على إنتاجها المحلي من النفط الخام عند مستوى يزيد عن 4 ملايين برميل يوميًا، وهو مستوى يعتبر ضروريًا لتشغيل أنشطة التصنيع والخدمات العسكرية.
وقد أدت سنوات من الجهود التي بذلتها شركات النفط الحكومية الكبرى للحفر بشكل أعمق على اليابسة وتسريع التطوير في حقول النفط البحرية إلى نمو الإنتاج بنسبة 2 % سنويًا منذ عام 2018.
وتسعى شركات التعدين الصينية إلى تقليص حصصها في مصاهر النيكل الإندونيسية لجعل منتجاتها مؤهلة للحصول على ائتمانات ضريبية للسيارات الكهربائية في الولايات المتحدة حيث يقيد قانون الضرائب على الشركات التي لا تزيد ملكيتها على 25 % من قبل كيان أجنبي مثير للقلق، وهو ما ينطبق على الصين.
وخفضت بكين بشكل غير متوقع مجموعة من أسعار الإقراض الأسبوع الماضي، في محاولة أخرى لتخفيف السياسة النقدية وسط مخاوف متزايدة بشأن تباطؤ النمو في البلاد. وكان انخفاض النفط مدفوعاً جزئياً ببيانات الناتج المحلي الإجمالي من الأسبوع الماضي، والتي أظهرت أن الاقتصاد الصيني نما بأقل من المتوقع في الربع الثاني.
وأظهرت البيانات الصينية الأسبوع الماضي أن الطلب الواضح على النفط في البلاد انخفض 8.1 % إلى 13.66 مليون برميل يوميا في يونيو حزيران مما أثار مخاوف بشأن الاستهلاك حسبما قال محللون في أبحاث بنك إيه إن زد.
وبصرف النظر عن الصين، نمت حالة عدم اليقين بشأن اليابان أيضاً بعد بيانات التضخم المتوسطة من طوكيو. وقد أدى انخفاض قراءة التضخم الأساسي عن المتوقع إلى إثارة شكوك المستثمرين حول ما إذا كان بنك اليابان سيتمكن من رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. ويعكس أي تأخير في رفع أسعار الفائدة انخفاض الثقة في الاقتصاد الياباني.
وفي المملكة المتحدة، تفكر شركة النفط الوطنية النرويجية، إكوينور في خفض حصتها البالغة 80 % في أكبر حقل نفط غير مستغل في المملكة المتحدة، قائلة إنها تفضل جعل الحصة متماشية مع حصة الأصول الأخرى حيث من المقرر أن ترفع حكومة حزب العمال البريطانية الجديدة الضرائب غير المتوقعة.
وفي الولايات المتحدة، أعلن البيت الأبيض عن هدف جديد للتخلص التدريجي من المشتريات الفيدرالية للمواد البلاستيكية التي تستخدم لمرة واحدة في عمليات تقديم الطعام والتغليف والمناسبات بحلول عام 2027 والقضاء على هذه المواد من العمليات الفيدرالية بحلول عام 2035، مما أثار غضب صناعة البوليمر الأميركية.
وفي روسيا، وفي إعادة النظر في العلاقات المفقودة منذ فترة طويلة من الحقبة السوفيتية، اقترحت السلطات الروسية أن الشركات المملوكة للدولة في البلاد يمكن أن تبني مصفاة في كوبا، وهي دولة تحرق في الغالب 50 ألف برميل يوميًا من إنتاج النفط الخام الثقيل لتوليد الطاقة.