النفط يرتفع وتوقعات بسحب المخزونات

ارتفعت أسعار النفط أمس الأربعاء على الرغم من قفزة مفاجئة في المخزونات الأميركية، مدفوعة بالمخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط وتوقعات بسحب المخزونات في نهاية المطاف خلال موسم ذروة الطلب في الربع الثالث. وبحلول الساعة 0613 بتوقيت غرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 41 سنتا أو 0.48 بالمئة إلى 85.42 دولارا للبرميل. وربحت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 46 سنتا، أو 0.57 بالمئة، إلى 81.29 دولارا للبرميل. وقال سوفرو ساركار، من قطاع الطاقة في بنك دي بي اس: "يبدو أن السوق تتجاهل مخاوف الطلب في الوقت الحالي، متوقعة انخفاض المخزونات في ذروة موسم الطلب في الربع الثالث. وستوفر أرقام المخزون الرسمية لإدارة معلومات الطاقة للسوق المزيد من المؤشرات على هذا الاتجاه".
وأفاد معهد البترول الأميركي أن مخزونات النفط الخام الأميركية ارتفعت بمقدار 914 ألف برميل في الأسبوع المنتهي في 21 يونيو، وفقًا لمصادر السوق المطلعة على البيانات. ويتوقع محللون انخفاض مخزونات الخام بنحو 3 ملايين برميل الأسبوع الماضي. ومن المقرر صدور بيانات الحكومة الأميركية الرسمية من إدارة معلومات الطاقة بشأن مخزونات النفط والوقود في وقت لاحق من اليوم. وقال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع في آي إن جي، إنه على الرغم من الضغط على المدى القريب الناجم عن قوة الدولار وبيانات مخزونات النفط الخام الأميركية الهبوطية، فمن المرجح أن يجد السوق دعمًا على خلفية تخفيضات أوبك + المستمرة والطلب الموسمي القوي خلال الربع الثالث. وقال "يشير ميزاننا إلى أن السوق العالمية ستشهد عجزًا بنحو 1.5 مليون برميل يوميًا في الربع الثالث بسبب استمرار تخفيضات أوبك + والطلب الموسمي القوي الذي نشهده عادةً في الربع الثالث. ونشهد بالفعل علامات على تشديد السياسة النقدية مع زيادة قوة". السوق المادية لبحر الشمال".
وقال محللو بنك جيه بي مورجان، إن القوة في أسعار الأشهر الأولى تشير أيضًا إلى الطلب الفعلي القوي على النفط، وهو ما يعد بمثابة نعمة للأسعار على المدى القريب. وكانت أسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط لشهر أغسطس أعلى بنحو 80 سنتا للبرميل عن أسعار سبتمبر. وقال ساركار إنه بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية المتزايدة مع هجمات الحوثيين في البحر الأحمر وتصاعد الأعمال العدائية بين إسرائيل وحزب الله في لبنان تؤدي أيضًا إلى ارتفاع أسعار النفط. وتشن جماعة الحوثي اليمنية المتحالفة مع إيران هجمات بطائرات مسيرة وصواريخ على الممرات الملاحية منذ نوفمبر قائلة إنها تضامن مع الفلسطينيين في غزة في الحرب بين إسرائيل وحماس. وقد أدى ذلك إلى تعطيل الشحن في ممر البحر الأحمر، مما أثار المخاوف بشأن تدفق الشحن.
وأغرق الحوثيون حتى الآن سفينتين واستولوا على أخرى، وقالوا يوم الثلاثاء إنهم استخدموا صاروخا لضرب سفينة في بحر العرب. وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تتراجع وسط حالة من عدم اليقين بشأن الطلب وزيادة المخزون الأميركي. وقالوا، انخفضت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، لتواصل خسائرها الحادة من الجلسة السابقة وسط استمرار الشكوك حول الطلب العالمي، خاصة وأن البيانات أشارت إلى زيادة غير متوقعة في المخزونات الأميركية. كما أثرت بعض عمليات جني الأرباح المعتدلة على النفط الخام بعد المكاسب القوية في الجلسات الأخيرة، والتي حفزتها المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات الناجمة عن الاضطرابات الجيوسياسية في روسيا والشرق الأوسط.
ولا يزال كلا العقدين يحققان مكاسب قوية خلال الأسبوعين الماضيين، حيث أدت التوترات الجيوسياسية المستمرة - الضربات الإسرائيلية على غزة والهجمات الأوكرانية على المصافي الروسية - إلى إبقاء التجار على تسعير علاوة المخاطرة في أسعار النفط.
وأظهرت بيانات من معهد البترول الأميركي يوم الثلاثاء أن مخزونات النفط الأميركية زادت بنحو 0.9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 21 يونيو، مقابل توقعات بانخفاض قدره 3 ملايين برميل. وجاءت القراءة بعد زيادة قدرها 2.3 مليون برميل في الأسبوع السابق، وأخذت في الاعتبار المخاوف من أن الطلب على الوقود في الولايات المتحدة لا يزال بطيئا على الرغم من بداية موسم الصيف الكثيف السفر.
وعادةً ما تبشر بيانات معهد البترول الأميركي بقراءة مماثلة من بيانات المخزون الرسمية، والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الأربعاء.
وبينما حققت أسعار النفط مكاسب قوية في الأسبوعين الماضيين، إلا أن مكاسبها الإجمالية لا تزال مقيدة بسبب المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية، مما دفع المتداولين إلى تفضيل الدولار. وحامت العملة الأميركية بالقرب من أعلى مستوياتها في شهرين، حيث أدت الإشارات الأخيرة للمرونة في الاقتصاد الأميركي إلى زيادة المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه مجال أكبر لإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وينصب التركيز هذا الأسبوع إلى حد كبير على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسية، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي والذي من المرجح أن يقود توقعات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة. كما قدمت سلسلة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تحذيرات متشددة هذا الأسبوع. وكان احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول بمثابة ضغط رئيسي على أسعار النفط، حيث يخشى التجار من تباطؤ النشاط الاقتصادي في الأشهر المقبلة. وكانت أسعار النفط قد انخفضت في إغلاق تداولات الثلاثاء، متراجعة واحدا بالمئة مع قلق المستثمرين بشأن توقعات الطلب، إذ غذت بيانات ضعيفة لثقة المستهلك الأميركي المخاوف بشأن الآفاق الاقتصادية والطلب على الوقود بعد بداية بطيئة لموسم القيادة الصيفي في الولايات المتحدة. وفي الأسبوع الماضي، ارتفع كلا الخامين القياسيين نحو 3 %، ليحققا مكاسب لأسبوعين متتاليين، ويصلان إلى أعلى مستوياتهما منذ أبريل. انخفضت ثقة المستهلك الأميركي في يونيو. وبينما ظلت الأسر متفائلة بشأن سوق العمل وتوقعت أن يعتدل التضخم، فإن المخاوف بشأن الاقتصاد قد تؤثر على الطلب على البنزين. وأثارت مستويات المخزون المرتفعة قلق تجار النفط بشأن زيادة الطلب في فصل الصيف. وارتفعت مخزونات الخام الأميركية بمقدار 914 ألف برميل في الأسبوع المنتهي في 21 يونيو، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأميركي التي أظهرت أيضًا ارتفاع مخزونات البنزين بمقدار 3.843 مليون برميل وانخفضت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 1.178 مليون برميل. ومن المقرر صدور البيانات الحكومية الرسمية يوم الاربعاء. وأظهر استطلاع أن من المتوقع انخفاض مخزونات الخام والبنزين في الولايات المتحدة بينما من المرجح أن ترتفع مخزونات نواتج التقطير الأسبوع الماضي. ويحاول المستثمرون أيضًا تحديد توقيت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يوم الثلاثاء إن من المرجح خفض أسعار الفائدة إذا كان أداء الاقتصاد كما هو متوقع، لكنها امتنعت عن تحديد متى سيتحرك البنك المركزي الأميركي.
وقال دينيس كيسلر، نائب الرئيس الأول للتداول في بنك بي أو كيه فاينانشيال، إن "قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة لا يزال متباينا، ومعظم سوق النفط الخام توقع خفضا بنسبة ربع في المائة بحلول سبتمبر". واستمد النفط الدعم من انقطاع الإمدادات المرتبط بالهجمات الأوكرانية على البنية التحتية النفطية الروسية. وفي 21 يونيو، ضربت طائرات بدون طيار أوكرانية أربع مصافي تكرير، بما في ذلك مصفاة إيلسكي، أحد منتجي الوقود الرئيسيين في جنوب روسيا. وقال محللون إن المخاوف من تصاعد التوترات بين إسرائيل وجماعة حزب الله المدعومة من إيران ساهمت أيضا في دعم أسعار النفط.
قال مسؤولون صحيون ومسعفون في غزة إن القوات الإسرائيلية قتلت ما لا يقل عن 24 فلسطينيا في ثلاث غارات جوية منفصلة على مدينة غزة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. وبعد مرور أكثر من ثمانية أشهر على الحرب، فشلت الوساطة الدولية المدعومة من الولايات المتحدة في التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار.
وقال كلاوديو جالمبرتي، المدير في شركة ريستاد إنرجي الاستشارية: "الضغوط الجيوسياسية مستمرة في تعكير صفو سوق النفط من جبهات متعددة، ومن المتوقع أن تستمر التوترات وسط جهود فاشلة للتوسط في وقف إطلاق النار".
ومن المتوقع أن ترتفع مخزونات النفط الخام الأميركية وبناء المنتجات للأسبوع المنتهي في 21 يونيو، وفقًا لمذكرة من الاستراتيجيين في ماكواري الذين توقعوا ارتفاعًا قدره 5.3 مليون برميل، مقارنة بانخفاض قدره 2.5 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 14 يونيو. ويشير هذا إلى أن إجمالي رصيد الخام الأميركي قد يكون أكثر مرونة مما كان متوقعًا في البداية. ويشير نموذج ماكواري إلى انخفاض طفيف في كميات النفط الخام من المصافي بعد الأرقام الضعيفة التي صدرت الأسبوع الماضي. أما بالنسبة لصافي الواردات، فمن المتوقع حدوث زيادة كبيرة، ويُعزى ذلك إلى حد كبير إلى الانخفاض الحاد في الصادرات (-1.0 مليون برميل يوميًا) والواردات شبه الثابتة. وأشار الاستراتيجيون إلى أن اضطرابات الموانئ المرتبطة بالطقس وتوقيت الشحن يمكن أن تؤدي إلى تقلبات في رصيد النفط الخام هذا الأسبوع.
وفيما يتعلق بالعرض المحلي، الذي يشمل الإنتاج والتعديلات والتحويلات، من المتوقع حدوث زيادة اسمية معتدلة قدرها 0.2 مليون برميل في الأسبوع خلال الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يشهد مخزون احتياطي البترول الاستراتيجي زيادة أكبر قدرها 1.3 مليون برميل.
وبالتركيز على كوشينغ، يتوقع نموذج المصفاة وخطوط الأنابيب في ماكواري سحبًا قدره 0.7 مليون من برميل النفط. فيما يتعلق بالمنتجات، يتوقع الاستراتيجيون انخفاضًا في البنزين بمقدار 1.3 مليون برميل، في حين من المتوقع أن يشهد نواتج التقطير ووقود الطائرات زيادة قدرها 1.4 مليون برميل و1.5 مليون برميل على التوالي. وتم تصميم الطلب الضمني على هذه المنتجات الثلاثة عند 14.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في يونيو. وقال الرئيس التنفيذي لمجموعة الشحن الروسية سوفكومفلوت إن العقوبات المفروضة على شركات الشحن تقوض السلامة في البحر وتشكل مخاطر على التجارة مع تأثر معايير السفن. وفرض الاتحاد الأوروبي عقوبات على شركة الناقلات الحكومية الروسية الكبرى سوفكومفلوت ورئيسها التنفيذي إيجور تونكوفيدوف، وفقًا للإجراءات المنشورة في الجريدة الرسمية للاتحاد الأوروبي يوم الاثنين.
وفي وقت سابق من هذا العام، صنف مكتب مراقبة الأصول الأجنبية، ذراع الإنفاذ التابع لوزارة الخزانة الأميركية، بشكل منفصل، 14 ناقلة نفط خام كممتلكات لسوفكومفلوت مصلحة فيها. وقال تونكوفيدوف: "تشعر سوفكومفلوت بخيبة أمل حقيقية بسبب التضحية بالنقل البحري الآمن عالي الجودة من أجل دوافع جيوسياسية قصيرة المدى، وهو ما لا يساهم بالتأكيد في تحسين سلامة النقل البحري، خاصة في المياه الأوروبية". وتعترض سوفكومفلوت بشدة على تقسيم الأسطول التجاري العالمي إلى معسكرات عدائية، وتدمير ثقافة السلامة والقيم التي اكتسبتها الصناعة البحرية على مدى العقود الماضية. وقال تونكوفيدوف إن المجموعة "ستستمر بالتأكيد في الالتزام بأعلى المعايير".
وفي إبريل، قال تونكوفيدوف للصحفيين إن العقوبات أثرت على عمليات الشركة، "مما حد من جغرافيتنا وآفاقنا التجارية". وقامت شركة سوفكومفلوت، التي كانت في السابق إحدى الشركات الرائدة في تشغيل الناقلات في العالم، بنقل 75 مليون طن متري من النفط في عام 2023، بشكل رئيسي إلى أسواق الصين والهند والبحر الأبيض المتوسط.
وأدت العقوبات الغربية المفروضة على روسيا إلى خروج شركات الخدمات الدولية مثل صانعي محركات السفن وكذلك شركات شهادات السلامة، مما زاد من التحديات التي يواجهها أسطول البلاد. وحذر مسؤولو صناعة الشحن العالمية أيضًا من مخاطر السلامة التي تشكلها مئات الناقلات القديمة وغير المنظمة في ما يسمى بأسطول الظل الذي ينقل النفط من الدول المتضررة من العقوبات والقيود الأخرى بما في ذلك روسيا وإيران وفنزويلا.