النفط ينخفض وسط مخاوف الطلب والعرض في الشرق الأوسط

واصلت أسعار النفط خسائرها أمس الأربعاء، إذ طغت المخاوف بشأن الطلب العالمي بسبب ضعف الزخم الاقتصادي في الصين والزيادة المحتملة في المخزونات التجارية الأمريكية على مخاوف الإمدادات من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم يونيو 40 سنتا، بما يعادل 0.44 بالمئة، إلى 89.62 دولارا للبرميل، بينما نزلت العقود الآجلة للخام الأمريكي تسليم مايو 48 سنتا أو 0.56 بالمئة إلى 84.88 دولارا للبرميل.
تراجعت أسعار النفط حتى الآن هذا الأسبوع، حيث ضغطت الرياح الاقتصادية المعاكسة على معنويات المستثمرين، مما حد من مكاسب التوترات الجيوسياسية.
وقال ييب جون رونغ محلل السوق لدى آي جي: "مع حساسية أسعار النفط العالية للمخاطر الجيوسياسية، شهد الأسبوع الماضي بعض التماسك في مكانه من خلال الانتظار والترقب، حيث سيحدد الرد ما إذا كان قد يكون هناك صراع إقليمي أوسع، مما قد يؤثر بشكل كبير على إمدادات النفط".
وأضاف ييب: "في الوقت الحالي، قد يعكس الضعف في أسعار النفط على المدى القريب بعض التوقعات بأن التوترات ربما لا تزال تحت الاحتواء وأن منتجًا رئيسيًا آخر للنفط مثل المملكة العربية السعودية قد يتدخل لتخفيف أي صدمة في الإمدادات العالمية".
وفي الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، نما الاقتصاد بشكل أسرع من المتوقع في الربع الأول، لكن العديد من مؤشرات مارس، بما في ذلك الاستثمار العقاري ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي، أظهرت أن الطلب في الداخل لا يزال ضعيفا، مما يؤثر على الزخم العام.
وقال ييب "بخلاف ذلك، فإن تراكم مخزونات الخام الأمريكية خلال الليل ومجموعة مختلطة من البيانات الاقتصادية من الصين أبدت أيضًا بعض التحفظات، إلى جانب المؤشرات الفنية في منطقة ذروة الشراء على المدى القريب والتي أدت إلى بعض عمليات جني الأرباح".
وارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية الأسبوع الماضي أكثر من المتوقع، وفقا لمصادر في السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء. ومن المقرر صدور البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة، الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة الأمريكية، يوم الأربعاء.
وفي الوقت نفسه، قد تعيد الحكومة الأمريكية فرض عقوبات نفطية على فنزويلا يوم الخميس، وهو ما قد يؤدي بدوره إلى تشديد الإمدادات في السوق. ويقول المحللون إن الأسعار يمكن أن تتداول بشكل جانبي في هذه الأثناء بسبب محركات السوق الحالية.
وقال كلفن وونغ، كبير محللي السوق في وساطة تداول النفط، اواندا، إنه من المرجح أن تظل تحركات أسعار خام غرب تكساس الوسيط على المدى القصير محاصرة في نطاق جانبي بين 83.20 دولارًا و87.70 دولارًا بسبب عوامل متضاربة مثل مبيعات التجزئة المخيبة للآمال في الصين في مارس وعلاوة المخاطر الجيوسياسية التي لا تزال سليمة.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث أشارت الدلائل على زيادة أسبوعية كبيرة في المخزونات الأمريكية إلى أسواق أقل ضيقًا.
وأظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء أن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت بمقدار 4.09 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 12 أبريل، وهو ما يزيد بكثير عن التوقعات لزيادة قدرها 600 ألف برميل.
وجاءت الزيادة بعد زيادة قدرها 3.03 ملايين برميل في الأسبوع السابق، وكان مدفوعًا إلى حد كبير ببقاء الإنتاج الأمريكي عند مستويات قياسية فوق 13 مليون برميل يوميًا. وقد عوض الإنتاج القياسي المرتفع إلى حد كبير زيادة نشاط المصافي، مما أثار المخاوف من أن أسواق النفط الأمريكية لم تكن متشددة كما كان يعتقد في البداية.
لكن انخفاض مخزونات البنزين بنحو 2.5 مليون برميل يشير إلى أن الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم يتسارع مع اقتراب موسم الصيف. وعادة ما تبشر بيانات معهد البترول الأمريكي بقراءة مماثلة من بيانات المخزون الأمريكية الرسمية، والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
ولا تزال التوترات في الشرق الأوسط والمخاوف بشأن أسعار الفائدة قائمة، وانخفضت أسعار النفط من أعلى مستوياتها في أكثر من خمسة أشهر في الجلسات الأخيرة حتى مع تفاقم التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث أثر ارتفاع الدولار – وسط توقعات بارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول – على الطلب الدولي.
وكانت أسعار النفط أغلقت على انخفاض طفيف يوم الثلاثاء بعد أن ضغطت الرياح الاقتصادية المعاكسة على معنويات المستثمرين، مما حد من مكاسب التوترات الجيوسياسية وتحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام برنت تسليم يونيو في إغلاق الثلاثاء على انخفاض عند 90.02 دولارا للبرميل، وتراجع الخام الأمريكي تسليم مايو عند 85.36 دولارا.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن سلسلة البيانات المخيبة للآمال التي تظهر تضخمًا أقوى من المتوقع تعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج على الأرجح إلى مزيد من الوقت عما كان يعتقد سابقًا ليكون واثقًا من أن التضخم في طريقه إلى 2٪.
وقال باول خلال فعالية أقيمت في مركز ويلسون بواشنطن: "من الواضح أن البيانات الأخيرة لم تمنحنا ثقة أكبر، وبدلا من ذلك تشير إلى أنه من المرجح أن يستغرق الأمر وقتا أطول من المتوقع لتحقيق تلك الثقة". وقال تيم سنايدر، الخبير الاقتصادي في شركة ماتادور إيكونوميكس: "ارتفاع أسعار الفائدة يقتل الأسواق، حيث يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي عالق في الوحل، بينما يستمر الاقتصاد في التضخم".
وقال ماثيو رايان، رئيس استراتيجية السوق في شركة إيبوري للخدمات المالية العالمية: "حتى الآن، تبدو الأسواق متفائلة إلى حد ما تجاه التوترات المتزايدة، ومتفائلة بحذر بأن رد إسرائيل سيكون منضبطا، وأنه سيتم تجنب حرب شاملة".
وفي روسيا، قالت شركة سوفكومفلوت، أكبر مجموعة شحن روسية، يوم الثلاثاء إن العقوبات الأمريكية تحد من نشاط الناقلات، في الوقت الذي تشدد فيه واشنطن الخناق على موسكو. وفرضت الولايات المتحدة عقوبات على سوفكومفلوت في 23 فبراير، في الوقت الذي تسعى فيه واشنطن إلى خفض إيرادات روسيا من مبيعات النفط التي يمكن أن تستخدمها لدعم عملياتها العسكرية في أوكرانيا.
وقال إيجور تونكوفيدوف، الرئيس التنفيذي لشركة سوفكومفلوت، للصحفيين، إن العقوبات أثرت على عمليات الشركة، و"حدت من جغرافيتنا وآفاقنا التجارية". وأضاف أنه بما أن العقوبات أداة جديدة نسبيًا لسوق الشحن، فإن التأثير الكامل لها لم يظهر بعد.
وكثفت واشنطن ضغوطها على موسكو في الأشهر الأخيرة، وفرضت قيودا أكثر صرامة على قطاع الطاقة لديها، وهو مصدر رئيسي للإيرادات الروسية. كما صنف مكتب مراقبة الأصول الأجنبية، ذراع الإنفاذ التابع لوزارة الخزانة الأمريكية، 14 ناقلة نفط خام تمتلك شركة سوفكومفلوت مصلحة فيها.
وقامت شركة سوفكومفلوت، التي كانت في السابق إحدى الشركات الرائدة في تشغيل الناقلات في العالم، بنقل 75 مليون طن متري من النفط في عام 2023، بشكل رئيسي إلى أسواق الصين والهند والبحر الأبيض المتوسط.
وقال الرئيس الروسي فلاديمير بوتين إن الغرب يحاول خنق الاقتصاد الروسي ويرفض إجراءات العقوبات. وهناك المئات من ناقلات النفط القديمة التي تشكل جزءًا من أسطول موازٍ من السفن التي تنقل النفط الروسي، ويبلغ الحد الأقصى لسعر صادرات موسكو النفطية 60 دولارًا للبرميل.
وقال تونكوفيدوف، على هامش المنتدى الوطني للنفط والغاز في موسكو، إن نحو 20 إلى 25% من النفط الروسي يتم نقله بواسطة ناقلات تسيطر عليها الشركات الروسية، ويتم التعامل مع الكميات المتبقية من خلال ما يسمى بأسطول الظل.
وقال "إن أسطول (الظل) المحايد يخدم نصيب الأسد من صادرات النفط (الروسية)، وهذه ليست خيولا لامعة، بل سفن قديمة، وهذا تحدي لشركات التأمين". وأضاف أن "8% من الأسطول المشارك في نقل النفط الروسي وقع تحت عقوبات الحظر"، مضيفا أن هذا يخفض حمولة نقل النفط الخام والمنتجات الروسية.