النفط يحقق مكاسب أسبوعية ثانية مع التوترات الجيوسياسية ومخاوف الإمدادات

واصلت أسعار النفط مكاسبها أمس الجمعة واتجهت لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي، بدعم من التوترات الجيوسياسية في أوروبا والشرق الأوسط والمخاوف بشأن تناقص الإمدادات والتفاؤل بشأن نمو الطلب العالمي على الوقود مع تحسن الاقتصادات.
وصعد خام برنت 59 سنتا بما يعادل 0.7 بالمئة إلى 91.24 دولار للبرميل بحلول الساعة 0646 بتوقيت جرينتش. وسجل الخام الأمريكي غرب تكساس الوسيط 87.02 دولارًا للبرميل، مرتفعًا 43 سنتًا، أو 0.5٪.
واستقر الخامان القياسيان عند أعلى مستوياتهما منذ أكتوبر يوم الخميس. وقال دانييل هاينز وسوني كوماري، محللا بنك إيه ان زد، في مذكرة، حيث رفع البنك السعر المستهدف لخام برنت لمدة ثلاثة أشهر إلى 95 دولارًا للبرميل: "تبدو أسعار النفط مستعدة لمزيد من الارتفاع على المدى القصير، حيث انضمت الخلفية الاقتصادية الأكثر إيجابية إلى النقص المستمر في العرض والمخاطر الجيوسياسية المتزايدة".
ومن المنتظر أن يحقق برنت وخام غرب تكساس الوسيط مكاسب تزيد عن 4% هذا الأسبوع، ليرتفعا للأسبوع الثاني على التوالي، بعد أن تعهدت إيران، ثالث أكبر منتج في أوبك، بالانتقام من إسرائيل بسبب هجوم أسفر عن مقتل عسكريين إيرانيين رفيعي المستوى.
وقال مسؤول في حلف شمال الأطلسي، الخميس، إن الهجمات المستمرة بطائرات بدون طيار أوكرانية على مصافي التكرير في روسيا ربما عطلت أكثر من 15% من الطاقة الإنتاجية الروسية، مما أضر بإنتاج الوقود في البلاد.
وأبقت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها بقيادة روسيا، في إطار ما يعرف بأوبك+، هذا الأسبوع على سياسة إمدادات النفط دون تغيير وضغطت على بعض الدول لزيادة الالتزام بتخفيضات الإنتاج.
وقال محللو بنك إيه ان زد: "المزيد من القيود على الالتزام بالحصص من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض الإنتاج بشكل أكبر في الربع الثاني، وإن احتمال تشديد السوق يجب أن يشهد انخفاضًا في المخزونات خلال الربع الثاني".
كما تقلصت إمدادات النفط الثقيل على مستوى العالم بعد أن خفضت المكسيك والإمارات العربية المتحدة صادرات هذه الدرجات. ويأتي ذلك وسط نمو قوي للطلب العالمي على النفط قدره 1.4 مليون برميل يوميا في الربع الأول، حسبما قال محللو جي بي مورجان في مذكرة.
وقالوا: "تقدر مؤشرات الطلب عالية التردد لدينا أن إجمالي استهلاك النفط في مارس بلغ في المتوسط 101.2 مليون برميل يوميا، أي ما يزيد 100 ألف برميل يوميا عن تقديراتنا المنشورة". وينتظر المستثمرون تقرير التوظيف الأمريكي لشهر مارس للحصول على مزيد من الدلائل حول صحة الاقتصاد الأمريكي واتجاه سياسته النقدية، وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، سجلت أسعار النفط أعلى مستوياتها في أكثر من خمسة أشهر في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، وتستعد لأفضل أسبوع لها خلال شهرين وسط احتمالات تدهور الظروف الجيوسياسية في الشرق الأوسط، خاصة وسط تزايد التوترات بين إسرائيل وإيران..
وعلى صعيد الطلب، أدى تحسن القراءات الاقتصادية من الصين، أكبر مستورد، إلى تحول التجار إلى مزيد من التفاؤل بشأن واردات النفط القوية في البلاد هذا العام. وتتجه أسعار النفط لأسبوع مزدهر وسط احتمالات الحرب بين إسرائيل وإيران. ومن المقرر أن ترتفع العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بما يتراوح بين 4.5% و5% هذا الأسبوع، وهو أفضل أداء لها منذ أوائل فبراير.
ومن المحتمل أن يؤدي تدهور الظروف الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى تعطيل إنتاج النفط الخام في المنطقة الغنية بالنفط، خاصة إذا تورطت إيران المنتج الرئيسي في صراع. كما أن تشديد توقعات العرض يعزز النفط الخام.
وتلقى النفط الخام دعما أيضا من احتمال تقلص الإمدادات العالمية في الأشهر المقبلة، حيث خفضت روسيا المنتج الرئيس الإنتاج في أعقاب الضربات الأوكرانية على العديد من المصافي الرئيسية. وأدى هذا التخفيض، إلى جانب احتفاظ أوبك + بالوتيرة الحالية لتخفيضات الإنتاج في اجتماع عقد في وقت سابق من هذا الأسبوع، إلى رفع توقعات انخفاض إمدادات النفط.
وبينما تم تعويض احتمال ضيق الأسواق إلى حد ما من خلال البيانات التي أظهرت أن الإنتاج الأمريكي ظل عند مستويات قياسية الأسبوع الماضي، فإن انخفاضًا أكبر من المتوقع في مخزونات البنزين الأمريكية يشير إلى أن الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم آخذ في الارتفاع أيضًا.
وقال مسؤول أمريكي بالخزانة يوم الخميس إن الولايات المتحدة لم تطلب من الهند خفض واردات النفط الروسية لأن الهدف من العقوبات والحد الأقصى لسعر البرميل الذي فرضته مجموعة السبع هو ضمان استقرار إمدادات النفط العالمية مع الإضرار بإيرادات موسكو.
وبرزت الهند كواحدة من أكبر مشتري النفط الروسي المنقول بحرا منذ أن فرضت الدول الغربية عقوبات وأوقفت المشتريات ردا على غزو موسكو لأوكرانيا في فبراير 2022. وقال إريك فان نوستراند، الذي يقوم بمهام مساعد وزير الخزانة الأمريكي للسياسة الاقتصادية، في نيودلهي: "من المهم بالنسبة لنا الحفاظ على إمدادات النفط في السوق. لكن ما نريد القيام به هو الحد من أرباح بوتين منها".
شراء النفط الروسي
وقال فان نوستراند إن المشترين يمكنهم شراء النفط الروسي بخصومات أكبر خارج آلية الحد الأقصى للسعر، إذا لم يستخدموا الخدمات الغربية مثل التأمين والسمسرة، مما يحد من سبل المبيعات في موسكو.
وقال "عليهم (روسيا) أن يبيعوا النفط بسعر أقل". وأضاف نوستراند أن العقوبات تهدف إلى حصر الخيارات المتاحة لروسيا في ثلاثة: بيع نفطها تحت الحد الأقصى للسعر، أو تقديم تخفيضات أكبر للمشترين إذا تحايلوا على الخدمات الغربية، أو إغلاق آبار النفط الروسية.
ويحظر الحد الأقصى للسعر الذي فرضته الدول الغنية بمجموعة السبع والاتحاد الأوروبي وأستراليا استخدام الخدمات البحرية الغربية مثل التأمين، مما يشير إلى النقل عندما تحمل الناقلات النفط الروسي بسعر 60 دولارًا أو أكثر للبرميل.
وقالت آنا موريس، القائم بأعمال مساعد وزير الخارجية لشؤون تمويل الإرهاب في وزارة الخزانة الأمريكية، إن دول مجموعة السبع لديها خيار مراجعة سقف الأسعار اعتمادًا على ظروف السوق أو عوامل أخرى.
وكجزء من آلية العقوبات واسعة النطاق ضد تجارة النفط الروسية، فرضت الولايات المتحدة في فبراير عقوبات على شركة الشحن الروسية سوفكومفلوت التي تديرها الدولة و14 من ناقلات النفط الخام التابعة لها المشاركة في نقل النفط الروسي.
وقال موريس إن سفن قوات التحالف التي تم تحديدها في الجولات الأخيرة من العقوبات "تحمل معها بالتأكيد مخاطر العقوبات، والسفن ال 14 على وجه الخصوص التي تم تحديدها هي سفن خاضعة للعقوبات".
ويزور المسؤولون الأمريكيون الهند هذا الأسبوع للاجتماع مع مسؤولين حكوميين وقادة أعمال لمناقشة التعاون في مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب وتنفيذ سقف الأسعار. وردا على سؤال حول بيع المنتجات المكررة المنتجة من النفط الروسي إلى الدول الغربية، قال موريس إن ذلك لن يشكل انتهاكا للعقوبات.
"وبمجرد تكرير النفط الروسي، فإنه من الناحية الفنية لم يعد نفطًا روسيًا. وإذا تم تكريره في بلد ما ثم إرساله، فمن منظور العقوبات، يعد استيرادًا من بلد الشراء، فهو ليس استيرادًا من روسيا".
واستقر خام برنت فوق 90 دولارًا للمرة الأولى منذ أكتوبر في إغلاق الخميس بسبب التوترات الجيوسياسية، إذ واصلت أسعار النفط مكاسبها يوم الخميس، لتستقر عند التسوية أكثر من دولار، إذ طغت التوترات الجيوسياسية وتخفيضات الإنتاج على الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية، وأغلق كلا العقدين يوم الخميس عند أعلى مستوياتهما منذ أكتوبر واستمرا في الصعود بعد انتهاء الجلسة، بعد أن تلقى الدعم في الأيام الأخيرة من التوترات الجيوسياسية المتزايدة ومخاطر العرض المحتملة.
وفرضت الولايات المتحدة يوم الخميس عقوبات جديدة متعلقة بإيران لمكافحة الإرهاب على شركة أوشن لينك ماريتايم وسفنها، مشيرة إلى دورها في شحن السلع نيابة عن الجيش الإيراني. قالت وزارة الخزانة الأمريكية إن الولايات المتحدة تستخدم العقوبات المالية لعزل إيران وتعطيل قدرتها على تمويل جماعاتها الوكيلة وإعاقة دعم البلاد للحرب الروسية في أوكرانيا.
وتلقت الأسعار الدعم أيضًا بعد أن قال وزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكن إن أوكرانيا ستنضم في نهاية المطاف إلى حلف شمال الأطلسي (الناتو) حيث يظل الدعم للبلاد "قويًا للغاية" بين الدول الأعضاء.
وجاءت مكاسب النفط الأخيرة أيضًا في أعقاب الهجمات الأوكرانية على المصافي الروسية التي خفضت إمدادات الوقود والأخبار التي تفيد بأن شركة الطاقة الحكومية المكسيكية بيميكس طلبت من وحدتها التجارية إلغاء ما يصل إلى 436 ألف برميل يوميًا من صادرات النفط الخام هذا الشهر بينما تستعد لمعالجة النفط المحلي في المنشأة الجديدة مصفاة دوس بوكاس.
وقال فرانك مونكام، كبير مديري المحافظ في شركة ألتيمو :ال ال سي: "كل هذه العوامل الجيوسياسية حدثت في وقت واحد، مما أدى إلى زيادة المعنويات الصعودية وفي النهاية بعض عمليات جني الأرباح".
وأبقى اجتماع لكبار وزراء منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها (أوبك +)، بما في ذلك روسيا، على سياسة إمدادات النفط دون تغيير يوم الأربعاء وضغط على بعض الدول لتعزيز الالتزام بتخفيضات الإنتاج. وقالت المجموعة إن بعض الأعضاء سيعوضون فائض المعروض في الربع الأول. وقالت أيضا إن روسيا ستتحول إلى فرض قيود على الإنتاج بدلا من فرض قيود على الصادرات.
وانخفض هامش الربح الناتج عن تحويل برميل خام دبي إلى منتجات في مصفاة نموذجية في سنغافورة إلى أدنى مستوى له منذ أربعة أشهر عند 4.22 دولار للبرميل في الثاني من أبريل، قبل أن ينتعش قليلاً ليغلق عند 4.33 دولارات يوم الأربعاء. وانكمش الهامش 56% منذ أعلى مستوى وصل إليه حتى الآن في 2024 عند 9.91 دولارات للبرميل، والذي بلغه في 13 فبراير.
ومن المؤكد أن التاريخ الحديث يشير إلى أن الصين تميل إلى تقليص الواردات عندما تعتقد شركات التكرير لديها أن الأسعار ارتفعت أكثر مما ينبغي، وبسرعة أكبر مما ينبغي، فتلجأ إلى المخزونات للحفاظ على الإنتاجية مرتفعة إذا كان الطلب يبرر ذلك. لكن أي تخفيض في واردات الصين يأتي مع تأخر في تحركات الأسعار، حيث يستغرق الأمر حوالي شهرين من وقت شراء النفط حتى يصل فعلياً إلى ميناء صيني.
وحافظت أوبك+ على استقرار سياسة الإنتاج مع اقتراب النفط من 90 دولارًا للبرميل، حيث أبقى اجتماع لكبار وزراء أوبك+ سياسة إمدادات النفط دون تغيير وحث بعض الدول على زيادة الالتزام بتخفيضات الإنتاج، وهو القرار الذي دفع أسعار الخام العالمية إلى أعلى مستوياتها في خمسة أشهر عند حوالي 90 دولارا للبرميل.
وارتفعت أسعار النفط هذا العام مدفوعة بنقص الإمدادات والهجمات على البنية التحتية للطاقة الروسية والحرب في الشرق الأوسط. وقال أولي هانسن من ساكسو بنك: "قررت أوبك+ الالتزام بتخفيضات إمدادات النفط في النصف الأول من العام، مما يبقي الأسواق العالمية متشددة وربما يدفع الأسعار للارتفاع".
واتفق أعضاء أوبك+، بقيادة السعودية وروسيا، الشهر الماضي على تمديد تخفيضات الإنتاج الطوعية بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا حتى نهاية يونيو لدعم السوق. وفي بيان عقب اجتماع الأربعاء، قالت أوبك+ إن بعض الدول وعدت بتحسين التزامها بالأهداف.
وقال البيان إن اللجنة رحبت بتعهدات العراق وكازاخستان بتحقيق الامتثال الكامل وكذلك التعويض عن فائض الإنتاج، وإعلان روسيا أن تخفيضاتها في الربع الثاني ستعتمد على الإنتاج وليس الصادرات.
وقال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك، إن روسيا تمتثل بالكامل لالتزاماتها بخفض إمدادات النفط في إطار اتفاق أوبك+. وأظهرت بيانات من ستاندرد آند بورز، المعروفة باسم بلاتس، أن المجموعة تجاوزت الإنتاج بصافي 275 ألف برميل يوميا في يناير وبواقع 175 ألف برميل يوميا في فبراير. ويعد بلاتس أحد المصادر الثانوية التي تستخدمها أوبك+ لتقييم إنتاج أعضائها.