الذهب يتعافى من أدنى مستوى في أسبوعين

ارتفعت أسعار الذهب أمس الاثنين من أدنى مستوى في أسبوعين الذي سجلته في الجلسة السابقة حيث يقيس المتعاملون تلاشي الآمال في خفض أسعار الفائدة الأمريكية قبل تقرير التضخم الرئيسي المقرر في وقت لاحق هذا الأسبوع.
وارتفع السعر الفوري للذهب 0.3 بالمئة إلى 2340.09 دولاراً للأوقية (الأونصة)، بعد أن لامس أدنى مستوياته منذ التاسع من مايو أيار عند 2325.19 دولاراً يوم الجمعة. وصعدت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.3 % إلى 2341.50 دولاراً.
وسجل المعدن مستوى قياسيا مرتفعا عند 2449.89 دولاراً في وقت سابق من الأسبوع الماضي، لكنه خسر أكثر من 100 دولار منذ ذلك الحين. وقال مات سيمبسون، كبير محللي سيتي إندكس: "أظن أن الذهب يمكن أن يحقق ارتداد بسيط من المستويات الحالية قبل إعادة اختبار منطقة 2280 إلى 2300 دولار، والتي قد تشهد امتداد الخسائر إذا استمرت البيانات الأمريكية في التفوق".
ومن المقرر صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يوم الجمعة. ويُعرف الذهب بأنه تحوط من التضخم، لكن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائداً. وقال سيمبسون: "مع احتراق الأصابع الصعودية عند أعلى المستويات وإجبار البعض على التصفية، أشك في أننا سنرى ارتفاعًا جديدًا قريبًا مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في روايته "الارتفاع لفترة أطول" مع أسعار الفائدة".
وأظهر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي نُشر الأسبوع الماضي أن طريق البنك المركزي نحو التضخم بنسبة 2٪ قد يستغرق وقتًا أطول من المتوقع. وأشارت رهانات المتداولين إلى تزايد الشكوك في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة أكثر من مرة في عام 2024، ويقدر حاليًا فرصة بنسبة 62 ٪ تقريبًا لخفض أسعار الفائدة بحلول نوفمبر وفقًا لأداة فيد واتش.
وقد يختبر الذهب الفوري المقاومة عند 2352 دولارًا للأونصة، والاختراق فوق ذلك قد يفتح الطريق نحو 2363 دولارًا. وتحسن الطلب على الذهب في الهند قليلا الأسبوع الماضي بعد تصحيح الأسعار من مستوى قياسي مرتفع، لكن مشتريات التجزئة ظلت أقل من المعتاد، مما دفع المتعاملين إلى توسيع الخصومات.
وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 1.5 % إلى 30.78 دولاراً، وصعد البلاتين 2.4 % إلى 1050.60 دولاراً، وربح البلاديوم 1.8 % إلى 980.34 دولاراً.
كما كانت أحجام التداول الأوسع ضعيفة أيضًا بسبب عطلات السوق في المملكة المتحدة والولايات المتحدة، في حين أن توقع المزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة الأمريكية أدى أيضًا إلى ردع الرهانات الكبيرة.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس أيضًا، منتعشة بعد تراجعها من مستويات قياسية الأسبوع الماضي. وكان التركيز هذا الأسبوع بشكل مباشر على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. ومن المقرر أن تكون القراءة يوم الجمعة.
وتأتي هذه البيانات بعد سلسلة من التحذيرات من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، بشأن التضخم الثابت، مما أدى إلى توقعات المتداولين إلى حد كبير بتخفيض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي هذا العام. ويتوقع المتداولون الآن احتمالية أكبر بأن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر، والذي تم ربطه في البداية باعتباره الوقت الأكثر ترجيحًا لخفض أسعار الفائدة.
وقد ضغطت هذه الفكرة على أسعار الذهب والمعادن الأوسع في الأسابيع الأخيرة، مع تزايد انحياز المتداولين نحو الدولار وسندات الخزانة. كما أثر تراجع الطلب على الذهب كملاذ آمن على المعدن الأصفر.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد بنسبة 0.3 % إلى 4.7720 دولار للرطل، مع تراجع موجة المضاربة التي غذت الارتفاع إلى مستويات قياسية في مايو. وينصب التركيز الآن على ما إذا كانت أسواق النحاس المادية ضيقة كما كان متوقعًا في البداية، وما إذا كان العرض سيظل ثابتًا في الأشهر المقبلة.
وفي بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الاثنين مع ترقب المستثمرين لسلسلة مزدحمة من بيانات التضخم التي قد تمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة الأوروبية في أقرب وقت الأسبوع المقبل وتيسير السياسة الأمريكية في غضون بضعة أشهر فقط.
وشهدت العطلات في بريطانيا والولايات المتحدة تداولات هزيلة قبل صدور أرقام يوم الجمعة بشأن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم. وتشير التوقعات المتوسطة إلى ارتفاع بنسبة 0.3 % في أبريل، مع الحفاظ على الوتيرة السنوية عند 2.8 %، مع وجود مخاطر على الجانب الهبوطي.
وقال محللون في شركة تي دي سيكيوريتيز في مذكرة: "تشير بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين إلى أن التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي فقد المزيد من الزخم في أبريل بعد بداية قوية لهذا العام". وأضافوا "في الواقع، نتطلع إلى ارتفاع المؤشر الأساسي بنسبة 0.22 % على أساس شهري مقابل 0.32 % في مارس وتقدير أولي بنسبة 0.25 %". وقالوا، "نتطلع أيضًا إلى ارتفاع العنوان الرئيسي بنسبة 0.23 % على أساس شهري بينما من المحتمل أن يبرد معدل النواة الفائقة إلى 0.26 %."
ومن المقرر أيضًا صدور أرقام التضخم في منطقة اليورو يوم الجمعة، ومن المتوقع ألا يمنع الارتفاع المتوقع إلى 2.5 % البنك المركزي الأوروبي من تيسير سياسته الأسبوع المقبل. وأشار كل من صانعي السياسة بييرو سيبولوني وفابيو بانيتا إلى خفض قادم خلال عطلة نهاية الأسبوع، في حين تشير الأسواق إلى وجود فرصة بنسبة 88 ٪ لتخفيض الفائدة إلى 3.75٪ في 6 يونيو. وقال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي إن البنك المركزي مستعد لبدء التخفيض، لكن السياسة ستظل بحاجة إلى التقييد هذا العام. وقد يقوم بنك كندا أيضًا بالتيسير في الأسبوع المقبل، بينما من المتوقع أن ينتظر بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى سبتمبر لاتخاذ خطوته الأولى.
ومن المقرر أن يتحدث ما لا يقل عن ثمانية من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، بما في ذلك ظهورين للرئيس المؤثر لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. وقال رئيس بنك اليابان اليوم الاثنين إنه سيمضي بحذر في أطر استهداف التضخم، مضيفا أن بعض التحديات "صعبة بشكل فريد" بالنسبة لليابان بعد سنوات من السياسة النقدية شديدة التساهل. ويعقد بنك اليابان اجتماعه بشأن السياسة النقدية في 14 يونيو، وهناك احتمال أن يخالف الاتجاه العالمي ويرفع أسعار الفائدة مرة أخرى، وإن كان بنسبة متواضعة تبلغ 0.15 %. وكان احتمال انخفاض تكاليف الاقتراض في معظم أنحاء العالم إيجابيا بالنسبة للأسهم والسلع، على الرغم من أن العديد من الأسواق شهدت عمليات جني أرباح الأسبوع الماضي.
وارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.6 %، بعد أن انخفض بنسبة 1.5 % الأسبوع الماضي وبعيدًا عن ذروة عامين. ووصلت الأسهم التايوانية إلى مستوى قياسي، بعد أن ارتفعت بأكثر من 7 % خلال الشهر حتى الآن وسط موجة من الاتجاه الصعودي التكنولوجي. وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.5 %، قبيل قراءة أسعار المستهلكين في طوكيو في وقت لاحق من الأسبوع.
وارتفعت الأسهم القيادية الصينية بنسبة 0.4 %، وكان الإصدار الرئيسي هذا الأسبوع عبارة عن مسوحات التصنيع والخدمات لشهر مايو يوم الجمعة. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.1 %، في حين تم إغلاق التداول في العقود الآجلة لمؤشر فوتسي.
وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.1 %، وكذلك العقود الآجلة لمؤشر ناسداك. وسجل مؤشر ناسداك مستويات قياسية الأسبوع الماضي بعد تجاوزت شركة نفيديا التوقعات. واستحوذت نفيديا وحدها على ربع مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا العام، في حين ارتفعت أسهم التكنولوجيا المفضلة بنسبة 24 ٪ لهذا العام. وفي أسواق العملات، تركز الاهتمام مرة أخرى على الين وخطر التدخل الياباني قبيل مستوى 160.00. وبلغ الدولار 156.78 ين، بعد أن ارتفع 0.9 بالمئة الأسبوع الماضي ومقتربا من أعلى مستوياته الأخيرة عند 160.245. وجددت اليابان مساعيها لمواجهة الانخفاض المفرط في الين خلال اجتماع نهاية الأسبوع لقادة مالية مجموعة السبع، بعد فشل الارتفاع الأخير في عائدات السندات إلى أعلى مستوى خلال 12 عامًا في إبطاء انخفاض العملة. واستقر اليورو عند 1.0847 دولار، وهو أقل من أعلى مستوياته الأخيرة عند 1.0895 دولار.