الذهب يواصل تراجعه.. وانخفاض مؤشر نيكي الياباني 0.8 %

تراجعت أسعار الذهب أمس الأربعاء، لكنها ظلت فوق مستوى رئيس عند 2400 دولار، بينما يترقب المستثمرون محضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) للحصول على إشارات جديدة بشأن توقيت تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية، انخفض الذهب في المعاملات الفورية 0.3 بالمئة إلى 2413.50 دولارا للأوقية. وسجل الذهب مستوى قياسيا مرتفعا عند 2449.89 دولارا يوم الاثنين. ونزلت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.4 بالمئة إلى 2416.80 دولارا. ولا تزال الأسعار الفورية قريبة من ذروتها الأخيرة البالغة 2450.06 دولارًا للأوقية.
وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في منصة تداولات أواندا، إن أحد "العوامل التي تدعم الذهب هو تخفيض قيمة العملة الورقية التي قامت بها الولايات المتحدة والدول المتقدمة بسبب ارتفاع العجز في الميزانية". وقال: "هناك احتمال أن تلعب السياسة المالية التحفيزية دورًا أكبر في تحفيز هذه البلدان، وإذا تحقق ذلك، فسوف تتآكل ثقة عملة الدولة الفردية".
ومن المقرر صدور محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر مايو. ويضع المتداولون حاليًا فرصة بنسبة 64% لخفض سعر الفائدة بحلول سبتمبر. وأشارت البيانات الأخيرة إلى أن التضخم في الولايات المتحدة استأنف اتجاهه الهبوطي، لكن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي قالوا يوم الثلاثاء إنه يتعين على البنك المركزي الانتظار عدة أشهر أخرى لضمان عودة التضخم بالفعل إلى المسار المستهدف البالغ 2٪ قبل خفض أسعار الفائدة. وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي ام تريدينق، إن انخفاض أسعار الفائدة وعدم اليقين الجيوسياسي يجعل من السبائك استثمارًا مناسبًا. وارتفع سعر الذهب فوق مستوى 2400 دولار قبل بيئة أسعار فائدة محتملة أكثر مرونة في وقت لاحق من العام، ولكن لكي يصل إلى مستويات قياسية، قد يتطلب الأمر تراجع الدولار أو عوائد السندات، أو زيادة الطلب على الملاذ الآمن.
وتراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.8 بالمئة إلى 31.70 دولارا بعد أن سجلت أعلى مستوى في أكثر من 11 عاما يوم الاثنين. وقال وونغ من أواندا: "إن سعر الفضة مدفوع بشكل أكبر بالزخم، كما أن اختراق مستوى المقاومة الرئيسي يعد بمثابة اللحاق بالركب نظرًا لمرونة أسعار الذهب". وصعد البلاتين 0.3 بالمئة إلى 1049.55 دولارا ونزل البلاديوم 0.8 بالمئة إلى 1017.73 دولارا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، متراجعة أكثر عن أعلى مستوياتها القياسية مع تزايد القلق بشأن ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية قبل المزيد من الإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وامتدت الخسائر إلى المعادن الصناعية، مع تراجع أسعار النحاس أكثر عن أعلى مستوياتها القياسية الأخيرة، حيث هدأت موجة المضاربة في المعدن الأحمر قبل ظهور المزيد من الإشارات على العرض المادي والطلب الإجمالي. وأثر استقرار الدولار أيضًا على أسعار المعادن، في حين تباطأ الطلب على الذهب كملاذ آمن وسط دلائل قليلة على تدهور الظروف الجيوسياسية في الشرق الأوسط، بعد مقتل الرئيس الإيراني في حادث تحطم طائرة هليكوبتر. وتعرض الذهب لتقلبات أسعار الفائدة مع اقتراب محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. وأصبح محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أبريل، والذي من المقرر أن يكون في وقت لاحق يوم الأربعاء، موضع التركيز الآن لمزيد من الإشارات من البنك المركزي.
وأبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة خلال الاجتماع، بينما لا يزال رئيس البنك جيروم باول يشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في عام 2024. وسينتظر المتداولون لمعرفة ما إذا كان هذا هو الحال بين جميع مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، خاصة وأن التضخم ظل ثابتًا. وحذر عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع من أن البنك المركزي يحتاج إلى مزيد من الثقة في انخفاض التضخم، قبل أن يتمكن من البدء في خفض أسعار الفائدة. وقد دعمت تعليقاتهم العملة الأمريكية وضغطت على معظم الأصول عالية المخاطر وغير ذات العوائد. ولا تنذر المعدلات المرتفعة بالسوء بالنسبة للذهب، نظرًا لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في المعدن الأصفر. في حين أن زيادة الطلب على الملاذ الآمن دفعت الذهب إلى مستويات قياسية في بداية الأسبوع، فإن عدم التصعيد في الشرق الأوسط ترك المعدن الأصفر عرضة لضغوط الأسعار. كما تراجعت المعادن الثمينة الأخرى يوم الأربعاء. وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين 0.4% إلى 1058.35 دولارا للأوقية، في حين تراجعت العقود الآجلة للفضة 0.4% إلى 31.950 دولارا للأوقية.
أدى جنون المضاربة في أسواق المعادن إلى دفع أسعار الفضة إلى أعلى مستوياتها منذ 12 عامًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، على الرغم من أن الارتفاع يبدو الآن هادئًا. واقتربت أسعار البلاتين أيضًا من أعلى مستوياتها خلال عام. وانخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن 0.9 بالمئة إلى 10730.0 دولارا للطن يوم الأربعاء، في حين تراجعت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي لشهر واحد 0.8 بالمئة إلى 5.0595 دولارا للرطل. وتراجع كلا العقدين أكثر عن المستويات القياسية المرتفعة التي سجلها في بداية الأسبوع.
ويبدو الآن أن جنون المضاربة - وخاصة الضغط القصير على بورصة كومكس - الذي أدى إلى ارتفاع النحاس الأخير قد توقف مؤقتا، حيث انتظر التجار ليروا ما إذا كانت إمدادات النحاس المادية قادرة على تلبية المتطلبات. كما أدى تباطؤ التفاؤل بشأن الصين - أكبر مستورد للنحاس في العالم - إلى تحفيز بعض التراجع في الأسعار، حيث انتظر المتداولون ليروا كيف ستنفذ بكين إجراءات التحفيز التي تم تحديدها مؤخرًا.
وفي بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الأربعاء مع تجرؤ المستثمرين القلقين على الأمل في أن تتمكن شركة الذكاء الاصطناعي نفيديا من تلبية التوقعات المرتفعة، مع مراقبة توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة بحذر.
وقدم البنك المركزي النيوزيلندي تقييماً واقعياً لمشاكل التضخم، محذراً من أن أسعار الفائدة يجب أن تكون أعلى لفترة أطول حتى تتمكن من الخضوع لصدمة للأسواق المحلية. وشهد ذلك ارتفاع الدولار النيوزيلندي 0.9 بالمئة إلى أعلى مستوى في شهر عند 0.6151 دولار مع ارتفاع عوائد السندات، في حين صعد إلى أعلى مستوياته في 17 عاما على الين منخفض العائد نسبيا.
وارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.4%، بعد أن ارتفع بالفعل لمدة أربعة أسابيع متتالية ليصل إلى أعلى مستوى له منذ عامين. ولم تشهد الأسهم الصينية الكبرى سوى تغير طفيف، أي أقل بقليل من أعلى مستوى لها خلال سبعة أشهر في بداية الأسبوع. وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.8% بعد أن أظهرت البيانات أن ضعف الين كان يعزز الصادرات ولكنه يؤجج أيضًا التضخم المستورد ويؤثر على معنويات الأعمال.
وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 والعقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.1%. وبالكاد تحركت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك الآجلة. وتستعد الأسواق لتقارير شركة الذكاء الاصطناعي، نفيديا، مع خيارات مسعرة للتأرجح بنسبة 8.7٪ في أي من الاتجاهين، بقيمة 200 مليار دولار من القيمة السوقية.
ومن المفترض أن يؤكد محضر الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقرر في وقت لاحق من اليوم أن الخطوة التالية لا تزال على الأرجح هبوطية، لكن صانعي السياسة يحتاجون أولاً إلى مزيد من الثقة في أن التضخم قد استأنف اتجاهه الهبوطي. وتشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال بنسبة 66٪ لخفض أسعار الفائدة بحلول سبتمبر ولديها 43 نقطة أساس من التيسير في هذا العام.
وتشير التوقعات إلى أن تضخم أسعار المستهلكين الأساسي سيتباطأ إلى 3.6% في أبريل، من 4.2% في مارس، وأي شيء أقل من ذلك من شأنه أن يقلل من احتمالات خفض يونيو والضغط المحتمل على الجنيه الإسترليني.