الذهب يتراجع مع صعود الدولار وتقلص آمال خفض الفائدة

تراجعت أسعار الذهب أمس الخميس متأثرة بارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة، بينما يترقب المتعاملون المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي قد توجه الآمال في خفض أسعار الفائدة في منتصف العام من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي).
ونزل الذهب في المعاملات الفورية 0.3 بالمئة إلى 2166.90 دولارا للأوقية بحلول الساعة 0742 بتوقيت جرينتش. وتراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.4 بالمئة إلى 2172.00 دولارا.
وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1٪، في حين كان عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 4.2036٪. ويزيد ارتفاع الدولار من تكلفة الذهب على حائزي العملات الأخرى كما أن ارتفاع عوائد السندات يقلل من جاذبية المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا.
وينتظر المستثمرون بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وتقرير مؤشر أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم لقياس صحة الاقتصاد الأمريكي وما إذا كان ذلك سيمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة في يونيو.
وقال كيلفن وونج، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في أواندا: "كان هناك تراجع بسيط في أسعار الذهب بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، لكنه لا يغير وجهة نظر السوق كثيرًا بشأن السياسة النقدية الأمريكية". "وما زلت أعتقد أن سعر الذهب قد يظل مدعومًا، مع بيانات مؤشر أسعار المنتجين اليوم، إذا ظهرت قراءة الرقم السنوي الأساسي بالقرب من التوقعات".
يرى المتداولون فرصة بنسبة 67% لخفض سعر الفائدة في يونيو، وفقًا لتطبيق احتمالية سعر الفائدة، بانخفاض من 72% قبل أن تشير البيانات إلى بعض الثبات في التضخم، وسيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي أحدث توقعاته في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل، وتوقع اجتماع ديسمبر خفض أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية لعام 2024.
وقال نيكولاس فرابيل، الرئيس العالمي للأسواق المؤسسية لدي مصفاة إيه بي سي، إن المحفزات الأخرى التي يمكن أن تحرك أسعار الذهب قد تكون مزيدًا من الأخبار السيئة بشأن سوق الإسكان في الصين وآلية تمويل الحكومة المحلية، واتجاهات الطلب الاستهلاكي. ويتوقع فرابيل أن يظل طلب القطاع الرسمي داعمًا لأسعار الذهب هذا العام.
ونزل البلاتين في المعاملات الفورية 0.3% إلى 938.80 دولارا للأوقية، ونزل البلاديوم 0.2% إلى 1057.57 دولارا، وانخفضت الفضة 0.5% إلى 24.92 دولارا، بعد أن سجلت أعلى مستوى في أكثر من أربعة أشهر في وقت سابق من الجلسة.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية، لكنها أبقت أعلى مستوياتها القياسية الأخيرة في الأفق حيث تنتظر الأسواق المزيد من الإشارات حول أسعار الفائدة الأمريكية من مؤشر أسعار المنتجين القادم وبيانات مبيعات التجزئة.
ومن بين المعادن الصناعية، تراجعت أسعار النحاس أيضًا في التجارة الآسيوية، لكنها ظلت قريبة من أعلى مستوياتها خلال 11 شهرًا بعد أن أشارت التقارير عن تخفيضات الإنتاج من قبل المصاهر الصينية إلى ضيق الأسواق. وتعرضت أسواق المعادن الأوسع لضغوط بسبب بعض مرونة الدولار قبل صدور البيانات الاقتصادية.
وتحوم أسعار الذهب دون مستويات قياسية مع وجود المزيد من إشارات الأسعار المتاحة، وارتفعت أسعار السبائك إلى مستويات قياسية بلغت حوالي 2200 دولار للأوقية في بداية الأسبوع، لكنها شهدت تماسكًا سريعًا بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأكثر سخونة من المتوقع والتي أعادت المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة إلى الأسواق.
العقود الآجلة للنحاس
وانخفضت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي التي تنتهي صلاحيتها في مايو بنسبة 0.5٪ إلى 4.0382 دولارًا للرطل، بعد ارتفاعها إلى أعلى مستوياتها في 11 شهرًا يوم الأربعاء، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن لمدة ثلاثة أشهر بنسبة 0.5٪ إلى 8884 دولارًا للطن المتري من ذروة تسعة أشهر.
وتلقى المعدن الأحمر الدعم بشكل رئيسي من خلال تقارير وسائل الإعلام التي تفيد بأن أكبر مصاهر النحاس في الصين قد اتفقت بشكل مشترك على خفض الإنتاج، على الرغم من أن نطاق التخفيضات المخطط لها لا يزال غير واضح.
كما استمرت الشكوك حول ما إذا كانت أسعار النحاس قادرة على الحفاظ على تراجعها، خاصة وأن التوقعات الاقتصادية للصين، أكبر مستورد للنحاس في العالم، ظلت قاتمة. وارتفعت أسعار النحاس بنسبة تزيد عن 3% لتصل إلى أعلى مستوياتها خلال 11 شهرًا تقريبًا، مدعومة بشكل أساسي بعلامات نقص الإمدادات بعد أن شوهدت المصاهر الصينية تناقش تخفيضات الإنتاج المشتركة.
وارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية في وقت سابق من هذا الأسبوع، قبل أن تتماسك بسرعة وتستقر بالقرب من مستويات 2,150 دولار للأونصة. وحذر المحللون في مجموعة إيه ان زد، من أن المعدن الأصفر قد يتراجع أكثر على المدى القصير، لكنهم رفعوا هدفهم في نهاية العام للسبائك.
وقال محللو إيه ان زد، إن الطلب الاستثماري على الذهب سيكون محركًا رئيسيًا للمعدن الأصفر في النصف الثاني من عام 2024. وأشاروا إلى أن أسعار الفائدة المرتفعة قد حفزت التدفقات الخارجة من منتجات استثمار الذهب المتداولة في السوق منذ عام 2022، لكن هذه التدفقات الخارجة مهدت الطريق لانتعاش محتمل.
وبالنظر إلى أن التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة كانت استجابة للتشديد النقدي على مدى أكثر من عام، فمن المرجح أن تنعكس بمجرد أن تبدأ البنوك المركزية في التيسير. يمثل الاستثمار الأقل ازدحامًا في الذهب إمكانات صعودية كبيرة لأن هذا يترك مجالًا أكبر لزيادة حيازات الذهب.
وكان الطلب المادي على الذهب، الناشئ عن الطلب المفاجئ في الصين والهند، محركًا رئيسا أيضًا للمعدن الأصفر في الأشهر الأخيرة. لكن محللي إيه ان زد يتوقعون الآن أن يتضاءل نمو الطلب المادي، خاصة وسط تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي في الصين، وإلى حد ما، في الهند.
وفي الأسواق العالمية، استقرت الأسهم الآسيوية قرب أعلى مستوياتها في سبعة أشهر يوم الخميس رغم أن معظم تداولاتها كانت جانبية مع ترقب المستثمرين محفزات جديدة من شأنها أن توفر مزيدا من الوضوح بشأن دورة تخفيف أسعار الفائدة العالمية، وأنهى مؤشر نيكي الياباني سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام، لكنه لا يزال يسير على المسار الصحيح نحو أكبر انخفاض أسبوعي له منذ ثلاثة أشهر، مع تزايد محور السياسة المحتمل من بنك اليابان في اجتماعه الأسبوع المقبل. ولم يطرأ تغير يذكر على مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، ولم يبتعد كثيرًا عن ذروة سبعة أشهر التي وصل إليها في الجلسة السابقة، حيث تجاهل المتداولون بيانات معدل التضخم الأمريكي الأعلى من المتوقع.
وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.15%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.3%، في حين انخفضت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.04%.