تخفيضات إنتاج النفط السعودي تركز على البراميل الثقيلة لزيادة الإيرادات

ركزت المملكة العربية السعودية تخفيضات إنتاجها على براميلها الثقيلة لزيادة الإيرادات إلى أقصى حد، لكن الموجة الأخيرة من قيود العرض كبيرة جدًا لدرجة أن درجاتها المتوسطة والخفيفة الأكثر ربحًا، والتي تواجه بالفعل منافسة شديدة من الخام الروسي المخفض، ستتأثر بشكل كبير، حسبما قال محللو بلاتس.
وأعلنت أوبك + في 4 يونيو عن أحدث تخفيض مفاجئ لها قدره مليون برميل في اليوم، ليصبح ساريًا في يوليو، بالإضافة إلى 1.5 مليون برميل في اليوم من تخفيضات الإنتاج التي تنفذها بالفعل. وسيرفع الخفض في يوليو إنتاج المملكة العربية السعودية من الخام إلى نحو 9 ملايين برميل في اليوم، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو 2021، وسيأتي مع احتمال أن يصل الاستهلاك المحلي إلى ذروته بسبب توليد الطاقة لاستخدام تكييف الهواء في الصيف.
وفي كشف النقاب عن الخفض في مؤتمر صحفي بعد اجتماع أوبك وحلفائها في فيينا، قال وزير الطاقة الأمير عبدالعزيز بن سلمان إنه سيترك المصافي في حالة "ترقب" بشأن كيفية تقسيمها بين درجات النفط الخام في البلاد، والتي تتراوح من السوبر العربي والخفيف إلى العربي الثقيل.
وتعد الحقول البرية عمومًا مصدر خامات المملكة العربية السعودية الأخف وزناً، بينما يركز الإنتاج البحري بشكل أساسي عن الخامات المتوسطة والثقيلة. ويعد الخام العربي الخفيف الأكثر إنتاجاً، بمتوسط إنتاج في عام 2022 بلغ 5.42 ملايين برميل في اليوم.
وقال محللون إن التخفيضات الجديدة ستزيل أولاً كميات كبيرة من الخام الثقيل ومتوسط الكبريت من السوق. وقال آرون ليزلي جون، كبير محللي السوق في سنشري فاينانشال ومقرها دبي: "من أجل الحفاظ على بعض السيطرة على السوق وبعض الحصة السوقية، من المرجح أن تحافظ على المعروض من النفط الخفيف، في حين قد يكون هناك تخفيضات أكثر عمقًا للنفط الخام الثقيل".
وبعد يوم من الإعلان عن التخفيض المفاجئ بمقدار مليون برميل في اليوم، رفعت شركة أرامكو السعودية العملاقة للطاقة أسعار البيع الرسمية لجميع درجات خامها. وشهدت أسعار بيع النفط الرسمية للولايات المتحدة، وهي مشتر كبير لدرجات الخام السعودي الثقيل، أكبر زيادة.
وتم رفع أسعار جميع الدرجات المخصصة لشمال غرب أوروبا وكذلك الولايات المتحدة بمقدار 90 سنتًا للبرميل من الشهر الماضي، بينما تم رفع أسعار جميع الدرجات في أسواق البحر الأبيض المتوسط بمقدار 60 سنتًا للبرميل. وقال جون "إنها تجعلها أكثر تكلفة بالنسبة للمستوردين الأميركيين خاصة بالنسبة للخامات الثقيلة من المملكة العربية السعودية".
وفي حين أن الخامات الثقيلة ستعاني من الخفض، فإن حجم الانخفاض كبير جدًا لدرجة أنه من المحتمل أن تتأثر الدرجات الأخف، وفقًا لما قاله دونج وانج، محلل أسواق النفط في الشرق الأوسط في ستاندرد آند بي جلوبال.
وقال "بالنظر إلى تعقيد إدارة هذا التخفيض الهائل في الإنتاج على مستويات التشغيل في مختلف المجالات، فإن جميع درجات الخام من المملكة العربية السعودية ستتأثر هذه المرة". وأضاف: "فيما يتعلق بالحجم الهائل، فإن الخام العربي الخفيف سيكون الأكثر خفضاً، حيث تمثل درجة الحموضة المتوسطة أكثر من نصف إجمالي إنتاج البلاد".
وتراجعت صادرات السعودية من الخام إلى آسيا إلى أدنى مستوى لها منذ يونيو 2021 في مايو، عندما باع المنتج 5.616 مليون برميل في اليوم إلى المنطقة، وفقًا لمزود بيانات الشحن، كبلر. ومن بين الدرجات، تراجعت صادرات الخام العربي الخفيف إلى آسيا بمقدار 488 ألف برميل في اليوم، أو 21 ٪، على أساس شهري إلى 1.808 مليون برميل في اليوم في مايو، وهو ما يمثل أكبر انخفاض في الحجم.
في غضون ذلك، تراجعت صادرات الخام العربي المتوسط بمقدار 43 ألف برميل في اليوم، أو 5.9 في المائة، في الشهر إلى 677 ألف برميل في اليوم. وقال وانغ "سيتم أيضا تقليص المعروض من الخام العربي الثقيل في يوليو ليس فقط بسبب خفض الإنتاج ولكن أيضا بسبب زيادة الطلب على حرق النفط الخام لتوليد الطاقة في فصل الصيف". وأضاف: "ستنخفض امدادات الخام السعودي الثقيل، ولكن هذه المرة يكون الخفض ضخمًا، وسوف تلامس حتمًا الخام العربي الخفيف".
التدفقات الروسية
كما تعطي المملكة العربية السعودية الأولوية لدرجات خاماتها المتوسطة الحموضة والأخف في هذه الجولة من التخفيضات لأنها تشبه إلى حد بعيد الخام الروسي، الاورال، والتي يتم تداولها على نطاق واسع في الأسواق الآسيوية. وهذا الخام الروسي قريب إلى حد ما في المواصفات من العربي الخفيف، مع 1.7 ٪ كبريت و31.7 جاذبية، وفقًا لجدول بلاتس الدوري للنفط الخام. وفي ظل العقوبات الغربية الشديدة، كانت روسيا تبيع جبال خامها الأورال بخصومات هائلة للصين والهند.
وقال محلل سوق: "كان هناك الكثير من عمليات الاستبدال في الصين والهند على هذا الأساس لأخذ النفط الخام الروسي". وأضاف: "من المحتمل أن يكون دعم الخام السعودي من الصين والهند سببًا كبيرًا في قطعهم لتلك الدرجات الخفيفة لأن الجودة متشابهة". ويجري تداول خام الأورال الروسي حاليًا بنحو 50 دولارًا للبرميل في آسيا، وفقًا لأحد المتداولين، مما يقلل بشدة من التدفقات السعودية إلى المنطقة.
ويتم بيع الخام العربي الخفيف في آسيا ويتم تقييمه على أساس بورصة دبي للطاقة، ويتم تسعير خام عمان بعلاوة قدرها 74.71 دولارا للبرميل. وأضاف أنه بسبب ارتفاعات أسعار البيع الرسمي، تبتعد شركات التكرير الآسيوية عن شراء الدرجات السعودية، وتغيير مشترياتها بشحنات فورية من خامات شرق أوسطية أخرى.
وقالت فاندانا هاري، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة فاندا إنسايتس، إنه من غير المرجح أن "تثير الضجة حول" حصتها في السوق، والتي ستظل تحت ضغط الرياض والمنتجين الآخرين الذين يقومون بتصدير الخام الحامض طالما أن خام الأورال الروسي يباع بخصم 30 ٪. .
كما تدخل التخفيضات السعودية حيز التنفيذ في وقت يشهد ارتفاعًا موسميًا في الطلب بسبب زيادة الطلب على التبريد في الصيف. وحرقت البلاد في السنوات الأخيرة نحو 500,000 برميل في اليوم من النفط الخام في الصيف لتلبية ذروة الطلب على الكهرباء، مما قلل من الكميات المتاحة للتصدير. ومع ذلك، يقول محللون إن السعودية قد تستفيد من خصم النفط الروسي لاستخدامه في محطات توليد الطاقة الخاصة بها بدلاً من نفطها الخام.
وقال المتداولون سيتم تغيير بعض من هذا المليون برميل في اليوم من التصدير وتحويله للاستهلاك المحلي من أجل احتياجات التكرير واحتياجات الطاقة الاخرى. وسجلت واردات السعودية من الديزل وزيت الغاز الروسي رقما قياسيا بلغ 168 ألف برميل يوميا في مايو، وفقا لبيانات كبلر. وتجاوزت التدفقات لشهر يونيو بالفعل مستويات مايو مع الواردات عند 191000 برميل في اليوم في 12 يونيو.
وقال متعاملون في آسيا أجرت العديد من المصافي الآسيوية، على نطاق واسع، بقيادة الصين، تخفيضات طوعية على ترشيحاتها من النفط الخام السعودي بعد زيادة أرامكو السعودية بمقدار 45 سنتًا للبرميل إلى فروق أسعار البيع الرسمية لشهر يوليو عبر جميع درجاتها إلى آسيا. وما يثير قلق بعض المشترين، مثل كوريا الجنوبية واليابان، هو ارتفاع الأسعار، حيث يبتعدون عن النفط الروسي. لكن بالنسبة للصين والهند، ستستمر الإمدادات من أكبر مورد من خارج أوبك في توفير وسادة.
ومع درجات حرارة أعلى من المعتاد بمقدار 3 درجات مئوية خلال الربع الثالث في اليابان، أوضحت النتائج أن متوسط الطلب على الطاقة يجب أن يزيد بمقدار 2.5 جيجاوات، أو نحو 2.2 ٪، فوق الحالة الأساسية البالغة 114 جيجاوات. وفي الربع الثالث، في حالة حدوث موجة حر، من المحتمل أن يستجيب كل من توليد الطاقة التي تعمل بالفحم والغاز لتلبية الطلب المتزايد.
وكانت بعض المصافي الآسيوية، طلبت إمدادات أقل من أرامكو السعودية لتحميل البضائع في يونيو بسبب ارتفاع أسعار النفط الرسمية. وعادة ما يتم إطلاق أسعار البيع الرسمية للخام السعودي في نحو الخامس من كل شهر، وتحدد الاتجاه للأسعار الإيرانية والكويتية والعراقية، مما يؤثر على نحو 9 ملايين برميل يوميًا من الخام المتجه إلى آسيا. وتحدد أرامكو السعودية أسعار خامها بناءً على توصيات العملاء وبعد حساب التغير في قيمة نفطها خلال الشهر الماضي، بناءً على العائد وأسعار المنتج.