الإمارة الصَّغيرة تعيد تمركزها من قاعدة لتجارة التوابل إلى عاصمة للصرافة الإسلامية

فقط في دبي.. أرخبيل بتمويل إسلامي

على بعد أربعة كيلومترات من سواحل دبي تقع أكثر من 200 جزيرة صناعيَّة صغيرة تحت أشعة الشَّمس اللافحة وهي جزر بنيت قبل خمس سنوات لتكون أحد أكثر المشروعات إبهارًا في الإمارة.. أرخبيل من المنتجعات والمنازل الفاخرة على شكل خريطة العالم.
والجزر شاغرة بخلاف بضعة مبانٍ بينها فيلا ونادٍ على الشاطئ. وبعد تشييدها بمئات ملايين الدولارات باعت شركة النخيل العقارية المملوكة للدَّوْلة نحو 70 في المئة من الأرض. لكن معظم المشترين عانوا من نقص في السيولة أو من غياب الرَّغبة في المُضِيّ في خطط التطوير.
ولكن عندما أعلنت شركة «نخيل» العقارية في الأسبوع الماضي عن نجاحها في تسديد نحو 210 ملايين درهم أرباحًا لحَمَلة الصكوك، فهي بذلك تعطي إشارات للمستثمرين أنَّها ماضية في مشروعاتها الاستثنائية سواء على اليابسة أو المياه.
وعلى مدار عقود من الزَّمن زعمت عدَّة مدن أنَّها أكبر مركز مالي في الشرق الأوسط من بينها الإسكندرية في الخمسينيات، ثمَّ بيروت حتَّى أتاح اندلاع الحرب الأهلية اللبنانية في السبعينات للبحرين فرصة للبزوغ.
وانتزعت دبي اللَّقب بعد افتتاح مركز دبي المالي العالمي عام 2004م الذي منح المستثمرين الأجانب لوائح تنظيميَّة محكمة وبنية تحتية تتسم بالكفاءة.
على مدار عشر سنوات بزغت دبي كأكبر مركز مالي في الشرق الأوسط يتعامل مع عشرات المليارات من الدولارات من أموال النفط. لكن هذه الهيمنة مهددة الآن، إِذْ تسعى جارتها أبوظبي للحصول على نصيب من الكعكة.
في الأسبوع الماضي أعلنت أبوظبي عن خطط لإقامة منطقة ماليَّة كاملة الخدمات في جزيرة تقع بالقرب من وسط المدينة سيكون لها إدارتها الخاصَّة ونظامها القضائي وحوافزها الضريبية بهدف جذب البنوك والشركات الأخرى من سائر أنحاء العالم.
وسبب الإعلان ذعرًا بين الآلاف من المصرفيين ومديري الصناديق وغيرهم من الخبراء الماليين في دبي الذين قد يُضْطر بعضهم في المستقبل لأن يقطع طريقًا سريعًا طوله 130 كيلومترًا يربط بين المدينتين الصحراويتين أو قد ينتقلون بِشَكلٍّ دائم إلى أبوظبي.
وتتمتع دبي بمزايا تنافسية هائلة بينها وضعها الراسخ وثقافة تجاريَّة خلاقة وأسلوب حياة عالمي وهو ما أغرى الكثير من المديرين الأجانب بالعيش فيها.
لكن أبوظبي كانت تعكف على تضييق الفجوة في كثير من هذه المجالات وهي أغنى من دبي التي حصلت على عشرة مليارات دولار في صورة قروض طارئة من جارتها لإنقاذها خلال أزمة الائتمان العالميَّة عام 2009. وإذا ما استثمرت أبوظبي أموالها بشدة لن تملك الشركات الماليَّة القدرة على المقاومة.
ومن المُرجَّح أن تحدث الطَّفْرة المقبلة في دبي بصورة تدريجية أكثر لأسباب منها أن التمويل لن يكون رخيصًا ومتوفرًا كما كان خلال بذخ العقد الماضي. وسيعتمد النمو بصورة مباشرة على الخدمات التي تقدمها دبي أكثر من قدرة سوقها العقارية على استيعاب الأموال.
لكن بصورة ما قد تباري الطَّفْرة الجديدة سابقتها وترفع عدد سكان دبي نحو 50 في المئة بنهاية العقد الجاري وتدفعها إلى إقامة سلسلة من الصناعات من الأغذية المصنعة إلى تجارة الألماس.
تقول فلورنس عيد الرئيسة التنفيذيَّة لمؤسسة أرابيا مونيتور للأبحاث والاستشارات ومقرها لندن: إن الأزمة أثرت على بعض مُمَيِّزَات دبي مثل وضعها كمركز مالي آمن نسبيًّا وأظهرت أن هذه المزايا أضعف مما كان مفترضًا.
وأضافت «لكن تَمَّ تعزيز بعضها بالفعل في السنوات القليلة الماضية من بينها دورها كقاعدة لأنشطة رجال أعمال من مختلف أنحاء المنطقة وكمركز تجاري وهو ما كانت تتمتع به منذ أيام صيد اللُّؤْلؤ وتجارة التوابل في الخليج العربي.
يقول جيم كرين محلّل اقتصاد الخليج في مدرسة جادج بيزنس بجامعة كمبريدج ببريطانيا ومؤلف كتاب (دبي: قصة أسرع مدينة في العالم): إن «أبوظبي تخلق منافسًا شرسًا لدبي وبِشَكلٍّ صريح أو ضمني يمكن أن تستخدم أبوظبي مؤسساتها الماليَّة كوسيلة لإقناع الشركات الماليَّة بالانتقال إليها».
يضيف كرين «إذا ما نافست أبوظبي بشدة ومنحت البنوك مهلة... لن يستطيع المقاومة سوى عدد قليل منهم في ضوء حجم الاقتصاد الأكبر والسيولة الأوفر عبر الحدود.
وواصل مركز دبي النمو خلال الأزمة العالميَّة وحافظ حتَّى الآن على تفوقه على قطر التي تروّج أيضًا لنفسها كمركز مالي. وارتفع عدد الشركات المسجلة في مركز دبي سبعة في المئة العام الماضي إلى 912 بينما قفزت أعداد العاملين في هذه الشركات 16 في المئة إلى 1400.
لكن أبوظبي قد تمثِّل تحدِّيًّا أكبر. ويبلغ عدد سكان الإمارة نفس عدد سكان دبي الذي يزيد قليلاً عن مليونين لكنَّها تمتلك ثروة نفطية هائلة تفتقر إليها دبي وبلغ الناتج المحلي الإجمالي لأبوظبي في 2011 نحو 220 مليار دولار وهو ما يزيد عن ضعفي الناتج في دبي.
وتمتلك أبوظبي واحدًا من أكبر صناديق الثَّرْوة السيادية في العالم «جهاز أبوظبي للاستثمار» الذي تقدّر أصوله بين 400 و600 مليار دولار. وتستضيف الإمارة أكبر بنكين في الإمارات من حيث القيمة السوقية وهما بنك أبوظبي الوطني وبنك الخليج الأول.
وخلال إعلان الأسبوع الماضي لم تثر حكومة أبوظبي شكًّا في أنَّها مستعدة لمنافسة دبي في كافة المجالات. وذكرت أنَّها ستستضيف أشكالاً مختلفة من البنوك وشركات النقد الأجنبي والتجارة في السلع الأولية وشركات السمسرة وصناديق المعاشات والاستثمار وشركات التمويل الإسلامي وغيرها.
كما قالت: إن منطقتها الجديدة التي ستبدأ عملياتها في الربع الأخير من 2013 ستسد الثغرة الزمنية في يوم التداول العالمي بين إغلاق طوكيو وبدء التداول في لندن وهو دور تزعم دبي أنَّها تلعبه.
وذكر نيال أوتول المدير الشريك في مكتب شركة كلايد أند كو للمحاماة في أبوظبي أن التصريحات حتَّى الآن تشير إلى أن المركز المالي سيكون له نظام مالي يستند إلى القانون العام الإنجليزي على غرار المراكز العالميَّة مثل لندن وهونج كونج.
وأضاف «سيستغرق تنفيذ الترتيبات الكاملة سنوات لكنهم جادون في الأمر تمامًا. هذه مبادرة ضخمة للغاية من جانب أبوظبي.
وأنفقت أبوظبي بالفعل مليارات الدولارات لتنويع اقتصادها بعيدًا عن النفط في مجالات مثل السياحة والصناعات الخفيفة. ومن خلال إعادة تدوير بعض الثَّرْوة في الإمارة يمكن للمنطقة الماليَّة أن تعطي دفعة كبيرة للاقتصاد.
وقال غورجيت سينغ رئيس العمليات التشغيلية في صروح العقارية ثاني أكبر شركة للتطوير العقاري في أبوظبي: «الميزة الخاصَّة بموقع مثل هذه المنطقة الجديدة مهمة للغاية بالنِّسبة لأبوظبي سيكون لها تأثيرٌ مضاعفٌ على القطاع العقاري في أبوظبي
ولعدة أسباب بينها وجود جهاز أبو ظبي للاستثمار ربَّما تكون إدارة الثَّرْوة أحد المجالات التي اقتنصت فيها أبوظبي بسرعة بعض الأنشطة من دبي.
وذكر كريم الصلح المدير التنفيذي لجلف كابيتال وهي شركة مقرها أبوظبي نقلت مكاتبها مؤخرًا إلى الموقع المستقبلي للمنطقة الماليَّة «الحقيقة هي أن السيولة والثَّرْوة هنا وترغب شركات إدارة الأصول في أن تكون بالقرب من عملائها».
وتدير الكثير من الشركات الكبيرة بالفعل أنشطة ضخمة في المدينتين وقد تحذو شركات أخرى هذا الحذو وتغير مقرها وفقًا لاحتياجات العمل المتغيّرة. وقال ديفيد ساينامون المدير الشريك لدى شركة بيلزبيري وينثروب شو بيتمان للمحاماة: «المؤسسات الماليَّة وشركات المحاماة التي تخدم صناعة النفط والغاز على سبيل المثال ستفتح على الأرجح في المنطقة الماليَّة الحرة في أبوظبي سواء كانت تعمل في مركز دبي المالي أو لا.
وقال مصرفيون ومحللون: إنَّه ليس بالضرورة أن يكون مكسب واحد من الإمارتين خسارة للأخرى.
وأسست أبوظبي شركة الاتحاد للطيران - التي تحقَّق نموًّا سريعًا- عام 2003 لكنَّها لم تقض على النمو الهائل الذي تحققه طيران الإمارات التابعة لحكومة دبي. وتمضي الإمارتان قدمًا في خطط هائلة لتوسيع موانيهما دون أيّ علامة واضحة على أن أيًّا منهما تُؤثِّر سلبًا على حظوظ الأخرى.
وذكر كرين «ستكون هناك فوائد مشتركة لما يبدو أنَّه «تكتل» للمراكز المالية...حتى إذا ما خسرت دبي بعضًا من البنوك الكبرى التي تُتَّخذ منها مقرًا فسيحقق قطاعها للخدمات الأكثر نموًّا مكاسب من وراء تقديم خدمات متخصصة.
وأشار بعض المصرفيين إلى أن مركز دبي المالي العالمي - الذي رفض التعقيب على خطط أبوظبي- قد يستفيد تنظيميًّا من وجود مركز مالي آخر في الإمارات. وتخضع الشركات المسجلة في مركز دبي للوائح التنظيميَّة لمصرف الإمارات المركزي وهيئة الأوراق الماليَّة والسلع والآن قد يجد المركز حليفًا حينما يناقش السياسات مع هاتين الجهتين.
ولأن لثروة الخليج النفطية حدودًا سيكون لدبي الآن منافسٌ قويٌّ بجوارها بينما تنافس على إدارة هذه الأموال.
يقول كرين: «نجاح دبي حوّل جيرانها إلى منافسين».