الذهب يكسر سلسلة مكاسب خمسة أسابيع.. رغم ارتفاع الجمعة.. والأسهم لأعلى مستوى

ارتفع سعر الذهب يوم الجمعة، لكنه سجل أول خسارة أسبوعية له في الأسابيع الخمسة الماضية، حيث أبقت المخاوف المستمرة بشأن التضخم والوضع غير المستقر للحرب الأميركية الإيرانية الأسواق في حالة ترقب.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.6 % إلى 4721.15 دولارًا للأونصة، بعد أن ارتفع بأكثر من 1 % في وقت سابق من الجلسة. واستقرت العقود الآجلة للذهب الأميركي تسليم يونيو على ارتفاع بنسبة 0.4 % عند 4740.90 دولارًا.
وخلال الأسبوع، انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 2.5 %، بينما تراجعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 3.2 %. تراجعت أسعار المعدن النفيس بشكل حاد طوال شهر مارس مع تصاعد الحرب الأميركية الإيرانية التي عززت الدولار وأثارت مخاوف من ارتفاع التضخم، مما أثر سلبًا على الطلب على الذهب.
وفي الآونة الأخيرة، وصل الصراع إلى طريق مسدود، مع استمرار إغلاق مضيق هرمز الحيوي، على الرغم من تراجع الضربات العسكرية من جانب الدول المتحاربة. وقد ترك هذا المستثمرين في حيرة من أمرهم، يتساءلون عما سيحدث أو يتفاعلون مع تصريحات الرئيس الأميركي دونالد ترمب، التي تناقضت مع التوقعات بالتوصل إلى اتفاق لإنهاء الصراع، في حين هددت باستئناف الهجمات.
وكان من المتوقع أن يصل وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إلى العاصمة الباكستانية إسلام آباد يوم الجمعة لمناقشة مقترحات استئناف محادثات السلام مع الولايات المتحدة، لكن مصادر حكومية باكستانية أفادت بأنه لم يكن من المقرر أن يلتقي بالمفاوضين الأميركيين. وفي سياق منفصل، مددت إسرائيل ولبنان وقف إطلاق النار لمدة ثلاثة أسابيع.
شهدت أسعار الذهب انخفاضًا حادًا خلال شهر مارس، حيث عززت الحرب بين الولايات المتحدة وإيران الدولار وأثارت مخاوف من ارتفاع التضخم، مما أثر سلبًا على الطلب على الذهب.
وقال دانيال بافيلونيس، كبير استراتيجيي السوق في شركة ار جيه او قيوتشرز: "إن السوق متأثرٌ بشكلٍ كبير بالعناوين الرئيسة نظرًا لحالة عدم اليقين السائدة. ويبدو أن العناوين الرئيسة حاليًا تُشير إلى إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام مع إيران، ما يجعل السوق ينظر إلى الوضع الحالي بإيجابية.
كما شهدت أسعار الطاقة انخفاضًا طفيفًا يوم الجمعة، إذ انخفضت أسعار النفط، لكنها ارتفعت هذا الأسبوع بعد فشل الجولة الثانية من المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، وتأكيد إيران على سيطرتها على مضيق هرمز. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى تأجيج التضخم، ما يزيد من احتمالية رفع أسعار الفائدة.
وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي اس: "شهد الذهب انخفاضًا هذا الأسبوع بسبب ارتفاع أسعار النفط، وبالتالي ارتفاع توقعات ارتفاع أسعار الفائدة، وقيمة الدولار، والعوائد، وكلها عوامل مرتبطة ببعضها".
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات بنسبة 1.5 % هذا الأسبوع، مما زاد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، بينما سجل الدولار أول مكسب أسبوعي له منذ ثلاثة أسابيع، مما جعل الذهب أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.
في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 1.4 % إلى 76.49 دولارًا للأونصة، وأضاف البلاتين 0.5 % إلى 2015.98 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 2.2 % إلى 1499.75 دولارًا.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف يوم الجمعة، مدعومة بضعف الدولار، بعد أن أعلنت الولايات المتحدة وإيران عن عزمهما عقد جولة ثانية من المحادثات في باكستان. ومع ذلك، سجل المعدن الأصفر انخفاض أسبوعي، حيث أثارت أسعار النفط المرتفعة مخاوف من صدمة تضخمية مدفوعة بارتفاع أسعار الطاقة، واستمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة طويلة.
تلقى الذهب دعمًا من ضعف الدولار في بعض جلسات الأسبوع الماضي، حيث تخلى المستثمرون عن مكانة العملة كملاذ آمن واتجهوا نحو الأسهم عالية المخاطر. يميل ضعف الدولار الأميركي إلى زيادة جاذبية الذهب المقوم بالدولار للمشترين الأجانب. جاء هذا التحرك بعد إعلان الولايات المتحدة وإيران عزمهما عقد اجتماع لإجراء المزيد من محادثات السلام. وصرح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي بأنه "سيبدأ" جولة "في الوقت المناسب" تشمل إسلام آباد ومسقط وموسكو. وكانت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية ووكالة أسوشيتد برس قد أفادت سابقًا بالزيارة، إلا أن أياً منهما لم يذكر لقاء عراقجي مع المفاوضين الأميركيين.
وقال وزير الخارجية في تصريح له: "الهدف من زياراتي هو التنسيق الوثيق مع شركائنا بشأن القضايا الثنائية والتشاور حول التطورات الإقليمية، وجيراننا هم أولويتنا". ثم أكدت المتحدثة باسم البيت الأبيض، كارولين ليفيت، تقريرًا لشبكة سي إن إن يفيد بأن المبعوث الأميركي الخاص إلى الشرق الأوسط، ستيف ويتكوف، ورجل الأعمال الأميركي جاريد كوشنر، سيتوجهان إلى باكستان لإجراء المزيد من المحادثات صباح السبت.
وقال ليفيت لشبكة فوكس نيوز: "تواصل الإيرانيون، استجابةً لدعوة الرئيس، وطلبوا إجراء هذه المحادثة وجهاً لوجه، لذا يُرسل الرئيس ستيف وجاريد للاستماع إلى ما لديهم ليقولوه. ونأمل أن تكون محادثة مثمرة وأن تُسهم في دفع عجلة التوصل إلى اتفاق".
جاء تراجع الذهب خلال الأسبوع، وسط ارتفاع كبير في أسعار النفط، حيث سجلت العقود القياسية أفضل مكاسب أسبوعية لها منذ بداية مارس. وقد أدى تكثيف النشاط البحري في مضيق هرمز وحوله إلى استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، في حين تواصل طهران اعتراضها على الحصار البحري الأميركي المستمر.
أثار ارتفاع أسعار النفط من جديد المخاوف من احتمال تفاقم ضغوط الأسعار، مما دفع البنوك المركزية إلى التفكير في رفع أسعار الفائدة. وتميل الأصول غير المدرة للدخل، كالذهب، إلى الأداء الضعيف في ظل ارتفاع أسعار الفائدة. وقال محللون في بنك آي إن جي في مذكرة: "إن الوضوح بشأن المرحلة التالية من الصراع في الشرق الأوسط نادر، ويبدو الآن أن ضغوط التضخم قد تتسع".
أسهم التكنولوجيا وإغلاق قياسي
في بورصات الأسهم العالمية، دعمت أسهم التكنولوجيا الأسهم الأميركية لتسجل إغلاقًا قياسيًا، بينما يتراجع النفط وسط مؤشرات على إحراز تقدم في مفاوضات السلام مع إيران. سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500، وناسداك أعلى مستويات إغلاق لهما على الإطلاق يوم الجمعة، حيث قيّم المستثمرون مؤشرات التقدم في محادثات السلام الأميركية الإيرانية، ووازنوا بين الأرباح القوية للشركات والتوقعات المتشائمة بشأن المستقبل نتيجة لصدمات أسعار الطاقة المرتبطة بالحرب.
أسهمت أسهم التكنولوجيا، مدعومة بالنتائج القوية لشركة إنتل، في رفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.6 %، بينما كان ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أكثر تواضعًا. وأغلق مؤشر داو جونز على انخفاض. وعلى مدار الأسبوع، سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مكاسب طفيفة، بينما سجل مؤشر داو جونز انخفاضًا عن إغلاق يوم الجمعة الماضي.
وأكد ريان ديتريك، كبير استراتيجيي السوق في مجموعة كارسون في أوماها، أن "شركة إنتل تؤكد استمرار ازدهار الذكاء الاصطناعي، وأن موسم إعلان الأرباح هذا يشهد بدايةً قوية للغاية"، وصل وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إلى باكستان لمناقشة مقترحات استئناف محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. وصرح الرئيس الأميركي دونالد ترمب بأن إيران تعتزم تقديم عرض يهدف إلى تلبية المطالب الأميركية.
وأضاف ديتريك: "هناك تفاؤل بإمكانية استئناف المحادثات قريبًا. ومع الضعف الشديد الذي شهدناه في أسهم شركات الدفاع خلال الأسبوعين الماضيين، قد يشير السوق إلى إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام كبير في الأفق، وهو ما يُعدّ إيجابيًا بشكل واضح".
انخفضت أسعار النفط مع تغلب التفاؤل بشأن محادثات السلام المحتملة بين الولايات المتحدة وإيران على مخاوف الإمدادات، لكنها سجلت ارتفاعًا حادًا خلال الأسبوع. انخفضت أسعار النفط مع تزايد التفاؤل بشأن محادثات السلام الأميركية الإيرانية المحتملة، مما عوض المخاوف المتعلقة بالإمدادات، لكنها سجلت ارتفاعًا ملحوظًا خلال الأسبوع.
وصل موسم إعلان نتائج الربع الأول إلى ذروته، حيث أعلنت 139 شركة من شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن نتائجها. وقد تجاوزت أرباح 81 % منها التوقعات. ويتوقع المحللون الآن نموًا إجماليًا في أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على أساس سنوي بنسبة 16.1 %، ارتفاعًا من نسبة النمو المتوقعة في بداية الربع والبالغة 14.4 %.
لكن خلال مؤتمرات المحللين عبر الهاتف، يُقدم الرؤساء التنفيذيون توقعات متشائمة بشكل متزايد بسبب ارتفاع تكاليف الوقود نتيجة للحرب مع إيران. حذرت شركة بروكتر آند غامبل، المتخصصة في المنتجات الاستهلاكية، خلال مؤتمرها الهاتفي للإعلان عن أرباحها يوم الجمعة، من أنها تتوقع انخفاضًا في أرباحها للسنة المالية 2027 بنحو مليار دولار أميركي، نتيجةً لارتفاع أسعار الطاقة المرتبط بالحرب.
وبحلول عام 2035، قد تستهلك مراكز البيانات ما يقارب 9 % من إجمالي الكهرباء في الولايات المتحدة، أي أكثر من ضعف الطلب الحالي. ومن المقرر أن تُعلن عدة شركات كبرى عن أرباحها الأسبوع المقبل، بما في ذلك شركات التكنولوجيا العملاقة والشركات المرتبطة بها، مثل أمازون، وألفابت، وميتا بلاتفورمز. كما من المقرر أن تُعلن شركتا النفط العملاقتان إكسون موبيل وشيفرون عن نتائجهما يوم الجمعة المقبل.
وقال ديتريك: "هناك أسماء كبيرة جدًا ستعلن عن نتائجها الأسبوع المقبل". نحن متفائلون باستمرار تحقيق أرباح قوية، كما كان الحال حتى الآن خلال موسم الأرباح الحالي. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 56.68 نقطة، أو 0.80 %، ليصل إلى 7165.08 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 398.09 نقطة، أو 1.63 %، ليصل إلى 24836.60 نقطة.
أغلقت الأسهم الأوروبية على انخفاض، مسجلةً أدنى مستوى لها في أكثر من أسبوعين، وتراجعًا أسبوعيًا بنسبة 2.5 %، وسط مخاوف المستثمرين من اضطراب إمدادات الطاقة نتيجةً للصراع في الشرق الأوسط.
وارتفع مؤشر (ام اس سي آي) للأسهم العالمية بمقدار 5.42 نقطة، أو 0.51 %، ليصل إلى 1072.73 نقطة. وانخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.58 %، بينما انخفض مؤشر فوتسي يوروفيرست 300 الأوروبي بمقدار 12.54 نقطة، أي بنسبة 0.51 %.
ارتفعت أسهم الأسواق الناشئة بمقدار 12.86 نقطة، أي بنسبة 0.80 %، لتصل إلى 1612.17 نقطة. وأغلق مؤشر (ام اس سي آي) الأوسع لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان مرتفعًا بنسبة 0.81 %، عند 825.78 نقطة، بينما ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بمقدار 575.95 نقطة، أي بنسبة 0.97 %، ليصل إلى 59716.18 نقطة.
تراجع الدولار لكنه ظل على مساره نحو تحقيق مكاسب أسبوعية، حيث أبقت حالة عدم اليقين بشأن الحرب المستثمرين في حالة ترقب. انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأميركية مقابل سلة من العملات تشمل الين واليورو، بنسبة 0.32 % إلى 98.51، مع ارتفاع اليورو بنسبة 0.3 % ليصل إلى 1.1718 دولارًا أميركيًا. وتراجع الدولار مقابل الين الياباني بنسبة 0.19 % إلى 159.4 ينًا.
وفي سوق العملات الرقمية، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 0.43 % إلى 77,587.82 دولارًا أميركيًا، بينما انخفض سعر الإيثيريوم بنسبة 0.27 % إلى 2,320.06 دولارًا أميركيًا.
وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأميركية وسط آمال بعقد محادثات سلام بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما عزز الثقة في إمكانية إنهاء الحرب. وانخفض عائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.7 نقطة أساسية إلى 4.306 %، مقارنةً ب 4.323 % في وقت متأخر من يوم الخميس.
وانخفض عائد السندات لأجل 30 عامًا بمقدار 0.3 نقطة أساسية إلى 4.9153 %، مقارنةً ب 4.918 % في وقت متأخر من يوم الخميس. وانخفض عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين، والذي يتحرك عادةً بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 4.5 نقطة أساسية إلى 3.78 %، من 3.825 % في وقت متأخر من يوم الخميس.