الذهب يستقر مع ضعف الدولار وسط رهانات خفض أسعار الفائدة وتراجع عوائد السندات

استقرت أسعار الذهب بشكل عام، يوم الجمعة، حيث عوض ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية الدعم الناتج عن ضعف الدولار، بينما توقع المستثمرون أن تكون بيانات التضخم الرئيسية بمثابة مؤشرات على مسار سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، قبل اجتماعه الأسبوع المقبل.
استقر سعر الذهب الفوري عند 4,215.92 دولارًا للأوقية، اعتبارًا من الساعة 05:24 بتوقيت غرينتش، وكان في طريقه لتسجيل انخفاض أسبوعي بنسبة 0.3%. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم ديسمبر بنسبة 0.1% لتصل إلى 4,245.70 دولارًا للأونصة.
استقر الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع مقابل العملات الرئيسية، مما جعل الذهب المسعر بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الأجانب.
وقال كونال شاه، رئيس قسم الأبحاث في شركة نيرمال بانغ للسلع: "ينتظر السوق محفزات جديدة قد تأتي على شكل ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي، والذهب يشهد استقرارًا بعد موجة صعود قصيرة في شهر نوفمبر، لكن يبدو أن الاتجاه المستقبلي صاعد". وأضاف شاه أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لعب دورًا أيضًا في الضغط على أسعار الذهب.
وأظهرت بيانات الولايات المتحدة يوم الخميس انخفاض طلبات إعانة البطالة إلى 191 ألف طلب الأسبوع الماضي، وهو أدنى مستوى لها في أكثر من ثلاث سنوات، وأقل بكثير من التوقعات البالغة 220 ألف طلب. ومما يدعم موقف تخفيف السياسة النقدية الأمريكية، أظهرت البيانات الأخيرة بوادر تراجع في سوق العمل الأمريكي. أظهرت بيانات يوم الخميس انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة بمقدار 27,000 طلب إلى 191,000 طلب معدل موسميًا - وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022. وأظهر تقرير رواتب القطاع الخاص يوم الأربعاء انخفاضًا قدره 32,000 وظيفة - وهو أكبر انخفاض في أكثر من عامين ونصف.
ويتوقع الخبراء والاقتصاديون أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يومي 9 و10 ديسمبر، في إطار سعي البنك المركزي لدعم سوق العمل المتراجع. تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى تفضيل الأصول غير المُدرّة للعائد، مثل الذهب.
تتجه الأنظار الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، والمقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الجمعة. قد يُعزز انخفاض التضخم، ليس فقط من أجل خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، بل وربما المزيد من التيسير النقدي العام المقبل.
شهدت المعادن النفيسة والصناعية الأخرى مكاسب حادة يوم الجمعة نتيجة ضعف الدولار، حيث ارتفعت الفضة بنسبة 1% لتصل إلى 57.68 دولارًا للأونصة، وكانت في طريقها لتحقيق مكسب أسبوعي. وسجّلت العقود أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 58.98 دولارًا يوم الأربعاء.
بينما انخفض البلاتين بنسبة 0.1% ليصل إلى 1,644.04 دولارًا، وكان من المُتوقع أيضًا أن يُسجّل خسارة أسبوعية. فيما ارتفع البلاديوم بنسبة 1.1% ليصل إلى 1,464.70 دولارًا، ولكنه كان مُستعدًا لإنهاء الأسبوع على ارتفاع.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 2.1% إلى 11,675.20 دولار للطن، في حين قفزت العقود الآجلة للنحاس في الولايات المتحدة أيضا بأكثر من 2% إلى 5.47 دولار للرطل.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، مدعومةً بتراجع الدولار وتوقعات قوية بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل، بينما يترقب المستثمرون قرارًا رئيسيًا بشأن التضخم في وقت لاحق من اليوم.
اقترب مؤشر الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع، بعد أن انخفض مع تسعير الأسواق لاحتمالية 88% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 9 و10 ديسمبر، مع توقعات بتيسير إضافي مطلع العام المقبل. دعم ضعف الدولار الطلب على السبائك، حيث جعل الذهب أرخص للمشترين الأجانب. مع ذلك، لا يزال ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يُشكل قوةً مُعاكسة، حيث يُزيد ارتفاع العوائد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب.