النفط ينخفض مع إطالة أمد محادثات السلام

انخفضت العقود الآجلة للنفط الخام بشكل طفيف، في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، يوم الجمعة، حيث نظر المستثمرون في علاوة المخاطر الجيوسياسية للنفط وسط محادثات السلام المطولة بين روسيا وأوكرانيا، بينما يترقبون اجتماع أوبك+ اليوم الأحد بحثًا عن أي مؤشرات على تغييرات محتملة في الإنتاج.
استؤنف تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بعد توقفها بسبب تعطل نظام التداول في بورصة شيكاغو التجارية، بينما واصل خام برنت تداولاته في بورصة لندن دون أي مشكلات.
استقرت العقود الآجلة لخام برنت لشهر يناير، والتي انتهت يوم الجمعة، على انخفاض قدره 14 سنتًا، أو 0.22 %، عند 63.20 دولارًا للبرميل. واستقر عقد فبراير الأكثر نشاطًا عند 62.38 دولارًا، بانخفاض قدره 49 سنتًا عن إغلاق يوم الخميس.
بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط، الامريكي عند 58.55 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 10 سنتات، أو 0.17 %، عن إغلاق يوم الأربعاء. ولم تُسدّد أي تسوية يوم الخميس بسبب عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة.
وعلى الرغم من ارتفاعهما بنحو 1 ٪ خلال الأسبوع، استقرّ كلا العقدين للشهر الرابع على التوالي، وهي أطول سلسلة خسائر لهما منذ عام 2023، حيث أثّرت توقعات ارتفاع المعروض العالمي على الأسعار.
وأفاد جانيف شاه، المحلل في ريستاد، بأن قوة هوامش أرباح تكرير الوقود عززت الطلب على النفط الخام في بعض المناطق، لكن التأثير السلبي لفائض النفط المتوقع يضغط على الأسعار. وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة يوم الجمعة أن إنتاج النفط الأمريكي ارتفع إلى مستويات قياسية في سبتمبر، مما زاد من المخاوف من أن السوق يتجه نحو فائض.
ووفقًا لبيانات إدارة معلومات الطاقة، ارتفع إنتاج النفط الخام الأمريكي بمقدار 44 ألف برميل يوميًا في سبتمبر ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 13.84 مليون برميل يوميًا.
وتوقع الاقتصاديون والمحللون أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 62.23 دولارًا للبرميل في عام 2026، بانخفاض عن توقعات أكتوبر البالغة 63.15 دولارًا. وأظهرت بيانات بورصة لندن أن متوسط سعر خام برنت بلغ 68.80 دولارًا للبرميل حتى الآن في عام 2025.
وأدت دلائل على احتمال إبرام اتفاق سلام بين أوكرانيا وروسيا إلى انخفاض حاد في أسعار النفط في وقت سابق من الأسبوع الماضي، لكنها تعافت خلال الجلسات الثلاث الماضية مع استمرار المفاوضات.
وقال دينيس كيسلر، نائب الرئيس الأول للتداول في بنك أو كيه فاينانشال، في مذكرة يوم الجمعة: "كانت العقود الآجلة تتوقع نوعًا من اتفاق السلام، مما أبقى الضغط على الأسعار". مع ذلك، لا تزال المعلومات محدودة حتى الآن، ومن المرجح أن يؤدي عدم التوصل إلى اتفاق إلى فرض عقوبات أشد على صادرات النفط الروسية.
وقالت مصادر أوبك+، إنه من المرجح أن تُبقي المنظمة على مستويات إنتاج النفط دون تغيير في اجتماعاتها اليوم الأحد، وأن تتفق على آلية لتحديد الطاقة الإنتاجية القصوى للأعضاء. وأفادت المصادر أنه من المتوقع أن تخفض السعودية، أكبر مُصدر للنفط في العالم، سعر خامها لشهر يناير للمشترين الآسيويين للشهر الثاني على التوالي، إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات، تحت ضغط وفرة الإمدادات وتوقعات فائض المعروض.
في تطورات الأسواق، أعلنت شركة روسنفت، أكبر شركة منتجة للنفط في روسيا، يوم الجمعة، أن صافي دخلها خلال الفترة من يناير إلى سبتمبر انخفض بنسبة 70 % على أساس سنوي ليصل إلى 277 مليار روبل (3.57 مليار دولار) في ظل ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض أسعار النفط وقوة الروبل.
أدى انخفاض أسعار النفط إلى انخفاض الأرباح الفصلية للعديد من شركات النفط الكبرى، بما في ذلك شل، وتوتال إنرجيز. وأفادت روسنفت بأن الضغط الإضافي على نتائج الشركة جاء من زيادة ضمان "أمن مكافحة الإرهاب".
ولم تُفصّل الشركة في تفاصيل الإجراءات الأمنية المُحددة. صعّدت أوكرانيا هجمات الطائرات المُسيّرة على البنية التحتية للطاقة في روسيا منذ أغسطس. وأعلنت روسنفت أن إيراداتها انخفضت بنسبة 17.8 % في الأشهر التسعة الأولى من العام لتصل إلى 6.29 تريليون روبل.
وأضافت روسنفت: "لا يزال ارتفاع سعر الفائدة الرئيسي لبنك روسيا يُؤثر سلبًا بشكل كبير على الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، أثرت عوامل غير نقدية وأخرى غير متكررة سلبًا على ديناميكيات المؤشر خلال فترة التقرير". وانخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء خلال هذه الفترة بنسبة 29.3 ٪ إلى 1.6 تريليون روبل.
في الولايات المتحدة، ارتفع مخزونات النفط في الولايات المتحدة ب2.8 مليون برميل، خلال الأسبوع المنتهي في الحادي والعشرين من نوفمبر الجاري، في إشارة على ضعف الطلب داخل أكبر اقتصاد بالعالم.
وأظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، ارتفاع المخزونات التجارية من النفط الخام بمقدار 2.8 مليون برميل خلال الأسبوع الماضي، في حين كانت التقديرات تشير إلى انخفاضها بنحو 1.3 مليون برميل فقط. كما أظهرت البيانات ارتفاع مخزون البنزين بمقدار 2.5 مليون برميل خلال نفس الفترة، وزادت مخزونات المقطرات -بما يشمل الديزل وزيت التدفئة- بمقدار 1.1 مليون برميل.
من جهة أخرى، وضمن الهدنة التجارية، واشنطن تمدد تعليق الرسوم الجمركية على بعض السلع الصينية لمدة عام كامل، وذلك في أعقاب الاتفاق التجاري والاقتصادي الذي تم التوصل إليه مطلع الشهر الجاري بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينج.
يشمل قرار تمديد إعفاءات الرسوم الجمركية على السلع الصينية 14 فئة من المنتجات الصينية الخاصة بمعدات تصنيع منتجات الطاقة الشمسية، و164 فئة من المنتجات الصناعية والطبية، بما في ذلك المحركات الكهربائية، وأجهزة مراقبة ضغط الدم، ومكونات المضخات، وضواغط هواء السيارات، ولوحات الدوائر المطبوعة. وكان من المقرر أن تنتهي هذه الإعفاءات التي تم تمديدها في 29 نوفمبر الجاري.
في السعودية، اختارت شركة أرامكو السعودية مجموعة "سيتي جروب" لترتيب بيع حصة في أصول تخزين وتصدير النفط. جاء ذلك بعد عملية تقديم عروض شاركت فيها عدة بنوك من "وول ستريت"، وفقًا لمصادر مطلعة.
أوضحت المصادر أن مجموعة "سيتي جروب" ستقوم بترتيب عملية بيع محتملة لحصة بمليارات الدولارات في أعمال أرامكو بمحطات تصدير وتخزين النفط، لافتة إلى أنه من المتوقع أن تبدأ عملية البيع رسميا في وقت أقربه العام المقبل.
تقع البنية التحتية الأساسية لتخزين وتصدير النفط لدى أرامكو، أكبر شركة نفط في العالم من حيث القيمة السوقية، في منطقة رأس تنورة على الخليج العربي، ولدى الشركة محطات مماثلة على البحر الأحمر، وعلى المستوى الدولي، تمتلك الشركة حصصًا في محطات لمنتجات النفط في هولندا، وتستأجر مرافق لتخزين الخام والمنتجات في مراكز تجارية رئيسية بمصر وأوكيناوا في اليابان.
من جانب أخر، وقعت الهيئة العامة للموانئ السعودية (موانئ) عقدا مع شركة هيزون الدولية للخدمات اللوجستية، لإنشاء منطقة لوجستية باستثمارات 30 مليون ريال في ميناء الملك عبدالعزيز بمدينة الدمام، وستمتد هذه المنطقة الجديدة على مساحة تصل إلى 47 ألف متر مربع. يأتي هذا المشروع في إطار جهود (موانئ) لتعزيز الميزة التنافسية لموانئ المملكة وتأكيد دورها المحوري في دعم التجارة وسلاسل الإمداد عالميًا، بما يتماشى مع مستهدفات الاستراتيجية الوطنية للنقل والخدمات اللوجستية بترسيخ مكانة السعودية كمركز لوجستي عالمي ومحور ربط القارات الثلاث.
ومن خلال المنطقة اللوجستية الجديدة تسعى شركة هيزون لإقامة منشآت لتخزين البضائع المصدرة من الصين التي تشمل المعدات والقطع الكهربائية وغيرها، وكذلك إنشاء مستودع بمساحة 20 ألف م2؛ لتوفير حلول التخزين المختلفة لعملائها الدوليين.
من جانبها، وقعت الهيئة السعودية للمدن الصناعية والمناطق التقنية (مدن) عقودًا ومذكرات تفاهم صناعية ولوجستية باستثمارات 8.8 مليار ريال، وذلك خلال مشاركتها في الدورة الحادية والعشرين من المؤتمر العام لمنظمة الأمم المتحدة للتنمية الصناعية "اليونيدو" المنعقد في الرياض.
أشارت (مدن) إلى أن العقود الجديدة شملت عقدًا مع شركة "الازدهار الأبدي" لتطوير مجمع صناعي في المدينة الصناعية الثالثة في الدمام على مساحة 1.8 مليون متر مربع وباستثمارات 5 مليارات ريال، كما شملت عقدًا مع شركة "جينج دونج" العقارية الصينية لتطوير مستودعات في واحة مدن في جدة بمساحة 50 ألف متر مربع وباستثمارات 100 مليون ريال.
كما وقعت "مدن" مذكرة تفاهم لتطوير مشاريع صناعية ولوجستية باستثمارات 3.75 مليار ريال ومساحات تتجاوز 1.5 مليون متر مربع في عدة مدن صناعية في المملكة.