النفط يتراجع مع ارتفاع المخزونات الأميركية وتراجع توترات الشرق الأوسط

تراجعت أسعار النفط أمس الأربعاء بفعل تقديرات تظهر تضخم مخزونات الخام الأميركية وتوقعات بتخفيف التوترات في الشرق الأوسط بعد جولة في المنطقة قام بها وسطاء، وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 11 سنتا أو 0.1 بالمئة إلى 77.09 دولارا للبرميل بحلول الساعة 0630 بتوقيت غرينتش.
انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 14 سنتًا، أو 0.2 %، إلى 73.03 دولارًا.
ووفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأميركي يوم الثلاثاء، ارتفعت مخزونات النفط الخام الأميركية الأسبوع الماضي بمقدار 347000 برميل. ومع ذلك، انخفضت مخزونات البنزين والمقطرات بمقدار 1.043 مليون برميل و2.247 مليون برميل على التوالي، وفقًا للمصادر. وتعد الولايات المتحدة أكبر منتج ومستهلك للنفط في العالم، وتشير المخزونات المتزايدة إلى فائض العرض الذي قد يضغط على الأسعار.
في غضون ذلك، اختتم وزير الخارجية الأميركي أنتوني بلينكين رحلة إلى الشرق الأوسط تهدف إلى المساعدة في التوسط في اتفاق وقف إطلاق النار في غزة، وقال بلينكن ووسطاء من مصر وقطر إن الآمال في "اقتراح سد الفجوة" الأميركي قد تتقلص بين الجانبين في الحرب المستمرة منذ عشرة أشهر.
وقال خبراء استراتيجيات السلع الأولية في آي إن جي "إن الآمال في وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس أثرت على النفط إلى جانب المخاوف المستمرة بشأن الطلب"، وقالوا "في حين تم الإبلاغ عن ضعف الطلب الصيني بشكل جيد فإن هوامش المصافي في مختلف أنحاء العالم كانت تحت الضغط لمعظم شهر أغسطس وهو ما يشير إلى أن مخاوف الطلب هذه ليست مقتصرة على الصين فقط".
واستمرت الصعوبات الاقتصادية في الصين أكبر مستورد للنفط الخام في إعاقة السوق، حيث أدى ضعف هوامش المعالجة وانخفاض الطلب على الوقود إلى كبح العمليات في المصافي المملوكة للدولة والمستقلة.
وتراجعت واردات النفط الخام من روسيا أكبر مورد في يوليو بنسبة 7.4 % مقارنة بالعام الماضي في حين تراجعت واردات زيت الوقود للشهر الثالث على التوالي وفقا لبيانات الجمارك هذا الأسبوع.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط مستقرة وسط علامات على زيادة المخزون الأميركي، بينما يظل وقف إطلاق النار في غزة في دائرة الضوء. وقالوا، تحركت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، ولم تشهد سوى القليل من الراحة من الخسائر الأخيرة حيث أشارت بيانات الصناعة إلى زيادة غير متوقعة في المخزونات الأميركية، في حين ظل التقدم نحو وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس في دائرة الضوء.
وكانت أسعار النفط الخام تعاني من خسائر حادة في الجلسات الأخيرة بسبب المخاوف المستمرة بشأن تباطؤ الطلب في الصين، أكبر مستورد، في حين شهد احتمال تخفيف التوترات في الشرق الأوسط أيضًا قيام المتداولين بربط علاوة مخاطرة أصغر بالنفط.
وأبقى الحذر قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول في وقت لاحق من هذا الأسبوع أسواق النفط متوترة أيضًا، وأظهرت بيانات من معهد البترول الأميركي أن المخزونات الأميركية نمت بنحو 0.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 16 أغسطس، مقابل توقعات بسحب 2.8 مليون برميل.
وتنبئ بيانات معهد البترول الأميركي عادة بقراءة مماثلة من بيانات المخزون الرسمية، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من يوم الأربعاء، وأثارت بعض المخاوف من أن الطلب الأميركي كان يتباطأ مع اقتراب موسم السفر الثقيل من نهايته.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات الولايات المتحدة نمت لأول مرة في تسعة أسابيع في وقت سابق من أغسطس، مع انخفاض مخزونات البنزين والمقطرات مما يعزز فكرة أن الطلب كان خاملاً.
وقال بنك جولدمان ساكس إن خام برنت من المرجح أن يتأثر بضعف الطلب في الصين، وإنه يتوقع انخفاض أسعار خام برنت إلى 68 دولارًا للبرميل بحلول أواخر عام 2025 إذا ظل الطلب الصيني على النفط ثابتًا حتى نهاية العام المقبل.
وقال محللون في جولدمان ساكس في مذكرة "الطلب الضعيف على النفط في الصين والمخاطر السلبية على نمو الناتج المحلي الإجمالي في الصين يعززان وجهة نظرنا بأن المخاطر على نطاق برنت 75-90 دولارا في عام 2025 منحرفة إلى الجانب السلبي".
اقتصاد الصين
وأظهرت البيانات يوم الخميس أن اقتصاد الصين فقد الزخم في يوليو مع انخفاض أسعار المساكن الجديدة بأسرع وتيرة في تسع سنوات، وتباطؤ الناتج الصناعي، وارتفاع البطالة. وخفضت المصافي الصينية بشكل حاد معدلات معالجة الخام الشهر الماضي استجابة للطلب الضعيف على الوقود.
وقال جولدمان "نستنتج أن تحول وقود الطرق من النفط إلى الطاقة (عبر المركبات الكهربائية) والغاز الطبيعي المسال يفسر الجزء الأكبر من التباطؤ في نمو الطلب في الصين". ويتوقع البنك تباطؤًا حادًا في نمو الطلب على النفط في الصين على أساس سنوي إلى 0.2 مليون برميل يوميًا في النصف الأول من عام 2024 وانخفاضًا على أساس سنوي هذا الصيف.
في الأسبوع الماضي، خفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول توقعاتها لنمو الطلب على النفط لهذا العام و2025، مستشهدة بالضعف في الصين. وقالت أوبك، في تقريرها، إن الطلب بشأن خام تحالف أوبك + ستكون 43.0 مليون برميل في اليوم في عام 2024 و43.6 مليون برميل في اليوم في عام 2025، بانخفاض 100000 برميل في اليوم و300000 برميل في اليوم، على التوالي، للسنتين مقارنة بتقديراتها السابقة.
وتقدر الآن نمو الطلب العالمي عند 2.1 مليون برميل في اليوم في عام 2024 و1.8 مليون برميل في اليوم في عام 2025. ويتوقع المحللون في ستاندرد آند بي جلوبال أن ينمو الطلب العالمي على النفط بمقدار 1.6 مليون برميل في اليوم في عام 2024 و1.3 مليون برميل في اليوم في عام 2025.
وتراجع إنتاج مصافي النفط الصينية في يوليو لأدنى مستوى منذ أكتوبر 2022، إذ أظهرت بيانات رسمية اليوم، أن إنتاج مصافي النفط في الصين انخفض في شهر يوليو 6.1 % على أساس سنوي، بانخفاض للشهر الرابع في الوقت الذي يتأثر فيه الإنتاج بضعف أرباح التكرير وفتور الطلب على الوقود.
وأفادت بيانات من المكتب الوطني للإحصاء بأن شركات التكرير عالجت 59.06 مليون طن من النفط الخام في يوليو، أي ما يعادل 13.91 مليون برميل يوميًا، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022.
وأظهرت البيانات أن الإنتاج في الأشهر السبعة الأولى من العام بلغ 419.15 مليون طن، أو 14.37 مليون برميل يوميًا، بانخفاض 1.2 % عن الفترة المقابلة من العام الماضي. وتأتي قراءة يوليو بانخفاض عن 14.19 مليون برميل يوميًا في يونيو و14.87 مليون برميل يوميًا في يوليو 2023.
واستمر ضعف الطلب على البنزين على الرغم من انتعاش السفر خلال العطلات المدرسية الصيفية التي تشمل يوليو وأغسطس. كما استمر تنامي انتشار السيارات الكهربائية في أكبر سوق للسيارات في العالم، مما أسهم في تقليل استخدام البنزين، فقد كان نصف العدد الإجمالي للسيارات التي بيعت في الصين في يوليو إما كهربائية تمامًا أو بمحركات هجينة.
ولا يزال الخفض المتواضع الذي أجرته أوبك لتوقعاتها للطلب العالمي على النفط الخام في عام 2024 يترك مجموعة المنتجين مع تقدير سيتطلب ربعًا رابعًا قويًا بشكل غير عادي. وخفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) توقعاتها لنمو الطلب هذا العام إلى 2.11 مليون برميل يوميًا، بانخفاض 140 ألف برميل يوميًا عن تقديراتها السابقة، وأشارت أوبك إلى "تخفيف التوقعات لنمو الطلب على النفط في الصين في عام 2024".