النفط يتراجع بفعل قوة الدولار والتداعيات الاقتصادية العالمية

تراجعت أسعار الخام نحو واحد بالمئة في إغلاق تداولات الأسبوع أمس الأول، بفعل مخاوف من أن نمو الطلب العالمي على النفط قد يتأثر بفعل قوة الدولار الأميركي والأخبار الاقتصادية السلبية من بعض أنحاء العالم.
وانخفضت الأسعار على الرغم من مؤشرات على تحسن الطلب الأميركي على النفط وانخفاض مخزونات الوقود مما ساعد على تعزيز أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى في سبعة أسابيع في اليوم السابق.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 47 سنتا، بما يعادل 0.6 بالمئة، ليتحدد سعر التسوية عند 85.24 دولارا للبرميل، في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 56 سنتا، أو 0.7 بالمئة، عند 80.73 دولارا.
ودفع الانخفاض خام غرب تكساس الوسيط إلى الخروج من منطقة ذروة الشراء من الناحية الفنية للمرة الأولى منذ أربعة أيام، في حين ظلت العقود الآجلة لخام برنت في منطقة ذروة الشراء لليوم الرابع على التوالي للمرة الأولى منذ أوائل أبريل.
وعلى مدار الأسبوع، ارتفع الخامان القياسيان نحو ثلاثة بالمئة بعد أن زادا نحو أربعة بالمئة الأسبوع الماضي. وارتفع الدولار الأميركي إلى أعلى مستوياته في سبعة أسابيع مقابل سلة من العملات الأخرى مع النهج الصبور الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة والذي يتناقض مع المواقف الأكثر تشاؤمًا في أماكن أخرى.
ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة في عامي 2022 و2023 لكبح ارتفاع التضخم. وقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكاليف الاقتراض بالنسبة للمستهلكين والشركات، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى إبطاء النمو الاقتصادي وتقليل الطلب على النفط.
ويمكن أن يؤدي ارتفاع الدولار الأميركي أيضًا إلى تقليل الطلب على النفط من خلال جعل السلع الأساسية المقومة بالعملة الأميركية مثل النفط أكثر تكلفة بالنسبة لحائزي العملات الأخرى.
وفي أكبر مستهلك للنفط في العالم، ارتفع النشاط التجاري في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى في 26 شهرا في يونيو وسط انتعاش في التوظيف، لكن ضغوط الأسعار تراجعت بشكل كبير، مما يوفر الأمل في احتمال استمرار التباطؤ الأخير في التضخم.
ومع ذلك، تراجعت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة للشهر الثالث على التوالي في مايو، حيث أدت الأسعار المرتفعة إلى مستوى قياسي وانتعاش أسعار الرهن العقاري إلى تهميش المشترين المحتملين.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الخميس أن إجمالي إنتاج المنتج، وهو مؤشر للطلب على النفط، ارتفع بمقدار 1.9 مليون برميل يوميا الأسبوع الماضي إلى 21.1 مليون برميل يوميا.
وعلى الرغم من انخفاض أسعار الخام، ارتفعت العقود الآجلة للبنزين الأميركي لليوم الرابع إلى أعلى مستوى في شهر بفضل ارتفاع الطلب خلال موسم القيادة الصيفي وانخفاض المخزونات.
وفي الهند، أظهرت بيانات حكومية أولية أن مصافي التكرير عالجت ما يقرب من 1.3 % من النفط الخام في مايو مقارنة بالعام السابق، في حين زادت حصة الإمدادات الروسية في الواردات إلى الهند، ثالث أكبر مستهلك للنفط في العالم.
وقال محللو أبحاث بنك ايه ان زد: "مؤشرات الطلب القوي في آسيا عززت المعنويات أيضا. فيما تعيد مصافي النفط في أنحاء المنطقة بعض طاقتها المتوقفة بعد أعمال الصيانة". لكن في منطقة اليورو، تباطأ نمو الأعمال بشكل حاد هذا الشهر مع انخفاض الطلب للمرة الأولى منذ فبراير.
وفي الصين، ثاني أكبر مستهلك للنفط في العالم، حذرت بكين من أن تصاعد الاحتكاكات مع الاتحاد الأوروبي بشأن واردات السيارات الكهربائية قد يؤدي إلى حرب تجارية. وزادت التوترات الجيوسياسية من الصورة المختلطة.
وقال الجيش الأوكراني إن طائراته بدون طيار قصفت أربع مصافي نفط ومحطات رادار وأهداف عسكرية أخرى في روسيا. وتعهد زعيم حزب الله اللبناني هذا الأسبوع بصراع شامل مع إسرائيل في حالة نشوب حرب عبر الحدود، كما هدد قبرص العضو في الاتحاد الأوروبي للمرة الأولى.
وفي الإكوادور، أعلنت شركة النفط الحكومية بيترو إكوادور حالة القوة القاهرة بشأن تسليمات خام نابو الثقيل للتصدير بعد إغلاق خط أنابيب رئيسي وآبار نفط بسبب الأمطار الغزيرة.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، - استقرت أسعار النفط على انخفاض يوم الجمعة، متأثرة بقوة الدولار، لكنها لا تزال تحقق مكاسب أسبوعية ثانية على التوالي وسط إشارات على تحسن الطلب في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم.
وقفز الدولار يوم الجمعة بعد أن أظهرت البيانات أن نشاط الخدمات والتصنيع فاجأ في الاتجاه الصعودي في يونيو، مما خفف الرهانات على تخفيض أسعار الفائدة عاجلا وليس آجلا. وبما أن النفط يتم تسعيره بالدولار، فإن ارتفاع الدولار يجعل النفط أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الأجانب الذين يؤثرون على الطلب.
ومع ذلك، لا تزال المعنويات على الطلب في ارتفاع مستمر وسط البيانات الأخيرة التي تظهر انخفاضًا في مخزونات النفط الخام والبنزين الأميركية الأسبوعية. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس من قبل إدارة معلومات الطاقة انخفاض مخزونات الخام الأميركية بمقدار 2.5 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 14 يونيو، وهو ما يزيد عن الانخفاض المتوقع البالغ 2.2 مليون برميل.
بالإضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات الحكومة الأميركية أن إجمالي إمدادات المنتجات، وهو مؤشر لطلب البلاد، ارتفع بمقدار 1.9 مليون برميل يوميًا على مدار الأسبوع إلى 21.1 مليون برميل يوميًا.
وأثرت المخاوف بشأن النشاط الاقتصادي في أكبر اقتصاد في العالم على سوق الخام حيث يبقي مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة.
وقال محللو آي ان جي، في مذكرة: "يستمر متوسط الطلب الضمني على البنزين لمدة 4 أسابيع أيضًا في الاتجاه الصعودي مع تحركنا بشكل أعمق في موسم القيادة الصيفي في الولايات المتحدة، مما سيخفف بعض المخاوف بشأن الطلب على البنزين. ولا يزال الطلب أقل بقليل من المستويات التي شهدناها العام الماضي.
وانخفض عدد منصات النفط العاملة في الولايات المتحدة بمقدار 3 إلى 485، وفقًا لبيانات يوم الجمعة من شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز. ويأتي الانخفاض في عدد الحفارات، الذي يشير إلى نشاط الحفر، حتى مع رفع إدارة معلومات الطاقة الأميركية توقعاتها لإنتاج النفط الخام الأميركي لعام 2024.
وتتوقع إدارة معلومات الطاقة الآن أن يبلغ متوسط إنتاج النفط الخام الأميركي 13.24 مليون برميل يوميًا هذا العام، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 13.20 مليون برميل يوميًا.
وتضيف المخاطر الجيوسياسية الدعم، وقال الجيش الأوكراني إن طائراته بدون طيار قصفت أربع مصافي نفط ومحطات رادار وأهداف عسكرية أخرى في روسيا في الساعات الأولى من يوم الجمعة.
في هذه الأثناء، تواصل إسرائيل قصفها لغزة في حربها مع حماس، بعد أيام قليلة من تحذير وزير الخارجية الإسرائيلي إسرائيل كاتس من احتمال نشوب "حرب شاملة" مع حزب الله اللبناني. وتعهد زعيم حزب الله هذا الأسبوع بصراع شامل مع إسرائيل في حالة نشوب حرب عبر الحدود، كما هدد قبرص العضو في الاتحاد الأوروبي للمرة الأولى. وتزيد المواجهة بين إسرائيل وحزب الله من خطر نشوب صراع أوسع نطاقا في هذه المنطقة المهمة الغنية بالنفط، مما قد يؤدي إلى تعطيل الإمدادات العالمية.
وارتفع إنتاج وقود الطائرات في الولايات المتحدة إلى مستويات ما قبل كوفيد مع ارتفاع الطلب. وأظهرت بيانات حكومية أن شركات التكرير الأميركية ضخت وقود الطائرات الأسبوع الماضي بأسرع وتيرة منذ الوباء، حيث تتطلع إلى مواكبة توقعات السفر الجوي القياسي هذا الصيف.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الخميس أن صافي إنتاج مصافي التكرير الأميركية من وقود الطائرات بلغ نحو 1.9 مليون برميل يوميا الأسبوع الماضي، بارتفاع 8 % عن نفس الفترة من العام الماضي وأعلى إجمالي أسبوعي منذ يناير 2020.
وتستعد الوكالات الحكومية ومجموعات السفر لاستقبال عدد قياسي من الركاب في المطارات خلال فصل الصيف، مما يرفع استهلاك وقود الطائرات فوق ذروته قبل الوباء لأول مرة. وتتوقع مجموعة سائقي السيارات أن يسافر عدد قياسي يبلغ 5.74 مليون شخص إلى وجهاتهم في عطلة الرابع من يوليو تقريبًا.
وتجاوز الطلب العالمي على وقود الطائرات الآن مستويات ما قبل الوباء للمرة الأولى، وفقًا لتحليل جيه بي مورجان المنشور يوم الخميس. وكان متوسط الطلب على وقود الطائرات في الولايات المتحدة لمدة أربعة أسابيع البالغ 1.75 مليون برميل يوميا خلال الأسبوع الماضي هو الأعلى أيضا لهذا الوقت منذ عام 2019، وفقا لبيانات إدارة معلومات الطاقة الأميركية.
وقال ماتياس توجني، مؤسس شركة أبحاث الطاقة، جالبون للشحن والتجارة، إن ارتفاع إنتاج المصافي من شأنه أن يساعد في الحفاظ على إمدادات السوق بشكل جيد بما يكفي لمواكبة الزيادة المتوقعة في الطلب خلال العطلات.
وأضافت شركات التكرير الأميركية أكثر من مليوني برميل من وقود الطائرات إلى مخزوناتها منذ بداية العام. وبذلك يصل المخزون إلى 41.95 مليون برميل بحلول 14 يونيو، أي أعلى بنسبة 2 % عن العام الماضي وبما يتماشى مع المتوسط الموسمي للسنوات الخمس الماضية. وقال، "إذا كان لدينا أي أمل في الحد من الأضرار الناجمة عن تغير المناخ على مدى العقدين المقبلين، فإن غاز الميثان هو المفتاح".
وأشارت مجموعة سائقي السيارات إلى أن أسعار الرحلات الجوية المحلية في عطلة 4 يوليو أقل بنسبة 2 % عن العام الماضي، حتى مع إظهار شركة إيربورتيا لتتبع الرحلات الجوية أن إجمالي الرحلات الجوية الأميركية ارتفع بنسبة 1 % عن العام الماضي. وتتبعت الشركة عدد 30264 رحلة جوية أميركية يوم الخميس، بزيادة قدرها 7.2 % عن نفس الوقت من العام الماضي.
وفي روسيا، زادت شركة الغاز الروسية العملاقة، جازبروم، التي تكبدت خسارة سنوية قدرها سبع مليارات دولار، من نشاطها في قطاع النفط لتعويض ضعف تجارة الغاز الطبيعي خلال العام الماضي. وعانت شركة غازبروم المملوكة للكرملين من خسارة سوق الغاز الأوروبية، التي كانت مصدرا لنحو ثلثي إيراداتها من الغاز، بسبب الخلاف العميق بين روسيا والغرب بشأن الصراع في أوكرانيا.
كما خفضت إنتاج الغاز الطبيعي بنسبة 13 % إلى أدنى مستوى سنوي على الإطلاق عند 359 مليار متر مكعب في 2023 من 412.94 مليار متر مكعب في 2022. وحقق فرع النفط التابع لشركة غازبروم، أداءً أفضل من الشركة الأم بفضل ازدهار أعمال النفط.
وتحاول مجموعة غازبروم الآن، من خلال قسم التصدير التابع لها في غازبروم، زيادة تعرضها لأعمال النفط وزيادة التعامل مع درجة نفط إسبو المتجهة إلى آسيا بالإضافة إلى صادرات النفط الخفيف السيبيري، وفقًا لما ذكره الشخصان وأربعة مصادر تجارية.
وكانت صادرات النفط الروسية مصدر ربح مستقر لموسكو خلال العامين الماضيين على الرغم من العقوبات الغربية، حيث تمكنت روسيا من التوجه إلى الهند والصين. وأظهرت بيانات السوق إن شركة غازبروم للتصدير، التي كانت مصدرا صغيرا للنفط قبل عام 2022، عززت صادراتها النفطية في النصف الثاني من عام 2023 وتخطط لزيادة الشحنات بشكل أكبر في عام 2024.
وقال أحد المصادر: "صادرات خطوط أنابيب النفط التابعة لشركة غازبروم تضاعفت في عام 2023، ومن المتوقع أن تتضاعف مرة أخرى في عام 2024". ويعد ميناء كوزمينو الروسي على المحيط الهادئ منفذا رئيسيا لصادرات غازبروم من النفط الخام. وتوفر صادرات النفط من مزيج إيسبو واحدة من أفضل الإيرادات لمنتجي النفط الروس مقارنة بالطرق الأخرى بفضل الجودة العالية للدرجة والقرب من العملاء الرئيسيين في آسيا.
وقفزت شحنات غازبروم النفطية من كوزمينو من ما بين 30 ألف طن متري و50 ألف طن شهريا العام الماضي إلى نحو سفينتين أو ثلاث سفن سعة كل منها 100 ألف طن شهريا هذا العام، وفقا للمصادر نقلا عن بيانات التصدير. ويتم توريد هذه الكميات بالإضافة إلى صادرات شركة غازبروم نفت، وهي أيضًا مصدرة للنفط من مزيج إيسبو.
وقالت المصادر إن غازبروم قامت في مايو من هذا العام بتحميل 80 ألف طن من الخام السيبيري الخفيف من نوفوروسيسك للمرة الأولى، مضيفة أن الشركة تخطط لمواصلة تنويع إمداداتها من النفط. ومن المتوقع أيضًا أن يرتفع إنتاج غازبروم من المكثفات. ولم تكشف غازبروم عن أرقام إنتاجها. وفي مايو، بدأت الشركة الإنتاج في حقل أورينغويسكي النفطي الذي من المتوقع أن ينتج 1.5 مليون طن من المكثفات سنويًا.