الذهب يحطّم مستويات قياسية.. وظهور مخاوف التضخّم في أميركا

واصلت أسعار الذهب ارتفاعها القياسي أمس الأربعاء إذ عززت المخاوف من الضغوط التضخمية الطلب على المعدن الأصفر كوسيلة للتحوط، مع تجاهل المتعاملين الشكوك بشأن خفض وشيك لأسعار الفائدة الأمريكية وارتفاع عوائد سندات الخزانة.
ارتفع السعر الفوري للذهب 0.2 بالمئة إلى 2283.76 دولارا للأوقية (الأونصة)، وسجل مستوى قياسيا مرتفعا عند 2288.09 دولارا في وقت سابق من الجلسة. وسجلت السبائك مستويات قياسية على التوالي منذ يوم الخميس. وربحت العقود الأمريكية الآجلة للذهب واحدا بالمئة إلى 2304.20 دولارات.
وقال مات سيمبسون، كبير محللي سيتي إندكس: "يستمر الذهب في تلقي تدفقات الملاذ الآمن مع استمرار أوكرانيا في مهاجمة البنية التحتية النفطية في روسيا، إلى درجة أنها تتجاهل ارتفاع العائدات الأمريكية واحتمالات عدم خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يونيو".
وقال صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء إنهم يعتقدون أنه سيكون من "المعقول" خفض أسعار الفائدة الأمريكية ثلاث مرات هذا العام، حتى مع ظهور بيانات اقتصادية أقوى في الآونة الأخيرة أثارت شكوك المستثمرين حول هذه النتيجة.
وأظهرت بيانات هذا الأسبوع انتعاش قطاع التصنيع في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع، مع ارتفاع أسعار المواد الخام مما أثار مخاوف من احتمال عودة التضخم. وقال سيمبسون: "مع ارتفاع أسعار السلع الأساسية بشكل عام، فإن ذلك يجلب مخاطر حدوث جولة أخرى من التضخم، لذلك ربما يتحوط المستثمرون ضد التضخم".
وربح الذهب، الذي يستخدم للتحوط ضد التضخم وملاذا آمنا خلال أوقات عدم اليقين السياسي والاقتصادي، أكثر من 10.8 بالمئة حتى الآن هذا العام ويتجه للارتفاع لليوم السابع على التوالي. وقال إدوارد ماير محلل ماركس: "في الوقت الحالي، يشعر الذهب بأن التضخم هو متغير دافع أكثر من أسعار الفائدة، كما أن جزءًا من الزخم مدفوع أيضًا بالمضاربين وصناديق التحوط وصناديق السلع الأساسية التي تبدأ في شراء الذهب عندما تعطيها أنظمتها الكمية إشارات".
وفي المعاملات الفورية، ارتفعت الفضة واحدا بالمئة إلى 26.36 دولارا للأوقية، وربح البلاتين 0.9 بالمئة إلى 926.80 دولارا وصعد البلاديوم 0.8 بالمئة إلى 1.011.62 دولار. وقال محللون إن الارتفاع الكبير في سعر الذهب لم يفعل شيئاً لإعادة إشعال الحماس لمجوهرات البلاتين في آسيا.
وقال محلل السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية بالقرب من 2300 دولار مع تأثر شهية المخاطرة بزلزال تايوان. وقالوا، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، وظلت على مرمى البصر من مستويات قياسية وسط زيادة الطلب على الملاذ الآمن بعد الزلزال المدمر الذي ضرب تايوان، في حين أن عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية عزز أيضًا الطلب على الذهب.
كما أدت عمليات بيع واسعة النطاق في أسواق الأسهم، مع تدهور الرغبة في المخاطرة، إلى زيادة الطلب على الذهب، حتى مع ارتفاع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية إثر التعليقات المتشددة من كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
وتعرضت الرغبة في المخاطرة لضربة جديدة يوم الأربعاء بعد أن ضرب زلزال في تايوان البنية التحتية للجزيرة ومصانعها الكبرى لصناعة الرقائق، بينما أثار أيضًا تحذيرات من تسونامي في أجزاء من اليابان.
وتلقى المعدن الأصفر المزيد من التشجيع بسبب تراجع الدولار عن أعلى مستوياته في أربعة أشهر ونصف يوم الأربعاء. وتحافظ أسعار الذهب على مستوى 2300 دولار في الأفق على الرغم من ضغوط بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وساعدت زيادة الطلب على الملاذ الآمن أسعار الذهب إلى حد كبير في التغلب على المخاوف المتزايدة بشأن ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية على المدى الطويل. وقال العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في خطابات منفصلة إن التضخم الثابت والقوة في سوق العمل قد يؤخران خطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.
وجاءت تعليقاتهم قبل أيام فقط من صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الرئيسية لشهر مارس، والتي من المقرر صدورها يوم الجمعة. لقد تجاوزت البيانات التوقعات باستمرار في الأشهر الأخيرة، وسط قوة مستمرة في مجال العمل في الولايات المتحدة.
واستفادت المعادن الثمينة الأخرى أيضًا من تحسن الطلب على الملاذ الآمن وضعف الدولار. وارتفعت العقود الآجلة للبلاتين 0.3% إلى 940.05 دولاراً للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للفضة 2.2% إلى 26.480 دولاراً للأوقية.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس يوم الأربعاء وظلت على مقربة من أعلى مستوياتها خلال 11 شهرًا مؤخرًا، بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات الإيجابية من الصين أكبر مستورد. وارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن 0.6 بالمئة إلى 9070.50 دولارا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي لأجل شهر واحد 0.5 بالمئة إلى 4.1022 دولارات للرطل.
وفي بورصات الأسهم العالمية، انخفضت الأسهم الآسيوية مع ثبات عوائد السندات الأمريكية بالقرب من أعلى مستوياتها في 4 أشهر، وتأثير الزلزال التايواني. وحذت الأسهم الآسيوية حذو وول ستريت يوم الأربعاء مع بقاء العوائد الأمريكية قرب أعلى مستوياتها في أربعة أشهر، في حين أثار زلزال قوي في المنطقة مخاوف بشأن اضطرابات محتملة في صناعة الرقائق الحيوية.
واستعدت أوروبا لافتتاح هادئ، مع تغير طفيف في العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 وتراجع العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.3%. وانخفضت العقود الآجلة للأسهم في وول ستريت بنسبة 0.2٪ حيث يفكر المستثمرون في مخاطر تقليل تخفيضات أسعار الفائدة قبل ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وأرقام الخدمات والوظائف الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.
وفي آسيا، انخفض مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.7%. وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.8%، بعد ارتفاع قوي بنسبة 20% في الربع الأول. وانخفضت أسهم تايوان بنسبة 0.5% بعد أن هز زلزال بلغت قوته 7.2 درجة الجزيرة، مما أدى إلى انهيار المباني، مما أسفر عن مقتل أربعة أشخاص على الأقل وإصابة العشرات.
وتشكل تايوان حوالي 90% من شركة تي إس إم سي لصناعة الرقائق، وانخفضت أسهم المجموعة 0.9% بعد أن قالت إنه تم إخلاء بعض المنشآت في أعقاب الزلزال. وقالت في وقت لاحق إن الموظفين الذين تم إجلاؤهم بدأوا في العودة إلى العمل.
وتراجعت الأسهم القيادية في الصين بنسبة 0.2%، في حين انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.8%، حتى مع إظهار مسح للقطاع الخاص تسارع وتيرة التوسع في صناعة الخدمات في مارس. وفي وول ستريت، أدت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية في الآونة الأخيرة - بما في ذلك التوسع غير المتوقع في قطاع التصنيع والتباطؤ البطيء في سوق العمل - إلى إثارة الشكوك حول مقدار التيسير الفيدرالي المحتمل هذا العام والعام المقبل.
وقال اثنان من صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء إنهما يعتقدان أنه سيكون "معقولًا" خفض أسعار الفائدة الأمريكية ثلاث مرات هذا العام، لكن الأسواق لا ترى سوى حوالي 69 نقطة أساس في التيسير.
وقال أندرو ليلي، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في بارينجوي في سيدني: "في هذا الاجتماع الأخير، ما زالوا يشيرون ثلاث مرات، لكن هذه الحركات تميل إلى أن يكون لها بعض الزخم. وعندما تبدأ في التحول، تجد أنها من المحتمل أن تتحول مرة أخرى في الاجتماع التالي، ثم بحلول الاجتماع التالي، فمن المحتمل أن تشير إلى أنها سوف نخفض سعر الفائدة مرتين فقط". "وهناك احتمال كبير جدًا أن لا يخفف واحد من كل ثلاثة على الإطلاق".
وانخفضت مؤشرات وول ستريت الثلاثة الرئيسية بحوالي 0.7% -1%. وخسرت أسهم تيسلا حوالي 5٪ بعد انخفاض التسليمات الفصلية للمرة الأولى منذ ما يقرب من أربع سنوات. وارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها خلال عدة أشهر بين عشية وضحاها قبل تقليص بعض الحركات. واستقر العائد القياسي لأجل 10 سنوات عند 4.3572% يوم الأربعاء، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 4.405% بين عشية وضحاها.
وينتظر المستثمرون الآن بيانات التضخم في منطقة اليورو، والتي قد تكون مفاجئة على الجانب الهبوطي بعد تراجع التضخم الألماني أكثر من المتوقع. في الولايات المتحدة، يعد تقرير الوظائف الخاصة ومسح قطاع الخدمات من المخاطر الرئيسة للبيانات، إلى جانب خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حول التوقعات الاقتصادية.
وفي أسواق العملات، فشل الدولار في الحصول على دعم من ارتفاع العائدات لكنه لا يزال يلوح في الأفق مقابل نظرائه الرئيسين. وكان الين متوترا عند 151.57 للدولار، على بعد مسافة قليلة من مستوى 152 الذي دفع السلطات للتدخل في أواخر عام 2022.
الذهب يسجّل ارتفاعًا قياسيًا إلى 2283.76 دولارًا للأوقية أمس