انخفاض هوامش ربح البتروكيميائيات وضعف الطلب على المنتجات النهائية

انخفضت هوامش ربح غالبية المنتجات البتروكيميائية في السوق الآسيوية مع اتجاه هابط لمنحى الأسعار، في مبيعات أكتوبر، وذلك نتيجة لوفرة المعروض، وزيادة المخزونات، مع تدشين توسعات ضخمة، بالأخص في الصين، وضعف الطلب على المنتجات النهائية والتي ألقت جميعها بظلالها على الأسعار.
وشهدت أسعار المنتجات الكيميائية الأساسية والبتروكيميائية، والمتخصصة، والمغذيات الزراعية، والمواد البترولية السائلة في أكتوبر، تباين، إذ سجلت بعض المنتجات ارتفاعاً مثل البروبان، والبيوتان، والأمونيا، وثنائي كلورايد الإيثيلين. بينما شهدت بعض المنتجات ثباتاً مثل الايثيلين، وجلايكول الايثيلين من شركة سابك، واليوريا الخليجية. في حين شهدت معظم المنتجات الأخرى انخفاضاً مثل النافثا، والبروبيلين، والبولي بروبيلين، والبولي إيثيلين بأنواعه، والميثانول والبولي كربونات وغيرها،
ورفعت شركة أرامكو السعودية سعر لقيم البروبان بنسبة 9.1 % إلى 600 دولار للطن، ورفعت سعر لقيم البيوتان بنسبة 9.8 % إلى 615 دولارا للطن، في أكتوبر. كما رفعت أرامكو أيضا أسعار البروبان والبيوتان لشهر نوفمبر قليلا إلى 610 و620 دولار للطن على التوالي. بينما انخفضت أسعار النافثا خلال أكتوبر عن الشهر السابق بنسبة 8.3 % إلى 660 دولارا للطن.
واستقرت أسعار الايثيلين لشهر أكتوبر ولم تتغير عن الشهر السابق، عند 780 دولارا للطن، مرتفعة 16.0 % عن الربع السابق، ومرتفعة 2.4 % عن الشهر المماثل للعام الماضي، ومرتفعة 3.6 % منذ بداية العام 2023، بحسب آخر قائمة أسعار في تقرير الجزيرة كابيتال الشهري. وانخفضت أسعار البروبيلين الآسيوية -1.8 % عن الشهر السابق عند 805 دولارات للطن، ومنخفضة عن الشهر المماثل للعام الماضي -5.3 %، ومنخفضة أيضاً -6.9 % منذ بداية هذا العام. كما انخفضت أسعار البولي بروبيلين الآسيوية -3.3 % عن الشهر السابق عند 870 دولارا للطن، ومنخفضة -3.9 % عن الشهر المماثل 2022، ومنخفضة -4.5 % منذ بداية العام.
كما انخفضت أسعار البولي إيثيلين مرتفع الكثافة -4.0 % عن الشهر السابق عند 950 دولارا للطن، ومنخفضة 1.0 % عن الشهر المماثل للعام الماضي، بينما لم تتغير الأسعار منذ بداية العام الجاري. كما انخفضت أسعار البولي إيثيلين منخفض الكثافة -3.0 % عن الشهر السابق عند 970 دولارا للبرميل، ومنخفضة -10.2 % عن الشهر المماثل للعام الماضي، ومنخفضة -6.7 % منذ بداية هذا العام. كما انخفضت أسعار البولي إيثيلين الخطي منخفض الكثافة -6.3 % عند 900 دولار للطن، ومنخفضة -4.3 % عن الشهر المماثل للعام الماضي، ومنخفضة -6.3 % منذ بداية العام الجاري. وانخفضت أسعار حمض الأسيتيك عن الشهر السابق بنسبة 26.2 % إلى 480 دولارا للطن، لتمحو بذلك جميع مكاسب الشهر السابق، حيث ألقت التوسعات القادمة من الصين وضعف الطلب على المنتجات النهائية بظلالها على الأسعار. وتراجعت أسعار خلات فاينيل الإيثيلين بنسبة 10 % عن الشهر السابق إلى 1.345 دولار للطن نتيجة لتباطؤ الطلب من قطاع صناعة ألواح الطاقة الشمسية مع وجود مخزونات كبيرة.
وانخفضت أسعار ميثيل ثالثي بوتيل الإيثيلين، أم تي بي إي، أيضا عن الشهر السابق بنسبة 8.9 % إلى 970 دولارا للطن، نتيجة تعافي المعروض من منطقة الشرق الأوسط وزيادة المعروض من الصين، بينما ارتفعت 1.6 % عن الشهر المماثل للعام الماضي، كما ارتفعت 14.1 % منذ بداية هذا العام. وانخفضت ايضاً أسعار الميثانول الصيني -3.5 % عن الشهر السابق عند 275 دولارا للطن، ومنخفضة -11.3 % عن الشهر المماثل 2022، ومنخفضة ايضاً -9.3 % منذ بداية 2023.
فيما لم تتغير أسعار جلايكول الايثيلين من شركة سابك، عن الشهر السابق عند 870 دولارا للطن، بينما ارتفعت 1.2 % عن الشهر المماثل 2022، وارتفعت كذلك 4.8 % منذ بداية هذا العام. بينما تراجعت أسعار البولي كربونات -3.7 % عن الشهر السابق عند 1810 دولارات للطن، ومنخفضة -9.5 % عن الشهر المماثل 2022، لكنها أتت مرتفعة 0.6 % منذ بداية العام.
في حين، ارتفعت أسعار الأمونيا في الخليج العربي عن الشهر السابق بنسبة 60.9 % إلى 515 دولارا للطن بسبب عدم كفاية المعروض وقوة الطلب من الهند والتوقعات العامة بزيادة الطلب خلال موسم البذار الشتوي. بينما لم تتغير أسعار اليوريا الخليجية عن الشهر السابق عند 385 دولارا للطن، ولكنها انخفضت -38.9 % عن الشهر المماثل 2022، ومنخفضة أيضاً -18.1 % منذ بداية هذا العام.
وارتفعت أسعار ثنائي كلورايد الإيثيلين خلال أكتوبر بنسبة 6.7 % عن الشهر السابق إلى 320 دولار للطن بسبب نقص المعروض، حيث خفض المنتجون الآسيويون من معدلات الإنتاج. ومع استمرار ضعف توقعات الطلب على المنتجات النهائية من كلوريد متعدد الفاينيل، انخفضت أسعار الكلوريد متعدد الفاينيل، بي في سي، بنسبة 11.3 % عن الشهر السابق إلى 745 دولارا للطن. وحول اتجاه هامش ربح المنتجات البتروكيميائية، بلغ متوسط أسعار النافثا في أكتوبر 670 دولار للطن، بانخفاض من 696 دولارا للطن في شهر سبتمبر. وانخفض متوسط أسعار البولي بروبيلين في أكتوبر إلى 873 دولار للطن من 884 دولار للطن في سبتمبر. وارتفع هامش البولي بروبيلين – نافثا إلى 203 دولارات للطن من 188 دولارا للطن عن الشهر السابق. وتقلص هامش الكلوريد متعدد الفاينيل – ثنائي كلورايد الإيثيلين في أكتوبر إلى 500 دولار للطن من 599 دولارا للطن في سبتمبر. واتسع هامش البولي ستارين - بنزين في أكتوبر إلى 267 دولار للطن مقابل 208 دولار للطن في سبتمبر. وانخفض هامش البولي ايثيلين عالي الكثافة – الإيثيلين ليصل إلى 102 دولار للطن في أكتوبر من 163 دولار للطن في سبتمبر.
وانخفض هامش البولي بروبيلين - بروبان إلى 393 دولارا للطن في أكتوبر من 444 دولارا للطن في سبتمبر، وتقلص هامش البولي بروبيلين - بيوتان في أكتوبر إلى 381 دولارا للطن من 436 دولارا للطن في سبتمبر، واتسع هامش أسعار البولي ايثيلين منخفض الكثافة - النافثا عن الشهر السابق بنسبة 6.4 % إلى 318 دولارا للطن، فيم تراجع هامش البولي ايثيلين منخفض الكثافة - الإيثيلين بنسبة 29.6 % إلى 118 دولارا للطن في أكتوبر. وتراجع البولي ايثيلين منخفض الكثافة الخطي - النافثا بنسبة 4.7 % إلى 256 دولارا للطن، كما انخفض هامش البولي إيثيلين منخفض الكثافة الخطي - إيثيلين في أكتوبر بنسبة 59.3 % عن الشهر السابق إلى 56 دولارا للطن. وارتفع هامش البولي إيثيلين عالي الكثافة – النافثا إلى 302 دولار للطن في أكتوبر من 294 دولار للطن في سبتمبر.
انخفاض أسعار النفط في أكتوبر
وأثرت المخاوف من الطلب على النفط وتوقعات الاقتصاد الكلي، على أسعار النفط في شهر أكتوبر، فيما أدت التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط إلى ارتفاع الأسعار. وانخفضت أسعار النفط الخام بشكل كبير في الأسبوع الأول من أكتوبر بسبب المخاوف حول ضعف الطلب على الوقود والتوقعات السلبية للاقتصاد الكلي، ثم عادت الأسعار للارتفاع بسبب المخاوف من انقطاع الإمدادات في ظل التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، لكنها انخفضت في نهاية الشهر.
وانخفض سعر خام برنت في أكتوبر عن الشهر السابق بنسبة 5.1 % إلى 90.5 دولارا للبرميل، كما انخفض سعر خام غرب تكساس خلال نفس الفترة بنسبة 5.8 % إلى 85.5 دولارا للبرميل. وارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في مركز هنري للغاز الطبيعي عن الشهر السابق بنسبة 8.0 % إلى 3.2 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.
وشهد نشاط التصنيع تباطؤ في أكتوبر مع تراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والصين. وتراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأميركي في أكتوبر إلى 46.7 % مقابل 49.0 في سبتمبر، نتيجة تسارع انكماش الطلبات الجديدة. وانخفض مؤشر "تشايجن" لمديري المشتريات الصيني إلى منطقة الانكماش ليصل إلى 49.5 من 50.6 بسبب استمرار صعوبة الأوضاع الاقتصادية. وارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي في المملكة المتحدة في أكتوبر إلى 44.8 مقابل 44.3 في سبتمبر، لكنه لا يزال في منطقة الانكماش. وحول التعليقات الرئيسة لمنظمات الطاقة الدولية، في المعروض العالمي من النفط الخام، تتوقع الوكالة الدولية للطاقة ارتفاع المعروض العالمي من النفط في 2023 بمقدار 1.5 مليون برميل يومياً، و1.7 مليون برميل يومياً في 2024 بدعم من إمدادات النفط خارج منظمة أوبك. ويتوقع مكتب إدارة معلومات الطاقة الأميركي ارتفاع المعروض العالمي من النفط الخام والوقود السائل في 2023 بمقدار 1.3 مليون برميل يومياً، إلى 101.3 مليون برميل يومياً، وبمقدار 0.9 مليون برميل يومياً، إلى 102.2 مليون برميل يومياً في 2024.
كما يتوقع ارتفاع إمدادات النفط خارج منظمة أوبك بمقدار 2.2 مليون برميل يومياً، إلى 68.0 مليون برميل يومياً في 2023، وبمقدار 1.1 مليون برميل يومياً في 2024 إلى 69.0 مليون برميل يومياً. وبلغت أعمال التكرير العالمية في أغسطس 83.6 مليون برميل يومياً ويتوقع أن ترتفع في 2023 بمقدار 1.7 مليون برميل وبمقدار 1.0 مليون برميل يوميا في 2024، وفقا لوكالة الطاقة الدولية.
معروض منظمة أوبك
ووفقاً لمصادر من خارج منظمة أوبك، ارتفع إنتاج الدول الأعضاء في أوبك من النفط الخام في أغسطس عن الشهر السابق بمقدار 273,000 برميل يومياً، إلى 27.8 مليون برميل يومياً في المتوسط. ويتوقع مكتب إدارة معلومات الطاقة الأميركي أن يصل متوسط إنتاج النفط الخام من الدول الأعضاء في منظمة أوبك إلى 27.5 مليون برميل يومياً خلال الربع الرابع 2023 مقابل 27.4 مليون برميل يومياً من النفط الخام في الربع الثالث 2023. ويتوقع مكتب إدارة معلومات الطاقة أن يبلغ متوسط إنتاج النفط الخام لدى منظمة أوبك 27.9 مليون برميل يومياً في العام 2023 و27.8 مليون برميل يومياً في العام 2024. وبلغ متوسط انقطاع المعروض غير المخطط لدى الدول الأعضاء في أوبك خلال سبتمبر 1.84 مليون برميل يومياً (مقابل 2.03 مليون برميل يومياً في أغسطس 2021)، وذلك وفقاً لمكتب إدارة معلومات الطاقة.
وفي قراءات الطلب على النفط الخام، عالمياً، تتوقع أوبك زيادة الاستهلاك العالمي في 2023 بمقدار 2.4 مليون برميل يومياً، دون تغيير عن توقعات الشهر السابق، وتتوقع الوكالة الدولية للطاقة ارتفاع الطلب العالمي على النفط في 2023 بمقدار 2.3 مليون برميل يوميا ًليصل إلى 101.9 مليون برميل يومياً، كما تتوقع ارتفاع الطلب على النفط في 2024 بمقدار 0.9 مليون برميل يومياً. ويتوقع مكتب إدارة معلومات الطاقة الأميركي أن يرتفع متوسط استهلاك النفط والمنتجات النفطية السائلة خلال العام 2023 إلى 100.9 مليون برميل يومياً (ارتفاع 1.8 مليون برميل يوميا عن العام السابق)، مع المزيد من الارتفاع في العام 2024 عن العام السابق بمقدار 1.3 مليون برميل يوميا.
وكان الطلب العالمي على النفط والمنتجات النفطية السائلة خلال سبتمبر عند 101.3 مليون برميل يوميا، ارتفاع 0.1 مليون برميل يوميا عن الشهر المماثل من العام السابق، وذلك وفقا لمكتب إدارة معلومات الطاقة الأميركي. وتتوقع أوبك ارتفاع الطلب على نفط الدول الأعضاء خلال العام 2023 بمقدار 0.7 مليون برميل يوميا إلى 29.1 مليون برميل يوميا (أقل بمقدار 0.1 مليون برميل يوميا عن توقعات الشهر السابق(، كما يتوقع ارتفاع الطلب على نفط الدول الأعضاء في2024 إلى29.9 مليون برميل يوميا عن العام السابق.
مخزونات النفط
وانخفضت مخزونات النفط للدول الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي في أغسطس بمقدار 6.5 ملايين برميل إلى 2,816 مليون برميل، أقل بمقدار 105.3 ملايين برميل عن متوسط الخمس سنوات. ويتوقع مكتب إدارة معلومات الطاقة الأميركي أن يصل إجمالي مخزونات دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية مع نهاية العام 2023 إلى 2.79 مليار برميل وإلى 2.78 مليار برميل مع نهاية العام 2024. كما يتوقع أن تصل مخزونات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة بنهاية أكتوبر 2023 إلى 3.9 تريليونات قدم مكعب.
ويتوقع مكتب إدارة معلومات الطاقة الأميركي أن تصل أسعار العقود الفورية لخام برنت إلى متوسط 84 دولارا للبرميل خلال العام 2023 وإلى 95 دولارا للبرميل في العام .2024، يتوقع بنك باركليز أن يصل متوسط أسعار النفط خلال 2023 إلى 84 دولارا للبرميل (أقل بمقدار 3 دولارات للبرميل عن التوقعات السابقة)، بينما رفع توقعاته لأسعار النفط لعام 2024 بمقدار 8 دولارات للبرميل ليصل إلى 97 دولارا للبرميل.
ورفع بنك جولدمان ساكس توقعاته لأسعار خام برنت خلال ال 12 شهر إلى 100 دولار للبرميل من 93 دولارا للبرميل، ويتوقع مكتب إدارة معلومات الطاقة الأميركي أن يصل متوسط أسعار الغاز الطبيعي خلال العام 2023 في مركز هنري إلى 2.61 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية و3.23 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في العام 2024. ومن المتوقع أن تتقلص الفجوة بين المعروض واستهلاك النفط الخام إلى 0.06 مليون برميل يوميا في الربع الرابع 2023 (استهلاك أكبر من المعروض) من 0.27 مليون برميل يوميا في الربع الثالث 2023 (استهلاك أكبر من المعروض). ومن المتوقع أن تصل مخزونات النفط لدى الدول الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية خلال الربع الرابع 2023 إلى 2.79 مليار برميل، أقل من 2.82 مليار في الربع الثالث 2023.
تطورات البتروكيميائيات
وحول أهم الأحداث لشركات قطاع البتروكيميائيات السعودي، وقعت شركة الجبيل للصناعات الكيميائية التابعة لشركة نماء للكيماويات اتفاقية مع البنك السعودي الأول لتجديد تسهيلات ائتمانية متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية بقيمة 100.0 مليون ريال، مدة هذه التسهيلات 6 أشهر دوارة ولمدة سنة قابلة للتجديد، حيث إن الهدف من هذه التسهيلات التي تم تأمينها بضمان سند لأمر يتمثل في تمويل رأس المال العامل. ووقعت أرامكو السعودية مذكرة تفاهم مع مجموعة ناشان، ومجموعة شاندونغ للطاقة، وشاندونغ يولونغ للبتروكيماويات لتسهيل مناقشات استحواذ أرامكو المحتمل على 10.0 % من حصص شاندونغ يولونغ الاستراتيجية. ووفقاً لمذكرة التفاهم، ستقدم أرامكو النفط الخام ومواد أولية أخرى لشاندونغ يولونغ.
وتتوقع سابك للمغذيات الزراعية أن تدعم عدة عوامل سوق اليوريا في الربع الرابع ،2023 وتشمل هذه العوامل الطلب العالمي الجيد وارتفاع تكاليف الطاقة في فصل الشتاء وحجم الصادرات الصيني الأقل من المتوقع، وقامت شركة ميثانكس، أكبر منتج ومورد للميثانول في العالم، برفع سعر العقد الآسيوي لشهر نوفمبر عن الشهر السابق بمقدار 10.0 ملايين دولار للطن إلى 370.0 دولار للطن.
ووفقاً للرئيس التنفيذي خليفة الملحم، تقوم الشركة المتقدمة للبتروكيماويات بعدة خطوات لتحسين كفاءة الإنتاج والاستهلاك وتقليل التكاليف مما يشير إلى وضع تركيز أكبر على تحقيق الاستقرار في النتائج المالية. ووقعت أرامكو السعودية اتفاقية تطوير مشترك مع شركة "إينووا" شركة الطاقة والمياه التابعة لنيوم، لإنشاء وتأسيس أول مصنع تجريبي للوقود الاصطناعي (الوقود الكهربائي)، وبمجرد اكتمالها، ستعمل المنشأة المتكاملة على توليد 12 طنا من الميثانول الاصطناعي يوميا من الهيدروجين الأخضر وثاني أكسيد الكربون.
وصرح عبدالله السعدون، الرئيس التنفيذي لشركة الصحراء العالمية للبتروكيماويات - سبكيم، أن الشركة لا تزال تتمتع بالمرونة اللازمة لمساعدتها على مواجهة التقلبات والتحديات في أسواق البتروكيميائيات العالمية والتي أدت إلى انخفاض أرباح القطاع. ووقعت شركة أرامكو السعودية عقدا مع شركة هيونداي للهندسة والإنشاءات في كوريا الجنوبية لبناء منشأة لمعالجة الغاز بقيمة 2.4 مليار دولار. كما وقعت شركة أرامكو السعودية عقدا مع شركة النفط الوطنية الكورية الجنوبية لإنشاء احتياطي مشترك من النفط الخام يبلغ 5.3 ملايين برميل بحلول 2028، حيث سيخزن النفط في منشأة بمدينة أولسان بكوريا الجنوبية.