النفط يسجل أدنى مستوى مع تباطؤ الاقتصاد الصيني ومخاوف رفع الفائدة

سجلت أسعار النفط أدنى مستوى لها في أسبوعين أمس الخميس وسط مخاوف من الصين وآفاق متشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وكانت أسعار النفط متقلبة بعد انخفاضها على مدار الجلسات الثلاث الماضية، وسط خيبة أمل من أن يؤدي تباطؤ النمو في الصين واحتمال زيادات أخرى في أسعار الفائدة الأميركية إلى إضعاف الطلب على الوقود في أكبر اقتصادين في العالم.
واستقرت العقود الآجلة لخام برنت عند 83.45 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 0645 بتوقيت جرينتش بعد أن هبطت في البداية 0.5 بالمئة. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 8 سنتات إلى 79.30 دولاراً.
وقالت تينا تينغ، المحللة في سي ام سي ماركيتس، "إن المخاوف الاقتصادية للصين والمشاعر العريضة للابتعاد عن المخاطرة في وول ستريت ضغطت على أسواق النفط، حيث زاد الدولار القوي من الضغط الهبوطي في نفس الوقت". وقالت تينغ إن التجار سيراقبون عن كثب البيانات الاقتصادية الصينية وتحركات السياسة الحكومية، بالإضافة إلى بيانات مخزون النفط في الولايات المتحدة حيث يمكن لمنتجي النفط في البلاد أن يبدؤوا في زيادة الإنتاج لكسب حصة في السوق وسط تخفيضات الإنتاج من قبل مجموعة أوبك +.
وفي الصين، أدى عدم سداد مدفوعات المنتجات الاستثمارية من قبل شركة ثقة صينية رائدة وانخفاض أسعار المساكن إلى زيادة المخاوف من أن أزمة العقارات المتفاقمة تخنق الزخم الضئيل الذي تركه الاقتصاد.
وخفض البنك المركزي الصيني بشكل غير متوقع أسعار الفائدة الرئيسية للمرة الثانية في ثلاثة أشهر هذا الأسبوع، لكن المحللين قلقون من أنه قد لا يكون كافياً لوقف دوامة الانحدار الاقتصادي. كما أثرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في يوليو والتي صدرت يوم الأربعاء على أسعار النفط، حيث أظهرت أن مسؤولي البنك المركزي لم يعطوا مؤشرات قوية حول وقف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا، حيث استمروا في إعطاء الأولوية لمحاربة التضخم.
وتزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكاليف الاقتراض للشركات والمستهلكين، مما قد يبطئ النمو الاقتصادي ويقلل الطلب على النفط. وقال إدوارد مويا، المحلل في أواندا، "أسعار النفط الخام ستواجه صعوبات هنا حيث لدينا ميول هبوطية في أكبر اقتصادين في العالم".
وقالت انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار النفط إلى أدنى مستوى لها في أسبوعين في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، ممتدةً خسائرها الأخيرة مع قلق الأسواق من التباطؤ الاقتصادي في الصين، بينما أثرت قوة الدولار أيضًا وسط استمرار الإشارات على تفاؤل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وفشل السحب الأكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية إلى حد كبير في سحب أسعار النفط من الانهيار المستمر لثلاثة أيام، حيث أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة أيضًا أن الإنتاج الأمريكي اقترب من أعلى مستوياته قبل كوفيد في الأسابيع الأخيرة.
أزمة عقارية مدوية
رافق ذلك مخاوف متزايدة من تباطؤ الطلب الصيني، حيث استمرت المؤشرات الاقتصادية الضعيفة من أكبر مستورد للنفط في العالم في التراكم. وتعاني البلاد أيضًا من أزمة عقارية مدوية. وأدت الإشارات القوية من محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يوليو إلى دفع الدولار بالقرب من أعلى مستوياته في شهرين، مما زاد من الضغط على أسعار النفط الخام.
كما أثارت البيانات التجارية الضعيفة من اليابان مخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي، حيث تقلصت صادرات البلاد، وخاصة إلى الصين، في يوليو.
وأظهر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أواخر يوليو يوم الأربعاء أن جميع أعضاء لجنة تحديد أسعار الفائدة تقريبًا يدعمون أسعار الفائدة المرتفعة لمكافحة التضخم اللاصق. ورفع البنك أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ 20 عامًا خلال الاجتماع، ولا يزال الباب مفتوحًا لمزيد من الارتفاعات إذا ثبت أن التضخم مرنا. وأظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن التضخم في الولايات المتحدة ارتفع في يوليو.
لكن إن احتمال رفع أسعار الفائدة، أو حتى رفع أسعار الفائدة لفترة أطول، عزز الدولار، مما ضغط على أسواق النفط العالمية. كما يخشى المستثمرون من أي رياح معاكسة أخرى للمطالبة بتشديد الشروط النقدية للفترة المتبقية من العام. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن مخزونات الخام الأمريكية شهدت سحبًا أكبر من المتوقع في الأسبوع المنتهي في 11 أغسطس.
وتوقعت إدارة معلومات الطاقة أن إنتاج النفط الخام في أكبر اقتصاد في العالم قد سجل أعلى مستوى جديد في ثلاث سنوات الأسبوع الماضي، عند 12.7 مليون برميل يوميًا. وجاء ذلك بعد قراءة قوية مماثلة للأسبوع المنتهي في 4 أغسطس، مما جعل مستويات الإنتاج قريبة من المستوى القياسي المرتفع 13.1 مليون برميل المنتج قبل تفشي كوفيد في عام 2020.
وقوضت أرقام الإنتاج الأميركية المرتفعة إلى حد ما تخفيضات الإنتاج الأخيرة من قبل المملكة العربية السعودية وروسيا، والتي كانت المحركين لارتفاع أسعار النفط خلال الشهرين الماضيين. هذا، إلى جانب التوقعات الاقتصادية القاتمة بشكل متزايد للصين، أثر بشكل كبير على أسعار النفط في الجلسات الأخيرة. ومن المتوقع الآن أن يقوم أكبر مستورد للنفط في العالم بتطبيق المزيد من الإجراءات التحفيزية لدعم النمو، بدءًا بخفض محتمل لسعر الفائدة الأسبوع المقبل.
وفي اليابان، قالت وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة في 10 أغسطس، إن اليابان قررت إنهاء إطلاق النفط من احتياطياتها البترولية الخاصة في البلاد في 30 أبريل 2024، كجزء من خطوتها المنسقة مع وكالة الطاقة الدولية التي بدأت في مارس 2022 بعد الغزو الروسي لأوكرانيا.
ويأتي قرار اليابان الأخير في أعقاب قرار مجلس إدارة وكالة الطاقة الدولية، أعلى هيئة لصنع القرار، بإنهاء إطلاق النفط المنسق بحلول نهاية أبريل 2024 بعد تقييمها بأن سوق النفط لن تكون صارمة دون الإصدار، وفي وقت مددت فيه اليابان فترة تحريرها البالغة 13.5 مليون برميل من احتياطياتها البترولية المملوكة للقطاع الخاص إلى ما بعد 30 نوفمبر 2022، إلى أجل غير مسمى "في الوقت الحالي" في أعقاب التوقعات بأن وكالة الطاقة الدولية ستواصل جهود الإصدار المشترك لبعض الوقت.
واتفقت الدول الأعضاء في وكالة الطاقة الدولية في مارس وأبريل على الإفراج عن مخزونات النفط الطارئة كجزء من إجراءين جماعيين منسقين استجابة لتشديد ظروف سوق النفط في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا.
وفي مارس، التزمت الدول الأعضاء في وكالة الطاقة الدولية بإطلاق 62.7 مليون برميل من النفط كجزء من عملها الجماعي، تلاها إطلاق إضافي قدره 120 مليون برميل في تحركها الجماعي في أبريل، ليصل إجمالي حجم الإفراج الجماعي إلى 182.7 مليون برميل.
وقالت وكالة الطاقة الدولية في أبريل إن الدول الأعضاء فيها ستفرج عن مخزوناتها النفطية الطارئة على مدى ستة أشهر بموجب عملها الجماعي. ويشمل تمديد اليابان لأجل غير مسمى من 16 أبريل إلى 30 نوفمبر الإفراج عن 7.5 مليون برميل تم الاتفاق عليها في مارس و6 ملايين برميل تم الاتفاق عليها في أبريل من الاحتياطيات الخاصة، مما يسمح فعليًا للمستوردين المحليين بخفض وارداتهم من النفط.
ويسمح إطلاق 7.5 مليون برميل من النفط لمصافي التكرير المحلية ومستوردي المنتجات النفطية بتخفيض مخزوناتهم من الاحتياطيات المملوكة للقطاع الخاص بما يعادل أربعة أيام "في الوقت الحالي"، في حين أن إطلاق 6 ملايين برميل يسمح لهم بتخفيض المخزونات لمدة ثلاثة أيام من متطلبات المخزون.
وتقدر واردات اليابان من النفط في يوليو بنحو 2.49 مليون برميل يوميا ارتفاعا من 2.11 مليون برميل يوميا في يونيو بينما قدرت واردات كوريا الجنوبية بنحو 2.76 مليون برميل يوميا ارتفاعا من 2.53 مليون برميل يوميا في يونيو
وفي الوقت الذي أدت فيه مخاوف الركود العالمي إلى انخفاض أسعار النفط العالمية إلى مستويات ما قبل الحرب الأوكرانية، ارتفعت أسعار نفط الشرق الأوسط بشكل كبير مع ارتفاع الطلب من المصافي الآسيوية في الصين إلى اليابان حيث يقوم السوق بتقييم التجارة الثقيلة من قبل أكبر أسماء الصناعة.
وقفزت الفروق الفورية للخام العماني للتحميل في أغسطس إلى أكثر من 2 دولار للبرميل مقابل مؤشر دبي القياسي اعتبارًا من يوم الأربعاء، مقارنة ب 60-70 سنتًا في الأسبوع الماضي. كما ارتفعت علاوات تصنيف خام مربان في أبو ظبي، حيث من النادر أن تتحرك فروق الأسعار الفورية بأكثر من 10 إلى 20 سنتًا للبرميل بين الأيام والصفقات.