النفط يمحو أسبوعين من الخسائر وسط تفاؤل بزيادة الطلب على الطاقة الصينية

اتجه النفط لمحو أسبوعين متتاليين من الخسائر في تداولات أمس الجمعة وسط تفاؤل بشأن زيادة الطلب على الطاقة من الصين أكبر مستورد للخام وضعف الدولار.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 20 سنتًا، أو 0.3 ٪، إلى 75.87 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 0632 بتوقيت جرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 16 سنتًا، أو ما يعادل 0.2 ٪، إلى 70.78 دولارًا للبرميل، وارتفع كلا المعيارين القياسيين بنحو 3 ٪ خلال الجلسة السابقة.
وأظهرت بيانات يوم الخميس ارتفاع إنتاجية مصافي النفط في الصين بنسبة 15.4 ٪ في مايو عن العام السابق، مسجلاً ثاني أعلى إجمالي على الإطلاق، وقال الرئيس التنفيذي لمؤسسة البترول الكويتية: إن من المتوقع أن يستمر الطلب الصيني على النفط في الارتفاع بمعدل مضمون خلال النصف الثاني من العام، وفي الولايات المتحدة، أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس ارتفاع مبيعات التجزئة بشكل غير متوقع في مايو، جنبًا إلى جنب مع طلبات إعانة البطالة التي فاقت التوقعات الأسبوع الماضي. وانخفض الدولار إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع مقابل سلة من العملات الأخرى، وضعف الدولار يجعل النفط أرخص لحاملي العملات الأخرى، مما قد يعزز الطلب.
ويتوقع المحللون أيضا تخفيضات طوعية في إنتاج الخام نفذتها منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها والسعودية في يوليو لدعم الأسعار، ومع ذلك، فإن التوقعات الاقتصادية الضعيفة تلوح في الأفق على معنويات السوق، حيث إن الناتج الصناعي الصيني ونمو مبيعات التجزئة في مايو قد فات التوقعات.
وقال إدوارد مويا المحلل في أواندا في مذكرة "أسعار النفط الخام تحاول الحصول على دعم حيث أن توقعات النمو العالمي لا تزال عرضة لمزيد من الصدمات من حملات رفع أسعار الفائدة".
ورفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها في 22 عامًا كما كان متوقعًا يوم الخميس. وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع إلى زيادة بمقدار نصف نقطة مئوية على الأقل بحلول نهاية العام، وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة في النهاية إلى زيادة تكاليف الاقتراض على المستهلكين، مما قد يبطئ النمو الاقتصادي ويقلل الطلب على النفط.
وقالت انفيستنق دوت كوم، تحركت أسعار النفط قليلاً يوم الجمعة وكانت تستعد للإغلاق دون تغيير بعد أسبوع متقلب، حيث أثارت الأسواق ثقل التفاؤل بشأن الطلب القوي في الصين، أكبر مستورد للخام، في مواجهة حالة عدم اليقين بشأن زيادة أسعار الفائدة الأمريكية.
والتفاؤل الصيني يساعد النفط الخام على عكس الخسائر الأخيرة، وارتفعت أسعار النفط الخام يوم الخميس، لتعويض الخسائر الأخيرة بعد أن أظهرت بيانات أن إنتاجية المصافي في الصين ارتفعت بنسبة 15.4 ٪ في مايو عن العام السابق، وهو ثاني أعلى مستوى لها على الإطلاق.
أسعار الفائدة وانتعاش الاقتصاد الصيني
كما عززت سلسلة من التخفيضات في أسعار الفائدة هذا الأسبوع الآمال في انتعاش الاقتصاد الصيني، وهو ما توقع بعض اللاعبين في السوق أنه سيدفع الطلب على النفط الخام إلى مستويات قياسية.
لكن تخفيضات أسعار الفائدة جاءت أيضًا وسط سلسلة من القراءات الاقتصادية الضعيفة من الصين، حيث ارتفع كل من الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة بأقل من المتوقع في مايو.
وينصب التركيز الآن على خفض محتمل في سعر الفائدة الرئيس للقرض القياسي في الصين الأسبوع المقبل، والذي يمكن أن يطلق المزيد من الحوافز النقدية في البلاد بينما تكافح مع التعافي بعد كوفيد.
وشهدت أسعار النفط تقلبات حادة هذا الأسبوع حيث قوبل التفاؤل بشأن الصين إلى حد كبير بالمخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة في الاقتصادات الرئيسة وتدهور الأوضاع الاقتصادية العالمية.
وأبقى الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا الأسبوع أسعار الفائدة ثابتة، لكنه أشار إلى أنه قد يرفع أسعار الفائدة مرتين أخريين على الأقل هذا العام، وتبع ذلك رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، مع افتراض البنك المركزي الأوروبي أيضًا نظرة متفائلة بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل، ومن المتوقع أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى إعاقة النشاط الاقتصادي هذا العام، وهو ما تخشى الأسواق أن يؤثر بشكل كبير على الطلب على النفط الخام، وقد تفاقمت هذه المخاوف بسبب القراءات الاقتصادية الضعيفة من العديد من مستهلكي النفط الرئيسيين هذا الأسبوع، لكن علامات تباطؤ النمو جعلت الأسواق تتساءل عن مدى ارتفاع الاقتصاد في البنوك المركزية العالمية التي يتعين عليها الاستمرار في رفع أسعار الفائدة.
ومع ذلك، لا تزال آفاق النفط غير مؤكدة مع تدهور الأوضاع الاقتصادية العالمية، ومع استمرار ضعف الطلب نسبيًا، يتوقع المحللون أن يتجاوز المعروض النفطي الطلب هذا العام، على الرغم من تخفيضات الإنتاج الأخيرة من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك).
وعلى جانب العرض، يتوقع المحللون تخفيضات طوعية في إنتاج الخام في مايو من قبل أوبك + ومنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها في يوليو لدعم توازن الأسواق في وقت يشهد طلبًا قويًا، ويتوقع بنك "يو بي إس" عجزا في المعروض بنحو 1.5 مليون برميل يوميا في يونيو وأكثر من مليوني برميل يوميا في يوليو. وقال البنك في مذكرة: "بمجرد ظهور هذه العجوزات في مخزونات النفط البرية، نتوقع أن تتجه أسعار النفط نحو الأعلى".
وقال باسم محمد نائب وزير النفط العراقي لشؤون المنبع: إن وفدا تركيا للطاقة سيلتقي في العراق بمسؤولين نفطيين عراقيين في بغداد يوم 19 يونيو لمناقشة استئناف صادرات نفط شمال العراق، وأوقفت تركيا صادرات العراق الشمالية البالغة 450 ألف برميل يوميًا عبر خط الأنابيب العراقي التركي في 25 مارس بعد حكم صادر عن غرفة التجارة الدولية.
وتلقى سوق النفط دعمًا من التقارير الأمريكية التي أظهرت ارتفاع مبيعات التجزئة بشكل غير متوقع في مايو، كما أدت طلبات إعانة البطالة التي جاءت أعلى من المتوقع الأسبوع الماضي إلى خفض الدولار إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع مقابل سلة من العملات الأخرى.
وأظهرت بيانات يوم الجمعة أيضًا أن إنتاجية مصافي النفط في الصين ارتفعت بنسبة 15.4 ٪ في مايو عن العام السابق، مسجلاً ثاني أعلى إجمالي على الإطلاق، وقال فيل فلين، المحلل في مجموعة برايس فيوتشرز، من المتوقع أن يواصل الطلب الصيني على النفط الصعود بمعدل مضمون خلال النصف الثاني من العام.
وقارن التقرير اليومي لشركة إنرجي أوتلوك إدفايزرز الأمريكية مصادر توليد الطاقة على نطاق المرافق في الربع الأول من 2021 و2022 و2023، ويكشف عن الاتجاهات الرئيسة ومنها انخفاض استخدام الفحم وسط زيادة استخدام الغاز الطبيعي والطاقة المتجددة، بينما ظلت الطاقة النووية والمائية ثابتة تقريبًا، وعلى الرغم من أن النفط نادرًا ما يستخدم في توليد الطاقة في الولايات المتحدة، فقد تغير الوضع في بعض المناطق العام الماضي عندما ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال بشكل كبير.
ويتزايد استخدام الغاز الطبيعي في توليد الطاقة في الولايات المتحدة، ومع ذلك، كان النمو في الربع الأول من عام 2022 منخفضًا على خلفية ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي التي أجبرت بعض المرافق على التحول إلى الفحم. ومع انخفاض الأسعار لاحقًا في الربع الأول من عام 2023، تخلت المرافق عن الفحم وعادت إلى الغاز الطبيعي، وهذا ما يفسر الانخفاض الكبير في استخدام الفحم في الربع الأول من عام 2023 مقارنة بالربع الأول من عام 2022، وستظل أسعار الغاز الطبيعي في تحديد متى سيعود الفحم إلى الاستخدام في توليد الطاقة في الولايات المتحدة، لكن هناك شيء واحد واضح أنه سيستمر الغاز الطبيعي في لعب دور مهم في مزيج الطاقة في الولايات المتحدة، ومع توسع مشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، ستزداد الحاجة إلى وقود احتياطي صديق للبيئة، ووجهة النظر هي أن فشل بعض السياسات الخضراء سيجعل الغاز الطبيعي هو الوقود الافتراضي، والتفاؤل بشأن الغاز الطبيعي أكثر من النفط على المدى الطويل.