النفط يرتفع مع تسارع وتيرة التعافي الاقتصاد ي الصيني وتوقعات الطلب

ارتفع النفط قليلا أمس الثلاثاء، متعافياً من انخفاض بنسبة 2 % في الجلسة السابقة، حيث دعم النمو الاقتصادي الأسرع من المتوقع في الصين، أكبر مستورد للنفط الخام، توقعات الطلب وعوض المخاوف بشأن أسعار الفائدة الأميركية.
قفز خام برنت 12 سنتا إلى 84.88 دولارا للبرميل بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 8 سنتات إلى 80.91 دولارا.
وأظهرت بيانات رسمية أن الاقتصاد الصيني نما بمعدل أسرع من المتوقع في الربع الأول، متوسعًا بنسبة 4.5 % على أساس سنوي مع تحرك صانعي السياسات لتعزيز النمو بعد انتهاء القيود الصارمة لكوفيد في ديسمبر.
وقال ليون لي محلل أسواق سي ام سي: "إن الانتعاش الملحوظ للاقتصاد الصيني قد دعم الانتعاش الأخير في أسعار النفط"، علاوة على ذلك، فإن شهر مايو هو ذروة فترة السفر الموسمية في الصين ومن المتوقع أن يسجل الطلب على الوقود زيادة كبيرة جدًا على أساس سنوي.
وقال ستيفن برينوك محلل بي في إم للسمسرة النفطية "في ظل الوضع الحالي، فإن كل الأنظمة تسير في الصين، مما يريح أولئك الذين يراهنون على ارتفاع أسعار النفط".
وقفزت إنتاجية المصافي الصينية إلى مستويات قياسية في مارس، مما يشير إلى طلب قوي على الوقود، حيث كثفت المصافي عملياتها لتلبية الطلب القوي على الصادرات وزيادة المخزونات قبل الصيانة المخطط لها.
وتوقعت وكالة الطاقة الدولية أن تمثل الصين معظم نمو الطلب على النفط الخام في عام 2023. وقال محللو بنك أستراليا الوطني في مذكرة للعملاء إن أسعار النفط لا تزال أيضًا تحت الضغط بسبب ارتفاع الدولار وارتفاع عوائد الخزانة.
تراجع الدولار يوم الثلاثاء بعد مكاسب سابقة، ويجعل الدولار القوي السلع المسعرة بالعملة الأميركية أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى، وكان الدولار الأميركي يقوى جنبًا إلى جنب مع ارتفاع أسعار الفائدة، ويراهن التجار على أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الإقراض مرة أخرى في مايو، مما قد يضعف آمال التعافي الاقتصادي.
كان الاتجاه الصعودي للنفط محدودًا بسبب احتمال حدوث زيادة أخرى في أسعار الفائدة الأميركية، والتي كانت تدعم الدولار الأميركي، ويتوقع التجار أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في مايو.
وقال كريج إيرلام من شركة الوساطة النفطية، اواندا: "قد تعتمد الخطوة التالية على النمو العالمي وما إذا كان بإمكان الاقتصاد الصمود في وجه العاصفة الأخيرة، لا سيما في الولايات المتحدة، حيث يمكن أن يؤثر تشديد الائتمان بشكل كبير على النمو لبقية العام"، في إشارة إلى توقعات أسعار النفط.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة يوم الاثنين أنه من المتوقع أن يرتفع إنتاج الولايات المتحدة من النفط الخام والغاز الطبيعي في أكبر سبعة أحواض صخرية بالبلاد في مايو إلى مستوى قياسي، مما يشير إلى بعض الزيادة في الإمدادات على هذا الصعيد.
ومن المقرر صدور بيانات عن مخزونات الخام الأميركية يومي الثلاثاء والأربعاء، حيث أظهر استطلاع أن مخزونات النفط الخام الأميركية قد انخفضت بنحو 2.5 مليون برميل الأسبوع الماضي، ويتوقعون أيضًا انخفاضات في البنزين ونواتج التقطير.
وقال إدوارد مويا كبير محللي السوق في اواندا في مذكرة للعملاء "سيتعين على سوق النفط قريبًا التعامل مع مخاوف الركود لكن في الوقت الحالي يجب أن تكون تجارة متقلبة".
وسجلت واردات المصافي المستقلة الصينية من خام الأورال الروسي رقما قياسيا في مارس. وأدى التقارب المتزايد لجرعات الأورال المخصومة بشدة بين قطاع التكرير المستقل في الصين إلى رفع التدفقات الإجمالية للخام الروسي إلى مستوى قياسي في مارس، لكن هذا الاتجاه قد لا يمتد إلى الأشهر المقبلة مع احتدام المنافسة على الشحنات إلى جانب تخفيضات إنتاج أوبك +.
وعندما دخل حظر الاتحاد الأوروبي على الخام الروسي حيز التنفيذ في أوائل ديسمبر، توقف نشاط السوق من المشترين الصينيين مؤقتًا لفترة من الوقت، حيث طلبوا توضيحًا بشأن الخدمات اللوجستية وتمويل التجارة. ومع ذلك، فقد انتعش بشكل حاد بعد فترة وجيزة، حيث استفاد المشترون من وفرة أسعار براميل الأورال وانخفاض أسعارها، وتسارع هذا الزخم أكثر بعد عطلة رأس السنة القمرية الجديدة، وفقًا لمصادر السوق.
نتيجة لذلك، وصل عدد قليل من الشحنات المتأخرة لشحنات الأورال، التي تم تحميلها في ديسمبر، في مارس مع براميل التحميل من يناير إلى فبراير، مما دفع الحجم الشهري إلى مستوى قياسي. وعادة، يستغرق وصول شحنة الأورال إلى الصين أكثر من 35 يومًا.
ومن بين جميع شحنات خام الأورال التي وصلت إلى الصين في مارس، ذهب نحو 168 ألف برميل في اليوم (710 آلاف طن متري) إلى القطاع المملوك للدولة. وأظهرت البيانات التي جمعتها ستاندرد آند بورز جلوبال أن المصافي المستقلة أفرغت الباقي، نحو 378000 برميل في اليوم، وهو ما يزيد عن ستة أضعاف أحجامها البالغة 239000 طن متري في فبراير.
أدى ذلك إلى ارتفاع واردات مصافي التكرير المستقلة في الصين من الخام الروسي بشكل حاد بنسبة 32 % إلى 1.36 مليون برميل في اليوم، أو 5.74 ملايين طن متري، من أعلى مستوى قياسي سابق في فبراير. ومن المقرر أن يدفع هذا إجمالي تدفقات النفط الخام للصين من المنتج إلى مستوى قياسي جديد من 2.01 مليون برميل في اليوم في فبراير.
ومع ذلك، من غير المرجح أن يشهد القطاع المستقل في الصين أحجامًا شهرية مماثلة من أبريل فصاعدًا وسط المنافسة المتزايدة وتخفيضات الإنتاج من قبل أوبك وحلفائها، وفقًا لما قاله سيجيا صن، المحلل في ستاندرد آند بورز جلوبال. وقال "كنا نتوقع أن يكون العرض والطلب على النفط الخام ضيقًا في النصف الثاني من العام بسبب قيام الصين برفع سياسة صفر كوفيد، لكننا نتوقع الآن أن يكون توازن العرض والطلب أكثر إحكامًا بسبب هذه القيود الإضافية على العرض.
وقال مصدر تجاري في شاندونغ "من مايو فصاعدا، من المرجح أن ينخفض وصول الخام الروسي بسبب خفض الإنتاج من قبل المنتجين وتكثيف المنافسة ضد مشترين آخرين من القطاع المملوك للدولة في الصين والمصافي في الهند".
وتتوقع ستاندرد آند بورز جلوبال أن ينمو الطلب العالمي على النفط بمقدار 2.3 مليون برميل في اليوم في عام 2023، مدفوعًا بالصين، على الرغم من المخاوف من تباطؤات مخيفة في الولايات المتحدة وأوروبا. ونظرًا لأن خام الأورال أصبحت أكثر شيوعًا في الصين، فقد تقلص خصم الدرجة للتسليم في يوليو تدريجيًا إلى 8-9 دولارات للبرميل مقابل عقود برنت الآجلة اعتبارًا من 10 أبريل، وفقًا لمصادر السوق في الصين.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار شحنات خام إسبو الروسي للتسليم في مايو إلى نحو 6 دولارات للبرميل مقابل عقود برنت، من خصومات تبلغ نحو 7 دولارات للبرميل لتسليم أبريل، حسبما ذكرت المصادر. وأظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن واردات ايسبو الأكثر تفضيلاً ظلت عند مستوى قياسي مرتفع بلغ 780 ألف برميل في اليوم (3.3 مليون طن متري) للشهر الثالث على التوالي في مارس.
وفي أميركا، يدعم الطلب المتزايد على البنزين في الجنوب الغربي هوامش مصافي الساحل الغربي للولايات المتحدة حيث يتطلع مشغلو خطوط أنابيب المنتجات المكررة إلى زيادة تدفق المنتجات إلى ولاية أريزونا، وفقًا لستاندرد آند بورز جلوبال.
وارتفعت هوامش تكسير الساحل الغربي للولايات المتحدة لخام ألاسكا نورث سلوب القياسي الإقليمي بشكل طفيف، بمتوسط 22.50 دولارًا للبرميل دون التزامات الوقود المتجدد للأسبوع المنتهي في 14 أبريل، مرتفعًا من 22.44 دولارًا للبرميل في الأسبوع السابق.
واحتلت ولاية أريزونا المرتبة الخامسة في أعلى 10 ولايات من حيث النمو السكاني لمكتب تعداد الولايات المتحدة بين عامي 2021 و2022، حيث أضافت أقل من 95000 شخصًا لتصل إلى إجمالي عدد السكان البالغ 7359197 شخصًا في يوليو 2022. ولا يوجد في الولاية مصافي لتكرير البترول وتعتمد على الولايات المجاورة مثل نيو مكسيكو وتكساس وكاليفورنيا لتلبية الطلب المتزايد على وقود النقل.
ومثل كاليفورنيا، جارتها من الغرب، تمتلك أريزونا مواصفات صارمة للبنزين لأسباب بيئية تتطلب مواصفات متجر تسمى أزربوب، مما يجعل كاليفورنيا المورد المهيمن لبنزين أريزونا. وتزود مصافي منطقة لوس أنجلوس المنتجات المكررة بما في ذلك البنزين إلى ولاية أريزونا، مع مصفاة ماراثون بتروليوم البالغة 131000 برميل في اليوم والتي تقع في بلدة إل باسو بغرب تكساس لملء الفجوات.
وفقًا لأحدث البيانات، ارتفع إجمالي إنتاج البنزين في ولاية كاليفورنيا للأسبوع المنتهي في 7 أبريل إلى ما يزيد قليلاً على مليون برميل في اليوم، وفقًا لهيئة الطاقة في كاليفورنيا، ولجنة مراقبة الوقود الأسبوعية. وبلغ متوسط المدخلات الخام في مصافي الولاية 1.72 مليون برميل في اليوم للأسبوع المنتهي في 14 أبريل، ارتفاعًا من 1.34 مليون برميل في اليوم للأسبوع المنتهي في 7 أبريل.
وارتفعت هوامش تكسير الساحل الغربي للولايات المتحدة لخام ألاسكا نورث سلوب القياسي الإقليمي قليلاً، حيث بلغ متوسطها 22.50 دولارًا للبرميل دون التزامات الوقود المتجدد، للأسبوع المنتهي في 14 أبريل، مرتفعًا من 22.44 دولارًا للبرميل في الأسبوع السابق، وفقًا لستاندرد آند بورز جلوبال.
لكن تقييمات أسعار بلاتس الأخيرة تُظهر أن العلاوة التي تحتفظ بها أزربوب على بنزين لوس أنجلوس كاربوب قد استمرت في الاتساع بسبب التوزيع العام للخط الغربي لخط أنابيب سانتا في باسيفيك التابع لشركة كيندر مورجان حيث أدى ضيق العرض / الطلب في كاليفورنيا إلى زيادة الأسعار في تلك الولاية.
للأسبوع المنتهي في 14 أبريل، قيمت بلاتس وقود أزربوب بنسبة 6.65 سنتًا على بنزين نايمكس لمايو، بمتوسط سعر أسبوعي مباشر يبلغ 3.106 دولارات للغالون. أظهر هذا علاوة أزربوب إلى لوس أنجلوس كاربوب بمتوسط أسبوعي قدره 17.6 سنت للغالون للأسبوع المنتهي في 14 أبريل، مقارنةً بعلاوة 14 سنت للغالون للأسبوع المنتهي في 7 أبريل.
ومع بدء زيادة الطلب على البنزين في جميع أنحاء البلاد مع ظهور طقس أكثر دفئًا، ستصبح قيود العرض أكثر حدة في المراكز السكانية المتزايدة مثل أريزونا. وبالنسبة للأسبوع المنتهي في 15 أبريل، انخفض الطلب الإجمالي على البنزين بالتجزئة في الساحل الغربي للولايات المتحدة بنسبة 0.4 %، مخالفاً الاتجاه الوطني الذي شهد ارتفاع الطلب على التجزئة بنسبة 1.4 % في جميع أنحاء البلاد.