"النفط الصخري" ختم عاماً مخيباً للآمال مع استصعاب المكاسب

أغلق النفط الصخري الأبواب أمام عام مخيب للآمال بينما تستعد لمكاسب إنتاجية أضعف في 2023، بسبب ارتفاع التكاليف وتضاؤل الاحتياطيات والضغوط لخفض الإنفاق، وسيرتفع إنتاج الولايات المتحدة من النفط هذا العام بمتوسط 620 ألف برميل يوميًا، وفقًا لأحدث تقديرات حكومية، أي أقل بمقدار الثلث من حوالي مليون برميل يوميًا، دعت إليها بعض التوقعات في بداية العام. وقد أدى هذا النقص إلى تقويض تأثير النفط الصخري على الأسواق العالمية وساعد في رفع الأسعار للعام الثاني على التوالي.
وقال سكوت شيفيلد، الرئيس التنفيذي لكبير منتجي بيرميان، بايونير ناتشورال ريسورسز: إن المكاسب في 2023 سيكون من الصعب تحقيقها، وتوقع زيادة 300 إلى 400 ألف برميل يومياً في إنتاج الصخر الزيتي لهذا العام الجديد. وقال: إن معظم الشركات تقوم بحفر مستودعات من المستويين الثاني والثالث الآن بعد أن استفادت من أفضل آفاقها. وقال: "إنتاج أقل جودة يخرج من بيرميان، من باكن، في إشارة إلى أكبر حوضين من النفط الصخري في الولايات المتحدة".
ويتوقع شيفيلد أن يبلغ متوسط سعر الخام العالمي حوالي 90 دولارًا للبرميل في عام 2023، مع ارتفاع محتمل بنحو 120 دولارًا، أعلى من المستويات الحالية. فيما تأتي وجهة نظر الإنتاج الأكثر تفاؤلاً من شركة تكنولوجيا الطاقة، إنفيروس التي تتوقع زيادة بنحو 500 ألف برميل في اليوم العام المقبل ولا تزال أقل من المستوى الفاتر لهذا العام.
وقال شيتان شارما، المسؤول البارز في إنفيروس، الذي أشار إلى قيود سلسلة التوريد وعدم اليقين بشأن ما ستفعله منظمة أوبك: "من المتوقع أن تستمر هذه الرياح المعاكسة"، وقالت شركة موارد سيفيتاس ومقرها دنفر، أكبر منتج في كولورادو: إن البيئة التنظيمية جعلت من الصعب على الشركات زيادة الإنتاج بالسرعة المطلوبة.
منتجو الصخر الزيتي
وقال الرئيس التنفيذي كريس دويل، مشيرًا إلى مهلة 18 شهرًا للحصول على تصريح حفر جديد: "إذا أردنا زيادة كبيرة كصناعة، فسنحتاج إلى تقصير أوقات دورات التصريح". نما حجم سيفيتاس بنحو 4 ٪ على أساس سنوي ويتوقع إنتاجًا ثابتًا نسبيًا في العام المقبل لأنه يعطي الأولوية للتدفق النقدي الحر وقوة الميزانية العمومية على النمو، ويختبر منتجو الصخر الزيتي الرائدون وغيرهم من منتجي النفط الصخري تقنيات استخلاص النفط التي يمكن أن تضغط في النهاية على المزيد من النفط من الآبار القديمة. أصبح نضج حقول الصخر الزيتي مشكلة أكبر لنمو الصناعة هذا العام. على المدى القريب، وحذر شيفيلد من أن تضخم حقول النفط، الذي تراوح بين 10 ٪ و15 ٪ في 2022، سيستمر ويحد من نمو الإنتاج. وهناك قيد آخر وهو مطالب المستثمرين للتركيز على العوائد على الزيادات في الحجم.
ولم تعد بايونير وشركات النفط الأخرى تتعاقد مع شركات الحفر أو التكسير لبناء معدات جديدة بسبب المتطلبات المالية. وقال شيفيلد: "نحن لا نفعل ذلك هذا العام لأنهم سيتقاضون 30 ٪ إلى 40 ٪ إضافية، ولا نعرف ما الذي سيحدث في غضون ثلاث أو أربع سنوات، بحلول الوقت الذي قمنا فيه بهذا الاستثمار".
ووسط تباطؤ نمو النفط الصخري في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يصل إنتاج النفط الأمريكي إلى حوالي 13 مليون برميل يومياً في السنوات القليلة المقبلة. في وقت ترتفع تكاليف إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة ولا توجد علامة على أن المستثمرين سيغيرون مطالبهم بالعائدات بدلاً من الاستثمار في توسيع الحفر. خلال عقد من النمو المذهل، تحدى النفط الصخري باستمرار توقعات الإنتاج ومعارضة دعاة حماية البيئة، حيث انفتحت التكنولوجيا بالمزيد والمزيد من منصات الصخر الزيتي وأحدثت ثورة في صناعة الطاقة العالمية، ولكن يبدو أنه لا توجد تقنيات جديدة لتحويل الصناعة في الأعمال أو وفورات في التكاليف يمكن أن تغير الصورة هذه المرة. أدى التضخم إلى ارتفاع التكاليف بنسبة تصل إلى 20 ٪، كما أن الآبار الأقل إنتاجية تعوق قدرة الصناعة على إنتاج المزيد.
وقال محللون في "مورجان ستانلي": إن إنفاق الصناعة على مشروعات نفطية جديدة "متواضع في أحسن الأحوال ولا يزال المستوى المطلق للاستثمار منخفضًا تاريخيًا"، وتتوقع الحكومة الأمريكية أن يصل إنتاج النفط الإجمالي إلى ذروة جديدة في 2023، لكنها خفضت عدة مرات هذا العام توقعاتها. وخفضت مؤخرًا توقعات نمو الإنتاج لعام 2023 بنسبة 21 ٪، إلى مكاسب بنحو 480 ألف برميل يوميًا، إلى 12.31 مليون برميل يوميًا. قد يعني ذلك نموًا أقل مقارنة بمكاسب قدرها 500 ألف برميل يوميًا فقط في 2022 وهو بالفعل أقل بكثير من التوقعات العالية بمكاسب بنحو 900 ألف برميل يوميًا هذا الربيع.
وقال مسؤولون تنفيذيون: إن المستثمرين وضعوا توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم قبل تحقيق المزيد من مكاسب الإنتاج في السنوات القليلة الماضية. وقال بريان شيفيلد، الذي باع المنتج بارسلي إنرجي ويدير الآن صندوق أسهم خاص يركز على الطاقة: إن ذلك غيّر قدرة منتجي النفط الصخري على الاستجابة لارتفاع أسعار النفط العالمية. وقال شيفيلد: "لا يمكن أن يعود الصخر الزيتي ليصبح منتجًا متأرجحًا"، بسبب عدم رغبة المستثمرين في تمويل النمو. وأضاف أن الطلب على المدفوعات والانهيارات المتكررة في الأسعار أجبرتا منتجي النفط وشركات الخدمات على "تقليص المشاريع العلمية" التي غذت اختراقات الإنتاج السابقة.
وقال ريتشارد سبيرز، نائب رئيس شركة سبيرز آند أسوشيتس: إن التطور التكنولوجي الذي أدى إلى ابتكارات مثل التكسير الهيدروليكي متعدد المراحل "سيتباطأ ويتباطأ". "وإذا كنت ترغب في التقدم إلى أي مدى يمكنك التنقيب ومدى السرعة، فإن ذلك يصبح الآن مشكلة".
قال جون هيس، الرئيس التنفيذي لشركة هيس كورب: إن الصناعة لديها أيضًا وقت أقل لاستعادة قيادتها السابقة. ويقدر أن المنافسين لديهم ما يقرب من عقد من الجري قبل أن يتلاشى. وقال هيس: إن الصخر الزيتي "لم يعد في مقعد القيادة" مع استعادة أوبك السيطرة على السوق.
وتتوقع الحكومة الأمريكية أن يصل إنتاج النفط الإجمالي إلى ذروة جديدة في 2023، لكنها خفضت عدة مرات توقعاتها، وخفضت مؤخرًا توقعات نمو الإنتاج لعام 2023 بنسبة 21 ٪، إلى مكاسب بنحو 480 ألف برميل يوميًا، إلى 12.31 مليون برميل يوميًا. قد يعني ذلك نموًا أقل مقارنة بمكاسب قدرها 500 ألف برميل يوميًا فقط العام الماضي وهو بالفعل أقل بكثير من التوقعات العالية بمكاسب بنحو 900 ألف برميل يوميًا هذا الربيع، ويتضح تراجع تأثير الصخر الزيتي في ولاية نورث داكوتا. وبمجرد أن أصبحت طليعة صناعة النفط الصخري في الولايات المتحدة، أدى ضعف إنتاجية الآبار في منطقة باكن بالولاية ونقص العمالة إلى تركها بعيدة عن أيام الازدهار. ولا يزال حوالي 4 ٪ من مخزون حفر الصخر الزيتي مرتفع الإنتاج، انخفاضًا من 9 ٪ في بداية عام 2022، وفقًا لشركة تكنولوجيا الإنتاج نوفي لابز، التي تركز على عوائد آبار النفط والغاز.
ونظرًا لانخفاض عدد مواقع الحفر الرئيسية في جميع الحقول الصخرية، فإن التوقعات قاتمة. في وقت، يتراجع إنتاج الصخر الزيتي سريعاً بعد أن بلغ ذروته مقارنة بآبار النفط التقليدية، حيث انخفض بنحو 50 ٪ بعد العام الأول. ويعد حوض برميان الممتد في غرب تكساس ونيو مكسيكو، أكبر وأهم حقل نفط في الولايات المتحدة، المنطقة الوحيدة من النفط الصخري الأمريكي التي تجاوزت مستويات إنتاج النفط الوبائي قبل كوفيد 19، وفقًا لبيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية.