التفاؤل يحيط بأسواق النفط

تفتتح أسواق النفط الخام في العالم اليوم الاثنين 19 نوفمبر بعد أن توقف ارتفاع النفط بعد المكاسب الأسبوعية بنسبة 4 % نتيجة لإغلاق خط أنابيب كيستون الأميركي الكندي وإعادة شراء احتياطي البترول الاستراتيجي، وألقي اللوم على البنوك المركزية، لكن عودة ارتفاع النفط بعد أسوأ أسبوع له منذ مارس قد تلاشى بسبب تجدد المخاوف من الركود وارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول في الولايات المتحدة إلى أوروبا - على الرغم من دعم هذا الأسبوع من إغلاق خط أنابيب النفط الكندي كيستون، الذي يزود مصافي النفط الخام بالولايات المتحدة.
استقر خام غرب تكساس الوسيط الأميركي للتسليم في يناير يوم الجمعة على انخفاض قدره 1.82 دولار، أو 2.4 %، عند 74.29 دولارًا للبرميل، في وقت سابق، وصل خام غرب تكساس الوسيط، كما هو معروف، إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 73.33 دولارًا، وعلى مدار الأسبوع، ارتفع 4 % بعد انخفاضه 11 % الأسبوع الماضي، ومثل خام برنت، انخفض خام القياس الأميركي الخام إلى 70.11 دولارًا قبل أسبوع ووصل إلى قاع لم يشهده منذ 21 ديسمبر 2021.
استقر خام برنت من المملكة المتحدة للتسليم في فبراير منخفضًا 2.17 دولار أو 2.7 % عند 79.04 دولارًا للبرميل، في وقت سابق، سجل خام برنت أدنى مستوى للجلسة عند 78.30 دولارًا. على مدار الأسبوع، ارتفع مؤشر الخام العالمي بنسبة 4 % بعد التراجع بنسبة 11 % في الأسبوع السابق، والذي أدى إلى انخفاض سعر برميل خام برنت إلى 75.14 دولارًا - وهو قاع لم يشهده منذ 23 ديسمبر 2021.
وبغض النظر عن مخاوف الركود الاقتصادي، فإن المخاوف بشأن النفط يوم الجمعة كانت تخشى أن تنتقل عدوى فيروس كورونا في الصين عن السيطرة مرة أخرى وسط تقارير عن ارتفاع عدد الوفيات في أكبر مستورد للنفط في العالم. وقالت الإيكونوميست: "إذا انتشر كوفيد بحرية ولم يتمكن الكثير من الناس من الحصول على الرعاية، فإننا نقدر أنه في الأشهر المقبلة سيموت 1.5 مليون صيني من الفيروس".
على الجانب الإيجابي، كان هناك دعم متواضع للسوق يوم الجمعة من الأخبار التي تفيد بأن إدارة بايدن ستبدأ في إعادة ملء احتياطي البترول الاستراتيجي الأميركي، أو الاحتياطي الاستراتيجي النفطي، الذي تم سحبه بشدة، اعتبارًا من فبراير بشراء مبدئي قدره 3 ملايين برميل.
سحبت الإدارة نحو 200 مليون برميل من احتياطي البترول الاستراتيجي على مدار العام الماضي، مما أدى إلى انخفاض المخزونات في الاحتياطي إلى أدنى مستوياتها في 38 عامًا، حيث حاولت سد العجز في الإمدادات العالمية من النفط الخام الناجم عن الغزو الروسي لأوكرانيا والعقوبات اللاحقة على موسكو.
تسارع الاعتماد على احتياطي البترول الاستراتيجي بعد أن وافق البيت الأبيض على سحب 180 مليون برميل على مدى ستة أشهر تبدأ في مايو. وصل خام برنت إلى أعلى مستوياته في 14 عامًا عند 140 دولارًا للبرميل تقريبًا في أوائل مارس، بعد الغزو الأوكراني مباشرة، بينما سجلت أسعار الضخ الأميركية للبنزين مستويات قياسية عند 5 دولارات للغالون بحلول يونيو.
اعتبارًا من يوم الجمعة، كان تداول برنت أقل من 75 دولارًا للبرميل بينما بلغ متوسط سعر البنزين في المضخات الأميركية 3.18 دولارات للغالون، وفقًا لجمعية السيارات الأميركية- على الرغم من أن بعض المناطق في الولايات المتحدة التي توجد بها مصافي تكرير قريبة منها تحتوي على البنزين بأقل من 3 دولارات للجالون بسبب السعر الأرخص في تكاليف نقل الوقود.
جاءت أنباء إعادة تعبئة احتياطي البترول الاستراتيجي، والتي توقعها المضاربون على ارتفاع أسعار النفط على نطاق واسع لإعادة تنشيط أسعار النفط، وسط تجدد لهجة الصقور من قبل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا، الأمر الذي قلل من الرغبة في المخاطرة في الأسواق، وأعاد موقف البنوك المركزية العالمية إشعال المخاوف من أن الركود قد يكون حتميًا للاقتصاد الأميركي ويسرع من الركود الذي يحدث بالفعل في أوروبا.
تم تعويض النغمة الإيجابية في النفط إلى حد ما يوم الجمعة من قبل مسؤول في إدارة بايدن قائلاً إن احتياطي البترول الاستراتيجي سيقرض أيضًا مليوني برميل لشركات الطاقة المحلية لتخفيف أي نقص في الإمدادات ناتج عن إغلاق خط أنابيب كيستون الذي تبلغ طاقته الإنتاجية 622 ألف برميل يوميًا ويعد شريانًا مهمًا يشحن الخام الكندي الثقيل من ألبرتا إلى مصافي التكرير الأميركية في الغرب الأوسط وساحل الخليج. وتم إغلاقه منذ أسبوع الآن، بعد أن تسبب في ما يقول المسؤولون إنه أكبر تسرب نفطي أميركي منذ عقد.
بموجب ترتيب قرض احتياطي البترول الاستراتيجي الذي تم الإعلان عنه يوم الجمعة، ستتلقى الشركات على الفور كمية من البراميل من الاحتياطي لحل أزمة العرض الناشئة عن أزمة كيستون وإعادتها في وقت لاحق، في وقت متفق عليه بشكل متبادل.
وقال جون كيلدوف، الشريك في صندوق تحوط الطاقة في نيويورك أجين كابيتال، في إشارة إلى القرارين التعويضيين المتعلقين ببنك الاحتياطي الاستراتيجي: "إنه تحوط ذكي، إذا سألتني". وبدلاً من الإعلان عن عملية شراء ضخمة من شأنها أن تهتم بكامل 180 مليون برميل التي تم سحبها خلال الأشهر الستة الماضية، اختارت الإدارة أن تبدأ للتو بشراء 3 ملايين برميل. سيكون التأثير الإيجابي على السوق ضئيلًا، تمامًا كما كان يرغب المستهلكون الأميركيون في المضخة".
وتم دفع أسعار النفط للأدنى بسبب ارتفاع أسعار الفائدة من قبل كل من بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي، ولكن لا يزال هناك الكثير من المحفزات الصعودية التي يجب الانتباه إليها. ومن المحتمل أن يكون هناك الكثير من التقلبات في أسواق النفط حتى نهاية عام 2022. انتعشت أسعار النفط بشكل طفيف بعد انهيار الأسبوع الماضي، لكن الضغوط الهبوطية لا تزال موجودة إلى حد كبير.
أوقف ارتفاع أسعار الفائدة من قبل كل من بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس الزخم الصعودي في أسعار النفط التي كانت تتراكم. ومع ذلك، فإن التوقف المستمر في عمليات تسليم كيستون يجب أن يوفر بعض الأمل للمضاربين على الارتفاع لأنه أدى إلى إحكام العرض في القارة التي كانت تتمتع بعام آمن نسبيًا حتى الآن. مع استمرار عدم اليقين بشأن إعادة فتح الصين بعد كوفيد، قد نرى المزيد من التقلبات التقليدية لعام 2022 في الأسابيع المتبقية من هذا العام.
تراجعت الأسهم والسندات العالمية إلى أدنى مستوى لها في شهر واحد يوم الجمعة، حيث تبع رفع الاحتياطي الفيدرالي الأميركي 0.5 نقطة أساس من خلال زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وسويسرا والمكسيك والنرويج وتايوان (كل ذلك في يوم واحد فقط)، مما أدى إلى زوبعة جديدة من بيع السندات والأسهم. وفقًا لوكالة حماية البيئة الأميركية، فإن النفط المتسرب من خط أنابيب كيستون الممزق الذي تديره شركة تي سي الكندية للطاقة كان مخففًا من البيتومين الذي يميل إلى الغرق في الماء، مما يعقد الجهود لتنظيف المسطحات المائية المتأثرة، خاصة مع ظهور موجة برد.
تعتقد وكالة الطاقة الدولية أن العام المقبل سيشهد نموًا إضافيًا في الطلب على النفط يبلغ 1.7 مليون برميل في اليوم، مدفوعًا في الغالب بانتعاش الصين من الانكماش هذا العام وإضافة مليون برميل يوميًا، مما رفعها إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 101.6 مليون برميل في اليوم.
من جهتها ستتكاتف أرامكو السعودية وتوتال إنرجي الفرنسية العملاقة للطاقة لبناء مجمع بتروكيماويات بقيمة 11 مليار دولار في الجبيل، على الساحل الشرقي للمملكة العربية السعودية بجوار مصفاة ساتورب، مع استهداف التشغيل التجاري لعام 2027.
وحذرت شركة الطاقة النرويجية ايكوينر التي تسيطر عليها الدولة من أن الحد الأقصى لسعر الغاز الذي اقترحته المفوضية الأوروبية يخاطر بخفض السيولة بشكل كبير حيث ستبتعد التجارة عن التبادلات إلى صفقات ثنائية خارج البورصة.