النفط يصعد مع نزول الدولار واستمرار مخاطر المعروض

صعد النفط يوم أمس الجمعة 4 نوفمبر مع تراجع الدولار واستمرار مخاطر المعروض، رغم أن مخاوف الركود وتفشي فيروس كورونا في الصين أبقتا على الأسعار صاعدة، وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 1.84 دولار أو 1.9 بالمئة إلى 96.51 دولارا للبرميل في الساعة 0740 بتوقيت جرينتش. ويتجه العقد نحو ارتفاع أسبوعي بأكثر من 0.5%. كما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 1.94 دولار، أو 2.2%، عند 90.11 دولارًا للبرميل، وفي طريقها لتحقيق مكاسب أسبوعية بأكثر من 2%. وارتفع كلا العقدين مع تراجع الدولار، ويعمل ضعف الدولار على تعزيز الطلب على النفط لأنه يجعل السلعة أرخص لمن يمتلكون عملات أخرى. في حين أن مخاوف الطلب تلقي بثقلها على السوق، لا يزال من المتوقع أن يكون العرض شحيحًا، مع بدء الحظر الأوروبي القادم على النفط الروسي وتراجع مخزونات الخام الأمريكية. وقال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع في «أي ان جي»: «إن التوقعات الكلية القاتمة على نحو متزايد توفر بعض الرياح المعاكسة القوية لسوق النفط، وبدون تخفيضات الإمدادات التي أعلنتها أوبك+ في أكتوبر، كان من المحتمل أن نتداول عند مستويات أقل بكثير».
وأضاف أن تخفيضات أوبك+ وفرت بعض الاستقرار للسوق على المدى القصير، على الرغم من أن هذا من المرجح أن يتغير بمجرد دخول حظر الاتحاد الأوروبي على النفط الروسي حيز التنفيذ الشهر المقبل للنفط الخام، وفي فبراير للمنتجات المكررة، وتصاعدت المخاوف من حدوث ركود في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، يوم الخميس بعد أن قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه من «السابق لأوانه» التفكير في وقف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا. وقال محللو أبحاث ايه ان زد في مذكرة: «إن شبح المزيد من رفع أسعار الفائدة أضعف الآمال في انتعاش الطلب». ومما زاد الطين بلة، حذر بنك إنجلترا يوم الخميس من أنه يعتقد أن بريطانيا قد دخلت في حالة ركود وأن الاقتصاد قد لا ينمو لمدة عامين آخرين. وأشار محللو ايه ان زد إلى علامات على ضعف الطلب في أوروبا والولايات المتحدة مع انخفاض عدد الأشخاص الذين يقودون سياراتهم وتحذير أمازون من ضعف المبيعات، مما قد يضعف الطلب على نواتج التقطير لتسليمها. ومما يؤكد مخاوف الطلب، خفضت المملكة العربية السعودية أسعار البيع الرسمية لشهر ديسمبر لخامها العربي الخفيف الرائد إلى آسيا بمقدار 40 سنتًا إلى علاوة قدرها 5.45 دولار للبرميل مقابل متوسط عمان/ دبي. جاء الخفض متماشيًا مع توقعات مصادر التجارة، والتي استندت إلى توقعات أضعف للطلب الصيني.
قيود الصين الصارمة
التزمت الصين بقيودها الصارمة بشأن كوفيد-19 حيث ارتفعت الحالات يوم الخميس إلى أعلى مستوياتها منذ أغسطس. كان المستثمرون يعتقدون في وقت سابق من الأسبوع أن أكبر مستورد للنفط في العالم قد يتجه نحو تخفيف القيود لتعزيز الاقتصاد، وانخفض كلا العقدين في التعاملات المبكرة حيث ارتفع الدولار ثم استدار عندما انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.3 % إلى 112.67. ويعمل ضعف الدولار على تعزيز الطلب على النفط لأنه يجعل السلعة أرخص لمن يمتلكون عملات أخرى.
قال المحللون إنه في الوقت الذي تؤثر فيه مخاوف الطلب على السوق، لا يزال من المتوقع أن يكون العرض شحيحًا، مما يضع حدًا أدنى لأسعار النفط، مع بدء الحظر الأوروبي على الخام الروسي في الخامس من ديسمبر وتراجع مخزونات الخام الأمريكية. وقال ستيفن إينيس، الشريك الإداري في «اس بي أي» لإدارة الاصول، في مذكرة: «لسنا عند المستويات التي ستشجع ثيران النفط على الاعتراف بالهزيمة حتى الآن». وقفز النفط الأمريكي في بورصة نايمكس نحو 90 دولارًا للبرميل مع ارتفاع أسعار السلع والأسهم في آسيا وسط تزايد التكهنات بأن الصين قد تخفف قيودها على فيروس كوفيد. ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بنحو 2%، مما يضع الخام في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية ثانية، بعد انتشار شائعات على وسائل التواصل الاجتماعي بأن الصين قد تغير سياستها بشأن صفر كوفيد. أثارت أحاديث مماثلة في وقت سابق من الأسبوع مكاسب عبر أسواق السلع ودفعت أعلى هيئة صحية في البلاد إلى القول إن الاستراتيجية لا تزال هي النهج العام لمكافحة كوفيد-19.
فقد النفط الخام ما يقرب من ثلث قيمته منذ يونيو حيث أثرت مخاوف التباطؤ على الطلب. تأرجحت العقود الآجلة للنفط في قوس واسع في الجلسات الأخيرة جنبًا إلى جنب مع اتجاهات السوق الأوسع والتحولات في الدولار. كما كان لأحجام التداول الباهتة تأثير على التقلبات.
وتعتمد استراتيجية صفر كوفيد الصينية على عمليات الإغلاق والاختبارات الجماعية للقضاء على العدوى وقد أثرت بشدة على اقتصاد البلاد هذا العام. يقدر بنك الصين الدولي المحدودة أن الطلب على النفط في البلاد سينخفض بمقدار 400 ألف برميل يوميًا هذا العام بسبب قيود الفيروس.
يقوم المستثمرون أيضًا بتقييم توقعات المعروض المتشددة والمخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي. سيجري تحالف أوبك+ تخفيضات كبيرة في الإنتاج اعتبارًا من هذا الشهر، والتي ستتبعها عقوبات من الاتحاد الأوروبي على تدفقات الخام الروسي اعتبارًا من ديسمبر.
وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إن «الركود المعتدل» كان ممكنًا بعد زيادة أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا، كما خفضت المملكة العربية السعودية أسعار النفط لمبيعات ديسمبر إلى آسيا، مما يسلط الضوء على بعض القلق بشأن توقعات الطلب، وتبيع المملكة معظم خامها الخام إلى المنطقة بموجب عقود طويلة الأجل. في وقت، وافقت الولايات المتحدة وشركاؤها على تحديد سقف لسعر الخام الروسي عند مستوى ثابت، لكن لم يتضح بعد إلى أي مستوى سيتم تحديده. وقد دافعت الولايات المتحدة عن الآلية وهي مصممة لخفض عائدات موسكو من الطاقة بعد غزوها لأوكرانيا، ولكن إن التخفيضات «المبالغ فيها» للخام الروسي مقابل الأسعار المعيارية تعني أن الولايات المتحدة وحلفاءها قد يحتاجون إلى تحديد سقف أعلى للسعر حتى يكون فعالاً، وفقًا لمجموعة قولدمان ساكس المالية الاستشارية. وفي الوقت نفسه، قالت وزارة الخزانة البريطانية إنها ستحظر توفير خدمات التأمين والسمسرة والشحن عندما تدخل عقوبات الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ ما لم يتم شراء النفط الروسي بسعر أقل من الحد الأقصى.