النفط يتراجع مع ارتفاع مخزونات الخام ومخاوف التضخم الأميركي

تراجعت أسعار النفط يوم أمس الأربعاء قبل صدور تقرير أميركي رئيس عن التضخم وبعد أن أظهرت بيانات صناعية أن مخزونات الخام الأميركية ارتفعت بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي، في إشارة إلى زوبعة محتملة في الطلب.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 74 سنتا أو 0.8 %، إلى 95.57 دولارا للبرميل. وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي بمقدار 1.13 دولار إلى 89.37 دولارا. وكان آخر انخفاض 88 سنتا، أو 1 %، عند 89.62 دولارا للبرميل.
وقال ليون لي، المحلل المقيم في شنغهاي لدى أسواق سي ام سي، «أظهر سعر النفط والسوق الآسيوية اتجاهًا ضعيفًا»، مضيفًا أن حالة عدم اليقين في السوق بشأن بيانات التضخم الأميركية لشهر يوليو «تحد من انتعاش أسعار النفط اليوم». وسيصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن ترتفع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بوتيرة أبطأ في يوليو بسبب الانخفاض الحاد في تكلفة البنزين، ولكن لا يُتوقع أن يمنع ذلك مجلس الاحتياطي الفيدرالي من عدة زيادات حادة في أسعار الفائدة على الأقل مما قد يحد من النشاط الاقتصادي والطلب على الوقود.
في غضون ذلك، ارتفعت مخزونات الخام الأميركية بنحو 2.2 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 5 أغسطس، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأميركي. ومن المقرر صدور البيانات الحكومية الرسمية يوم الأربعاء شرق الولايات المتحدة.
وقال إدوارد مويا، كبير محللي السوق في اواندا «مهما كان تدمير الطلب على النفط الخام الذي يحدث من ضعف الاقتصاد العالمي، فلن يكون قادرًا على خفض أسعار النفط كثيرًا نظرًا لمدى انخفاض توقعات العرض»، و»يتم إيلاء الكثير من الاهتمام لمحادثات الاتفاق النووي الإيراني ويمكن أن يكون ذلك بمثابة بطاقة بديلة في توفير الإمدادات التي تشتد الحاجة إليها».
وقدم الاتحاد الأوروبي يوم الاثنين نصا «نهائيا» لإحياء الاتفاق النووي الإيراني لعام 2015 والذي سيعزز صادرات الخام الإيرانية. وقال مسؤول كبير في الاتحاد الأوروبي إنه يتوقع اتخاذ قرار نهائي بشأن الاقتراح في غضون «أسابيع قليلة جدا». وبالإضافة إلى الإمدادات، بدأ مشغل حقل نفط كاشاجان العملاق في كازاخستان استعادة الإنتاج تدريجياً بعد إغلاق طارئ الأسبوع الماضي بسبب تسرب غاز، وينتج حقل نفط كاشاجان نحو 300 ألف برميل يوميًا.
وعلى الرغم من أن المخاوف من ركود عالمي محتمل أثرت على العقود الآجلة للنفط مؤخرًا، فإن مصافي النفط ومشغلي خطوط الأنابيب في الولايات المتحدة يتوقعون أن يكون استهلاك الطاقة قويًا في النصف الثاني من عام 2022، وفقًا لمراجعة مكالمات أرباح الشركات. وقالت قلوبال بلاتس، كانت العقود الآجلة للنفط الخام ثابتة في الغالب يوم التداول الآسيوي في 10 أغسطس، حيث استمرت الأسعار في الانجراف وسط توقعات غير مؤكدة للطلب، على الرغم من وجود بعض الدعم من تعليق تدفقات النفط الروسي إلى وسط وشرق أوروبا. وفي توقيت مختلف لقراءة الأسعار، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت لشهر أكتوبر بمقدار 9 سنتات للبرميل (0.09 %) عن الإغلاق السابق عند 96.40 دولارًا للبرميل، في حين كان عقد الخام الحلو الخفيف لشهر سبتمبر في نايمكس 5 سنتات للبرميل، (0.06 %) أقل عند 90.45 دولارا للبرميل.
واستمرت أسعار النفط في رؤية تجارة بلا اتجاه حيث راهن المستثمرون على أساسيات الاقتصاد الكلي الهشة في جميع أنحاء العالم مقابل سوق العمل الأميركي الذي لا يزال قوياً واضطرابات الإمدادات من روسيا.
وارتفعت الأسعار في جلسة يوم 9 أغسطس بعد أن علقت شركة ترانس نفط الروسية لتشغيل خطوط الأنابيب تدفقات النفط عبر خط أنابيب دروزبا بسبب مشكلة في السداد، ويرسل خط الأنابيب الخام الروسي إلى دول شرق ووسط أوروبا بما في ذلك المجر والتشيك وسلوفاكيا.
وقال محللا أبحاث ايه ان زد، بريان مارتن، ودانيل هاينز في مذكرة بتاريخ 10 أغسطس: «تعتمد هذه الدول بشكل كبير على خط الأنابيب هذا وقد تم إعفاؤها من العقوبات الأوروبية الأخيرة على واردات النفط الروسية». «والخيارات للحصول على نفط إضافي محدودة».
ومع ذلك، ظلت توقعات النفط غير مؤكدة إلى حد كبير. وبينما كانت المعنويات متزعزعة في الأسابيع الأخيرة بسبب المخاوف المستمرة من الركود، شوهدت علامات على التفاؤل في سوق العمل الأميركية، والتي لا تزال ضيقة، ويقول المحللون أيضًا إن عمليات البيع الأخيرة لأسعار النفط كانت مبالغًا فيها حيث لا تزال سوق النفط تعاني من العجز. وقال بنك الاستثمار الأميركي قولدمان ساكس، في حين خفض توقعاته لسعر النفط إلى 110 دولارات للبرميل لهذا الربع في 7 أغسطس بسبب «جدار متصاعد من المخاوف»، فإن انحراف أسعار النفط ظل في الاتجاه الصعودي بسبب «انخفاض قياسي. فائض».
في غضون ذلك، خفضت إدارة معلومات الطاقة الأميركية في 9 أغسطس توقعاتها لإنتاج النفط الأميركي في عام 2022 بمقدار 50 ألف برميل في اليوم إلى 11.86 مليون برميل في اليوم، في حين تم تخفيض توقعات العرض لعام 2023 بمقدار 70 ألف برميل في اليوم إلى 12.7 مليون برميل في اليوم. وقال إدوارد مويا، كبير محللي السوق في أواندا في أواخر 9 أغسطس: «مهما كان تدمير الطلب على النفط الخام الذي يحدث من ضعف الاقتصاد العالمي، فلن يكون قادرًا على خفض أسعار النفط كثيرًا نظرًا لمدى انخفاض توقعات العرض». واستمرت فروق أسعار النفط الخام في التحليق عند أدنى مستوياتها في عدة أشهر في إشارة إلى تخفيف الضيق على الفور. وتم تداول فارق التوقيت لخام برنت للشهر الأول والثاني عند 1.43 دولار للبرميل 10 أغسطس، بانخفاض 3 سنتات للبرميل عن التسوية في 9 أغسطس وأدنى مستوى لم نشهده منذ 11 مايو. وكانت مقايضات خام دبي أعلى في منتصف التعاملات الصباحية في آسيا في 10 أغسطس عن الإغلاق السابق، على الرغم من أن الفروق بين الأشهر كانت أقل.
وتم ربط مقايضة أكتوبر في دبي عند 89.69 دولارا للبرميل، بارتفاع 1.36 دولار للبرميل 1.54 %، عن إغلاق السوق الآسيوية في 8 أغسطس. وتم ربط فرق السعر بين شهري سبتمبر وأكتوبر في دبي عند 2.46 دولار للبرميل، بانخفاض 2 سنت للبرميل خلال نفس الفترة، وتم ربط فارق السعر بين أكتوبر ونوفمبر عند 1.40 دولار للبرميل، بانخفاض 17 سنتًا للبرميل. وتم ربط مؤشر برنت دبي لشهر أكتوبر عند 6.65 دولارات للبرميل، بانخفاض 15 سنتًا للبرميل.