تقرير "شعاع كابيتال" الأسبوعي : التراجع يهيمن على أسواق المال العربية

ذكر المحلل الاقتصادي أحمد السامرائي في تقرير شعاع كابيتال الأسبوعي أن أسواق المال العربية شهدت"موجة من الانخفاضات خلال تداولات الأسبوع الماضي، وبدأ الضعف يخيم على التداولات بشكل عام. وكان توقف الاستثمارات المحفظية عن ضخ سيولة جديدة في الأسواق احد العوامل الرئيسة في انحسار طلبات الشراء، وبالتالي بداية موجة انحسار وتخوف من قبل صغار المستثمرين الذين قاموا بعمليات بيع عشوائية في ظل غياب أخبار المؤسسات من حيث الصفقات والتوزيعات، كانت تحرك الأسواق خلال الفترات الماضية".
وبدأت الصناديق الاستثمارية لبعض المؤسسات العائلية الكبيرة تجميد عمليات البيع والشراء، من اجل الانتهاء من عمليات المحاسبة الداخلية وإغلاق الدفاتر المالية لعام 2005، التي من المتوقع أن تكون ضمن مستويات قياسية غير مسبوقة.
ويبدو ان جني فوائد ارتفاع اسعار النفط العالمية قد بدأ بالنسبة للدول المنتجة، وفي مقدمها دول الخليج العربي.
المؤشر يلامس 17000 نقطة في السعودية
ينعكس اعلان المملكة العربية السعودية الأخير عن موازنة السنة الجديدة، والتي سجلت فيها أرقاماً قياسية غير مسبوقة، بالإيجاب على مختلف نواحي الحياة الاقتصادية، وفي مقدمها السوق المالية. إذ يتوقع ان تسجل السوق ارتفاعات قياسية ايضا خلال الفترة القادمة، التي استهلتها مع نهاية الاسبوع الماضي، حيث اقفل المؤشر على بعد خطوات قليلة من حاجز 17000 نقطة بدفع من اعلان الموازنة العامة للدولة، والتي اظهرت ايرادات قياسية بواقع 390 بليون ريال خلال العام الحالي مقابل 335 بليون ريال مصاريف، اي تحقيق فائض بواقع 55 بليون ريال. وجاء ذلك بعد ان استهلت السوق اسبوعها على انخفاض نتيجة عمليات جني الارباح التي استهدفت اسهم الاستثمار والبتروكيماويات. وارتفع مؤشرها بواقع 167 نقطة، او ما نسبته 0.99 في المئة وصولا الى مستوى 16988 نقطة. وعلى صعيد البيانات المالية، ستقوم شركة اسمنت اليمامة بزيادة رأس المال من 450 مليون إلى 1.35 بليون ريال، وذلك برسملة احتياطات الشركة التي تزيد على بليون ريال. ومن المتوقع ان تقوم الزيادة من خلال منح سهمين لكل سهم مملوك حالياً ومن دون علاوة اصدار أو استقطاع من الأرباح المستقبلية وفق الضوابط التي تحددها الجهات الرسمية ذات العلاقة. كما سيقوم بنك الجزيرة بزيادة رأس ماله ليصل الى 1.5 بليون ريال، بدلاً من 750 مليوناً من خلال رسملة 750 مليون ريال من الاحتياطي، وعليه سيتم منح سهم مجاني عن كل سهم قائم. كما ستوزع 3 ريالات نقداً عن كل سهم قائم قبل أسهم المنحة. ويعلن عن موعد انعقاد الجمعية العامة غير العادية وتاريخ أحقية اسهم المنحة وأرباح الأسهم في وقت لاحق.
يذكر ان المصرف رفع رأسماله آخر مرة من 600 مليون ريال إلى 750 مليوناً، عبر اكتتاب المساهمين بنسبة سهم واحد مقابل كل أربعة أسهم يملكها المساهم أو مضاعفاتها. كما سيقوم بنك الرياض بزيادة رأس ماله وصرف أرباح للمساهمين عن النصف الثاني من عام 2005، كما سيزيد رأس ماله من 5 بلايين الى 6.25 بليون ريال من خلال توزيع سهم مجاني لكل اربعة اسهم مملوكة، اي بنسبة 25 في المئة. كما سيتم صرف 8 ريالات للسهم الواحد، وبذلك يصبح إجمالي الأرباح الموزعة للسهم الواحد عن السنة المالية الحالية 16 ريالاً عن الأسهم القائمة، بزيادة 11 في المئة عن الارباح الموزعة عن العام 2004. وتقوم الشركة السعودية للأسماك بزيادة رأس مالها من 100 مليون الى 200 مليون ريال، واصدار أسهم حقوقية أولوية بسعر 75 ريالاً، منها 50 ريالاً قيمة اسمية و25 ريالاً علاوة إصدار، وذلك للمساهمين المسجلين في سجلات الشركة في يوم انعقاد الجمعية العامة غير العادية السابعة، وبالتالي زيادة عدد الأسهم من 2 مليون الى 4 ملايين سهم، أي بزيادة مليوني سهم.
إنخفاض 3 في المئة في الكويت
وفي الكويت، شهدت السوق حركة تداولات متباينة في الاداء بحيث قام المستثمرون بتركيز تداولاتهم على اسهم معينة بصورة انتقائية، كان في مقدمها سهم مجموعة المشاريع، في ظل التوقعات المرتبطة بسهم سدافكو المتألق في السعودية والذي سيعود بالربح على سهمي الاسماك والصناعات المتحدة وبالتالي سهم المشاريع، الذي يستعد ايضاً لادراج سهم شوتايم في اوروبا وامريكا.
وانخفضت السوق بواقع 353.3 نقطة او ما نسبته 3 في المئة ليستقر المؤشر عند مستوى 11428.6 نقطة للاسبوع الثاني. وستقوم مجموعة عارف الاستثمارية الكويتية بالاستثمار في سورية بقيمة 4 بلايين دولار اميركي، تتضمن اقامة مشروع ضاحية المعرفة والتنمية. ويتضمن المشروع الذي يقام على مساحة 200 ألف متر مربع، اقامة حي مالي، سيكون مقراً لبورصة دمشق، ولفروع مصرفية، ومجمعاً للمؤتمرات والمعارض ومجمع المؤسسات المالية ومركز الدراسات والبحوث المالية. كما يتضمن المشروع اقامة الحي التعليمي والحي التكنولوجي والترفيهي والاعلامي والسكني والرعاية الصحية.
جني ارباح في قطر
اما في قطر فقد ادت عمليات جني الارباح التي استهدفت اسهم السوق كافة مع نهاية الاسبوع الماضي، الى انخفاض المؤشر بواقع 161 نقطة او ما نسبته 1.38 في المئة ليستقر عند مستوى 11536 نقطة بعد الارتفاع الذي شهده في الاسبوع الذي سبق. وشهدت جلسة يوم الثلاثاء وحدها انخفاضاً بواقع 380 نقطة.
السوق تفقد أكثر من 5 في المئة في الاردن
وتواصل تراجع السوق الاردنية بصورة تصاعدية للاسبوع الرابع مع نهاية الاسبوع الماضي، على رغم ارتفاع احجام التداول التي تركزت على قطاعي الخدمات والمصارف، حيث شهدت بعض جلسات الاسبوع عمليات جني الارباح او ما يشبه حركة تمهيدية لإعادة بناء مراكز قبل نتائج الشركات عن نهاية السنة. وتراجع مؤشر السوق بواقع 478 نقطة او ما نسبته 5.46 في المئة عندما اقفل عند مستوى 8276 نقطة.
سيطرة واضحة للاتصالات في عمان
وتواصل الاداء السلبي للسوق العمانية للاسبوع الثامن وسط تراجع ملحوظ لكمية الاسهم المتداولة، وبدفع من جميع قطاعات السوق وفي مقدمها قطاع الخدمات والتأمين. علماً ان النصف الثاني من الاسبوع شهد تحسناً في الاداء، الا انه لم يكن كافياً لتعويض خسائر النصف الاول. فانخفض المؤشر بواقع 57 نقطة او ما نسبته 1.19 في المئة واقفل عند مستوى 4741.3 نقطة.
تداول"المصرية للاتصالات"
يطغى على السوق المصرية
اما في مصر، فكما كان الاقبال على الاكتتاب في اسهم الشركة المصرية للاتصالات شديداً، بات الحال مشابهاً بعدما طرح السهم للتداول لتنشط معه الحركة في شكل عام في قطاع الاتصالات. وشهد السهم الجديد عمليات بيع بهدف جني الارباح اثرت سلباً على مؤشر السوق، الذي انخفض بواقع 1030 نقطة او ما نسبته 1.93 في المئة الى مستوى 52416.7 نقطة. وستقوم شركة"المقاولون العرب"بطرح ما نسبته 25 في المئة من اسهمها للاستثمار والتي تملك فيها نسبة 88.8 في المئة، للاكتتاب العام والخاص في شهر كانون الثاني يناير المقبل، ويقوم بنك مصر بدور المروج للاكتتاب.
ومن المتوقع ان تقوم الحكومة بطرح حصة تتراوح بين 10 و35 في المئة من شركة سيد للأدوية، كبرى شركات الأدوية العامة، للاكتتاب العام تمهيداً لطرحها في بورصة الأوراق المالية مع مطلع العام المقبل.
ارباح سريعة في البحرين
عاودت السوق البحرينية تراجعها بعد اسبوع واحد من الارتفاع، نظراً لرغبة المستثمرين السريعة في جني الارباح. وانخفض مؤشرها بواقع 20 نقطة او ما نسبته 0.91 في المئة ليستقر عند مستوى 221.4 نقطة. من ناحية ثانية حذرت مؤسسة نقد البحرين الشركات المساهمة والمدرجة على لائحة التداول في البورصة البحرينية من أنها ستوقف التداول على أسهم الشركات التي تنشر بياناتها من دون التحديد الدقيق للمصدر. واستحوذ سهم الشركة الخليجية المتحدة للتصنيع على تداول 2.5 مليون سهم بقيمة 354.8 ألف دينار ونسبته 7.13 في المئة من اجمالي قيمة الاسهم المتداولة. من ناحية ثانية ابرمت الشركة المتحدة للستانلس ستيل يوسكو اتفاقية تسهيلات مع المؤسسة العربية المصرفية بهدف انشاء مصنع للستانلس ستيل بطاقة انتاجية تبلغ 90 ألف طن سنوياً في منطقة الحد، في البحرين. ويبلغ اجمالي التسهيلات 153 مليون دولار.