الذهب يرتفع لأعلى مستوى في ثلاثة أسابيع.. والأسهم تنتعش

ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها منذ نحو ثلاثة أسابيع يوم الأربعاء، مع إعادة تقييم الأسواق للمخاطر قصيرة الأجل بعد موافقة الرئيس الأمريكي دونالد ترمب على تعليق القصف والهجمات على إيران لمدة أسبوعين، مما خفف المخاوف من التضخم الناجم عن ارتفاع أسعار الطاقة.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 2.5% ليصل إلى 4819.52 دولارًا للأونصة. وفي وقت سابق من الجلسة، ارتفع سعر الذهب بأكثر من 3% إلى أعلى مستوى له منذ 19 مارس. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم يونيو بنسبة 3.4% لتصل إلى 4845.30 دولارًا.
وقال ترمب إن واشنطن وافقت على وقف الهجمات لمدة أسبوعين، وتلقت ما وصفه باقتراح إيراني من عشر نقاط "قابل للتطبيق" كأساس للمفاوضات. وجاءت تصريحاته عقب تحذيرات سابقة بأن على طهران إعادة فتح مضيق هرمز وإلا ستواجه ردًا أمريكيًا على بنيتها التحتية المدنية.
وقال نيكولاس فرابيل، الرئيس العالمي للأسواق المؤسسية في مصفاة الذهب إيه بي سي: "دخل الناس هذه الجلسة وهم يعتقدون أن التصعيد مرجح للغاية، لكن إعلان ترمب عن وقف الهجمات لمدة أسبوعين قلب هذا التوقع رأسًا على عقب، وكان ذلك إيجابيًا للذهب".
وأعلن المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني أن المفاوضات مع الولايات المتحدة ستبدأ في 10 أبريل في إسلام آباد بعد أن قدم اقتراحه عبر باكستان، مضيفًا أن المحادثات لا تعني نهاية الحرب.
في غضون ذلك، قد يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى تأجيج التضخم وتعقيد قرارات البنوك المركزية بشأن أسعار الفائدة. على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه غالبًا كأداة تحوط ضد التضخم وعدم اليقين، إلا أن جاذبيته تميل إلى التراجع في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة لعدم وجود عائد عليه.
تنتظر الأسواق الآن محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر مارس في وقت لاحق من اليوم. انخفض سعر الذهب، الذي بدأ العام بقوة، بأكثر من 8% منذ اندلاع الحرب الإيرانية في 28 فبراير.
وقال تاجر المعادن المستقل تاي وونغ: "هذا انتعاش عفوي، ويبقى أن نرى ما إذا كانت إيران ستلتزم به. بالنسبة للذهب، سيكون المتوسط المتحرك ل200 يوم عند 4930 دولارًا، ثم 5000 دولار، عقبات رئيسة. وبالمثل، يُعد مستوى 80-81 دولارًا مستوى مهمًا للفضة".
في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، ارتفع سعر الفضة الفورية بنسبة 5.8% إلى 77.16 دولارًا للأونصة، وارتفع سعر البلاتين بنسبة 4% إلى 2036.30 دولارًا، وارتفع سعر البلاديوم بنسبة 4.6% إلى 1537.75 دولارًا.
في المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 2.8% لتصل إلى 12691.33 دولارًا للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في الولايات المتحدة بنسبة 2.7% لتصل إلى 5.74 دولارًا للرطل.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع يوم الأربعاء مع انخفاض قيمة الدولار الأمريكي بعد موافقة الرئيس دونالد ترمب على وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين مع إيران، محذرًا من شنّ هجمات على البنية التحتية المدنية للبلاد.
أعلن ترمب في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي أنه سيُعلّق العمليات العسكرية ضد إيران لمدة أسبوعين، مُضيفًا أن الولايات المتحدة قد حققت بالفعل أهدافها العسكرية الأساسية. جاء هذا الإعلان قبل أقل من ساعتين من الموعد النهائي المحدد في الساعة 8:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، والذي كان المستثمرون يترقبونه عن كثب باعتباره شرارة محتملة لتصعيد كبير.
في وقت سابق من اليوم، حذر ترمب من أن "حضارة بأكملها ستنهار الليلة" إذا لم تمتثل إيران. يشترط وقف إطلاق النار، الذي توسطت فيه باكستان بعد جهود دبلوماسية في اللحظات الأخيرة، أن تضمن إيران إعادة فتح مضيق هرمز بشكل آمن، وهو شريان حيوي لنحو 20% من تدفقات النفط العالمية.
كما أشارت إيران إلى استعداد مشروط لخفض التصعيد، قائلةً إن المرور الآمن عبر المضيق سيكون ممكنًا خلال فترة وقف إطلاق النار، شريطة وقف الأعمال العدائية وتنسيق السفن مع السلطات الإيرانية.
وقال ترمب يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة ستساعد في تخفيف الازدحام المروري في مضيق تايوان. استجابت الأسواق بسرعة، حيث انخفضت أسعار النفط بأكثر من 15%، بينما ارتفعت قيمة الأصول الخطرة، وتعرض الدولار لضغوط.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 1% في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، مما جعل الذهب أرخص لحاملي العملات الأخرى. على الرغم من جاذبية الذهب التقليدية كملاذ آمن، إلا أنه تعرض لضغوط الشهر الماضي مع الارتفاع الحاد في أسعار النفط، مما أثار مخاوف التضخم ورفع التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يُبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
كما ترقب المشاركون في السوق تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مارس، المقرر صدوره يوم الجمعة، والذي من المتوقع أن يقدم أول مؤشر واضح على تأثير الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة.
يتوقع الاقتصاديون تسارع التضخم الرئيس شهريًا، مدفوعًا بشكل رئيس بارتفاع تكاليف الوقود، مما قد يُعقّد توقعات سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفاع الأسهم
في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت أسعار الأسهم والسندات يوم الأربعاء، بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترمب عن هدنة لمدة أسبوعين مع إيران، مما خفف من حدة التوتر في الأسواق وسط آمال باستئناف تدفقات النفط والغاز عبر مضيق هرمز.
أعلن ترمب عن الهدنة قبل أقل من ساعتين من الموعد النهائي الذي حدده لإيران لإعادة فتح المضيق أو مواجهة هجمات مدمرة على بنيتها التحتية المدنية. وقالت إيران إنها ستوقف هجماتها المضادة وستوفر ممرًا آمنًا عبر المضيق إذا توقفت الهجمات ضدها.
أعاد انتعاش السوق إحياء حديث المستثمرين عن "صفقة تاكو" - أو "ترمب يتراجع دائمًا" - بعد التراجعات السابقة في السياسات، على الرغم من أن البعض أشار إلى أن الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية للطاقة في جميع أنحاء الشرق الأوسط خلال الصراع الذي استمر شهرًا ستُلحق ضغوطًا طويلة الأمد بالاقتصاد العالمي، وأن احتمالية تحقيق سلام دائم لا تزال غير مؤكدة.
وقال نبيل ميلالي، مدير المحافظ في إدموند دي روتشيلد: "إنه لمن دواعي الارتياح الشديد أن نرى أخيرًا وقفًا لإطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران"، مضيفًا أنه يعتقد أن ترمب قد حسب أن أي تصعيد إضافي سيؤدي على الأرجح إلى نتائج عكسية.
وأضاف: "لذا فقد لجأ إلى الخيار الوحيد المتبقي أمامه، وهو صفقة تاكو أحادية الجانب". وأضاف أن أسعار النفط ستظل على الأرجح "أعلى هيكليًا" لفترة من الوقت.
ارتفعت الأسهم الأوروبية بنحو 4% في بداية التداولات (مؤشر ستوكس)، وذلك عقب مكاسب قوية في الأسواق الآسيوية. وتشير العقود الآجلة في وول ستريت إلى مكاسب تتراوح بين 2.5% و3.2%.
انخفض الدولار الأمريكي بشكل عام، بعد أن كان الملاذ الآمن المفضل خلال فترة الاضطرابات، حيث تراجع المؤشر مقابل العملات الرئيسية الأخرى إلى 98,819.
وقال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في ستون إكس: "يمكن للأسواق أن تقلق بشأن التعقيدات لاحقًا. في الوقت الحالي، مُنحت الضوء الأخضر للارتفاع". إلى جانب الارتياح الفوري، كان المستثمرون حريصين على معرفة ما إذا كان وقف إطلاق النار سيؤدي إلى حل أوسع قبل القيام باستثمارات كبيرة.
وقال مارتن ويتون، رئيس استراتيجية الأسواق المالية في بنك ويستباك: "هل يعني ذلك أن الناس سيُقدمون على مخاطر جديدة؟ كلا، ليس بالضرورة. يجب أن يكون السلام دائمًا لتغيير الوضع. الناس لا يُقدمون على المخاطرة في الواقع".
وشهدت سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعًا ملحوظًا بعد الإعلان، حيث أعاد المتداولون احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من العام إلى الواجهة، على الرغم من أن الشكوك حول عودة أسعار النفط إلى مستويات ما قبل الحرب حدّت من الحماس.
وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.244%، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف مارس، بينما تراجعت سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين إلى 3.7235%.
كما انخفضت عوائد سندات حكومات منطقة اليورو بشكل حاد، حيث دفع وقف إطلاق النار المتداولين إلى تقليص رهاناتهم بشكل كبير على رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
وقال روهان خانا، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة باليورو في بنك باركليز: "سيحدد تطور أسعار النفط ما إذا كان هذا الارتفاع (في أسعار السندات) سيستمر أم سيتلاشى، وهو ما يعتمد بالطبع على سير المفاوضات".
وأضاف: "على المدى القريب جدًا، قد يُزيل ذلك الدافع لدى البنك المركزي الأوروبي لرفع أسعار الفائدة في أبريل، وقد أعاد السوق تقييم ذلك الاجتماع وفقًا لذلك، لكن الاجتماع لا يزال على بُعد ثلاثة أسابيع، وهي مدة طويلة في هذه الأسواق".