الذهب يرتفع مع تراجع الدولار.. الأسهم العالمية ترتفع بقوة

ارتفعت أسعار الذهب، أمس الأربعاء، إلى أعلى مستوى لها منذ نحو أسبوعين، مدعومة بضعف الدولار عقب تصريح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب بأن الحرب مع إيران قد تنتهي في غضون أسابيع.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1% إلى 4717.82 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى له منذ 20 مارس. كما ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أبريل بنسبة 1.4% إلى 4744.30 دولارًا.
انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.4%، مما جعل الذهب في متناول حاملي العملات الأخرى. وقال ترمب إن طهران ليست مُلزمة بإبرام اتفاق كشرط مسبق لإنهاء الصراع، وأنه سيُقدم تحديثًا بشأن إيران يوم الخميس. وقال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس: "إن التكهنات بأن الولايات المتحدة قد تُنهي الحرب في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، حتى لو لم يُعاد فتح مضيق هرمز، قد أنعشت أسواق الأسهم الأمريكية (بين عشية وضحاها) ودفعت أسعار الذهب للارتفاع معها".
انخفض سعر الذهب بأكثر من 11% في مارس، مسجلاً أكبر انخفاض شهري له منذ أكتوبر 2008، حيث غذّت أسعار النفط المرتفعة المخاوف من التضخم والتوقعات بسياسة نقدية متشددة. وقال كريستوفر وونغ، الاستراتيجي في بنك او سي بي سي: "لا يزال السوق حذرًا من تفسير تصريح خفض التصعيد على أنه تحول جذري، وقد شهدنا بالفعل جولات متعددة بدت فيها المحادثات بناءة قبل أن تتعثر".
وقد استبعد المتداولون تقريبًا أي فرصة لخفض سعر الفائدة الأمريكي هذا العام، بعد أن كان متوقعًا خفضان قبل الحرب. وفي حين يُستخدم الذهب غالبًا كأداة تحوط ضد التضخم والمخاطر الجيوسياسية، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل هذا المعدن النفيس، الذي لا يدرّ عائدًا، أقل جاذبية للمستثمرين.
وأضاف وونغ: "إذا انخفضت حدة التوترات الجيوسياسية أكثر، فقد تعود التوقعات بتخفيف الاحتياطي الفيدرالي لسياساته النقدية. في مثل هذا السيناريو، قد تنخفض العوائد الحقيقية، مما يدعم الذهب".
في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفورية بنسبة 0.1% إلى 75 دولارًا للأونصة، وارتفع سعر البلاتين بنسبة 1.4% إلى 1975.74 دولارًا، وارتفع سعر البلاديوم بنسبة 1% إلى 1487.26 دولارًا.
في المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3% إلى 12471.58 دولاراً للطن، في حين استقرت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي عند 5.64 دولاراً للرطل.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب للجلسة الرابعة على التوالي في التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، مدعومةً بضعف الدولار، حيث قيّم المستثمرون مؤشراتٍ على إمكانية تقارب الولايات المتحدة وإيران لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط. وكان الذهب قد قفز بنسبة 3.5% في الجلسة السابقة مع تراجع الدولار الأمريكي، لكنه انخفض بأكثر من 11% خلال شهر مارس. تلقّت الأسعار دعمًا بعد تصريح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب بأن واشنطن قد تنسحب من الصراع مع إيران خلال "أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع". أثارت هذه التصريحات توقعات بخفض محتمل للتصعيد، إلا أن حالة عدم اليقين بشأن توقيت وشروط أي اتفاق أبقت المستثمرين حذرين. من الجانب الإيراني، أفادت وسائل الإعلام الرسمية أن الرئيس مسعود بيزشكيان صرّح بأن طهران مستعدة لإنهاء الحرب، مع إعادة التأكيد على مطالب رئيسة تشمل ضمانات ضد أي هجمات مستقبلية. كما أن ضعف الدولار الأمريكي يُبطئ من دعم الذهب، مما يجعله أكثر جاذبية للمشترين الأجانب. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% خلال ساعات التداول الآسيوية بعد انخفاضه بنسبة 0.6% في الجلسة السابقة. مع ذلك، حدّت التقارير من المكاسب، حيث أفادت بأن ترمب كان مستعدًا لإنهاء الحملة العسكرية الأمريكية حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير، مما يُسلط الضوء على المخاطر المستمرة التي تُهدد التجارة العالمية.
يترقب المستثمرون أيضاً البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، للحصول على مزيد من التوجيهات بشأن السياسة النقدية وأسواق العملات.
ارتفاع الأسهم
في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم، وصعدت السندات، بينما تراجع الدولار يوم الأربعاء، مدفوعةً بآمال خفض التصعيد في الصراع الإيراني، مما عزز أكبر انتعاش في أسواق الأسهم الإقليمية منذ أكثر من ثلاث سنوات.
وقفز مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 2.3% في بداية التداولات، متجهاً نحو تسجيل أكبر قفزة يومية له منذ عام، مع ارتفاع أسهم شركات السفر بنحو 4%، وأسهم شركات الطيران والدفاع بنسبة 3.6%. وانخفضت عوائد السندات الألمانية بمقدار 7 نقاط أساسية. ارتفع مؤشر (ام اس سي آي) الأوسع نطاقًا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 4.7%، منهيًا بذلك سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام، ومسجلًا أكبر ارتفاع يومي له منذ نوفمبر 2022، وذلك بعد تصريح الرئيس دونالد ترمب بأن الولايات المتحدة قد تنهي هجماتها العسكرية على إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وقال رودريغو كاتريل، استراتيجي العملات في بنك أستراليا الوطني في سيدني: "لا يزال هناك تباين كبير في وجهات النظر حول معنى الهدنة أو السلام، لكن السوق يرحب بحقيقة وجود حوار بينهما". وأضاف في بودكاست: "هذه علامة إيجابية، على الأقل من حيث الإشارة إلى الرغبة في إنهاء الصراع". يبقى أن نرى ما إذا كان من الممكن التوصل إلى حل وسط. "في خضم كل هذا، تستمر الهجمات من كلا الجانبين".
ساهمت البيانات الاقتصادية القوية في السوق في انتعاش الأسهم الكورية واليابانية. وقاد مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي المكاسب، مرتفعًا بنسبة تصل إلى 9.1%، بينما قفز مؤشر نيكاي 225 بنسبة 5.2%، وارتفعت الأسهم التايوانية بنسبة 4.6% عند أعلى مستوياتها خلال اليوم.
تجاهلت هذه المكاسب تقريرًا نشرته صحيفة وول ستريت جورنال يفيد باحتمالية دخول الإمارات العربية المتحدة في النزاع، وسعيها للحصول على قرار من مجلس الأمن الدولي يُجيز لها المشاركة في عمل عسكري لفتح مضيق هرمز. وصرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو بأن واشنطن ستعيد النظر في علاقاتها مع حلف شمال الأطلسي (الناتو) بعد انتهاء الحرب.
وأفادت كارولين ليفيت، مراسلة البيت الأبيض، في برنامج "إكس" الإخباري، أن العقود الآجلة المصغرة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ارتفعت بنسبة 0.7%، بينما زادت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.1% بعد نشر الخبر. وفي التعاملات الأوروبية المبكرة، ارتفعت العقود الآجلة الشاملة بنسبة 2.6%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بنسبة 2.4%، بينما زادت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 1.1%. وشهدت الأسهم في وول ستريت ارتفاعًا ملحوظًا يوم الثلاثاء، حيث راهن المتداولون على إمكانية إنهاء الحرب، مما دفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للارتفاع بنسبة 2.9%، في حين واصلت أسواق النفط انخفاضها الذي شهدته في وقت سابق من التداولات الآسيوية. وسجلت الأسهم الكورية الجنوبية أقوى أداء لها في شهر، حيث ارتفع سهم سامسونج للإلكترونيات بنسبة 13.5%، وسهم إس كيه هاينكس بنسبة 11.5%، بعد أن قفزت الصادرات بنسبة 48.3% في مارس، متجاوزة توقعات السوق.
وذكر محللون من بنك آي إن جي، في تقرير بحثي أن نمو الصادرات الكورية الجنوبية "مدفوع بتأثيرات الأسعار المواتية والطلب العالمي القوي على الرقائق الإلكترونية". وأضافوا: "يبدو أن قيود العرض لها تأثير محدود على الصادرات الرئيسية حتى الآن".
يقول ويليام يوين، مدير الاستثمار في شركة إنفيسكو بهونغ كونغ: "ترتبط التكنولوجيا العالمية ارتباطًا وثيقًا بالناتج المحلي الإجمالي العالمي، والطلب، بغض النظر عن مدى قوة أو قوة هذا التوجه نحو الذكاء الاصطناعي". ولكن في حال تباطأ النمو العالمي خلال الاثني عشر أو الأربعة والعشرين شهرًا القادمة، فسيكون لذلك تأثير حتمي على الطلب العالمي على التكنولوجيا.
توقعات أسعار الفائدة
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 99.62، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له في أسبوعين يوم الثلاثاء، لليوم الثاني على التوالي من التراجع، حيث أعاد المتداولون تقييم احتمالات استئناف مجلس الاحتياطي الفيدرالي لسياسة التيسير النقدي في وقت أقرب مما كان متوقعاً. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 4.8 نقطة أساس إلى 4.261%. وتشير أسعار العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال ضمني بنسبة 17.9% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين وينتهي في 29 يوليو، ارتفاعاً من احتمال 7.5% في اليوم السابق. ومع ذلك، تشير أسعار المقايضات إلى أن احتمالات خفض أسعار الفائدة بحلول أبريل من العام المقبل لا تتجاوز احتمالية رمي العملة. في سوق العملات المشفرة، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 1.3% إلى 69,064.01 دولارًا بينما ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 2.1% ليصل إلى 2,150.93 دولارًا.