الأسهم الآسيوية والأوروبية لمستويات قياسية بفضل ارتفاع الأرباح وقوة قطاع التكنولوجيا

ارتفعت الأسهم الآسيوية إلى مستوى قياسي يوم الخميس، بينما عزز الدولار مقابل معظم العملات باستثناء الين بعد أن أدى تقرير الوظائف الأمريكي القوي بشكل مفاجئ إلى تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة على المدى القريب، مما مهد الطريق لبيانات التضخم يوم الجمعة.
سجلت أسواق كوريا الجنوبية واليابان مستويات قياسية جديدة، مدعومةً بقطاع التكنولوجيا. وقد رفع ذلك مؤشر ام اس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ إلى مستوى قياسي جديد. ارتفع المؤشر بنسبة 0.7%، ليصل إجمالي مكاسبه في الأسابيع الستة الأولى من العام إلى حوالي 13%.
شهدت الأسهم اليابانية ارتفاعًا ملحوظًا منذ فوز رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي الساحق في الانتخابات خلال عطلة نهاية الأسبوع، مدعومةً بحملة تحفيز اقتصادي أكبر. ارتفع الين بنسبة 2.7% هذا الأسبوع، وبلغ سعر صرفه 153.01 ينًا للدولار في تداولات ما بعد الظهر، وسط آمال بأن يتحلى تاكايتشي بالمسؤولية المالية بعد فوزه الكبير.
سجلت العقود الآجلة الأوروبية فتتاح قوي، وواصلت ارتفاعها حيث يواصل المستثمرون تقييم الوضع المالي للشركات في المنطقة خلال موسم إعلان الأرباح الحالي. ينصب تركيز المستثمرين هذا الأسبوع على مجموعة من التقارير الاقتصادية الأمريكية، حيث أظهرت بيانات يوم الأربعاء تسارعًا غير متوقع في نمو الوظائف في يناير، بينما انخفض معدل البطالة بشكل طفيف، مما يشير إلى استقرار سوق العمل، وهو ما قد يشجع مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير على المدى القريب.
قال توماس ماثيوز، رئيس أسواق آسيا والمحيط الهادئ في كابيتال إيكونوميكس، إن الصورة العامة تشير إلى أن ظروف سوق العمل قد تكون متشددة في هذه المرحلة. "إذا كان الأمر كذلك، فقد يبالغ المستثمرون في تقدير الحاجة إلى مزيد من التيسير النقدي، وقد تواجه سندات الخزانة مزيدًا من الخسائر."
ارتفعت توقعات السوق بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في اجتماع البنك المركزي في مارس إلى حوالي 20% قبل صدور بيانات الوظائف، لكنها تراجعت بعد صدور التقرير، واستقرت عند حوالي 5%، وفقًا لأداة فيد واتش التابعة لبورصة شيكاغو التجارية. ولا يزال المتداولون يتوقعون خفضين على الأقل لأسعار الفائدة هذا العام.
بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، والذي يتحرك عادةً بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، 3.505% بعد ارتفاعه بمقدار 5.8 نقطة أساس في الجلسة السابقة، مسجلاً أكبر مكسب يومي له منذ أواخر أكتوبر.
ساهمت العوائد المرتفعة في دعم الدولار الذي كان تحت ضغط، والذي انتعش قليلاً مقابل معظم العملات. ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن حالة عدم اليقين بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ومخاطر السياسة النقدية توحي بأن الدولار سيحتاج إلى المزيد من المفاجآت الإيجابية في البيانات الاقتصادية للحفاظ على هذا الانتعاش.
وقال محللو استراتيجيات بنك اوسي بي سي، في مذكرة: "إن تحسن آفاق النمو العالمي واستمرار تفوق أداء الأسهم غير الأمريكية يعززان من احتمالية ضعف الدولار الأمريكي". ومن المقرر صدور بيانات التضخم يوم الجمعة، والتي ستشكل الاختبار التالي لتوقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة.
وكان الين الياباني استثناءً وسط قوة الدولار، إذ ارتفع مجدداً مع توقعات المستثمرين بأن التفويض الانتخابي الكبير قد يدفع الحكومة إلى تبني سياسة مالية مسؤولة، إذ أنهى الحاجة إلى مفاوضات مع أحزاب المعارضة.
وقال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في شركة بيبرستون: "يعيد المضاربون على انخفاض الين تقييم مراكزهم بشكل جماعي، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي للين الياباني، الذي بدأ في أوائل عام 2025، يبدو في هذه المرحلة أقرب إلى عودة إلى المتوسط منه إلى بداية سوق صاعدة هيكلية".
ومع ذلك، يحتاج المتداولون إلى التحلي بعقلية منفتحة مع تطور المشهد الاقتصادي الكلي، وحيثما يقرر السوق في نهاية المطاف وجهة الين الياباني.
في أسواق أوروبا، سجلت الأسهم الأوروبية مستوى قياسياً جديداً يوم الخميس، حيث تصدرت الأسهم الفرنسية قائمة الرابحين بين المؤشرات الإقليمية، وسط ترحيب المستثمرين بالأرباح الإيجابية لشركات مثل ليجراند وهيرميس.
ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.7% ليصل إلى 625.86 نقطة بحلول الساعة 08:09 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بأكثر من 1.4%. قفزت أسهم ليجراند بنسبة 3.3% بعد أن أعلنت مجموعة البنية التحتية الكهربائية والرقمية للمباني أن الطلب القوي على مراكز البيانات يدعم توسعها، مما يدعم زيادة طفيفة في أهداف ربحيتها على المدى المتوسط.
أعلنت هيرميس عن ربع آخر من النمو المطرد في الإيرادات، مدعومة بمبيعات قوية في الولايات المتحدة واليابان، مما أدى إلى ارتفاع أسهم المجموعة الفاخرة بنسبة 2.3%. شعر المستثمرون حول العالم بالارتياح أيضاً لأن البيانات الأمريكية الصادرة يوم الأربعاء عكست مرونة سوق العمل بشكل عام، بينما تراجعت المخاوف بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي، التي أثرت سلباً على أسواق الأسهم خلال الجلسات القليلة الماضية، مؤقتاً.
وفي مجال عمليات الاندماج والاستحواذ، ارتفع سهم شركة إدارة الأموال "شرودرز" بنسبة 30% بعد موافقة شركة إدارة الأصول الأمريكية "نوفين" على شراء الشركة البريطانية مقابل 9.9 مليار جنيه إسترليني (13.5 مليار دولار أمريكي)، مما أدى إلى إنشاء مجموعة بأصول مدارة مجمعة تقارب 2.5 تريليون دولار أمريكي. وقفز سهم الخدمات المالية بنسبة 1.4%، متصدراً بذلك القطاعات الصاعدة.