الذهب يتراجع مع قلة الطلب والأسهم العالمية تنتعش

تراجعت أسعار الذهب، أمس الثلاثاء، مع تحسن شهية المخاطرة مما رفع الأسهم العالمية، بينما ينتظر المستثمرون سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية في وقت لاحق من هذا الأسبوع والتي قد تؤثر على توقعات أسعار الفائدة الأميركية.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.5 % إلى 5040.47 دولارًا للأونصة. وكان قد سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 5594.82 دولارًا في 29 يناير. وانخفضت العقود الآجلة للذهب الأميركي تسليم أبريل بنسبة 0.3 % إلى 5062.60 دولارًا للأونصة.
وقال ريكاردو إيفانجيليستا، المحلل في أكتيف تريدز: "شهدت بداية الأسبوع انتعاشًا في الإقبال على المخاطرة في الأسواق المالية، وهو ما انعكس في مكاسب مؤشرات الأسهم، الأمر الذي أثر سلبًا على أسعار الذهب".
وارتفعت الأسهم العالمية في التعاملات الآسيوية، مدفوعةً بارتفاع متواصل في طوكيو بعد فوز رئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي الساحق في الانتخابات خلال عطلة نهاية الأسبوع. ارتفع الدولار الأميركي بنسبة طفيفة بلغت 0.1 %، مما جعل السلع المقومة بالدولار باهظة الثمن لحاملي العملات الأخرى.
سيُدلي المستثمرون بأصواتهم بناءً على مجموعة من البيانات الاقتصادية الأميركية المقرر صدورها هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير يوم الأربعاء وبيانات التضخم يوم الجمعة، بحثًا عن مؤشرات حول مسار أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وعادةً ما يحقق الذهب، الذي لا يُدرّ عائدًا، أداءً جيدًا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
يتوقع المتداولون خفضين لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وقال إيفانجيليستا: "لا تزال التوقعات لأسعار الذهب إيجابية، في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي واحتمال خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة مرتين على الأقل في عام 2026، مما يُشكل ضغطًا على الدولار الأميركي".
في غضون ذلك، صرّح كيفن هاسيت، المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، يوم الاثنين، بأنّ مكاسب الوظائف في الولايات المتحدة قد تكون أقلّ في الأشهر المقبلة نتيجةً لتباطؤ نموّ القوى العاملة وارتفاع الإنتاجية.
في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 1.4 % إلى 82.20 دولارًا للأونصة، بعد ارتفاعه بنسبة 7 % تقريبًا في الجلسة السابقة. وتراجع سعر البلاتين الفوري بنسبة 1.1 % إلى 2100.53 دولار للأونصة، بينما انخفض سعر البلاديوم بنسبة 0.6 % إلى 1730 دولارًا.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار الذهب لكنها بقيت فوق 5000 دولار للأونصة، وتراجعت أسعار الفضة. انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، متراجعةً عن مكاسب قوية حققتها في الجلسة السابقة، في ظل ترقب أسواق المعادن لسلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية الهامة المقرر صدورها هذا الأسبوع.
كما انخفضت أسعار الفضة والبلاتين، متأثرةً بشكل محدود بانخفاض الدولار خلال الليل، على الرغم من استقرار الدولار في التعاملات الآسيوية. انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 2.1 % إلى 80930 دولارًا للأونصة، بينما انخفض سعر البلاتين الفوري بنسبة 1.8 % إلى 2084.85 دولارًا للأونصة.
وتزال أسعار الذهب والمعادن متقلبة. عمليات الشراء عند الانخفاضات يصعب السيطرة عليها. شهدت المعادن النفيسة تقلبات حادة خلال الأسبوع الماضي، حيث أدى مزيج من جني الأرباح والمراكز المرتفعة إلى انخفاض الأسعار من مستويات قياسية. كما أدى عدم اليقين بشأن السياسة النقدية الأميركية، قبيل تغيير محتمل في قيادة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى زيادة التقلبات.
وتواجه المعادن النفيسة أيضًا تقلبات في الطلب على الملاذات الآمنة، وسط سلسلة من التطورات المتباينة في العلاقات الأميركية الإيرانية. فبينما أحرز البلدان بعض التقدم في محادثات نهاية الأسبوع بشأن البرنامج النووي الإيراني، أصدرت واشنطن يوم الاثنين تحذيرًا للسفن التي ترفع العلم الأميركي والمسافرة في مضيق هرمز.
ورغم أن الذهب والمعادن النفيسة استعادت بعضًا من خسائرها الأخيرة، إلا أنها ظلت أقل بكثير من ذروتها التي شهدتها أواخر يناير، حيث بدا المتداولون مترددين في الشراء بكميات كبيرة. وقال محللو بنك او سي بي سي، في مذكرة: "كانت عمليات الشراء عند الانخفاضات انتقائية وليست عدوانية، مما يشير إلى أن المشاركين ما زالوا حساسين للإشارات الاقتصادية الكلية".
وأشاروا إلى أنه في حين أن اتجاه انخفاض الاعتماد على الدولار قد يفيد الذهب، إلا أن اتجاه الدولار على المدى القريب سيظل محكوماً إلى حد كبير بسوق العمل الأميركي وتأثيراته على السياسة النقدية.
تتركز الأنظار هذا الأسبوع على البيانات الاقتصادية الأميركية الرئيسة، والتي تُقدم مؤشرات إضافية حول أكبر اقتصاد في العالم، بالإضافة إلى مسار أسعار الفائدة. ومن المقرر صدور بيانات مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، مما يوفر المزيد من المؤشرات حول الإنفاق الاستهلاكي وسط تزايد التحديات التي تواجه سوق العمل.
من المقرر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يناير يوم الأربعاء، بينما من المقرر صدور بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يؤثر البيانان على خطط الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، نظراً لأن التضخم وقوة سوق العمل هما أهم عاملين يأخذهما البنك في الاعتبار.
تواصل الأسواق تقييم توقعات السياسة النقدية في ظل قيادة كيفن وارش، مرشح الرئيس الأميركي دونالد ترمب لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي بعد انتهاء ولاية جيروم باول في مايو. كان يُنظر إلى وارش على أنه خيار أقل ميلاً للتيسير النقدي، وقد أدى ترشيحه إلى خسائر فادحة في أسواق المعادن، وهي خسائر لم تتعافَ منها الأسواق حتى الآن. فقد انخفض سعر الذهب من مستوى قياسي يقارب 5600 دولار للأونصة، بينما انخفض سعر الفضة من مستويات تجاوزت 120 دولارًا للأونصة.
الأسهم تستقر مرتفعة
في بورصات الأسهم العالمية، استقرت الاسهم الأوروبية على ارتفاع مع تأثير انخفاض أسهم شركة بي بي للطاقة على مكاسب أسهم الشركات الفاخرة. انخفضت أسهم بي بي بنسبة 4 % بعد تعليق عمليات إعادة شراء الأسهم، مما أثر على قطاع الطاقة. استقر مؤشر ستوكس 600 الأوروبي عند 621.66 نقطة، وكان على بُعد خطوات قليلة من أعلى مستوى له خلال اليوم.
وقال جوشوا شيرارد-بيوهاي، محلل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في هارجريفز لانسداون: "على الرغم من التراجع العام في الاستثمار الأخضر على مستوى القطاع، إلا أن هذا يُشير إلى وضعٍ مُقلق لقدرة بي بي على توظيف خبرتها في اقتصاد الطاقة النظيفة".
في المقابل، ارتفعت أسهم الشركات الفاخرة نسبة 1.6 %، وكانت من بين أبرز القطاعات الرابحة، مدفوعةً بارتفاع سهم شركة كيرينغ الفرنسية بنسبة 13.5 %. وقد شعر المستثمرون بالارتياح بعد أن أعلنت الشركة عن انخفاض طفيف في مبيعات الربع الرابع، أقل بقليل من المتوقع، في ظل سعي الرئيس التنفيذي الجديد، لوكا دي ميو، لتحقيق الاستقرار للشركة المالكة لغوتشي.
في غضون ذلك، بدأت المخاوف من تأثير الذكاء الاصطناعي تظهر في قطاعات أخرى من السوق. انخفضت أسهم شركات التأمين بنسبة 1.3 %، متصدرةً بذلك القطاعات الخاسرة، متأثرةً بنظرائها الأميركية، وسط مخاوف من أن أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة قد تُسرّع من وتيرة التغيير الجذري في القطاع.
انخفضت أسهم شركات التأمين بنسبة 1.3 %، متصدرةً بذلك القطاعات الخاسرة، متأثرةً بنظرائها في الولايات المتحدة، وسط مخاوف من أن أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة قد تُسرّع من وتيرة التغيير الجذري في القطاع، بعد أن أطلقت شركة إنسوريفاي أداة مقارنة مدعومة بالذكاء.
وعلى الرغم من تقلبات السوق اليوم، تفوق مؤشر ستوكس على منافسه الأميركي، مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حتى الآن هذا العام، مدفوعًا بالمخاوف بشأن الخلاف التجاري مع الدعم الحكومي الأميركي، وتوقعات المتداولين بانتعاش الاقتصاد الأوروبي.
يقول جون بلاسارد، رئيس استراتيجية الاستثمار في سيتي جيستيون: "هذا التحرك ليس مجرد صدفة، بل يعكس عودة تدفقات الاستثمار إلى أوروبا، التي ظلت لفترة طويلة على هامش ديناميكيات السوق الرئيسة".
مع ذلك، من المرجح أن تُضيف حالة عدم اليقين بشأن آفاق الشركات التقليدية في ظل نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة، والمخاوف بشأن بيئة تجارية غير مستقرة مع الولايات المتحدة، عنصرًا من الحذر. وقد ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو نصف بالمئة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة تسعة أعشار بالمئة.
انخفض سهم بنك ستاندرد تشارترد بنسبة 5 % بعد إعلان البنك البريطاني عن استقالة المدير المالي دييغو دي جورجي. وفيما يتعلق بأسهم أخرى، أعلنت شركة تي يو أي، أكبر شركة سياحية في أوروبا من حيث الحصة السوقية، عن أرباح تشغيلية ربع سنوية مرتفعة، إلا أن المخاوف بشأن ضعف الحجوزات المستقبلية أدت إلى انخفاض أسهمها بنسبة 6.2 %. وارتفع سهم شركة ثول السويدية بنسبة 12 % بعد أن تجاوزت الشركة المصنعة لمعدات الترفيه توقعات الإيرادات الربع سنوية، مدعومةً بعمليات الاستحواذ.
واستقرت مؤشرات الأسهم الأميركية الآجلة يوم الثلاثاء بعد ارتفاع حاد في الجلسة السابقة، حيث انتعشت أسهم التكنولوجيا من تراجع حاد، ويترقب المستثمرون أرقام مبيعات التجزئة التي تُدشّن سلسلة من البيانات الرئيسية هذا الأسبوع
سجل مؤشر داو جونز رقماً قياسياً جديداً في إغلاقه لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين، بينما أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على بعد نقاط قليلة من ذروته في يناير.وعلى الرغم من تراجع مؤشر ناسداك بسبب موجة بيع أسهم التكنولوجيا الأسبوع الماضي، إلا أنه لا يزال على بُعد 3 % تقريباً من أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث أسهم تنويع الاستثمارات بعيداً عن أسهم التكنولوجيا باهظة الثمن في دعم قطاعات السوق ذات القيمة السوقية المنخفضة، بما في ذلك الشركات الصغيرة والمتوسطة.ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 45 نقطة، أو 0.09 %، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 4.75 نقطة، أو 0.07 %، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بمقدار 5 نقاط، أو 0.02%.سينصبّ التركيز هذا الأسبوع على بيانات الوظائف غير الزراعية المتأخرة، تليها بيانات التضخم الحاسمة التي ستحدد مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وصرح كيفن هاسيت، المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، يوم الاثنين، بأن مكاسب الوظائف في الولايات المتحدة قد تكون أقل في الأشهر المقبلة بسبب تباطؤ نمو القوى العاملة وارتفاع الإنتاجية.وتتوقع الأسواق حاليًا أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة حتى يونيو، وعندها قد يتولى كيفن وارش، مرشح الرئيس الأميركي دونالد ترامب لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، زمام الأمور في البنك المركزي إذا ما صادق مجلس الشيوخ على تعيينه.في غضون ذلك، استمرت أرباح الشركات في جذب انتباه المستثمرين، حيث أعلنت شركات كوكاكولا، وهاسبر، بالإضافة إلى سبوتيفاي، وسي في إس هيلث، وهارلي ديفيدسون، عن نتائجها قبل افتتاح السوق.
في غضون ذلك، انخفضت أسهم شركة أونسيمي بنسبة 4.5 % في تداولات ما قبل افتتاح السوق بعد أن جاءت إيرادات الربع الرابع للشركة، التي تُصنّع الرقائق الإلكترونية، أقل من توقعات وول ستريت.
وقال كريس ويستون من شركة بيبرستون في مذكرة: "يبقى أن نرى ما إذا كان السوق يُعيد تقييم موقعه في قطاعات القيمة في سوق الأسهم، وينظر الآن إلى البرمجيات على أنها أكثر من مجرد صفقة قصيرة الأجل، وما إذا كان المستثمرون يعودون إلى أسهم الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي". وأضاف:"أعتقد أن سعر البيتكوين عند 70,000 دولار جذاب من الناحية الفنية.
وقد واجهت أسهم شركات البرمجيات وطأة تغير توقعات المستثمرين بعد انخفاض حاد الأسبوع الماضي مدفوعًا بمخاوف المنافسة من أدوات الذكاء الاصطناعي. ورغم تقليص بعض خسائره في الجلستين السابقتين، إلا أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لقطاع البرمجيات قد خسر 16 % حتى الآن هذا العام.