الذهب ينخفض 3 % مع تصاعد موجة البيع.. والأسهم تتراجع مع تلاشي خفض «الفائدة»

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 3 %، وانخفضت الأسهم العالمية في إغلاق تداولات الأسبوع الماضي، مع تصاعد موجة بيع في السوق، أثارتها تصريحات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما قلل من آمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 1.9 % ليصل إلى 4,092.72 دولارًا للأوقية، اعتبارًا من الساعة 02:33 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (19:33 بتوقيت غرينتش)، بعد أن انخفض بأكثر من 3 % في وقت سابق من الجلسة. ومع ذلك، ارتفع سعر السبائك بنسبة 2.3 % حتى الآن هذا الأسبوع. واستقرت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر على انخفاض بنسبة 2.4 % عند 4,094.20 دولارًا.
وقال ديفيد ميجر، مدير تداول المعادن في هاي ريدج فيوتشرز: "إن فكرة تراجع احتمالية خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر هي التي تُضعف سوق الذهب والفضة".
وأدى أطول إغلاق حكومي أمريكي، والذي انتهى يوم الخميس، إلى فجوة بيانات كبيرة، مما ترك الاحتياطي الفيدرالي والمتداولين في حالة من عدم اليقين قبل اجتماع السياسة الشهر المقبل. وكان المستثمرون يأملون أن تُظهر البيانات الجديدة تباطؤًا في الاقتصاد، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالًا لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مما يعزز جاذبية الذهب غير المُدر للعائد.
تراجعت هذه التوقعات مع تبني المزيد من صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي موقفًا حذرًا تجاه المزيد من التيسير النقدي. وانخفضت توقعات السوق لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، إلى ما يقرب من 46 %، من 50 % في وقت سابق من هذا الأسبوع. ويميل الذهب غير المُدر للعائد إلى تحقيق أداء جيد خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي وفي بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وقال فؤاد رزاق زادة، محلل السوق في فوريكس دوت كوم، في مذكرة: "عندما تحدث عمليات طلب تغطية الهامش والتصفية، يُغلق المتداولون كل شيء لتحرير الهامش... وهذا ما يُفسر جزئيًا سبب انخفاض الذهب حتى في ظل بيئة العزوف عن المخاطرة".
في غضون ذلك، كان الطلب على الذهب المادي في الأسواق الآسيوية الرئيسية ضعيفًا هذا الأسبوع. وفي المعادن الأخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 2.8 % ليصل إلى 50.84 دولارًا للأونصة، ولكنه كان في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية، بارتفاع 5.2 % حتى الآن. وانخفض البلاتين بنسبة 2.1 % ليصل إلى 1,547.30 دولارًا، وخسر البلاديوم 2.8 % ليصل إلى 1,387.25 دولارًا. ويشهد كلا المعدنين ارتفاعًا ملحوظًا خلال الأسبوع.
وقال محللو السلع النفيسة لدى موقع الاستثمار، انخفضت أسعار الذهب يوم الجمعة، متخليةً عن مكاسبها السابقة، حيث أثر تراجع التوقعات المحيطة بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر على الطلب على المعدن النفيس.
بدأ المتداولون في تقليص توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وذلك بعد تصريحات متشددة من عدد من المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي، مما أثر سلبًا على الذهب، الذي لا يوفر مدفوعات الفائدة.
وقال نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، لبلومبرغ بأنه عارض خفض أسعار الفائدة الشهر الماضي، وأنه متردد بشأن خفضها في ديسمبر أيضًا.
بالإضافة إلى ذلك، أعرب كل من ألبرتو موسالم، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، وبيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، عن قلقهما من أن سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبحت متساهلة بشكل مفرط مع استمرار ارتفاع التضخم.
وإن عدم وجود بيانات واضحة في أعقاب الإغلاق الحكومي المطول يجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي يتجه إلى اجتماع ديسمبر دون أي توقعات. وقال محللو بنك إيه ان زد: "قد يستغرق الأمر أيامًا أو حتى أسابيع حتى تستأنف البيروقراطية الفيدرالية عملها بالكامل وتصدر البيانات الاقتصادية التي طال انتظارها. أي تأخير قد يُبقي محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرين نسبيًا".
وتقدر الأسواق تُقدر الآن احتمالية خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بنسبة 50% تقريبًا، وهي نسبة أقل بكثير من نسبة 67.8 % التي سُجلت الأسبوع الماضي.
مع ذلك، كان المعدن الأصفر يتجه أيضًا نحو تحقيق أول مكاسبه الأسبوعية في أربعة أسابيع، بعد أن استعاد بسهولة مستوى 4000 دولار للأوقية الأسبوع الماضي. ارتفع سعر الذهب الفوري بنحو 3 % الأسبوع الماضي، مستقطبًا بعض عمليات الشراء كملاذ آمن وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية.
انتهى الأسبوع الماضي إغلاق حكومي دام قرابة 43 يومًا، ومن المتوقع الآن أن تستأنف الحكومة إصدار البيانات الاقتصادية الرسمية في الأسابيع المقبلة. لكن الأسواق قلقة من أن البيانات القادمة قد ترسم صورة أضعف بكثير للاقتصاد، لا سيما بسبب تأثير الإغلاق.
ولا يزال هناك غموض بشأن قانونية سياسات الرسوم الجمركية التي تنتهجها إدارة ترامب، حيث تدرس المحكمة العليا هذه السياسات وسط سلسلة من الطعون القانونية على هذه الإجراءات المثيرة للجدل.
وصرح الرئيس دونالد ترمب في وقت سابق من هذا الأسبوع أن الحكومة قد تضطر إلى سداد أكثر من تريليوني دولار من عائدات الرسوم الجمركية والاستثمارات، إذا قضت المحكمة العليا بعدم قانونية الرسوم.
وقال ترمب في منشور على موقع تروث سوشل: "إن المبلغ الفعلي الذي سيتعين علينا سداده من عائدات الرسوم الجمركية والاستثمارات سيتجاوز تريليوني دولار، وهذا بحد ذاته كارثة على الأمن القومي".
تراجع الأسهم العالمية
في بورصات الأسهم العالمية، سجل مؤشر (أم اس سي آي) للأسهم العالمية خسائر يوم الجمعة، وأنهى وول ستريت الأسبوع بأداء ضعيف، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية بعد أن أبدى مسؤولون متشددون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي آمالا في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
وبعد الافتتاح على انخفاض، قلّص مؤشر ستاندرد آند بورز 500 معظم خسائره بمساعدة بعض صائدي الصفقات، بعد أن أغلقت بورصات الأسهم القيادية من طوكيو إلى باريس على انخفاض حاد، بينما زاد القلق الجديد بشأن الميزانية البريطانية المقبلة من معاناة أسواق المملكة المتحدة،
أبدى عدد متزايد من صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي ترددهم في المزيد من التيسير النقدي، مشيرين إلى مخاوف التضخم ومؤشرات الاستقرار النسبي في سوق العمل بعد خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية هذا العام،
وأشار جيفري شميد، رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي، إلى مخاوف من أن التضخم "المفرط" يتجاوز بكثير الآثار المحدودة للرسوم الجمركية وحدها، مما يشير إلى احتمال وجود معارضة في ديسمبر إذا اختار صانعو السياسات خفض أسعار الفائدة.
بعد ظهر اليوم، أبدت لوري لوغان، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، معارضتها لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، بعد أن عارضت بالفعل خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في أكتوبر، خوفًا من ارتفاع التضخم بشكل كبير.
وبعد 43 يومًا من عدم صدور بيانات رسمية بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية الذي استمر لفترة قياسية، تفاعل المتداولون مع تعليقات محافظي البنوك المركزية بتقدير احتمالية تبلغ 46 % تقريبًا لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل، بانخفاض عن 66.9 % الأسبوع الماضي.
مع ذلك، تعافى مؤشر ناسداك، الذي يركز على التكنولوجيا، من خسائره ليغلق على ارتفاع طفيف، حيث تجاهل المستثمرون بعض قلقهم بشأن التقييمات المرتفعة لأسهم التكنولوجيا. وقال أندرو سليمون، كبير مديري المحافظ الاستثمارية في مورغان ستانلي لإدارة الاستثمارات: "كان أداء بقية العالم ضعيفًا، إذ اقتفى أثر السوق الأمريكية يوم الخميس"، لكنه أشار إلى أن وول ستريت حظيت بدعم "الطلب على الأسهم التي قادت الانخفاض في الأيام القليلة الماضية".
وأضاف: "يعتاد الناس على الشراء عند انخفاض الأسعار. لقد كانت استراتيجية رائعة. ونحن في فترة من العام يستمر فيها الرابحون في تحقيق المكاسب. ولهذا السبب، كانت الأسهم الرابحة اليوم هي الرابحة منذ أدنى مستوى لها في أبريل"، كما قال.
وأعرب المستثمرون في الأيام الأخيرة عن قلقهم من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يُؤجل خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وأن الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أصبحت باهظة الثمن. على سبيل المثال، أغلقت أسهم شركة إنفيديا، الرائدة في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي، على ارتفاع بنسبة 1.8 %، بينما تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 600 للتكنولوجيا للشركات ذات القيمة السوقية الأصغر، خسائره السابقة ليغلق على ارتفاع بنسبة 0.3 %.
ومن المرجح أن يُفاقم الجدول الزمني المزدحم للأسبوع المقبل، والذي يتضمن أرباحًا ربع سنوية من إنفيديا وشركات التجزئة الكبرى، والتي ستُلقي الضوء على صحة المستهلك والطلب على الذكاء الاصطناعي.
وقال فيكتور شفيتس، رئيس استراتيجية المكتب العالمي في ماكواري كابيتال: "هناك العديد من التيارات المتضاربة في السوق، مما يجعل من الصعب تحديد الاتجاه الذي تتجه إليه الأمور. في وول ستريت، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 309.74 نقطة، أي بنسبة 0.65 %، ليصل إلى 47,147.48، لكنه حقق ارتفاعًا بنسبة 0.3 % خلال الأسبوع.
وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 3.38 نقطة، أو 0.05 %، ليصل إلى 6,734.11 نقطة، محققًا مكاسب أسبوعية بنسبة 0.1 %. وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 30.23 نقطة، أو 0.13 %، ليصل إلى 22,900.59 نقطة، مسجلًا بذلك خسارة أسبوعية بلغت حوالي 0.5 %.
انخفض مؤشر (أم اس سي آي) للأسهم العالمية بمقدار 4.37 نقطة، أو 0.44 %، ليصل إلى 995.79 نقطة، مسجلًا بذلك مكاسب أسبوعية بلغت حوالي 0.4 %. في وقت سابق، أغلق مؤشر ستوكس 600 الأوروبي، ومؤشر فوتسي الأوروبي الأوسع نطاقًا على انخفاض بنسبة 1 % تقريبًا. وأغلق مؤشر (ام اس سي آي)، وهو أوسع مؤشر للأسهم الآسيوية خارج اليابان، منخفضًا بنسبة 1.5 %.
بينما عادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع بعد انخفاضها في وقت سابق من اليوم. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 3.5 نقطة أساس ليصل إلى 4.146 %، من 4.111 % في أواخر يوم الخميس. أما عائد سندات السنتين، والذي يتحرك عادةً بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، فقد ارتفع بنسبة 1.5 %. وارتفع مؤشر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بمقدار 1.9 نقطة أساس ليصل إلى 3.608 %، من 3.589 % في أواخر يوم الخميس.
في سوق العملات، ارتفع الدولار مقابل اليورو، واستقر تقريبًا مقابل الين، مع تعافي الأسهم إلى حد ما، ودراسة المتداولين لخطوات الاحتياطي الفيدرالي القادمة. ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بما في ذلك الين واليورو، بنسبة 0.02 % ليصل إلى 99.26، مع انخفاض اليورو بنسبة 0.08 % ليصل إلى 1.1622 دولار.
ارتفع الين الياباني بنسبة 0.02 % مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 154.55 ين للدولار. وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.14 % ليصل إلى 1.3171 دولار بعد أن أعلنت وزيرة المالية راشيل ريفز عن رفع معدلات ضريبة الدخل في الميزانية المقبلة، مما أثار تساؤلات حول خطط موازنة المالية العامة.
في سوق العملات المشفرة، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 3.93 % ليصل إلى 94,920.96 دولار. وانخفض سعر الإيثريوم بنسبة 0.49 % ليصل إلى 3,164.35 دولار.