الذهب يواصل صعوده للأسبوع السابع مدعومًا بتوقعات خفض الفائدة

استقرت أسعار الذهب يوم الجمعة، متأهبةً لتحقيق مكاسب للأسبوع السابع على التوالي، مدعومةً بتوقعات بخفض إضافي لأسعار الفائدة الأمريكية، والمخاوف بشأن التأثير الاقتصادي لإغلاق حكومي مطول.
استقر سعر الذهب الفوري عند 3,859.69 دولارًا للأونصة، اعتبارًا من الساعة 07:39 بتوقيت غرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,896.49 دولارًا يوم الخميس. وقد ارتفع سعر الذهب بنسبة 2.7% حتى الآن هذا الأسبوع. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم ديسمبر بنسبة 0.4% لتصل إلى 3,883 دولارًا.
أدى إغلاق الحكومة الأمريكية المطول، والذي دخل يومه الثالث اعتبارًا من يوم الجمعة، إلى تأخير صدور بيانات اقتصادية رئيسية، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر صدوره يوم الجمعة.
وأظهرت بيانات بديلة من مصادر عامة وخاصة أن سوق العمل الأمريكي ظل على الأرجح متعثرًا في سبتمبر، مع تباطؤ التوظيف وعدم وجود تغيير في معدلات البطالة.
تشير البيانات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي ينبغي أن يخفض أسعار الفائدة، "وبينما نتوقع المزيد من التخفيضات، من المتوقع أن يدعم هذا سعر الذهب أكثر خلال الأشهر المقبلة، ونتوقع أن يتجاوز سعر المعدن الأصفر حاجز 4000 دولار للأونصة بنهاية هذا العام"، وفقًا لمحلل بنك يو بي إس، جيوفاني ستونوفو.
ويضع المستثمرون في الحسبان احتمالًا بنسبة 97% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، واحتمالًا بنسبة 88% لخفض مماثل آخر في ديسمبر. وصرحت لوري لوغان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، بأن الاحتياطي الفيدرالي اتخذ إجراءً وقائيًا مناسبًا ضد أي تدهور حاد في سوق العمل بخفض سعر الفائدة الشهر الماضي، لكنها بحاجة إلى توخي "الحذر".
يزدهر الذهب، الذي يُستخدم غالبًا كمخزن آمن للقيمة في أوقات عدم اليقين السياسي والمالي، في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. وقد ارتفع سعر السبائك بنسبة 47% حتى الآن هذا العام.
في غضون ذلك، ارتفع الطلب على الذهب المادي في الهند هذا الأسبوع رغم ارتفاع أسعاره إلى مستويات قياسية، في حين كانت الأسواق الصينية مغلقة بمناسبة عطلة.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، استقرت أسعار الذهب دون مستوياتها القياسية مع تجاهل الأصول الخطرة لمخاوف الإغلاق الأمريكي. انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، مقلصةً بعض مكاسبها الأسبوعية، حيث ظل الإقبال على الأصول الخطرة قويًا نسبيًا على الرغم من مخاطر الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر.
أدى التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي والمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية إلى انتعاش أسواق المخاطر بشكل كبير هذا الأسبوع، حيث سجلت مؤشرات وول ستريت سلسلة من الارتفاعات القياسية. بينما ارتفع الذهب أيضًا، تقلصت مكاسبه بسبب ضعف الطلب على الملاذ الآمن.
أعاق استمرار الإقبال على الأصول عالية المخاطر الطلب على الذهب والملاذات الآمنة الأخرى، حيث سجلت أسواق الأسهم العالمية مكاسب ثابتة هذا الأسبوع. تجاهلت الأسواق إلى حد كبير المخاوف بشأن التأثير المباشر لإغلاق الحكومة الأمريكية، نظرًا لأن عمليات الإغلاق السابقة كانت لها آثار محدودة على الأسواق المالية.
كما عزز التفاؤل بشأن انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية المخاطر، لا سيما مع إظهار سلسلة من القراءات الخاصة لسوق العمل ضعفًا مستمرًا. وركزت الأسواق بشكل أكبر على بيانات التوظيف في القطاع الخاص هذا الأسبوع، خاصةً مع تأخر صدور بيانات الوظائف الحكومية غير الزراعية لشهر سبتمبر بسبب الإغلاق الحكومي.
شهدت المعادن النفيسة الأخرى بعض القوة يوم الجمعة بعد مكاسب قوية هذا الأسبوع. ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 0.7% ليصل إلى 47.30 دولارًا للأونصة، وارتفع البلاتين بنسبة 0.2% ليصل إلى 1,571.91 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.7% ليصل إلى 1,250 دولارًا.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.1% إلى 10492.55 دولار للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة كومكس بنسبة 1.6% إلى 4.9600 دولار للرطل.
ومن المتوقع أن يرتفع سعر الذهب بنسبة 2.2% هذا الأسبوع، مسجلًا أسبوعه السابع على التوالي من المكاسب. ويشهد المعدن الأصفر ارتفاعًا حادًا وسط تزايد الثقة في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة أكثر هذا العام.
والأسواق متفائلة إلى حد كبير بشأن خفض سعر الفائدة في أكتوبر. وأدت سلسلة من بيانات العمل الخاصة الضعيفة هذا الأسبوع إلى إبقاء المستثمرين متشوقين إلى حد كبير لخفض سعر الفائدة من قِبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، بعد خفضه بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
وأظهرت البيانات أن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 99.3% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في اجتماعه بنهاية أكتوبر. تزايدت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في أكتوبر، حيث أظهرت بيانات تشالنجر لتخفيضات الوظائف استمرار الشركات الأمريكية في تقليص الوظائف في سبتمبر، وإن كان بوتيرة أبطأ من الشهر السابق.
وأظهرت بيانات رواتب الموظفين تدهورًا حادًا في سبتمبر. وحظيت كلتا القراءتين باهتمام أكبر من المعتاد بسبب تأخر بيانات الوظائف غير الزراعية الرسمية، والتي كان من المقرر صدورها يوم الجمعة.
كان الاحتياطي الفيدرالي قد أشار إلى تنامي مخاطر سوق العمل كدافع رئيسي لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. لكن العديد من المسؤولين أثاروا بعض الشكوك حول ما إذا كان البنك المركزي بحاجة إلى خفض أسعار الفائدة أكثر، لا سيما في ظل التضخم الأمريكي الثابت.