الذهب عند أعلى مستوى أسبوعي والأسهم تواصل صعودها القياسي

واصل الذهب مكاسبه، أمس الثلاثاء، ليسجل أعلى مستوى له في أسبوع، حيث عززت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التي تميل إلى التيسير النقدي التوقعات بخفض أسعار الفائدة، كما عززت التوترات في فنزويلا الطلب على الملاذات الآمنة.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.4 % ليصل إلى 4463.63 دولارًا للأونصة، بعد ارتفاعه بنسبة تقارب 3 % في الجلسة السابقة. وسجل الذهب مستوى قياسيًا بلغ 4549.71 دولارًا في 26 ديسمبر، محققًا أفضل أداء سنوي له منذ عام 1979 العام الماضي بارتفاع قدره 64 %. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأميركي تسليم فبراير بنسبة 0.5 % لتصل إلى 4473.90 دولارًا.
وكان المعدن الأصفر قد سجل ارتفاعًا بنسبة 2.7 % في الجلسة السابقة، وهو أقوى ارتفاع يومي له منذ أسابيع، حيث أقبل المستثمرون على شراء المعدن النفيس وسط حالة من عدم اليقين المتزايد في الأسواق العالمية.
كان الارتفاع مدفوعاً بشكل كبير بالتطورات في فنزويلا، حيث شنت القوات الأميركية عملية مفاجئة خلال عطلة نهاية الأسبوع أسفرت عن اعتقال الرئيس نيكولاس مادورو، مما زاد من المخاطر الجيوسياسية بشكل حاد وأثار اضطراباً في أسواق السلع الأساسية.
أسهمت احتمالية استمرار التوترات الجيوسياسية وتغيرات السياسات في تعزيز جاذبية الذهب كأداة تحوط ضد تقلبات السوق. كما تلقى الذهب دعمًا من التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة الأميركية بشكل أكبر في عام 2026. وتتوقع الأسواق حاليًا خفضين إضافيين لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، وهو ما يُرجّح كفة الأصول غير المدرة للدخل كالذهب.
وقال إيليا سبيفاك، رئيس قسم الاقتصاد الكلي العالمي في موقع تستي لايف: "لم تكن تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ضارة بالتأكيد، لكن يبدو أن الحسابات لم تتغير كثيرًا. لدينا بالطبع أسبوع حافل بالبيانات الاقتصادية هذا الأسبوع مع صدور تقرير الوظائف يوم الجمعة".
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الاثنين، إن التضخم يتراجع ببطء، لكن ثمة خطر من ارتفاع معدل البطالة بشكل مفاجئ، مما يزيد من احتمالية خفض سعر الفائدة. يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين على الأقل لسعر الفائدة هذا العام.
ويترقب المستثمرون الآن عن كثب البيانات الاقتصادية الأميركية القادمة بحثًا عن مؤشرات إضافية حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع أن يكون تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر، المقرر صدوره يوم الجمعة، اختبارًا حاسمًا لمرونة سوق العمل، وقد يؤثر على توقعات أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.
دافع الرئيس الفنزويلي المخلوع، نيكولاس مادورو، ببراءته يوم الاثنين من تهم المخدرات، بعد أن أثار اعتقاله من قبل الرئيس الأميركي دونالد ترمب قلق قادة العالم، ودفع المسؤولين في كاراكاس إلى محاولة إعادة تنظيم صفوفهم.
وقالت سبيفاك: "أظهر اعتقال مادورو هذا الشرخ بين الولايات المتحدة والصين، وبشكل أوسع، الاتجاه المستمر نحو تراجع العولمة". تميل الأصول غير المدرة للدخل إلى الأداء الجيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، وفي أوقات عدم الاستقرار الجيوسياسي أو الاقتصادي.
كما حافظت المعادن النفيسة والصناعية الأخرى على أدائها الإيجابي يوم الثلاثاء. ارتفعت أسعار الفضة والبلاتين، بينما وصل النحاس إلى مستوى قياسي جديد. ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 2.8 % ليصل إلى 78.64 دولارًا للأونصة، بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 83.62 دولارًا في 29 ديسمبر. واختتمت الفضة عام 2025 بمكاسب سنوية بلغت 147 %، متجاوزةً الذهب بفارق كبير، في أفضل عام لها على الإطلاق.
وارتفع سعر البلاتين الفوري بنسبة 2% ليصل إلى 2315.69 دولارًا للأونصة، بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2478.50 دولارًا يوم الاثنين الماضي. وكان قد ارتفع بأكثر من 5 % في وقت سابق من الجلسة ليسجل أعلى مستوى له في أسبوع. وارتفع سعر البلاديوم بنسبة 2.2 % ليصل إلى 1745.68 دولارًا للأونصة.
وبلغت أسعار النحاس مستويات قياسية في لندن وشنغهاي مع تزايد المخاوف بشأن الإمدادات عقب إضراب في منجم تشيلي. ووصل سعر النحاس في بورصة كومكس الأميركية إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الاثنين.
انخفضت العقود الآجلة للنحاس في الولايات المتحدة بنسبة 0.1 % لتصل إلى 5.97 دولارات للرطل بعد أن سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق. وقال محللو بنك آي إن جي في مذكرة: "لا يزال ارتفاع أسعار النحاس مدفوعًا باضطرابات إمدادات المناجم وتشوهات التدفقات التجارية وسط الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأميركي ترمب".
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، واصلت أسعار الذهب مكاسبها الحادة في التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، مقتربةً من مستويات قياسية جديدة، حيث عززت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في أعقاب الهجوم الأميركي على فنزويلا الطلب على المعدن النفيس كملاذ آمن.
مواصلة صعود الأسهم
في بورصات الأسهم العالمية، واصلت الأسهم الآسيوية صعودها القياسي يوم الثلاثاء، مستفيدة من مكاسب وول ستريت التي أسهمت في دعم مؤشر داو جونز الصناعي، حيث أسهمت مكاسب شركات النفط والقطاع المالي في بلوغ المؤشر أعلى مستوى له على الإطلاق.
تلقّت أسهم شركات النفط الأميركية الكبرى بعض الدعم من العملية العسكرية التي شنّتها الولايات المتحدة في نهاية الأسبوع وأسفرت عن اعتقال الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو. ومع ذلك، كان تأثير هذه الأحداث محدودًا على معنويات المخاطرة، حيث تأثرت الأسهم بشكل أكبر بالزخم، بينما ركّزت العملات على بيانات الاقتصاد الكلي.
كان الدولار الأميركي تحت ضغط قبل صدور بيانات الوظائف الشهرية يوم الجمعة. وكان قد ارتفع إلى أعلى مستوى له في أربعة أسابيع في الجلسة السابقة، لكنه سرعان ما تراجع عن جميع مكاسبه عند الإغلاق، بعد أن انخفض مؤشر النشاط الصناعي إلى أدنى مستوى له في 14 شهرًا.
ارتفع مؤشر ام اس سي آي الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 1.1 % ليسجل أعلى مستوى له على الإطلاق، مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع الأسهم اليابانية، حيث ارتفع مؤشر توبكس بنسبة 1.6 % ليسجل مستوى قياسيًا جديدًا.
وصعد مؤشر تايكس التايواني بنسبة 1 %، وارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 0.7 %، مسجلين أعلى مستوياتهما على الإطلاق. وارتفع مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 1.8 %، وقفز مؤشر الشركات الصينية الكبرى بنسبة 1.2 %.
وتوقعت العقود الآجلة لمؤشر ستوكس 50 الأوروبي ارتفاعًا بنسبة 0.2 % بعد أن أغلق مؤشر ستوكس 600 عند مستوى قياسي يوم الاثنين. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأميركي بنسبة 0.1 % بعد ارتفاع المؤشر النقدي بنسبة 0.6 % خلال الليل. وقفز سهم شركة شيفرون بأكثر من 5 %.
وصرح الرئيس الأميركي دونالد ترمب بأنه سيضع فنزويلا تحت سيطرة أميركية مؤقتة، وأنه قد يأمر بشن ضربة أخرى إذا لم تتعاون الدولة الواقعة في أميركا الجنوبية مع الجهود الأميركية لفتح قطاعها النفطي ووقف تهريب المخدرات. كما هدد بعمل عسكري في كولومبيا والمكسيك.
وذكرت مصادر أن ترمب يعتزم الاجتماع مع مسؤولين تنفيذيين من شركات النفط الأميركية في وقت لاحق من هذا الأسبوع لمناقشة زيادة إنتاج النفط الفنزويلي. وكتب يوسوكي ماتسو، كبير الاقتصاديين في ميزوهو للأوراق المالية، في مذكرة للعملاء: "يبدو أن صغر حجم اقتصاد فنزويلا نسبياً قد أقنع المستثمرين بأن الاقتصاد العالمي والأسواق المالية لن تتأثر بشكل مباشر،" في حين أن زيادة إنتاج النفط في البلاد "ستستغرق سنوات حتى تؤتي ثمارها".
وأضاف: "مع ذلك، يبدو أن المخاوف الجيوسياسية ستستمر على الأرجح في عام 2026، وبينما لا تزال الأصول عالية المخاطر تحقق أداءً جيداً، نعتقد أن الذهب - الذي يُعتبر ملاذاً آمناً - سيحقق أداءً جيداً أيضاً."
وتراجع الدولار بنسبة 0.1 % إلى 1.1733 دولارًا لليورو، كما انخفض بنسبة 0.1 % إلى 1.3558 دولارًا مقابل الجنيه الإسترليني. واستقر عند 156.47 ينًا. وتراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة مقابل سلة من العملات الثلاث المنافسة وثلاث عملات رئيسة أخرى، بنسبة 0.2 % إلى 98,238 نقطة. وكان قد سجل أعلى مستوى له يوم الاثنين عند 98,861 نقطة لأول مرة منذ 10 ديسمبر.
في الأسواق الأوروبية، واصلت الأسهم الأوروبية مكاسبها بعد ارتفاع قياسي، غير متأثرة بالتوترات. ارتفعت الأسهم الأوروبية بشكل طفيف يوم الثلاثاء، حيث سجلت المؤشرات في ألمانيا وإسبانيا مستويات قياسية، إذ ظل المستثمرون متفائلين بشأن التوقعات الاقتصادية على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية.
اختتم مؤشر ستوكس 600 الأوروبي العام الماضي بأكبر مكاسبه منذ عام 2021، مدعومًا بانخفاض أسعار الفائدة وزيادة الإنفاق الدفاعي. وبينما يتوقع المحللون ألا تكون العوائد مرتفعة بنفس القدر هذا العام، إلا أن مجال النمو لا يزال قائمًا.
وقال ماثيو شيروود، كبير الاقتصاديين العالميين في وحدة الاستخبارات الاقتصادية: "بدأنا نعتاد نوعًا ما على بيئة عدم اليقين المتزايدة". وأضاف: "لا يزال هناك تفاؤل حذر، وهناك عوامل داعمة للنمو".
ورفع بنك غولدمان ساكس توقعاته لمؤشر ستوكس 600 خلال 12 شهرًا يوم الثلاثاء. وارتفع المؤشر بنسبة 0.2 %، بعد يوم من تجاوزه حاجز 600 نقطة لأول مرة.
ارتفع مؤشر الرعاية الصحية بنسبة 1.4 %، مسجلاً أعلى مستوى له منذ مارس من العام الماضي. وتصدرت شركة نوفو نورديسك، الشركة الدنماركية المتخصصة في أدوية السمنة، قائمة الرابحين بارتفاع قدره 5.8 %.
كما ارتفع مؤشر الطاقة بنسبة 1.2 %، ليحوم قرب مستويات لم يشهدها منذ عام 2008. سينصب التركيز على مجموعة كبيرة من البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الثلاثاء، حيث سيقوم المتداولون بتحليل بيانات التضخم ومؤشرات قطاع التصنيع. وقال يواكيم كليمنت، رئيس استراتيجية الاستثمار في بانمور ليبروم: "نتوقع انخفاض التضخم في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو، مما يتيح المجال لخفض محتمل في أسعار الفائدة".
في البورصات الإقليمية، استقر مؤشر داكس الألماني ومؤشر إيبكس الإسباني بعد تسجيلهما مستويات قياسية في بداية التداولات، بينما ارتفع المؤشر القياسي في إيطاليا بنسبة 0.2 %، متراجعًا عن بعض مكاسبه بعد بلوغه ذروة جديدة.
وأظهر مسح نُشر يوم الثلاثاء أن قطاع الخدمات في أكبر اقتصاد بمنطقة اليورو حافظ على نموه القوي في ديسمبر، على الرغم من تباطؤ وتيرة النمو للشهر الثاني على التوالي. وفي فرنسا، ارتفعت أسعار المستهلكين في ديسمبر بنسبة أقل بقليل من المتوقع، وفقًا لبيانات أولية. وانخفض مؤشر الأسهم القياسي بنسبة 0.3 %.
أما على مستوى الأسهم الفردية، فقد قفز سهم شركة إنبوست بنسبة تقارب 18.6 % بعد أن أعلنت الشركة المتخصصة في تخزين الطرود أنها تلقت عرضًا مبدئيًا بشأن احتمال الاستحواذ على جميع أسهمها.
وانخفض سهم شركة أديداس بنسبة 6.9 % بعد أن خفض بنك أوف أميركا تصنيف الشركة المتخصصة في بيع الملابس الرياضية من "شراء" إلى "أداء ضعيف"، مشيرًا إلى توقعات بتباطؤ نمو المبيعات.