الذهب يتراجع مع صعود عوائد السندات الأميركية

تراجعت أسعار الذهب، أمس الثلاثاء، بعد أن لامست أعلى مستوى في ستة أسابيع في الجلسة السابقة، حيث أثر ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وعمليات جني الأرباح، على الأسعار، بينما يترقب المستثمرون البيانات الاقتصادية الأمريكية لتقييم مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.3 % ليصل إلى 4,218.71 دولارًا للأوقية. كما انخفضت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.6 % لتصل إلى 4,250.70 دولارًا للأوقية.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: "يشهد الذهب أداءً ضعيفًا اليوم، لكن الوضع الأساسي لم يتغير - وهي صورة تتضمن تخفيضات متوقعة في أسعار الفائدة الأمريكية، والتي من المفترض أن تدعم الذهب من حيث العائد".
تتحرك الأسواق بحذر، إذ من غير المتوقع أن يُبدي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ميلاً للتيسير النقدي كبعض زملائه، ومن المتوقع أن يظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي - وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي - يوم الجمعة معتدلاً إلى حد ما، وفقاً لواتر. ولم يُعلق باول، في خطاب ألقاه بجامعة ستانفورد في وقت متأخر من يوم الاثنين، على الاقتصاد أو السياسة النقدية.
تشمل البيانات الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع تقرير التوظيف لشهر نوفمبر الصادر يوم الأربعاء، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر سبتمبر الصادر يوم الجمعة، والذي تأخر صدوره.
يُقدّر المتداولون احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر بنسبة 88%، وفقاً لأداة فيد واتش التابعة لبورصة شيكاغو التجارية.
في غضون ذلك، صرّح المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت بأنه مستعد لتولي رئاسة الاحتياطي الفيدرالي، في حين أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى احتمال تعيينه قبل عيد الميلاد. ويرغب هاسيت، مثل الرئيس دونالد ترامب، في خفض أسعار الفائدة. وعادةً ما يُفيد انخفاض أسعار الفائدة الذهب غير المُدرّ للعائد.
وأعلن صندوق اس بي دي ار قولد ترست، أكبر صندوق استثماري متداول مدعوم بالذهب في العالم، أن حيازاته من المعدن الأصفر ارتفعت بنسبة 0.44 % لتصل إلى 1,050.01 طن متري يوم الاثنين، مقارنةً ب 1,045.43 طن متري يوم الجمعة.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب مع انتعاش عوائد سندات الخزانة الأمريكي التي أثرت على المعدن النفيس، مع تحفظ المستثمرين قبل سلسلة من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية وقرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب بشأن السياسة النقدية. ينخفض سعر الذهب مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة
جاء هذا التراجع في الوقت الذي حامت فيه عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوى لها في أسبوعين، مما أدى إلى تآكل الطلب على السبائك غير المُدرّة للعائد، وتراجع التفاؤل بشأن تزايد التوقعات بخفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.
وعلى الرغم من تراجع النبرة، ظلّ الشعور السائد تجاه الذهب إيجابيًا بشكل عام. ولا يزال تسعير السوق يعكس التوقعات القوية بإمكانية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض آخر لسعر الفائدة الأسبوع المقبل، حيث يراهن المستثمرون على أن تراجع التضخم ومؤشرات تباطؤ ظروف العمل ستمنح صانعي السياسات مجالًا لتخفيف السياسة النقدية. وعادةً ما يدعم خفض سعر الفائدة سعر الذهب من خلال خفض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن الآمنة.
مع ذلك، ظلّ المتداولون حذرين من اتخاذ مراكز كبيرة قبل صدور العديد من البيانات المهمة. ومن المقرر صدور مؤشر التوظيف للقطاع الخاص لشهر نوفمبر، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، المتأخر لشهر سبتمبر وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك المركزي هذا الأسبوع، وقد يُحدثان تغييرًا كبيرًا في التوقعات بشأن توقيت وحجم تخفيف السياسة النقدية.
كما استمرت أسواق الذهب في استيعاب حالة عدم اليقين السياسي المحيطة بقيادة الاحتياطي الفيدرالي. صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب يوم الأحد بأنه قد اختار مرشحًا ليحل محل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لكنه لم يُفصح عن اسمه. دفع هذا التعليق المستثمرين إلى التكهن بالمرشحين المحتملين، حيث أشارت بعض التقارير إلى أن المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت من بين أبرز المرشحين.
في أسواق أخرى، وانخفضت أسعار المعادن الثمينة والصناعية يوم الثلاثاء، حيث قام المستثمرون بتسوية مراكزهم قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي. انخفضت الفضة بنسبة 1.3 % لتصل إلى 57.24 دولارًا للأوقية، بعد أن سجلت أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 59.44 دولارًا يوم الاثنين. وتراجع البلاتين بنسبة 0.9 % ليصل إلى 1,643.10 دولارًا، وانخفض البلاديوم بنسبة 0.4 % ليصل إلى 1,419.50 دولارًا.
وانخفضت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3 % لتصل إلى 11,228.20 دولارًا للطن، بينما استقرت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي عند 5.27 دولارًا للرطل.
خسائر الأسهم الأوروبية
في بورصات الأسهم العالمية، دفعت أسهم الرعاية الصحية، والمنتجات الاستهلاكية الأسهم الأوروبية للهبوط. انخفضت الأسهم الأوروبية يوم الثلاثاء، مواصلةً خسائرها التي تكبدتها في الجلسة السابقة، بينما ارتفع سهم باير بعد أن دعمت الإدارة الأمريكية استئناف شركة الأدوية الألمانية أمام المحكمة.
انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.1 % ليصل إلى 574.48، ومن المتوقع أن يواصل انخفاضه الذي قادته الشركات الصناعية يوم الاثنين. مع ذلك، ارتفعت أسهم شركات إقليمية رئيسية، مثل ألمانيا، وفرنسا، بنحو 0.1 % لكل منهما.
تصدرت أسهم الرعاية الصحية قائمة انخفاضات المؤشر، بانخفاضها بنسبة 0.3 %، متأثرةً بخسائر شركتي أسترازينيكا، ونوفو نورديسك. مع ذلك، قفز سهم باير بنحو 15 % بعد أن حثّت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المحكمة العليا الأمريكية يوم الاثنين على قبول طلب الشركة بمنع آلاف الدعاوى القضائية التي تزعم أن مبيد الأعشاب "راوند أب" الذي تنتجه الشركة يُسبب السرطان، مما حدّ من الخسائر في هذا القطاع.
كما انخفضت أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية، مثل شركات السلع الفاخرة وشركات السيارات. في هذه الأثناء، من المقرر أن يلتقي المبعوث الخاص لترمب، ستيف ويتكوف، وصهره جاريد كوشنر، بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين لإجراء محادثات حول وقف إطلاق نار محتمل في أوكرانيا.
من بين الأسهم الفردية، انخفض سهم شركة اف دي جيه يونايتد بنسبة 4.2 % بعد أن خفض بنك جي بي مورغان توصيته لسهم شركة اليانصيب والألعاب الإلكترونية إلى "أقل من الوزن النسبي". وسيركز المستثمرون الآن على بيانات التضخم الأولية لمنطقة اليورو لشهر نوفمبر، والمقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.