الأسهم العالمية تختتم أحد أصعب أشهرها

دخلت الأسهم العالمية جلسة أخيرة متوترة يوم الجمعة، حيث تسبب عطل في بورصة شيكاغو في توقف التداول على منصتها للعملات والعقود الآجلة التي تشمل العملات الأجنبية والسلع وسندات الخزانة والأسهم، مما زاد من استنزاف السيولة في السوق.
استقر مؤشر ستوكس600 الأوروبي تقريبًا خلال اليوم، بعد أن ارتفع بنسبة 0.5% في نوفمبر، مسجلاً أضعف أداء شهري له منذ يونيو، على الرغم من تسجيله مستويات قياسية مرتفعة قبل أسبوعين.
يستعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500، لأول انخفاض شهري له منذ أبريل، بانخفاض قدره 0.4% في نوفمبر، على الرغم من تعافيه من أدنى مستوياته في شهرين قبل أسبوع، والذي يعني انخفاضًا شهريًا بنسبة 5%.
شهد شهر نوفمبر من هذا العام تقلبات غير عادية في أسواق الأسهم العالمية، حيث هزت المخاوف بشأن التقييمات المرتفعة للغاية لأسهم التكنولوجيا الأسواق، بينما انتهى إغلاق الحكومة الأمريكية بعد 43 يومًا فقط، وهو رقم قياسي. انخفضت عملة بيتكوين، التي تعكس بشكل جيد شهية المستثمرين للمخاطرة، بنسبة 16% في نوفمبر.
وأدى نقص البيانات الاقتصادية المتعلقة بإغلاق الحكومة إلى حذر مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن المزيد من تخفيف السياسات، لكن كبار المسؤولين، مثل محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، أعربوا عن دعمهم لخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، وهو ما كان محوريًا في انتعاش الأسهم.
وقال سامي الشعار، الخبير الاقتصادي في بنك لومبارد أوديير: "عادةً ما نتوقع تقلبات في شهري سبتمبر وأكتوبر، وقد شهدنا ذلك في نوفمبر، لكننا تعافينا من معظمها". وأضاف: "كنا نقدر احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر بحوالي 30%، والآن تجاوزت 80%. وأعتقد أن هذا سبب قوي جدًا لارتفاع نهاية الشهر".
أظهرت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الفيدرالية أن احتمالية خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل تبلغ 85%، وهو تغيير جذري عن نسبة 30% فقط التي سُجلت قبل أسبوع. في سوق العملات الأوسع، ارتفع الدولار قليلاً مقابل سلة من العملات الرئيسية، لكنه متجه نحو أكبر انخفاض أسبوعي له منذ يوليو، ليبقى دون تغيير يُذكر خلال الشهر.
استقر الين الياباني عند 156.37 ين للدولار، بعد أن ارتد من أدنى مستوى له في 10 أشهر الذي سجله الأسبوع الماضي عند 157.9 ين. يترقب المستثمرون تدخل السلطات اليابانية بعد أسابيع من المناورات الكلامية لوقف التراجع المستمر للعملة.
وأظهرت بيانات يوم الجمعة أن أسعار المستهلك الأساسية في طوكيو ارتفعت بنسبة 2.8% في نوفمبر مقارنة بالعام السابق، متجاوزةً التوقعات بارتفاع قدره 2.7%. يُضاف ذلك إلى سلسلة من البيانات التي أبقت على احتمال رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة.
تتزايد التكهنات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت، ربما الشهر المقبل، وهو ما تقدره الأسواق حاليًا بنحو 30%. ويشير المزيد من أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان إلى احتمال رفع الفائدة مع انخفاض الين وتلاشي الضغوط السياسية لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة.
وقال استراتيجيو بنك ام يو اف جي، في مذكرة: "اليوم هو أيضًا نهاية الشهر، وغالبًا ما يُحدد أداء سوق الصرف الأجنبي من خلال التدفقات النقدية الأقل قابلية للتنبؤ". وحقق الدولار الأسترالي والنيوزيلندي مكاسب كبيرة هذا الأسبوع، حيث ارتفعا بنسبة 1.1% و1.8% على التوالي، مع مراهنة الأسواق على اقتراب دورات خفض أسعار الفائدة في كلا البلدين من نهايتها.
وأظهر محضر الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي أن صانعي السياسات ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض أسعار الفائدة أيضًا. وانخفض اليورو بنسبة 0.2% ليصل إلى 1,157 دولارًا أمريكيًا، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 0.3% هذا الشهر.