الذهب يرتفع.. وإشارات إضافية من «الفيدرالي» لمزيد من التخفيض

سجلت أسعار الذهب مستويات قياسية مرتفعة في التعاملات الآسيوية أمس الثلاثاء، لتمتد بذلك سلسلة المكاسب الأخيرة وسط تفاؤل مستمر بشأن خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مع تحول التركيز إلى المزيد من الإشارات القادمة هذا الأسبوع.
ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.3 % إلى 2638.31 دولاراً للأوقية، في حين ارتفعت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي في ديسمبر بنسبة 0.3 % إلى ذروة 2660.80 دولاراً للأوقية.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس بشكل حاد بعد أن أعلنت الحكومة الصينية عن سلسلة من تدابير التحفيز، مما أثار الآمال في التعافي الاقتصادي في أكبر مستورد للنحاس في العالم.
وارتفع الذهب إلى مستويات قياسية مرتفعة بعد خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، مع احتمالية المزيد من التخفيضات التي تقدم المزيد من الارتفاع للمعدن الأصفر. كما عززت قراءات مؤشر مديري المشتريات المختلطة من العديد من الاقتصادات الكبرى الطلب على الذهب، كما فعلت التوترات المستمرة في الشرق الأوسط.
وظل المعدن الأصفر متفائلاً بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة، مع سلسلة من الإشارات الإضافية من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأيام المقبلة. وقال العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين إنهم يدعمون خفض البنك بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي، لكنهم يتوقعون تباطؤ وتيرة التخفيضات في الأشهر المقبلة. لكن المحللين في سيتي قالوا إنهم يتوقعون تخفيضات لا تقل عن 125 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
ويبشر انخفاض أسعار الفائدة بالخير للذهب، نظرًا لأنه يقلل من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول غير المدرة للعائدات. هبطت عائدات الدولار والخزانة بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما مكن الذهب من تحقيق المزيد من المكاسب.
وارتفعت المعادن الثمينة الأخرى يوم الثلاثاء ولكنها تأخرت في الغالب عن الذهب في الجلسات الأخيرة. ارتفعت العقود الآجلة للبلاتين بنسبة 1.1 ٪ إلى 971.20 دولارًا للأوقية، في حين ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 1.1 ٪ إلى 31.430 دولارًا للأوقية.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.6 ٪ إلى 9702.50 دولارًا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لمدة شهر واحد بنسبة 2.1 ٪ إلى 4.4380 دولارًا للرطل.
وأعلنت الصين عن سلسلة من تدابير التحفيز يوم الثلاثاء، وكان أبرزها خفض متطلبات الاحتياطي المصرفي بمقدار 50 نقطة أساس وخفض أسعار الرهن العقاري الحالي. وقد أدت هذه الإجراءات إلى تعزيز الآمال في تحسن النمو الاقتصادي في أكبر مستورد للنحاس في العالم، الأمر الذي أدى بدوره إلى تغذية شهيتها للنحاس.
ولكن سلسلة من قراءات مؤشرات مديري المشتريات المختلطة من مختلف أنحاء العالم حدت من صعود النحاس، نظرا لأنها أظهرت انخفاضا في نشاط التصنيع.
وأغلقت مؤشرات وول ستريت مستقرة بشكل متواضع، حيث استمرت رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتسامحة في تقديم الدعم للأسهم، على الرغم من قراءات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدماتي المحبطة من ستاندرد آند بورز في جميع أنحاء العالم. وانكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي لوكالة ستاندرد آند بي جلوبال في الولايات المتحدة إلى 47.0 في سبتمبر، مقارنة ب 48.5 المتوقعة و47.9 في أغسطس. كما انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 55.4 في سبتمبر من 55.7 في أغسطس.
وتحدث صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي رافائيل بوسيك وأوستان جولسبي ونيل كاشكاري يوم الاثنين واقترح الثلاثة المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، حيث يُنظر إلى جولسبي على أنه الأكثر تسامحًا، حيث أشار إلى أن «هناك حاجة إلى المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة على مدار العام المقبل، ويجب أن تنخفض الأسعار بشكل كبير». وأضاف: «أنا مرتاح لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس، وهذا يُظهر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يركز على المخاطر التي تهدد العمالة، وليس التضخم فقط».
وتسعر الأسواق حاليًا 75 نقطة أساس في تخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2024، وفقًا لأداة فيدواتش. وعلى الرغم من تفاؤل السوق، يبدو أن الدولار الأمريكي يواصل مكاسبه التي حققها خلال الليل، مع انتعاش عائدات سندات الخزانة الأمريكية.
ومع انتهاء حدث سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي، سيكون خطاب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان وبيانات ثقة المستهلك لمجلس المؤتمرات الأمريكي والتحديثات الجيوسياسية في الشرق الأوسط الآن على رادار المتداولين.
وشهد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي تحركات سعرية جيدة بعد إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي، حيث قفز في البداية إلى أعلى مستوى له في عام 2024 عند 0.6870 بعد أن أبقى البنك المركزي على سعر الفائدة القياسي عند 4.35 ٪ في اجتماع السياسة في سبتمبر.
ويستعيد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستوى 144.00 وما بعده بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له عند 143.38. ويدعم ارتفاع الدولار الأمريكي والمزاج الأفضل للسوق الزوج حتى مع تكرار محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الثلاثاء أنه «من المناسب رفع أسعار الفائدة إذا ارتفع التضخم الاتجاهي بما يتماشى مع توقعاتنا».
ويتطلع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى اختبار منطقة الدعم 1.3500، على الرغم من التعافي الواسع للدولار الأمريكي بسبب ارتفاع أسعار النفط المتجدد. ويتعافى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3350، بعد أن انخفض إلى مستوى 1.3330 في رد فعل فوري على تصريحات محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي الأخيرة.
وقال بيلي «أنا متفائل للغاية لأن مسار التضخم هابط، لذا أعتقد أن مسار أسعار الفائدة سيكون هابطًا، تدريجيًا». وارتد زوج اليورو/الدولار الأمريكي عن مستوى 1.1100 في الجلسة الأوروبية المبكرة، مستمدًا الدعم من بيئة السوق المواتية للمخاطر.
وفي بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوياتها في أكثر من عامين ونصف العام، بفضل إجراءات التحفيز الواسعة النطاق من الصين في حين أبقت التوقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة على معنويات المخاطرة مرتفعة.
وفي مؤتمر صحفي طال انتظاره، كشفت الهيئات التنظيمية المالية الكبرى في الصين عن مجموعة من التدابير، قائلة إنها ستخفض احتياطيات البنوك بمقدار 50 نقطة أساس مع خفض أسعار الرهن العقاري في محاولة لتحفيز النمو الاقتصادي البطيء.وأدت هذه التحركات إلى ارتفاع الأسهم الصينية، حيث ارتفع المؤشر الرئيس بنسبة 2.4%، في حين ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 2.38 %. كما قفز مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج بنسبة تزيد عن 3.2 % إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر.
ودفع ذلك مؤشر «إم إس سي آي» الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان 0.92 ٪ إلى 591.47، وهي المستويات التي شوهدت آخر مرة في أبريل 2022. وأشارت أسواق الأسهم الأوروبية أيضًا إلى افتتاح أقوى، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 والعقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بنسبة 0.5٪، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.355.
وافتتح مؤشر نيكاي الياباني على ارتفاع بنسبة 0.8 % ولامس أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع تقريبًا، في حين انخفض الين إلى 144.11 مقابل الدولار. وأبقى بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة يوم الجمعة، مشيرًا إلى أنه ليس في عجلة من أمره لرفع تكاليف الاقتراض بشكل أكبر.
وفي الوقت نفسه، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ثابتة كما كان متوقعًا وأكد أن السياسة بحاجة إلى البقاء مشددة على النقيض من بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي بدأ دورة التيسير بخفض 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي.
وارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.35 ٪ إلى 0.6862 دولارًا، ملامسًا أعلى مستوى له في عام 2024 بعد التدابير السياسية المعلنة في الصين وتعليقات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة. وأظهرت أداة فيدواتش أن الأسواق منقسمة حاليًا بالتساوي حول ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي سيذهب إلى خفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس أو خفض بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. إنهم يسعرون 76 نقطة أساس من التيسير هذا العام.وكان مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ست عملات منافسة، عند 100.95، وهو ليس بعيداً عن أدنى مستوى في عام عند 100.21 الذي لامسه الأسبوع الماضي. واستقر اليورو عند 1.1117 دولار، بعد أن انخفض بنحو 0.5 % يوم الاثنين مع خيبة أمل تقارير النشاط التجاري لاقتصاد منطقة اليورو، مما أثار التوقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام.