ارتفاع أسواق الأسهم الخليجية بفضل رهانات خفض أسعار الفائدة

واصلت أسعار الذهب مكاسبها، أمس الثلاثاء، لتصل إلى أعلى مستوى لها في نحو ثلاثة أسابيع، مدعومةً بتوقعات بأن إعادة فتح الحكومة الأمريكية المحتملة قد تُنعش تدفق البيانات الاقتصادية الأمريكية قبل خفض متوقع لأسعار الفائدة من قِبَل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.5 % ليصل إلى 4,137.06 دولار للأوقية بحلول الساعة 08:16 بتوقيت غرينتش، بعد أن سجل في وقت سابق أعلى مستوى له منذ 23 أكتوبر عند 4,148.75 دولار، ولكنه لا يزال أقل من ذروته القياسية البالغة 4,381.21 دولار التي سجلها في 20 أكتوبر.
ارتفعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.5 % لتصل إلى 4,143.80 دولار للأوقية.
يكتسب الذهب زخمًا بفضل "تجدد التركيز على المخاوف المالية الأمريكية، حيث أن إعادة فتح الحكومة ستتيح تمويل إنفاق جديد من خلال اقتراض إضافي"، وفقًا لأولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك.
أقرّ مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الاثنين إجراءً توافقيًا من شأنه إنهاء أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة، والذي أدى إلى تأخير إصدار بيانات اقتصادية مهمة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية الرئيسي.
ينتقل الإجراء بعد ذلك إلى مجلس النواب الذي يسيطر عليه الجمهوريون، حيث صرّح رئيسه مايك جونسون برغبته في إقراره يوم الأربعاء. وقال هانسن: "إن إعادة فتح الحكومة ستُعيد أيضًا تدفق البيانات الاقتصادية، مما قد يُعزز التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر".
لا يزال صانعو السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي منقسمين بشأن مسار السياسة النقدية، مما يُعقّد جهود رئيسه جيروم باول للتعامل مع اختلاف وجهات النظر بعد خفضين لأسعار الفائدة في وقت سابق من هذا العام. وأشار محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ستيفن ميران، يوم الاثنين إلى أن خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس قد يكون مناسبًا لشهر ديسمبر.
في الوقت نفسه، سلّطت بيانات الأسبوع الماضي الضوء على الضغوط الاقتصادية، حيث فقد الاقتصاد الأمريكي وظائف في أكتوبر، وانخفضت ثقة المستهلك إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف في أوائل نوفمبر.
ويُقدّر المتداولون احتمال خفض أسعار الفائدة ربع نقطة مئوية الشهر المقبل بنسبة 64 %. وأكد كارستن مينكي، المحلل في جوليوس باير، على نظرته الإيجابية لكل من الذهب والفضة، مضيفًا أن "الخوف من تفويت الفرصة لا يزال قائمًا" في ظل بيئة أساسية مواتية للمعادن.
وعادةً ما يُحقق الذهب غير المُدرّ للعائد أداءً جيدًا في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة وخلال فترات عدم اليقين الاقتصادي.
وقال محللو السلع النفيسة لدى موقع الاستثمار، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث شهدت بعض الطلب وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن السياسة التجارية الأمريكية وأسعار الفائدة، حيث لم يُثبط ارتفاع الدولار مؤخرًا من إقبال المستثمرين على شراء الذهب.
كما أن تزايد الإقبال على المخاطرة، مع اقتراب المشرعين الأمريكيين من إنهاء أطول إغلاق حكومي في تاريخ البلاد، لم يُثبط إقبال المستثمرين على الذهب، حيث ساور الأسواق قلق بشأن التأثير الاقتصادي للإغلاق.
وظل المستثمرون متمسكين بالذهب إلى حد كبير حتى مع مساهمة التقدم نحو إنهاء الإغلاق الحكومي الأمريكي طويل الأمد في تحسين شهيتهم للمخاطرة، وإن كان بشكل طفيف. ارتد المعدن الأصفر بشكل حاد ليتجاوز مستوى 4,000 دولار للأونصة هذا الأسبوع، متجاهلًا إلى حد كبير ضغوط ارتفاع الدولار.
ووافق مجلس الشيوخ الأمريكي مساء الاثنين على مشروع قانون لتوفير المزيد من التمويل وإنهاء أطول إغلاق حكومي في التاريخ، والذي استمر 41 يومًا حتى الآن. سيتم الآن النظر في مشروع القانون في مجلس النواب يوم الأربعاء، حيث أشارت الأغلبية الجمهورية في المجلس إلى أنها ستوافق على الإجراء.
كما ارتفعت أسعار المعادن النفيسة الأخرى متتبعةً الذهب، حيث ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 0.5 % ليصل إلى 50.81 دولارًا للأونصة، وارتفع البلاتين بنسبة 1% ليصل إلى 1,593.11 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 1.3 % ليصل إلى 1,433.36 دولارًا.
ويظل انتعاش الذهب مدفوع بعدم اليقين الاقتصادي والتجاري. وأفاد محللو بنك إيه ان زد، أن انتعاش الذهب الأخير مدفوع بالطلب على الملاذ الآمن، وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية والاقتصاد بشكل عام. وأشاروا إلى أن المحكمة العليا استجوبت إدارة ترمب مؤخرًا بشأن استخدامها لقانون الطوارئ لتمرير أجندتها الخاصة بالرسوم الجمركية، وهو ما قد يُعتبر غير دستوري.
حذّر ترمب مساء الاثنين من أن إلغاء رسومه الجمركية قد يكلف الحكومة أكثر من تريليوني دولار لسداد الرسوم. وسواءٌ قضت المحكمة بأن ترمب فرض تعريفات جمركية بشكل خاطئ بالاستناد إلى قانون الصلاحيات الاقتصادية الطارئة الدولية لعام 1977، أم لا، فمن المرجح أن تكون هناك قوانين أخرى يمكنه الاستناد إليها عند الحاجة.
في غضون ذلك، من المرجح أن يواجه السوق شهورًا من عدم اليقين، مع عدم توقع صدور حكم قبل نهاية العام، وفقًا لمحللي بنك إيه ان زد، في مذكرة. وعلى الصعيد الاقتصادي، ظلت الأسواق غير متأكدة بشأن الاقتصاد الأمريكي، لا سيما وأن الإغلاق الحكومي أدى إلى تأخير إصدار العديد من البيانات الرسمية الرئيسية. كما لوحظ تراجع في توقعات المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة أكثر في ديسمبر.
ارتفاع الأسهم الخليجية
في بورصات الأسهم، ارتفعت معظم أسواق الأسهم الرئيسية في الخليج في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء، مدعومةً بتزايد الآمال بخفض أسعار الفائدة من قِبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، ومؤشرات على اقتراب إغلاق الحكومة الأمريكية من نهايته.
في الأسبوع الماضي، كشفت بيانات أن الاقتصاد الأمريكي فقد وظائف في أكتوبر، مدفوعًا بانخفاضات في قطاع التجزئة والقطاع الحكومي. ويوم الجمعة، أظهر استطلاع للرأي تراجع ثقة المستهلك الأمريكي إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف في أوائل نوفمبر، بسبب المخاوف بشأن الآثار الاقتصادية للإغلاق. أدى الإغلاق إلى تأخير صدور مؤشرات اقتصادية مهمة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية.
وارتفع مؤشر السوق المالية السعودية (تاسي) بنسبة 0.1 %، مدعومًا بارتفاع سهم مصرف الراجحي بنسبة 0.7 %، وارتفاع سهم دار الأركان للتطوير العقاري بنسبة 4.9 %، وفي طريقه إلى مواصلة مكاسبه بعد ارتفاع حاد في الأرباح الفصلية. وقفزت أسهم شركة المملكة القابضة بنسبة 3 %، محققةً زيادةً بنسبة 129 % في أرباح الربع الثالث.
على الجانب السلبي، انخفض سهم شركة النفط أرامكو السعودية بنسبة 0.2 %. انخفضت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية، حيث طغت مخاوف فائض المعروض على حالة عدم اليقين بشأن تأثير العقوبات الأمريكية على شركتي النفط الروسيتين العملاقتين روسنفت، ولوك أويل.
وانخفض سهم الشركة السعودية للصناعات المتطورة بنسبة 6.4 %، مسجلاً أكبر انخفاض له منذ أغسطس، بعد أن أعلنت عن انخفاض بنسبة 99 % في أرباح الربع الثالث. وارتفع مؤشر سوق دبي الرئيسي بنسبة 0.5 %، مع ارتفاع سهم شركة التطوير العقاري الرائدة إعمار العقارية بنسبة 1.9 %.
ويتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 64 % تقريبًا بأن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل.
ولتحولات السياسة النقدية الأمريكية تأثير كبير على أسواق الخليج، حيث ترتبط معظم العملات بالدولار. واستقر مؤشر سوق أبوظبي عند مستوى 0.4 %. وارتفع مؤشر سوق قطر بنسبة 0.4 %، مدعومًا بارتفاع سهم مصرف قطر الإسلامي نسبة 1.5 %.
في الأسهم العالمية، ارتفع مؤشر (ام اس سي آي) العالمي للأسهم بنسبة 1.4 % يوم الاثنين، بينما ارتفعت عوائد السندات الحكومية بشكل طفيف بفضل توقعات بانتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية الذي استمر لفترة طويلة، مما يتيح استئناف إصدار البيانات الرسمية لتوفير الوضوح اللازم بشأن حالة الاقتصاد.
تقدم مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الأحد بمشروع قانون لإنهاء الإغلاق الحكومي، الذي دخل يومه الحادي والأربعين، والذي أدى إلى تهميش الموظفين الفيدراليين، وتأخير المساعدات الغذائية، وعرقلة السفر الجوي، وإيقاف إصدار البيانات الاقتصادية الحكومية.
وإذا أقرّ مجلس الشيوخ مشروع القانون، الذي سيُموّل الحكومة حتى 30 يناير، ويتضمن حزمة من ثلاثة مشاريع قوانين لمخصصات سنوية كاملة، فيجب أن يوافق عليه مجلس النواب ويرسله إلى الرئيس دونالد ترمب، وهي عملية قد تستغرق عدة أيام.
في قراءة المزيد، أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا 103.63 نقطة، أو 1.54 %، ليصل إلى 6,832.43 نقطة، محققًا أكبر مكسب يومي له منذ 13 أكتوبر. وارتفع مؤشر ناسداك المركب 522.64 نقطة، أو 2.27 %، ليصل إلى 23,527.17 نقطة، محققًا أكبر مكسب يومي له منذ 27 مايو. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 381.53 نقطة، أو 0.81 %، ليصل إلى 47,368.63 نقطة.
وقال روبرت بافليك، مدير المحافظ الاستثمارية الأول في داكوتا ويلث في فيرفيلد، كونيتيكت: "هناك استعداد متزايد لتحمل مخاطر إضافية نظرًا لاحتمالية إعادة فتح الحكومة في وقت ما من هذا الأسبوع". وأضاف: "الآن، يبدو أن هناك بعض الانتعاش".
وقال بافليك إن المستثمرين قلقون من الأدلة المتناقلة على "بقاء الناس في منازلهم وتراجع إنفاقهم"، ويتطلعون إلى استئناف التقارير الاقتصادية الرسمية للحصول على "أدلة دامغة". وأضاف: "لقد عانينا من هذا الفراغ لفترة طويلة لدرجة أننا شعرنا أنه بدأ يؤثر سلبًا على عقول المستثمرين، وبدأ الناس يركزون أكثر فأكثر على التقييمات".
ارتفع مؤشر (ام اس سي آي) للأسهم العالمية بمقدار 13.65 نقطة، أي بنسبة 1.38 %، ليصل إلى 1,004.97، وهو ما يُمثل أكبر مكسب يومي له منذ أواخر يونيو. وفي وقت سابق، أغلق مؤشر ستوكس 600 الأوروبي على ارتفاع بنسبة 1.42 %.
وفي حين أن البيانات غير الحكومية الصادرة الأسبوع الماضي أثارت المخاوف بشأن ضعف سوق العمل الأمريكي، إلا أن عددًا من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أكدوا تفضيلهم للتباطؤ في تخفيضات أسعار الفائدة.
وقال ألبرتو موسالم، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، إنه مع اقتراب معدل التضخم من 3 %، مقارنةً بهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 %، ومرونة الاقتصاد، وتيسير الأوضاع المالية، وقرب السياسة النقدية من الحياد، ينبغي على الاحتياطي الفيدرالي "التعامل بحذر" مع أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة.
يضع المتداولون في الحسبان احتمالًا بنسبة 64 % تقريبًا بأن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل. مع ذلك، قال ستيفن، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي، يوم الاثنين، إن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس سيكون مناسبًا لشهر ديسمبر/كانون الأول، مشيرًا إلى أن التضخم آخذ في الانخفاض بينما يرتفع معدل البطالة.
انخفضت أسعار سندات الخزانة الأمريكية يوم الاثنين، مما دفع العائدات إلى الارتفاع مع تفضيل المستثمرين للأصول ذات المخاطر العالية تفاؤلاً بانتهاء الإغلاق الحكومي. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.7 نقطة أساس ليصل إلى 4.12 %، من 4.093 % في أواخر يوم الجمعة، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بمقدار 0.9 نقطة أساس ليصل إلى 4.7103 %.
وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي عادةً ما يتماشى مع توقعات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 3.8 نقطة أساس ليصل إلى 3.595 %، من 3.557 %.
في العملات، ارتفعت العملات الحساسة للمخاطر، بما فيها الدولار الأسترالي الذي ارتفع بنسبة 0.71 % مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 0.6537 دولار أمريكي، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.32 % ليصل إلى 0.5644 دولار أمريكي، وارتفع الدولار الكندي بنسبة 0.22 % ليصل إلى 1.402 دولار كندي للدولار. أما مقابل الين الياباني، فقد ارتفع الدولار بنسبة 0.46 % ليصل إلى 154.11 ين، وانخفض اليورو بنسبة 0.05 % ليصل إلى 1.1559 دولار أمريكي. في العملات المشفرة، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 1 % لتصل إلى 105,550.98 دولار أمريكي.