الأسهم الآسيوية تُعزز آمال تخفيف إجراءات أسعار الفائدة لتصل إلى مستويات قياسية

حذت أسواق الأسهم الآسيوية حذو وول ستريت يوم الجمعة، حيث وعدت توقعات التخفيضات السريعة في أسعار الفائدة الأمريكية بخفض تكاليف الاقتراض عالميًا، مما يُخفف الضغط على أسواق السندات المُرهقة، ويُخفف الضغط على الدولار.
امتدّ البهجة إلى الأسهم الأوروبية، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50، ومؤشر فوتسي، ومؤشر داكس بنسبة 0.2%. واستقرت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك، بعد أن سجلت مستويات قياسية جديدة خلال الليل.
بلغت المؤشرات في اليابان وكوريا الجنوبية وتايوان ذروتها أو قاربتها، بينما بلغت الأسهم الصينية أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف، مدفوعةً بتوقعات مبالغ فيها لنمو أرباح قطاع الذكاء الاصطناعي.
وكان تقرير أسعار المستهلك الأمريكي العقبة الرئيسية الأخيرة أمام مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، وقد أثبت أنه لا يُشكّل تهديدًا، وإن كان قويًا بعض الشيء.
في الواقع، كانت تكاليف مؤشر أسعار المستهلك التي تُغذّي مقياس الاحتياطي الفيدرالي المُفضّل لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ضعيفة، مما دفع المحللين في سيتي جروب إلى توقع قراءة ثابتة عند 2.9% لشهر أغسطس.
وقالت فيرونيكا كلارك، الخبيرة الاقتصادية في سيتي جروب: "إنها قراءة مشجعة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين يستعدون لسلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة". وأضافت: نواصل توقع تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس خلال الاجتماعات الخمسة المقبلة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مع تزايد خطر استمرار الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة إلى ما دون 3%.
ولا تزال الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 100% لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 4.00%-4.25% الأسبوع المقبل، ورفعت احتمالية إجراء تخفيضين إضافيين هذا العام إلى حوالي 90%.
وشهد سوق سندات الخزانة الأمريكية بالفعل تراجعًا في التوقعات، حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 20 نقطة أساس خلال الأسبوعين الماضيين، وهو ما يُمثل خفضًا فعليًا لأسعار الفائدة نظرًا لارتباط أسعار الرهن العقاري بالعوائد في الولايات المتحدة.
ساعد هذا الانخفاض في تهدئة المخاوف في بعض أسواق السندات الرئيسية الأخرى، وخاصة في أوروبا، التي تأثرت سلبًا بحالة عدم اليقين السياسي وتزايد الأعباء المالية.
في آسيا، ارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.0% مسجلاً أعلى مستوى له على الإطلاق، ليصل إجمالي مكاسبه هذا الأسبوع إلى 4.1%. كما ارتفع مؤشر كوريا الجنوبية بنسبة 1.3%، ليصل إجمالي ارتفاعه الأسبوعي إلى ما يقرب من 6%.
استقرت أسهم الشركات الصينية الكبرى عند أعلى مستوى لها منذ أوائل عام 2022، بينما قفز مؤشر (أم اس سي آي) الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1.2%.
في أسواق العملات، عاد الدولار إلى 147.40 ين، بعد أن وصل لفترة وجيزة إلى 148.20 ين في الجلسة السابقة. أصدر وزيرا المالية الياباني والأمريكي يوم الجمعة بيانًا يؤكدان فيه أن أيًا من البلدين لن يستهدف مستويات عملات محددة في سياساتهما.
واستقر اليورو عند 1.1728 دولار أمريكي، بعد أن شهد ارتفاعًا طفيفًا يوم الخميس عندما أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، وأشار إلى أنه في وضع جيد بشأن سياسته النقدية.
وقال جريج فوزيسي، الخبير الاقتصادي في جي بي مورغان: "يشير هذا إلى أن مجلس الإدارة لا يميل إلى تخفيف السياسة النقدية في غياب صدمة نمو كبيرة". وأضاف: "لذلك، أرجأنا دعوتنا لخفض نهائي لأسعار الفائدة من أكتوبر إلى ديسمبر".
وأضاف: "ندرك أن البنك المركزي الأوروبي قد يكتفي من التخفيضات، لكننا ما زلنا نعتقد أن مخاطر تراجع النمو وتوقعات التضخم تبرر ميله إلى تخفيف السياسة النقدية".
بعد الاجتماع، صرحت مصادر في البنك المركزي الأوروبي لرويترز أن اجتماع ديسمبر سيكون الإطار الزمني الأكثر واقعية لمناقشة ما إذا كانت هناك حاجة إلى خفض آخر لأسعار الفائدة لدعم الاقتصاد.
وتشير الأسواق إلى احتمال واحد من خمسة فقط لتخفيف السياسة النقدية في ديسمبر، واحتمال حوالي 60% أن يكون البنك المركزي الأوروبي قد انتهى من هذه الدورة. في أسواق السلع، ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.5% ليصل إلى 3,654 دولارًا للأونصة، مبتعدًا قليلاً عن أعلى مستوى قياسي له عند 3,673.95 دولارًا الذي سجله في بداية الأسبوع.
وارتفعت الأسهم الأوروبية يوم الجمعة، وتستعد لتحقيق مكاسب أسبوعية، حيث أخذت الأسواق في الحسبان احتمال خفض وشيك لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بينما يترقب المستثمرون أيضًا قرار وكالة فيتش للتصنيف الائتماني بشأن فرنسا في وقت لاحق من اليوم.
ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي عند افتتاحه، بنسبة 0.1% ليصل إلى 556 نقطة، اعتبارًا من الساعة 07:14 بتوقيت غرينتش، وكان من المقرر أن يسجل أول ارتفاع أسبوعي له في ثلاثة أسابيع. وعزز المشاركون في السوق التوقعات بأن يُجري الاحتياطي الفيدرالي أول خفض لأسعار الفائدة هذا العام الأسبوع المقبل لدعم سوق العمل المحلي.
ومن بين القطاعات، سجل قطاع الطيران والدفاع، ارتفاعًا طفيفًا، وكان في طريقه لتحقيق أكبر ارتفاع أسبوعي له في أكثر من أربعة أشهر، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 5.4% حتى الآن. وقد أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة، بعد أن أسقطت بولندا طائرة روسية محتملة، إلى ارتفاع حاد في قطاع الدفاع هذا الأسبوع.
انخفضت أسهم شركة الأدوية السويسرية نوفارتس بنسبة 2% بعد أن خفضت جولدمان ساكس تصنيفها للسهم من "محايد" إلى "بيع"، مشيرةً إلى تزايد المنافسة من الأدوية الجنيسة. وانخفضت أسهم قطاع الرعاية الصحية الأوسع نطاقًا بنسبة 0.3%.
في وقت لاحق من اليوم، ستُركز الأنظار على مراجعة وكالة فيتش للتصنيف الائتماني الفرنسي، حيث يستعد المشاركون في السوق لخفض محتمل للتصنيف. عيّن رئيس البلاد، إيمانويل ماكرون، رئيس وزرائها الخامس في أقل من عامين في وقت سابق من هذا الأسبوع، في وقتٍ واجهت فيه الحكومات المحلية الأخيرة صعوبةً في توحيد صفوفها بشأن خطط الإنفاق المالي المُمول بالديون.